Как найти дивиденды в рублях

Сегодня поговорим о дивидендах: что сделать, чтобы их получить, как они выплачиваются и почему влияют на решение инвестировать в акции той или иной компании.

Что такое дивиденды простыми словами

Дивиденды — это доля прибыли, которую компания распределяет между акционерами. Когда вы покупаете акции компании на бирже, вы получаете право на дивиденды по этим акциям до тех пор, пока остаетесь акционером.

Гипотетический пример. У компании выпущено 100 акций. Вы купили на бирже одну акцию. Чистая прибыль компании за год составила 100 Р и будет выплачена акционерам в виде дивидендов. В результате выплаты вам полагается 1 Р, а из-за налогов вы получите 87 копеек.

Вы держите акции, а компания выплачивает вам часть прибыли деньгами.

Реальный пример. Акционерный капитал «Норильского никеля» состоит из 158 245 476 акций. По результатам шести месяцев 2018 года компания направила 122 802 000 000 Р на дивиденды. На одну акцию пришлось 776,02 Р. Если у инвестора есть 6 акций, ему выплатили 4656,12 Р дивидендов. Из начисленных и выплаченных компанией дивидендов с инвестора удержали 13% в виде налога — 605 Р, поэтому в итоге осталось 4051,12 Р:

Еще реальный пример. По итогам 2019 года компания МТС трижды выплачивала дивиденды. Сначала в октябре 2019 года выплатила 8,68 Р за первые полгода, в январе 2020 — 13,25 Р за первые девять месяцев, а в июле 2020 — 20,57 Р по итогам всего 2019 года. В сумме получилось 42,5 Р на акцию, или чуть меньше 37 Р после налога.

Законодательство не определяет минимальный размер дивидендов или обязанность регулярно их выплачивать. Их могут выплачивать по результатам года, полугодия, квартала или по особым случаям. Или не выплачивать вообще, если деньги нужны компании на другие цели, например на развитие.

Сколько выплачивать дивидендов и когда — решают акционеры компании, ориентируясь на рекомендации совета директоров.

Как получить дивиденды по акциям

Чтобы получать дивиденды, нужно быть владельцем акций на определенную дату — дату фиксации реестра. Если знать ее заранее, то можно успеть купить акции и быстро получить дивиденды. Но часто акции дорожают, как только компания утверждает размер дивидендов, поэтому лучше покупать акции еще раньше.

Реестр — это список акционеров компании с информацией о количестве принадлежащих им акций. Фиксация нужна, потому что на бирже кто-то постоянно покупает и продает акции. Поэтому для удобства компания говорит: «Все, вот кто в такую-то дату будет акционером — тем заплатим. Кто не акционер в ту дату — пардон, в следующий раз».

Фиксация реестра под дивиденды «Норильского никеля» за шесть месяцев 2018 года состоялась 27 сентября 2018 года. Все, кто был владельцем акций на эту дату, получили право на дивиденды.

Обычно акции растут, когда компания утверждает размер дивидендов. Могут упасть, если дивиденды окажутся ниже, чем ожидалось. Могут не отреагировать, если размер дивидендов такой же, как ожидали аналитики и участники торгов.

Если у вас договор с российским брокером, вы купили акции через него и попали в реестр, то дивиденды зачисляются на брокерский счет без каких-либо дополнительных действий с вашей стороны.

Брокер не мгновенно обработает выплаты — может потребоваться несколько дней на распределение денег по брокерским счетам и ИИС акционеров. В итоге дивиденды вы получите примерно через 2—4 недели после того, как компания сформирует реестр акционеров.

9 октября 2018 года дивиденды «Норникеля» поступили инвесторам, кто владел акциями по состоянию на 27 сентября 2018 года. Перед этим с дивидендов удержали налоги. О завершении выплат «Норникель» отчитался 6 ноября 2018 года.

Как узнать размер дивидендов и дату фиксации реестра

Чтобы быть в курсе, сколько и когда компания будет платить, нужно следить за экономическими новостями. Размер дивидендов и дату выплаты можно найти на сайте самой компании, на сайте биржи или на сайте обязательного раскрытия информации.

Вот где будут искать информацию о дивидендах акционеры «Норильского никеля»:

1. В карточке «Норильского никеля» на сайте Московской биржи.
2. На сайте центра обязательного раскрытия корпоративной информации.
3. На сайте «Норильского никеля» в разделе для инвесторов и акционеров.

Следить за собраниями акционеров. Обычно размер дивидендов и решение об их выплате являются пунктами повестки общего собрания акционеров. Такие собрания бывают годовыми (годовое общее собрание акционеров — ГОСА) и внеочередными (внеочередное общее собрание акционеров — ВОСА). Хотя собрания могут и не включать вопрос выплаты дивидендов.

Прежде чем провести ВОСА или ГОСА, совет директоров утверждает рекомендуемый размер дивидендов. Мол, ребята, прибыли столько, предлагаем акционерам выплатить вот столько. На собрании ребята-акционеры, скорее всего, с этим согласятся. Когда состоится собрание — будет опубликовано на сайте компании.

Российские компании, как правило, контролируются мажоритарным акционером — это один или несколько человек, которые имеют достаточную долю в компании, чтобы единолично принимать решение за всех акционеров. В таких компаниях нам, миноритарным акционерам, участвовать в голосовании бессмысленно.

Когда будут собрания, на какую дату будет фиксироваться реестр — пишут в разделе «Для инвесторов» или «Инвесторам и акционерам» на сайте компании.

В случае с дивидендами «Норильского никеля» за шесть месяцев 2018 года процесс был таким:

13 августа	Заседание совета директоров и публикация протокола с размером дивидендов.
19 сентября	ВОСА, акционеры одобрили выплату дивидендов.
20 сентября	Опубликована информация о дивидендах — размер и дата фиксации реестра.
27 сентября	Последний день, когда можно купить акции, чтобы получить дивиденды (закладываем время на операции на самой бирже и выходные).
1 октября	Дата фиксации под дивиденды.
9 октября	Деньги поступили инвесторам на брокерские счета, ИИС и счета в банках, дата может зависеть от брокера.
6 ноября	«Норильский никель» завершил выплаты.

Подписаться на новости компаний. Ни сайт Московской биржи, ни сайты обязательного раскрытия информации не позволяют подписаться на новости компаний. А проверять новости вручную — это неудобно, особенно если компаний несколько. Но есть способы получать новости на электронную почту, например через сайт Лондонской биржи и через собственные службы компаний по работе с инвесторами и акционерами (Investor Relations).

Нужно бесплатно зарегистрироваться и затем в личном кабинете в разделе Email Alerts включить подписки на новости компаний:

Если вы хотите самостоятельно инвестировать в акции, то так или иначе будете сталкиваться с английским: на сайте LSE, в документах эмитентов, на телеконференциях компаний для инвесторов. К сожалению, если у вас нет хотя бы минимального знания языка, то поезд глобализации экономики уходит без вас.

Подписка через Investor Relations компании. У любой компании, чьи акции торгуются на бирже, есть раздел для инвесторов и акционеров на сайте. В таком разделе бывает возможность подписаться на новости для инвесторов. Еще там обязательно должна быть контактная информация службы по работе с инвесторами. Если подписки нет, попросите добавить ваш адрес в рассылку сообщений для инвесторов. Меня всегда подписывали.

Помимо работы с документами компаний, можно пользоваться готовыми подборками данных о дивидендах. Вот пара примеров: сервис инвестиционной компании «Доходъ» и сервис компании БКС.

Т+2 и «дивидендный гэп»

Если вы хотите купить акции, попасть в реестр под дивиденды и сразу их продать, учитывайте два момента: режим расчетов Т+2 на Московской бирже и то, как дивиденды учтены в цене акций.

Т+2. Акции на Московской бирже торгуются в режиме расчетов Т+2. Это значит, что расчеты происходят на второй рабочий день (+2) после даты совершения сделки (Т). Покупая акции на бирже, вы заключаете сделку, фиксируя количество акций и цену. Затем у вас есть два рабочих дня, чтобы принести деньги, а у продавца — чтобы принести акции.

Конечно, брокер не даст купить акции, если на брокерском счету нет денег. А вот если там лежат другие ценные бумаги, то вы вполне можете совершить сделку под их залог, и у вас будет два дня, чтобы перевести деньги из банка.

У отложенных расчетов есть и обратная сторона: если вы продали акции сегодня, то забрать у брокера деньги сможете только через два дня, когда произойдут расчеты по сделке.

В контексте дивидендов режим Т+2 значит, что для попадания в реестр «Норильского никеля» по состоянию на 1 октября 2018 года нам нужно было купить акции 27 сентября или раньше:

Дивидендный гэп. Когда проходит последний день, в который можно было попасть в реестр под дивиденды, цена акции, как правило, падает примерно на размер этих дивидендов.

Деньги как бы покидают компанию, поскольку в скором времени их выплатят попавшим в реестр акционерам. Поэтому те, кто купят акции позже, уже без права на дивиденды, захотят скидку на сумму дивидендов. Вчерашние же владельцы ничего не теряют: их акции подешевели, зато скоро придут дивиденды.

Например, последний день для попадания в реестр «Норильского никеля» под дивиденды был 27 сентября 2018 года. Цена закрытия в этот день была 11 830 Р. Цена открытия 28 сентября была 11 170 Р — на 660 Р ниже последней цены предыдущего дня при дивидендах 776,02 Р на акцию, или 675,19 Р после налогов. В тот же день торги завершились на отметке 11 388 Р за акцию, то есть дивидендный гэп сократился с 660 Р до 442 Р. Полностью цена акций восстановилась к 20-м числам ноября.

Дивидендная доходность и дивидендная политика

Дивидендная доходность — это отношение выплачиваемых дивидендов к цене акции. Например, если акция стоит 100 Р, мы владели акцией на протяжении года и сумма выплачиваемых за год дивидендов по этой акции составляет 1 Р, то дивидендная доходность равна 1% годовых.

Посчитать доходность можно по-разному. Можно считать размер дивидендов относительно текущей цены акции, а можно ориентироваться на цену, по которой когда-то купили акции. Первый способ правильнее, поскольку позволяет адекватно сравнивать дивидендную доходность разных бумаг — и неважно, есть они в вашем портфеле или нет.

Дивидендная доходность — вещь неоднозначная. Выплаты дивидендов могут неравномерно распределяться во времени, меняться в зависимости от ситуации в экономике и внутренних факторов в компании.

Прошлая дивидендная доходность служит ориентиром. Но в конце концов нас интересует будущая доходность. Для определения будущей доходности нужно знать, каков будет размер дивидендов и будут ли дивиденды вообще. Для этого нужно знать дивидендную политику.

Дивидендная политика — это набор правил, по которым компания определяет размер выплачиваемых дивидендов.

Одни компании четко заявляют, что не планируют выплачивать дивиденды в ближайшие годы. Другие дают витиеватые формулировки, из которых трудно сделать конкретные выводы. Третьи дают конкретные ориентиры в цифрах: 75% чистой прибыли, 50% свободного денежного потока, не менее 28 Р на акцию.

Примеры дивидендной политики

МТС	Не менее 28 Р на акцию в год с 2019 по 2021 года.
АФК «Система»	Не менее 6% дивидендной доходности и не менее 1,19 Р на акцию в год.
«Детский мир»	Минимум 50% чистой прибыли.
«Норильский никель»	Не менее 30% от консолидированной прибыли до вычета расходов по процентам, налога на прибыль, амортизации (EBITDA). Стараются платить не только годовые, но и промежуточные дивиденды
TCS GROUP (Тинькофф-банк)	Весной 2021 года выплатили дивиденды за четвертый квартал 2020 и приостановили выплаты до конца года. Деньги вложат в развитие
Яндекс	Не выплачивает дивиденды

Со временем дивидендная политика компании может меняться, так что не нужно воспринимать ее как нечто незыблемое.

В зависимости от стабильности выплат и прозрачности дивидендной политики акция может приобретать черты облигации, давая предсказуемый поток платежей. Например, МТС будет стремиться выплачивать не менее 28 Р на акцию за год до 2021 года. В такой ситуации, покупая акции МТС по цене около 320 Р и надеясь, что политика не изменится, можно рассчитывать на доходность около 8,7% годовых только за счет дивидендов. Конечно, если у компании не возникнут серьезные финансовые сложности.

У нас тут не клуб дипломированных финансовых аналитиков, поэтому нам доступен единственный способ оценки — это прогнозы самой компании. Прогнозы на будущий год могут содержаться в финансовом отчете по итогам прошедшего финансового года или быть озвучены на телеконференциях для инвесторов. Также могут пригодиться оценки сторонних аналитиков, но они тоже могут ошибаться.

Все о дивидендах: полный гайд для инвестора

Владельцы акций могут заработать не только на перепродаже бумаг, но и на дивидендах. Кто определяет их размер и как их получить — в статье.

Дивиденды — это та часть прибыли, которую компания решает распределить между своими акционерами. Обычно это небольшие суммы — несколько процентов от стоимости акции. Дивиденды могут выплачиваться раз в квартал, полугодие или год, а могут не выплачиваться вообще в зависимости от дивидендной политики и решения акционеров компании.

• Что такое дивиденды и дивидендная доходность
• Как рассчитываются дивиденды
• Какие акции выбрать — обычные или привилегированные
• Когда покупать ценные бумаги, чтобы получить дивиденды
• Кратко

Что такое дивиденды и дивидендная доходность

Компании расходуют прибыль на все, что кажется им полезным: открытие новых подразделений, премии сотрудникам, замену оборудования на более современное. Выплата дивидендов тоже полезна: чем больше компания платит дивидендов, тем привлекательнее ее акции для инвесторов. Следовательно, тем больше их стоимость и рыночная капитализация самой компании.

Компании, стабильно выплачивающие дивиденды, называют дивитикерами. На российском рынке это ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК, МТС. Агентство S&P называет некоторые компании дивидендными аристократами: чтобы получить этот статус, компания должна входить в индекс S&P 500 и увеличивать дивиденды последние 25 лет. Это, например, энергетические гиганты Exxon и Chevron.

Как правило, чтобы спрогнозировать свою потенциальную прибыль, инвесторы рассчитывают дивидендную доходность на основе исторических данных. Это отношение суммы дивидендов к стоимости акции. Например, если акция стоит 250 рублей, а дивиденды на нее составили 2,5 рубля, то дивидендная доходность этой акции — 1%. Однако при выборе акций стоит учитывать не только их дивидендную доходность на текущий момент, но и историю выплат.

Для расчета дивидендной доходности акции, уже находящейся в портфеле, используют стоимость акции на момент покупки. Например, инвестор в 2018 году купил акцию за 200 рублей. В 2019 году компания выплатила 5 рублей дивидендов на акцию, в 2020-м решила не платить, а в 2021-м выплатила 4 рубля на акцию. Дивидендная доходность этой бумаги для инвестора за весь срок владения составила:

(5 + 0 + 4) / 3 / 200 × 100% = 1,5%

С дивидендов удерживается налог в размере 13% с инвесторов — физических лиц, которые являются резидентами РФ. Налог с дивидендов по акциям российских компаний удерживает и перечисляет в ФНС брокер, и сумма поступает на брокерский счет или ИИС уже за вычетом этого налога. С иностранными бумагами все сложнее: доход нужно декларировать самостоятельно.

Как рассчитываются дивиденды

У каждой крупной компании есть дивидендная политика — свод правил, которые объясняют, сколько дивидендов выплатит компания и когда. Размер дивидендов может быть привязан к различным показателям, например чистой прибыли, EBITDA или OIBDA.

Исходя из дивидендной политики, совет директоров решает, сколько дивидендов должно быть выплачено. Но этот вывод — только рекомендация. Конечное решение о выплате дивидендов принимается на общих собраниях акционеров, где акционеры рассматривают эту рекомендацию.

Ознакомиться с дивидендной политикой можно на сайте компании. Например, у Сбера или Газпрома.

Какие акции выбрать — обычные или привилегированные

Компания может выпустить два типа акций: обычные и привилегированные. Обычные акции не обязывают эмитента к выплате дивидендов, зато дают своему владельцу право голоса на собраниях акционеров. Владельцы привилегированных акций могут голосовать только по нескольким поводам, зато дивиденды они могут получать чаще всех остальных.

Объем торгов привилегированными акциями, как правило, ниже, поэтому они не так ликвидны, как обычные. Стоят префы, как правило, тоже меньше: крупные инвесторы реже покупают привилегированные акции из-за отсутствия права голоса.

Привилегированные акции могут быть интересны на среднесрочную перспективу, но перед покупкой важно изучить дивидендную политику компании — размер дивидендов может быть связан с финансовыми показателями. Тогда в случае роста показателей будет расти и дивидендная доходность обычных акций — они могут оказаться прибыльнее привилегированных. Подробнее о разнице между типами акций — в статье.

Когда покупать ценные бумаги, чтобы получить дивиденды

Каждая компания сама решает, когда и как часто она будет платить дивиденды. Обычно это происходит раз в квартал, полугодие или по итогам года. От объявления даты и суммы до самой выплаты обычно проходит около месяца. Но затягивать с покупкой не стоит: купить акции за секунду до дивидендов не получится.

Существует реестр акционеров — список владельцев акций. Дивиденды получат те инвесторы, данные которых будут в реестре в день его фиксации, который также определяется на общем собрании акционеров. Однако покупать акции строго в этот день — не лучшая идея. Торги акциями могут идти в режиме Т+2 — это значит, что фактически акции будут принадлежать инвестору только спустя два рабочих дня после покупки.

Например, 20 мая 2021 года Газпром объявил дату фиксации реестра — 15 июля. Следовательно, чтобы успеть попасть в реестр, акции нужно было купить 13 июля или раньше. 13 июля — день так называемой дивидендной отсечки. К этому дню цена акций постепенно растет. А сразу после дивидендной отсечки падает примерно на сумму дивидендов после сбора налогов. Этот разрыв в цене называется дивидендным гэпом.

Консервативным инвесторам, которые не гонятся за дивидендной прибылью, а выбирают активы на несколько лет, можно купить акции сразу после дивидендной отсечки. Это один из немногих периодов, когда падение акций в цене не связано с проблемами рынка или самой компании.

Дивиденды — один из важных параметров на фондовом рынке. Однако при составлении портфеля не стоит руководствоваться только их размером. Важно понимать, какой бизнес стоит за компанией. Это позволит составить портфель на долгий срок и сформировать капитал.

Кратко

1. 1
   Дивиденды — это та часть прибыли, которой компания делится с акционерами.
2. 2
   Не все компании выплачивают дивиденды: некоторые направляют прибыль на другие цели.
3. 3
   Размер дивидендов и частота их выплат определяются самой компанией. Эти данные можно узнать, ознакомившись с дивидендной политикой.
4. 4
   Чтобы попасть под дивиденды, нужно купить акции как минимум за два дня до даты закрытия реестра.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

---

Общество с ограниченной ответственностью «Ньютон Инвестиции» осуществляет деятельность на
основании лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление
брокерской деятельности №045-14007-100000, выданной Банком России 25.01.2017, а также
лицензии на осуществление дилерской деятельности №045-14084-010000, лицензии на
осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №045-14085-001000 и лицензии
на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100, выданных Банком России
08.04.2020. ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует доход, на который рассчитывает инвестор,
при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных
решений. Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной
рекомендацией. Во всех случаях решение о выборе финансового инструмента либо совершении
операции принимается инвестором самостоятельно. ООО «Ньютон Инвестиции» не несёт
ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо
инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

С целью оптимизации работы нашего веб-сайта и его постоянного обновления ООО «Ньютон
Инвестиции» используют Cookies (куки-файлы), а также сервис Яндекс.Метрика для
статистического анализа данных о посещениях настоящего веб-сайта. Продолжая использовать
наш веб-сайт, вы соглашаетесь на использование куки-файлов, указанного сервиса и на
обработку своих персональных данных в соответствии с «Политикой конфиденциальности» в
отношении обработки персональных данных на сайте, а также с реализуемыми ООО «Ньютон
Инвестиции» требованиями к защите персональных данных обрабатываемых на нашем сайте.
Куки-файлы — это небольшие файлы, которые сохраняются на жестком диске вашего
устройства. Они облегчают навигацию и делают посещение сайта более удобным. Если вы не
хотите использовать куки-файлы, измените настройки браузера.

Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями
регламента брокерского обслуживания. Клиент обязан самостоятельно обращаться на
сайт брокера
за сведениями об изменениях, произведенных в регламенте
брокерского обслуживания и несет все риски в полном объеме, связанные с неполучением или несвоевременным получением
сведений в результате неисполнения или ненадлежащего исполнения указанной обязанности.

© 2023 Ньютон Инвестиции

Дивиденды – что это такое

Дивиденды — это часть чистой прибыли компании, которая распределяется между участниками. Согласно статье 43 НК РФ, пункт 1, дивиденды это:

• любые доходы, которые начисляются участникам пропорционально их взносам в уставный фонд компании и выплаченные за счет чистой прибыли организации;
• доходы из иностранных источников, если они по законодательству этого государства считаются дивидендами;
• разница между доходом, который получен при выходе из организации или при ее ликвидации, и фактически оплаченной стоимостью акций, долей или паев с учетом денежных вкладов в имущество — для налога на прибыль;
• расходами на приобретение акций, долей, паев — для НДФЛ.

Какие выплаты не относятся к дивидендам, можно посмотреть в статье 43 НК РФ (пункт 2).

Кто получает

Дивиденды выплачиваются учредителю ООО, акционерам и прочим участникам, имеющим доли в уставном капитале компании. Размер вознаграждения не зависит от вклада в процветание данной компании. Обычно при распределении прибыли участник получает столько, сколько процентов уставного капитала ему принадлежит. Однако организация имеет право применять иную схему расчёта дивидендов, если она утверждена при создании организации или все учредители проголосовали за изменение устава.

Почему нельзя просто взять и потратить деньги

Любые расходы организация должна подтверждать документально. Для перевода денег учредителю нужно указать причину, например, он берёт деньги, как зарплату директора, взаймы или под отчёт. За нарушение при переводе денег ФНС может оштрафовать организацию и её учредителя, а банк может заблокировать счёт. Если деньги переведены со счёта организации на личные счета участников и учредителей, то с них нужно заплатить НДФЛ, а если учредитель работает в организации, то ещё и страховые взносы.

Что необходимо для выплаты дивидендов

Если у компании есть чистая прибыль, то собирается собрание акционеров, они решают, как и куда потратить деньги. Часть прибыли или вся сумма может быть направлена на выплату дивидендов. Для этого создаются подтверждающие документы.

Протокол о выплате

Протокол о выплате дивидендов ООО – это документ, который нужен для документального подтверждения получения участниками прибыли от компании в виде дивидендов.

Протокол о выплате чистый бланк

Протокол о выплате образец

Бланк решения учредителей

Единственный учредитель сам принимает решение об основании ООО и о выплате дивидендов, а если учредителей больше, то необходим протокол общего собрания. Поэтому бланк решения учредителя используется только для решения единственного учредителя.

Скачать бланк решения учредителя

Образец решения о выплате дивидендов единственному учредителю

Решение о выплате

После того, как чистая прибыль в компании подтверждена бухгалтерской отчётностью, учредители принимают решение о выплате дивидендов. При этом один учредитель принимает сам решение о выплате дивидендов, а если учредителей несколько, то они собирают общее собрание и составляют протокол.

Протокол о выплате дивидендов учредителям

Решение о выплате дивидендов единственному учредителю

Бланк приказа

Собрание учредителей для распределения дивидендов может собираться специально для этой цели или рассматривать одновременно несколько вопросов. Даже если разбирается несколько вопросов, решение о выплате дивидендов учредителям оформляется отдельным протоколом, где обязательно указывается:

• номер, дата и название организации;
• список всех участников и распределение долей между ними;
• повестка дня;
• результаты рассмотрения и вынесения решения по конкретному вопросу.

Расчет и примеры расчетов

Расчет дивидендов, по сути, представляет собой распределение чистой прибыли. При этом распределять можно не только прибыль текущего года, но и прошлых лет, в том случае, если её ещё не направляли на дивиденды или на прочие цели. При распределении прибыли собирается общее собрание акционеров или участников и решением этого собрания оформляется протокол о распределении прибыли. Этот документ является указанием для бухгалтерии, чтобы она произвела начисление и выплату дивидендов.

Рассмотрим, как рассчитываются дивиденды на простом примере. У ООО «Темп» четыре учредителя: Кротов, Жуков, Сидоров и Иванов. Их доли в уставном капитале составляют:

• Кротов — 20%;
• Жуков — 30%;
• Сидоров — 35%;
• Иванов — 15%.

Чистая прибыль у организации по итогам года равна 500 000 рублей. Учредители ООО собрались и составили протокол о выплате дивидендов, поскольку все условия выполнены. Бухгалтерия сделала следующие расчеты:

• Кротову — 100 000 рублей (500 000 рублей × 20%);
• Жукову — 150 000 рублей (500 000 рублей × 30%);
• Сидорову — 175 000 рублей (500 000 рублей × 35%);
• Иванову — 75 000 руб. (500 000 рублей × 15%).

Что нужно сделать перед тем, как получить дивиденды

В статье 29 № 14-ФЗ отражены ограничения, которые следует учитывать перед тем, как выплатить дивиденды, именно:

• полной оплаты УК;
• полной выплаты его доли выбывающему участнику;
• превышения величины чистых активов над суммой УК и резервного фонда, в том числе и после выдачи дивидендов;
• компания не должна быть на грани банкротства, в том числе после выдачи дивидендов.

Если решение уже принято, а дивиденды ещё не выплачены, но ситуация в компании изменилась и ООО, например, находится на грани банкротства, то дивиденды не выплачиваются. Их можно будет выплатить после исчезновения этих условий (Статья 29 закона № 14-ФЗ, п. 2).

Проводить общее собрание следует только тогда, когда готова бухгалтерская отчетность за определённый период, которая позволяет судить о соответствии установленным законом ограничениям. Как правило, собрание созывают в период с 1 марта до 30 апреля года, следующего за отчётным (ст. 34 закона № 14-ФЗ).

Собрание оформляется протоколом по принятой в организации форме, где должна быть прописана следующая информация относительно дивидендов:

• указание на год, за который получена прибыль;
• сумма, которую можно потратить на выплату дивидендов;
• форма выдачи и дата выплат.

В протоколе можно указывать единую сумму, которая предназначается к выплате, поскольку порядок распределения дивидендов между участниками отражён в уставе или является результатом раздела в пропорции к долям (п. 2 ст. 28 закона № 14-ФЗ).

Помимо денег дивиденды можно выплачивать имуществом. Однако выдача имуществом равна реализации (письмо Минфина РФ от 07.02.2018 № 03-05-05-01/7294, от 25.08.2017 № 03-03-06/1/54596, от 17.12.2009 № 03-11-09/405) и на неё начисляется больший налог. Поэтому дивиденды выгоднее выплачивать в денежной форме.

Если в организации только один учредитель, то нет необходимости созывать собрание и составлять протокол. В этом случае достаточно решения учредителя о выплате дивидендов одному учредителю, то есть себе, здесь не идёт речи о распределении.

Периодичность начисления дивидендов

С какой периодичностью делать выплаты дивидендов решает совет директоров компании. Всего существует 3 варианта:

• один раз в год;
• один раз в 6 месяцев;
• один раз в квартал.

ООО могут выплачивать дивиденды каждый квартал, раз в полгода или год, а акционерные общества еще и раз в девять месяцев. Многие организации предпочитают выплачивать дивиденды 1 раз в год, поскольку по итогам года понятно, как сработала компания.

Срок выплаты дивидендов

Организации могут самостоятельно устанавливать сроки выплат дивидендов и отображают это в уставе компании. Например, ЛУКОЙЛ выплачивает дивиденды 2 раза в год, Apple – 1 раз в квартал, а Газпром — 1 раз в год. Компания должна перечислить деньги в течение 60 дней с момента подписания протокола.

Налог на дивиденды

Дивиденды, выплачиваемые акционерным обществом или обществом с ограниченной ответственностью, не являются расходами для целей расчета налога на прибыль. Они выплачиваются из чистой прибыли и входят в статью 270 НК РФ, где отражены не учитываемые для налога на прибыль расходы.

Налог с дивидендов для юрлиц

Ставки налога на прибыль с дивидендов расписаны в таблице:

Вид дивидендов	Ставка	Основание
Полученные российскими компаниями от любых организаций	13%, кроме случаев, когда доля вклада более 50% и непрерывный период владения ей не меньше года	Статья 284 НК РФ, пункт 1
Полученные юридическими лицами-нерезидентами РФ	15% (если в соглашении не указана другая ставка)	Статья 284 НК РФ, пункт 3

Если сумма полученных дивидендов, облагаемых по ставке 13 %, больше суммы выплачиваемых дивидендов (Д1 < Д2), то налог к удержанию (Н) будет отрицательным. Тогда он не начисляется и не возмещается из бюджета.

Налог с дивидендов физлицам

Обложение дивидендов для акционерных обществ регулируется статьёй 226.1 НК РФ, для обществ с ограниченной ответственностью – статьёй 226 НК РФ.

Ставки дивидендов для физических лиц приведены в таблице:

Вид дивидендов	Ставка	Основание
Полученные физическими лицами-резидентами РФ	13 %, если дивиденды в пределах 5 млн рублей; 15 %, если дивиденды более 5 млн рублей	Статья 224 НК РФ, пункт 1
Полученные физическими лицами-нерезидентами РФ	15 %, если другая ставка не установлена соглашением об избежании двойного налогообложения	Статья 224 НК РФ, пункт 3

Налоговые вычеты при расчёте дивидендов не предоставляются, они исчисляются отдельно.

Страховые взносы

Страховые взносы с дивидендов не высчитываются, поскольку эти деньги не являются заработком и не привязаны к месту работы.

Проводки и пояснения для бухгалтеров

Как уменьшить налоговую нагрузку при выплате

Законные способы уменьшить налог для получателей дивидендов существуют. Это:

• Нулевая ставку налога (такой способ доступен, если размер доли участника не менее 50%, срок непрерывного владения долей на дату решения о выплате дивидендов не меньше года, а получает дивиденды юридическое лицо, налоговый резидент РФ).
• Перераспределение денег группы компаний с помощью займа акциями.
• Непропорциональное распределение дивидендов снижает налог для тех, кто работает на упрощённой системе налогообложения.
• Иностранным компаниям ставка налога может быть снижена до 5%.

Формы выплаты дивидендов

Выплачивать дивиденды можно в денежной, имущественной и стоковой форме. Чаще всего дивиденды в России выплачиваются деньгами, но иногда выплачивают недвижимостью, материалами, продуктами или акциями компании.

Как отражаются дивиденды в бухгалтерском учете

Выплата дивидендов производится после отчетной даты. Для этого создаётся пояснительная записка.

Дивиденды для физических лиц обозначаются следующими проводками:

Дт 84 Кт 70 (75) — начислены дивиденды;

Дт 70 (75) Кт 68 — удержан НДФЛ при выплате;

Дт 70 (75) Кт 51 — выплачены дивиденды;

Дт 68 Кт 51 — перечислен в бюджет НДФЛ.

Дивиденды для юридических лиц обозначаются следующими проводками:

Дт 84 Кт 75.02 — начислены дивиденды;

Дт 75.02 Кт 68 — удержан налог на прибыль при выплате;

Дт 75.02 Кт 51 — выплачены дивиденды;

Дт 68 Кт 51 — перечислен в бюджет налог на прибыль.

FAQ

Что такое чистая прибыль для выплаты дивидендов?

Чтобы рассчитать чистую прибыль сложите строчки «Капитал и резервы» и кредит счета 98 «Доходы будущих периодов». Будьте внимательны, компания может платить дивиденды, только в том случае если сумма больше уставного капитала.

Может ли срок выплаты дивидендов быть больше 60 дней?

Не, не может.

Можно ли дивиденды выплачивать частями?

Выдавать дивиденды частями не запрещено, но они должны быть начислены не позднее 60 дней с момента принятия решения о выплате.

Подведем итоги

• Дивиденды — это некоторая сумма от чистой прибыли компании, которая выплачивается учредителям организации.
• Если в компании один учредитель, то он лично создаёт решение о выплате дивидендов. Решение о выплате дивидендов нескольким учредителям оформляется отдельным протоколом.
• Налог на дивиденды рассчитывается согласно законодательству, его можно уменьшить законным способом.
• Страховые взносы с дивидендов не высчитываются, поскольку эти деньги не являются заработком и не привязаны к месту работы.

Что такое дивиденды и как их получить частному инвестору

Что такое дивиденды по акциям, кто и кому их платит? РБК Quote рассказывает, как компании определяют размер дивидендных выплат и как их получить частному инвестору

Дивиденды 
 — часть прибыли компании, которую может получить владелец акции. Чем больше бумаг у инвестора, тем большую долю прибыли компания отдаст своему акционеру.

Как узнать размер дивидендов

Компании публикуют новости о дивидендах и финансовых результатах на своих корпоративных сайтах в специальном разделе для акционеров и инвесторов. В нем можно узнать о том, как рассчитывается размер дивиденда, периодичность выплат и дивидендную историю. Информацию о российских компаниях также можно найти на сайтах специализированных агентств, например на портале e-disclosure.ru или на сайте биржи.

Размер дивидендов и дату закрытия реестра рекомендует совет директоров компании или наблюдательный совет, а окончательное решение о выплате дивидендов утверждает общее собрание акционеров. На этом собрании владельцы акций не могут повысить размер дивидендных выплат, но могут поддержать рекомендации совета директоров или наблюдательного совета (это происходит чаще всего), уменьшить выплаты или отказаться от них совсем.

Как получить дивиденды частному инвестору

Для получения дивидендов инвестору нужно открыть и пополнить брокерский счет, а потом купить акции не менее чем за два рабочих дня до составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов. Это связано с тем, что акции на Московской и Санкт-Петербургской биржах торгуются в режиме T+2, то есть покупатель становится обладателем бумаг через два рабочих дня после сделки.

Больше ничего особенного делать не нужно — после вычета налога брокер переведет дивиденды на
брокерский счет 
, индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) или банковский счет инвестора. Это произойдет максимум через 25 рабочих дней после даты закрытия реестра на получение дивидендов.

Кто и как платит?

При выборе дивидендных акций частному инвестору можно изучить историю выплат. Есть американские компании, которые выплачивают дивиденды на протяжении последних 25 лет и даже ежегодно их увеличивают. Их акции рейтинговое агентство Standard & Poor’s включило в специальный индекс «дивидендных аристократов» — S&P 500 Dividend Aristocrats. В этот индекс обычно входит около 50 компаний с
капитализацией 
более $3 млрд.

В индекс, например, входят производитель газированных напитков Coca-Cola и производитель лекарств и потребительских товаров Johnson & Johnson, которые повышают дивиденды 56 лет подряд. Сеть гипермаркетов Target увеличивает дивиденды 51 год подряд, биофармацевтическая компания AbbVie поднимает дивиденды 46 лет, телекоммуникационный гигант AT&T — 35 лет, а нефтяная компания Chevron — 31 год подряд.

S&P исключает компании из индекса «дивидендных аристократов», если им не удается увеличить выплаты дивидендов по сравнению с предыдущим годом или они по каким-то причинам покидают индекс S&P 500. Агентство пересматривает состав индекса ежегодно в январе. Ребалансировку долей акций в индексе S&P 500 Dividend Aristocrats компания делает в конце января, апреля, июля и октября.

Среди российских компаний размер дивидендов на акцию в течение последних 20 лет увеличивает компания ЛУКОЙЛ.

Не все компании платят дивиденды. Также в дивидендной политике многих
эмитентов 
зафиксированы условия, при которых можно ничего не выплачивать. Например, компания может отказаться от выплат, если вместо прибыли получит убыток.

РБК Quote определила 15 российских акций, которые принесли наибольшую дивидендную доходность в 2019 году:

Дивидендная доходность рассчитана как процентное отношение суммы дивидендов, выплаченных в течение года на одну акцию, к цене акции на начало 2019 года.

Что такое дивидендный
гэп 
и как на нем заработать

После составления списка акционеров, имеющих право получить дивиденды, котировки акций чаще всего падают. Обычно это снижение сопоставимо с размером дивидендов. Такое падение цены называют дивидендным гэпом.

Самые распространенные инвестиционные стратегии, связанные с дивидендами:

• инвестор может купить бумаги после объявления рекомендаций совета директоров о размерах дивидендов и продать акции после закрытия реестра, несмотря на падение цены. По подсчетам РБК Quote, такая стратегия чаще всего оказывается наиболее прибыльной;
• акции можно купить строго за два рабочих дня до закрытия реестра и продать сразу после составления списка акционеров. В этой стратегии ставка делается на то, что гэп все же окажется меньше, чем размер дивидендов;
• можно купить акции сразу после объявления рекомендаций совета директоров по объему дивидендов, а потом не спешить с продажей и дождаться закрытия дивидендного гэпа;
• можно отказаться от дивидендов и купить акции сразу «на дне», воспользовавшись падением цен после составления списка на получение дивидендов в расчете на то, что котировки быстро вернутся к уровню отсечки.

---

Купить акции американских дивидендных аристократов или надежных российских компаний можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке.

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).

Существенный ценовой разрыв между ценой бумаги в период между закрытием и открытием торгов.

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Подробнее

Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг.
Подробнее

Акции могут приносить прибыль не только при продаже. Надежные компании вознаграждают своих акционеров, делясь частью прибыли. От чего она зависит и как получать ее грамотно?

Выпуск облигаций и продажа собственных акций — популярные способы привлечения денег на развитие бизнеса. Облигации придется рано или поздно погасить. Возвращать деньги акционерам не требуется, но с совладельцами рано или поздно придется делиться прибылью, то есть выплачивать дивиденды.

Открыть вклад

Как платят дивиденды по акциям?

Теоретически владение акцией предполагает, что у ее держателя есть право на получение регулярных выплат из части прибыли эмитента — дивидендов. На практике все сложнее.

Акции делятся на две категории: обычные (простые) и привилегированные («префы»).

Обычные дают инвестору право участвовать в управлении компанией соразмерно доле в бизнесе. Но в случае с ними отчисление дивидендов — право, а не обязанность эмитента.

Привилегированные, или «префы», гарантируют регулярный поток дивидендов на счет акционера в случае коммерческого успеха компании. Размер такого вознаграждения устанавливают при выпуске (эмиссии) акции — например, 3% годовых уставного капитала. Плата за привилегию — отсутствие у держателя таких акций права голоса на собрании акционеров. Для большинства рядовых инвесторов, впрочем, потеря несущественная.Решающий фактор для выплаты дивидендов — прибыль, однако «префы» сохраняют преимущество даже при ее отсутствии.

Привилегированные акции бывают:

1. Кумулятивные. Если компания оказалась в трудной ситуации и не может делиться прибылью с акционерами, дивиденды по таким «префам» копятся и выплачиваются в будущем. Так, вместо 3% годовых, не выплаченных в одном периоде, в следующем инвестор получит 6%. Помимо прочего, держатель такого актива приобретает право голоса на собрании акционеров на срок бездивидендного периода.
2. Конвертируемые. Такие акции владелец может обменять на обычные или привилегированные акции другого вида.
3. Возвратные (отзывные). У таких бумаг заранее обозначен срок, в который эмитент их выкупит.

Как же можно узнать дивиденды по акциям? Размер дивидендов и периодичность выплат не регулируются законодательством. Компания может начислять процент прибыли раз в год, полгода, квартал или не делиться им с акционерами вовсе. Доходность по этому типу активов не так предсказуема, как в случае с облигациями, но дает больше перспектив для роста.

Как получить дивиденды?

Правила распределения прибыли между акционерами описаны в уставе или в отдельном документе по дивидендной политике акционерного общества. Размер выплат эмитент может привязать к конкретным показателям — прибыли, свободному денежному потоку и т. д. Совет директоров оценивает полученную прибыль и выносит рекомендацию о том, какую часть потратить на дивиденды. Рекомендация обсуждается на собрании акционеров: именно оно определяет окончательный размер выплат и дату закрытия реестра акционеров, имеющих право на получение дивидендов (дата отсечки). Размер дивидендов не может превышать рекомендуемый советом директоров предел.

Сериал Банки.ру. Охота на дивиденды. Часть 4: лучшие дивидендные политики

Есть три способа, как заработать на дивидендах:

1. Получить выплаты напрямую. Компания платит дивиденды инвесторам, вошедшим в реестр акционеров до даты отсечки. Режим расчетов на Московской бирже ведется по схеме Т+2, в соответствии с которым инвестор станет владельцем акции на второй рабочий день после сделки. Так, если дата отсечки 12 апреля и это понедельник, купить этот актив нужно не позднее 8 апреля. Если вы планируете выводить деньги для личных трат, можно попросить брокера сразу начислять бонусы на банковский счет. Это же правило актуально для ИИС.

2. Продать акции на росте цены. Многие инвесторы заранее учитывают возможные дивиденды при покупке акции. Поэтому, если дела у компании в течение года идут хорошо и ее прибыль растет, то цена акций также подрастает и продолжает расти до даты отсечки (при прочих равных условиях). Если с момента покупки акции подорожали на размер дивидендов, их можно продать, и, таким образом, ваша прибыль, по сути, будет равна дивидендам.

3. Купить акции на понижении цены и продать с прибылью после ее восстановления. Поскольку после отсечки акции дешевеют на размер дивиденда, часть инвесторов покупают их на следующий день в надежде на быстрое восстановление котировок. Срок восстановления зависит от положения дел в экономике и в компании и может исчисляться как неделями, так и месяцами.

Как рассчитываются дивиденды?

Если размер объявленного дивиденда на одну акцию разделить на текущую цену акции и умножить на 100%, можно получить дивидендную доходность в процентах.

Этот показатель может быть одним из способов сравнения акций: при прочих равных условиях выгоднее вкладывать в ту, дивидендная доходность которой выше.

Если вы уже были акционером на момент объявления дивидендов, вам есть смысл делить дивиденд на ту цену, которую вы заплатили при покупке акции. Если вы держали акцию хотя бы год, можно посчитать годовую дивидендную доходность и сравнить со ставками по вкладам на момент покупки акции, чтобы оценить эффективность вложений.

Что уменьшает дивиденды?

На размер выплат акционерам влияют три фактора:

1. Доходы. Зависят от состояния дел в экономике и эффективности работы бизнеса.

2. Расходы. Включают в себя себестоимость производства и капитальные затраты, то есть инвестиции в строительство новых мощностей. Последние обещают рост доходов в будущем, но требуют много ресурсов, поэтому сильнее всего сказываются на размере дивидендов.

3. Потребность крупнейших акционеров в деньгах. Например, АФК «Система» заплатила высокие дивиденды в 2017 году, когда у ее основателя Владимира Евтушенкова обострился конфликт с государственной «Роснефтью».

Неопытному инвестору сложно определить перспективы и устойчивость молодых компаний, поэтому многие стремятся приобрести акции компаний, которые давно представлены на рынке.

Список российских компаний с хорошей доходностью и щедрыми дивидендами можно посмотреть в нашей подборке.

«Аристократы» на рынке

Среди дивидендных акций выделяют отдельную категорию — «дивидендных аристократов». Так называют компании, которые более 25 лет регулярно повышают выплаты акционерам. В России таких компаний пока нет, термин относится к американским корпорациям, чьи акции также можно купить на российских биржах.

Перспектива инвестирования в такие компании заманчива, но есть и моменты, которые надо учесть. Например, их не слишком активный рыночный рост. «Аристократы» — это стоимостные компании. Подробно о работе с «аристократами» мы рассказали в сериале.

Как платить налог с дивидендов?

Дивидендный доход облагается НДФЛ в размере 13% (если суммарно доход превышает 5 млн рублей в год — 15%).

Налоговым агентом выступает брокер: он сам рассчитывает и удерживает налог из начислений эмитента, зарегистрированного в РФ. Дивиденды иностранных эмитентов, в том числе российских компаний, зарегистрированных за границей, считаются доходом из зарубежного источника, и такие поступления нужно декларировать.

Страна, где зарегистрирован эмитент, самостоятельно удерживает налог с начислений по своей ставке. Задача инвестора — выяснить размер этой ставки и, если она меньше российской, доплатить разницу в России. Это касается случаев, когда у иностранного государства подписано с Россией соглашение об отмене двойного налогообложения. Оно чаще всего есть. При его отсутствии придется со своего дохода отправить деньги в кассы сразу двух стран.

Дивиденды и сложный процент

Банки предлагают вкладчикам депозиты с капитализацией процентов. Их смысл в том, что проценты по вкладу выплачиваются ежемесячно и причисляются к сумме вклада. Тогда по итогам каждого следующего месяца проценты начисляются не только на изначальную сумму вклада, но и на проценты, выплаченные в предыдущем месяце. Получаем эффект сложного процента, при котором доходность актива растет не линейно, а с каждым месяцем все быстрее и быстрее.

На фондовом рынке этот принцип тоже будет работать, если дивиденды не выводить со счета, а использовать для покупки тех же акций. В следующий раз дивиденды будут больше с учетом увеличившегося количества бумаг.

Например, инвесторы А и Б потратили по 100 000 рублей каждый на покупку 706 акций «Газпрома» в августе 2015 года. В то же время компания заплатила дивиденды: 7,2 рубля на акцию. Инвесторы получили 5 090 рублей (без учета налогов). А отметил событие в ресторане, Б приобрел на эти деньги еще 36 акций. На следующий год «Газпром» заплатил 7,89 рубля на акцию. Инвестор А получил 5 577 рублей, Б — уже 5 861 рубль. Если инвесторы продолжат придерживаться выбранных стратегий, то к августу 2020 года А получит в целом 44 553 рубля дивидендов, а Б — 53 219 рублей, или почти на 20% больше.

Резюме

1. Дивиденды могут выплачиваться по всем акциям, а могут и не выплачиваться вовсе.
2. Привилегированные акции имеют приоритет в выплате дивидендов.
3. Доходы, полученные от иностранного эмитента, нужно декларировать.
4. Реинвестируя дивиденды в акции того же эмитента, можно получить эффект сложных процентов и повысить дивидендную доходность за период в несколько лет.

Купить акции

Остальные уроки по инвестициям вы можете найти в нашем разделе Обучение.

Алла ЕРЕМИНА для Banki.ru