Как найти доходность пример

Зачем нужно знать доходность

Знать доходность акции необходимо любому инвестору, это даст возможность выбрать наиболее успешный вариант инвестиций. Если ваша цель приумножить свои сбережения и эффективно управлять капиталом с наименьшими рисками, вам нужно знать, как посчитать дивидендную, текущую, полную доходность акции в процентах или в денежном выражении, понимать, чем они отличаются.

Как посчитать дивидендную доходность акции

Дивидендная доходность – это часть прибыли, в виде дивидендов, которой компания делится с акционерами. Дивиденды выплачиваются раз в квартал, полугодие или год. Величина дивидендов определяется на собрании акционеров.

Дивидендный доход по акциям зависит от различных факторов:

• Как компания завершила финансовый год, какую получила прибыль.
• Как общее собрание акционеров решит распределить прибыль: на выплату дивидендов на развитие бизнеса, в каких долях.

Есть факторы, влияющие на доходность акции, которые невозможно спрогнозировать:

• Уровень инфляции.
• Санкции.
• Рост ВВП в РФ.
• Стабильность рубля и т. д.

Поэтому сравнивать между собой акции двух разных компаний, только по критерию текущей дивидендной доходности, не является полностью объективным. Нужно уметь рассчитывать возможные риски.

Формула дивидендной доходности

Как посчитать дивидендную доходность акции в процентах:

R = d / p х 100, где

• R – дивидендная доходность;
• d – сумма дивидендов;
• р – актуальная цена акции.

Пример расчета:

В компании общее собрание акционеров решило выплачивать по 9 рублей дохода с одной акции. Стоимость одной акции на сегодня 130 руб., доходность акции составит: 9/130 х 100=6,92%

Формула текущей доходности

Текущая доходность акции определяет величину дохода инвестора при продаже ценных бумаг по текущей стоимости. Она рассчитывается исходя из текущей рыночной цены и суммы выплаченных за год дивидендов.

Как определить доходность акции, формула с примером:

R = (P2 – P1) / P1 х 100, где

• P1 – цена покупки актива;
• Р2 — цена продажи актива.

Например, если вы приобрели акции по 120 рублей за штуку и решаете их продать по 150 рублей за штуку, текущая доходность составит:

(150–120)/120 х 100=25%.

Чтобы упростить расчет, можно воспользоваться Excel.

Введите данные:

• В столбец А – название компании.
• В столбец В – даты.
• В С1 – покупная цена акции.
• В D1 – продажная цена акции.
• В Е1 задается процентный формат и вводится формула (D1 — C1) / C1 * 100%.

Формула полной доходности

Чтобы узнать полную доходность акции, нужно сложить дивиденды за год и величину роста курсовой стоимости акции.

Как посчитать доходность:

(D + (Р2 – Р1)) / Р1 * 100%, где

• D – размер дивидендных выплат;
• P1 – цена покупки актива;
• Р2 — цена продажи актива.

Например, доходность от выплаты дивидендов по акциям компании составила 29,8%, годовой рост котировок составил 21,2%. Полная доходность составит 51%.

Формула годового процента доходности

Чтобы вычислить годовой процент доходности, нужно посчитать, сколько дней инвестор владел акцией с момента покупки до момента продажи.

Как рассчитать дивидендную доходность за год:

(Р2 – Р1) / Р1 х 365 (количество дней в году) / количество дней владения х 100%, где

• P1 – цена покупки актива;
• Р2 — цена продажи актива;
• KD – количество дней владения.

Пример: акцию купили за 100 рублей, а через 180 дней продали за 110 рублей. Чтобы рассчитать годовую доходность подставим цифры в формулу:

(110–100)/ 100 х 365 / 180 х 100% = 20,28%.

Формула конечной доходности

Конечная доходность акции рассчитывается для того, чтобы узнать реальную привлекательность ценной бумаги.

Как рассчитать доходность акции:

DK = ((Ps — Pp)/ n + D)/Pp × 100 %, где

• DK– конечная доходность акции.
• D — среднее арифметическое дивидендов, выплаченных за год.
• n — количество лет обладания активом.
• Ps — стоимость продажи акций.
• Pp — цена покупки.

При расчете применяют годовые доходности акций.

Как заработать на акциях

Заработок на акциях возможен двумя способами:

• за счет роста курсовой стоимости;
• за счет получения дивидендов.

Более выгодным и перспективным считается первый способ. Если компания активно развивается, ее активы будут расти в цене и инвестор сможет получить хорошую прибыль с продажи акций.

За счет увеличения курсовой стоимости

Купля/продажа акций называется трейдингом. Это когда трейдер приобретает акции по одной цене и продает их дороже. Стоимость ценной бумаги определяет фондовый рынок. На нее влияют различные факторы, это не только успешность самой компании, но и обстановка на рынке в целом, настроение трейдеров, политическая ситуация и т. д. Стоимость может меняться несколько раз в день, поэтому важно уметь отслеживать информацию и вовремя реагировать на изменения рынка. Новичкам без помощи профессионалов здесь сложно обойтись. Как вариант можно отдать акции в доверительное управление.

Более пассивный вариант заработка на курсовой стоимости, когда, купив акцию, инвестор планирует получить прибыль на росте ее стоимости в долгосрочной перспективе. Такой вариант подойдет для крупных инвесторов, которые могут размещать крупные суммы на длительный срок.

За счет дивидендов

Величина дивидендов не зависит от котировок, инвестор получит доход, утвержденный собранием акционеров. Это хороший способ пассивного заработка, однако нужно правильно выбрать компанию, которая проводит политику на выплату дивидендов. Собрание акционеров может ограничивать выплаты по максимальной сумме за акцию или вообще не выплачивать дивиденды даже при хорошей прибыли.

Дивиденды могут выплачиваться раз в год, в полгода, в квартал или месяц.

Как открыть брокерский счет

Акциями торгуют на бирже, поэтому, если инвестор решил заниматься ценными бумагами, ему потребуется открыть брокерский счет. Брокер – это финансовая компания, имеющая лицензию на деятельность по покупке/продаже ценных бумаг. Это могут быть специализированные финансовые компании, банки. Инвестор, открыв у брокера счет, сможет совершать сделки на бирже через своего посредника.

Порядок открытия брокерского счета:

• Изучите рейтинги участников торгов.

• Проверьте наличие в компании лицензии на брокерскую деятельность.

• Свяжитесь с брокером и уточните, какие рынки и активы доступны через него и какие есть ограничения.
• Узнайте, можно ли открыть счет онлайн.

• Проверьте, наличие у брокера терминала для нужной вам платформы, например программа для ПК или приложение для смартфона.

• Узнайте о величине комиссий за сделки и наличие обязательных платежей.
• Определитесь с тарифным планом.
• Заключите договор на брокерское и депозитарное обслуживание.
• Получите извещение об открытии счета и регистрации на бирже.
• Установите программное обеспечение.
• Пополните счет.
• Приобретайте привлекательные активы на бирже.

Итоги

• Целью любого инвестирования является сохранение и приумножение собственного капитала.
• Доходность акции определяет выгодность и перспективность вложений.
• Приобретая акции, заработать на них можно, путем получения дивидендных доходов или покупая/продавая ценные бумаги.
• Полагаться только на котировки ценных бумаг на бирже недостаточно, необходимо объективно оценивать риски, основываясь на точных цифрах.
• Рассчитать доходность можно по специальным формулам, вводя данные в формы вручную или воспользовавшись функционалом Exsel.
• Чтобы точно определить доходность акции, нужно рассчитывать ее дивидендную доходность, текущую, полную и конечную доходность.
• Котировки и финансовые результаты иногда не отражают объективно реальную ситуацию. Для оценки привлекательности ценных бумаг лучше использовать показатель годовой доходности акций.
• Для покупок активов на бирже инвестору потребуется открыть брокерский счет.
• Услуги брокера предлагают многие банки и специализированные финансовые компании, имеющие лицензии на брокерскую деятельность.
• Теперь у вас не возникнет вопроса, как высчитать дивидендную доходность по акциям, и вы сможете быстро разобраться, куда и как можно выгодно инвестировать.
• Взять показатели по расчету доходности акций компании можно на ее сайте. Информация размещается в открытом доступе.

Часто задаваемые вопросы

Что такое акции роста и акции стоимости, какие лучше приобретать?

Акции роста — это акции компаний, которые расширяют свою долю на рынке гораздо быстрее, чем в среднем по отрасли. Соответственно, и цена на акции этих компаний растет очень высокими темпами. Примером таких компаний являются маркетплейсы, IT-сектор. Акции роста растут быстро и их можно выгодно и быстро продать, но как правило, быстро растущие компании вкладывают всю прибыль в развитие и не выплачивают дивидендов.

Акции стоимости — это акции больших компаний с уже устоявшимся и хорошо предсказуемым бизнесом, так как крупному бизнесу сложнее и дальше увеличиваться в размерах. Цена на акции этих компаний растет более скромными, но стойкими темпами. Такие компании как правило, платят дивиденды, но стоимость акции обычно не выше среднерыночных значений и хорошо заработать на продаже активов не получится. Примерами таких компаний являются Газпром, СберБанк.

Какие акции выгоднее – привилегированные или обычные?

Дивиденды по привилегированным акциям могут быть выше или равны доходности по обыкновенным акциям. По закону они не могут быть ниже обыкновенных.

Владельцы привилегированных акций имеют право на фиксированные минимальные дивиденды, даже если компания прияла решение их не выплачивать по обыкновенным акциям. Их размер устанавливается Уставом компании.

Акции каких компаний самые популярные на сегодня?

На сегодняшний день самыми популярными для инвестиций в России являются нефте- и газодобывающие компании, добытчики других полезных ископаемых, крупные ритейлеры. Дивидендная доходность доходит до 20–30%.

Популярные компании для вложения:

• Акции Газпрома, Газпромнефти, Лукойла.
• Высокая доходность у акций Татнефть, Роснефть, НАВАТЭК.
• По прогнозам экспертов акции металлургического сектора в 2023 году также будут давать хорошую доходность.
• На хорошем уровне находится средняя доходность ритейла и телекоммуникационного сектора.

По сравнению с российскими дивидендная доходность иностранных активов ниже. Высоким уровнем считается доходность в 3–5%. Чем выше доходность актива, тем он более высокорискованный.

Что такое доходность? Формула расчета доходности

Просмотров 6.6к. Опубликовано 19.10.2018
Обновлено 05.02.2019

Итак, что же такое доходность и какова формула доходности?
Доходность – один из главных показателей инвестиций, по которому можно оценивать выгодность инвестиций, их целесообразность и сравнивать их между собой по этому показателю. Часто для оценки выгодности вложения денег используют связку риск-доходность. Логика здесь проста: сами по себе такие показатели, как доходность и риск малоинформативны. Какой смысл вкладывать деньги в инструменты с высоким уровнем риска и низкой потенциальной доходностью? Если риск убытков велик, то и возможное вознаграждение должно быть на высоком уровне.

Отделим понятия дохода и доходности. Доход – это абсолютная величина, выраженная например, в денежных единицах (Вася вложил 10 000 руб. и получил доход 2 000 руб.) В то время как доходность – относительная величина, выражаемая в процентах или процентах годовых, об этом позже (Саша вложил свои деньги в коммерческую недвижимость с доходностью 25% годовых).

Формула расчета доходности

Далее будет материал с формулами, но не бойтесь – любой человек, учившийся в школе в них разберётся – они просты для понимания. Кроме того, в вашем браузере должно быть включено отображение картинок, поскольку формулы приведены в виде рисунков.

Простейшая формула доходности представляет собой отношение полученной прибыли к сумме вложений, умноженное на сто:

Также доходность можно посчитать, если известна начальная и конечная сумма вложений:

где сумма1 – начальная сумма,
сумма2 – конечная сумма.

Однако, в этих формулах не учитывается такой важный показатель, как время. За какой период эта доходность? За 100 лет? Или за 3 месяца? Чтобы учесть время, за которое инвестиции показали доходность, используется следующая формула доходности:

где срок в месяцах – время, в течение которого происходит вложение средств.

Самый распространённый период расчёта доходности – 1 год (за примерами далеко ходить не надо – те же банковские вклады считаются в процентах годовых).

Что такое доходность? Примеры расчета доходности

Приведём примеры для того, чтобы лучше понять, как рассчитывается доходность.

Пример 1. У Людвига Аристарховича есть недвижимость стоимостью 2.000.000 руб, он сдаёт её в аренду за ежемесячную плату 10.000 руб. Какова доходность его вложений за год (в процентах годовых)?

Пример 2. Иннокентий – удачливый Форекс-трейдер: он начал торговать, имея депозит $1000. Через 10 месяцев он удвоил свой депозит. Какая годовая доходность торговли на форексе получилась у Иннокентия?

Применение доходности

Таким образом, доходность показывает на сколько процентов выросла вложенная сумма или увеличился капитал (а также сколько процентов прибыли принёс актив). Доходность можно рассчитать как за всё время, так и за определённый период (например год).

Годовая доходность – важный параметр, по которому инвесторы могут делать выводы о привлекательности того или иного инструмента вложений. Также можно сравнивать разные способы вложений между собой по среднегодовой доходности.

Казалось бы, расчет доходности — это банальный вопрос, но здесь есть ряд подводных камней, про которые необходимо знать любому инвестору. В этой статье мы начнем с ключевых понятий. Разберем, чем отличается доход и доходность, а также темпы роста и темпы прироста. Узнаем, какие бывают виды доходности и какие есть нюансы (практически магия) при их подсчете.

Что такое доход и доходность и как их считать

Представим, что у нас есть инвестиционный счет, на котором наш капитал за определенный период увеличился со 100 тыс. руб. до 150 тыс. руб., это означает, что доход составил 50 тысяч рублей (150 – 100 = 50). Т.е. доход – это некая абсолютная величина, измеряемая в рублях.

Понятие доходность – это относительная величина. Представим, что у нас есть еще второй счет, где размер капитала составляет 500 тыс. руб., а доход за тот же самый период составил 100 тыс. рублей. В абсолютном выражении во втором случае мы заработали больше, но какой счет показал более высокую эффективность и более высокую доходность? Чтобы это понять нам нужен относительный показатель:

В первом случае у нас доходность будет равна 50% (50/100 х 100% = 50%), а втором – 20% (100/500 х 100% = 20%). В итоге именно относительный показатель доходности, измеряемый в % позволил нам понять, что первый счет работает эффективнее. И если бы мы всю сумму держали на одном счете мы бы заработали в общей сложности 300 тыс. (500х50%+100х50% = 300), а не 150 тыс. (100+50).

Как посчитать годовую доходность

Доходность можно рассчитать за любой период, но для того чтобы корректно сравнивать различные способы инвестиций между собой по эффективности, принято пользоваться годовой доходностью.

Рассмотрим снова 2 примера. В первом случае наш инвестиционный счет проработал 1,5 года и принес за этот период доходность равную 50%. Во втором случае мы получили доходность 10% за 2 месяца. Какой счет сработал эффективнее?

Для этого необходимо перевести доходность в обоих случаях в годовую по формуле:

Тогда в первом случае годовая доходность у нас будет равна 33,3% (50% / 547,5 х 365), а во втором годовая доходность составит 58,9% (10%/62 х 365).

Как посчитать эффективную доходность

Эффективная доходность уже более сложное понятие и служит для того, чтобы сравнивать между собой совершенно несопоставимые варианты инвестирования со сложными условиями. Эффективная ставка доходности призвана учесть кроме основного дохода также все затраты и дополнительные доходы от инвестирования, в первую очередь дополнительные доходы от реинвестирования.

Рассмотрим 3 варианта депозита:

• В первом случае нам предлагают ставку 10% годовых, но с ежемесячной капитализацией процентов (т.е. проценты будут начисляться на счет каждый месяц, а следующие проценты уже будут начисляться на суммы депозита вместе с процентами и так далее).

• Во втором случае нам предлагают ставку 10,4% годовых, но проценты будут выплачены в конце срока.

• В третьем варианте нам предлагают повышенную ставку в 11% годовых без капитализации, но при этом нам необходимо открыть золотую VIP карту, обслуживание которой стоит 1% годовых и списывается со счета ежемесячно.

Какой вариант выгоднее с первого взгляда не понятно. Для расчета эффективной доходности нам необходимо составить расчетные таблицы:

В итоге получилось, что самый «невыгодный» вариант оказался самым выгодным, а самый привлекательный наоборот по факту даст самую низкую доходность. Вы можете скачать расчетные таблицы и провести свои эксперименты.

Этот пример нам показал, что такое явление как капитализация процентов является очень важным фактором для нашей общей доходности. Еще такие проценты называют сложными. Здесь мы увидели, что всего за 12 месяцев капитализация процентов (или реинвестирование дохода) нам дало прибавку почти в 0,5% годовых (вариант 1). На более длительных горизонтах этот эффект масштабируется многократно – чуть дальше мы это увидим, еще данный эффект называют «чудеса сложных процентов».

Тоже самое происходит, но с точностью наоборот, если у Вас есть затраты, измеряемые в % от активов (вариант 3). Сначала они могут быть нечувствительны для Вас, но чем длиннее промежуток времени, тем более существенные суммы мы будем терять на таких «скрытых» платежах.

Формула расчета сложных процентов

Для расчета сложных процентов можно пользоваться таблицами в экселе, как в примере выше, а также специальной формулой:

Давайте применим эту формулу для Варианта 1 (для других вариантов она не применима, это только для расчетов, где есть капитализация процентов). В итоге у нас получится:

100 000 х (1 + 10%/12 мес.) ^{12 мес}  = 110 471,31 руб. Рост капитала точно такой же, как при расчете в таблице. Как проще считать: по формуле или в таблице — решать Вам.

Соотношения показателей роста и доходности

Мы часто сталкиваемся с тем, что начинающие инвесторы путают понятия роста и доходности. Порой это очень важно. Давайте рассмотрим пример. Возьмем акции компании ПАО «Органический синтез», которые с момента IPO в 2011 году выросли с 5,36 рублей за акцию до 71,5 рубля за акцию, или в 13,3 раза. Т.е. среднегодовые темпы роста составили 220% (13,3 / 6 лет х 100%).

Но годовая доходность данных инвестиций не равна 220%. Давайте посчитаем какая должна быть доходность, чтобы наш капитал за 6 лет увеличился в 13,3 раза.

Доходность получается 53,9%. Это тоже очень высокая доходность, но как мы видим темпы роста и годовая доходность это разные понятия и разные цифры.

Для того, чтобы найти такую доходность не с помощью таблицы, а с помощью формулы можно воспользоваться снова формулой сложных процентов из примера выше и решить уравнение:

Для расчетов в экселе можно воспользоваться формулой «СТЕПЕНЬ». Пример:

=СТЕПЕНЬ(13,3;1/6)-1

Доходность портфеля в динамике

Один из самых сложных вопросов для начинающих инвесторов – это расчет доходности изменяемого в динамике инвестиционного портфеля. Представим, что у нас на начало года был инвестиционный портфель с капиталом в 1 млн. рублей, внутри портфеля есть активы, которые дают прирост каждый месяц. Но мы в свою очередь периодически вносим изменения в свой портфель: то забираем из портфеля часть денег, то увеличиваем сумму. Как же нам правильно рассчитать доходность в таком случае? Для этого для начала необходимо составить таблицу с динамикой такого портфеля:

В итоге, если мы посчитаем доходность по простой формуле, разделив сумму дохода за период 332 151 руб. на первоначальный капитал в 1000 000 руб. мы получим некорректный результат. Для корректного расчета нам нужно найти среднюю величину инвестированного капитала.

Это можно сделать следующим образом. Необходимо посчитать количество дней между каждым изменением капитала. Так с 1.01.17 до 5.03.17 первоначальный капитал был равен 1 000 000 руб. Этот период составил 63 дня. Затем с 5.03.17 до 18.09.17 первоначальный капитал был 800 000 руб., этот период составил 197 дней. И последний период с 18.09.17 до 1.01.18 первоначальный капитал был равен 1 300 000 руб. и этот период составил 105 дней.

В итоге среднюю величину капитала можно посчитать по формуле:

Тогда доходность портфеля составит 33,9% (332 151 / 978 356 = 33,9%).

Важные нюансы (магия финансистов)

Наши самые частые заблуждения связаны со значимостью небольших величин при расчете доходности. Очень часто мы думаем, что разница в 1% или 2% в доходности ничего не значит. Думаем, что это копейки и т.д. Однако так происходит, что мы привыкли считать только в рамках одного года. И умножая в уме, например, 100 000 рублей на 1% мы получаем всего 1000 рублей. Нам кажется эта цифра не существенной. Но давайте попробуем мыслить более длинными горизонтами.

На графике представлено как будет изменяться размер двух счетов. Один счет — это инвестиции 500 тыс. рублей под 8%, а второй счет та же сумма, но под 10%. Изначально разница кажется копеечной, но с течением времени разница становится огромной.

Из расчетных таблиц видно, что по итогам года разница между счетами составит всего 10 тыс. руб., через 5 лет разница будет уже 70 590 руб., через 10 лет – 217 408 руб., через 20 лет – 1 033 271 руб., а через 30 лет – 3 693 372 руб.

Впечатляет? А Вы думали 2% это мало! Когда мы говорим про долгосрочное инвестирование такие величины решают многое.

Эти расчеты стоит вспомнить, когда Вы вдруг надумаете купить ПИФ или вступить в доверительное управление. Стоит помнить, что доходность ПИФов и ДУ не гарантирована, а управляющая компания за 30 лет получит с Вас 3,6 млн., при инвестициях всего 500 тыс. руб. Может быть эта разница стоит того, чтобы один раз потратить время на обучение и научиться самому выбирать качественные активы для инвестиций? А представьте, что будет с разницей в 5%?

Хотите научиться инвестировать с доходностью выше, чем на депозитах? Приходите в нашу Школу разумного инвестирования. Начать можно с посещения вводного бесплатного онлайн-семинара.

Если статья была Вам полезной, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями!

Прибыльных Вам инвестиций!

Оказывается, чем больше бумаг купить, тем больше будет доходность. В статье вы найдете формулы — они помогут рассчитать, сколько вы сможете заработать на облигациях

Облигация — это способ одолжить деньги государству или компании. За это они вам будут платить несколько раз в год проценты — купоны. Облигации — защитная часть инвестиционного портфеля. Их потенциальная доходность ниже акций, но выше депозита в банке. Они считаются надежным инструментом потому, что цена облигаций меньше всех других активов подвержена колебаниям, и потому, что вы получаете стабильные выплаты по ним.

Облигации бывают государственные, муниципальные, корпоративные, еврооблигации. Компания или государство может не выплатить вам деньги только в том случае, если обанкротится. Поэтому самые надежные облигации — государственные. Вероятность банкротства целой страны менее вероятна, чем отдельно взятой компании.

Цена облигаций на бирже рассчитывается в процентах от номинальной стоимости. Номинальная стоимость российских облигации обычно ₽1000 за штуку. И если вы увидите цену на бирже в 105%, это значит, что за облигацию вы заплатите ₽1050. А если цена облигации 95%, то заплатить нужно будет ₽950. Практически у всех облигаций есть дата погашения — день, когда государство или компания вернут вам номинальную стоимость облигации, то есть 100%.

Вы можете увидеть на бирже годовую доходность облигации 4%, 6%, 8%, 10% или даже 15% при условии, что вы гасите ее за 100% от номинала. Это столько, сколько принесет вам ежегодно ваше вложение, если вы дождетесь погашения облигации государством или компанией. Кажется, что это — беспроигрышный вариант с хорошей доходностью и минимальными рисками. Однако у облигаций есть много деталей, которые могут уменьшить эти красивые цифры доходности. О них поговорим по порядку и посчитаем доходность двух облигаций на примере.

Считаем доходность облигаций

Когда мы говорим про комиссии по облигациям, имеем в виду в первую очередь комиссии, которые берет с инвестора брокер. Чтобы узнать, какие комиссии вы заплатите при торговле на бирже, нужно внимательно выбирать тариф. Обратить внимание в первую очередь нужно на следующие пункты:

— плата за ведение счета и при каких условиях нужно будет платить. Многие брокеры снимают деньги только в том месяце, когда вы совершали сделки. Если в определенный месяц вы не торговали, платить не придется;

— плата за депозитарий. Депозитарий — это место, где хранятся ваши
ценные бумаги 
. На сегодняшний день большинство брокеров отменило эту комиссию. Но все равно лучше перепроверить;

— комиссия от суммы каждой сделки. Это плата, которую с вас снимут при любой покупке или продаже какого-либо инструмента на бирже.

Эти пункты важны при расчете доходности облигации, которую вы планируете купить.

Перед тем как покупать облигацию, нужно обратить внимание на НКД — накопленный купонный доход. Это часть купона, которая накопилась по конкретной облигации после выплаты предыдущего купона. Она тоже прибавится к стоимости облигации. Также есть комиссия Мосбиржи при любой сделке, но она небольшая — 0,01%

Давайте попробуем рассчитать потенциальную доходность реальной облигации. Для примера возьмем ОФЗ SU25083RMFS5 и представим, что вы продержите бумагу до даты погашения. Когда будете считать доходность, советуем выписать все исходные данные нужной вам облигации. Их можно посмотреть на сайте Мосбиржи в строке поиска. Подставляйте свои значения в формулы и считайте доходность.

Цена на 5 июня 2020 года — 103,58%, или ₽1035,8 (обычно в приложениях брокеров на карточках облигаций показывают цену так:
рыночная стоимость 
+ НКД)

• Годовая доходность — 4,52%
• Накопленный купонный доход — ₽33,17
• Комиссия за сделку — 0,3% (не от номинала облигации, а от текущей цены вместе с НКД)
• Комиссия за ведение счета или фиксированные ежемесячный платеж — ₽99
• Срок погашения — 15 декабря 2021 года, то есть через полтора года и 10 дней.
• Размер купона — ₽34,9

Всю доходность съела плата за обслуживание счета. Поэтому будьте внимательны при выборе тарифа у брокера. Чем больше облигаций за раз вы покупаете, тем меньше вашей будущей доходности съедают комиссии. При покупке, например, десяти облигаций не забудьте умножить цену одной облигации на десять, комиссию за сделку на десять и НКД на десять. Подсчитаем доходность той же самой облигации, но при условии, что вы купили десять штук.

Чем больше облигаций вы купите, тем больше заработаете. Но не забывайте про цену облигаций. Обычно она колеблется не сильно. Поэтому облигация за 112% вряд ли вам принесет много денег при погашении, ее можно считать дорогой.

Также должна настораживать и облигация за 70%. Покупать бумагу по такой цене рискованно. Чрезмерно низкая стоимость может говорить о том, что
эмитента 
ждет банкротство или он не выполняет свои обязательства по выплатам. Не забудьте и про НКД. Пакет облигаций лучше покупать сразу после того, как по ним был выплачен купон. Так размер НКД, который обычно прибавляется к стоимости облигации, будет минимальным.

На момент написания статьи большинство государственных облигаций торгуется выше номинала. Сейчас в России низкая ставка — 5,5% годовых. Многие облигации выпускались давно при более высоких ставках. Из-за того что ставка ЦБ снизилась, ставки на депозиты также стали ниже. За ними снизились и ставки по облигациям, а вот их цена выросла.

---

Все материалы нашего проекта доступны в Яндекс.Дзене. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе

Стоимость компании на рынке, рассчитанная из количества акций компании, умноженного на их текущую цену. Капитализация фондового рынка – суммарная стоимость ценных бумаг, обращающихся на этом рынке.

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Подробнее

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Как рассчитать доходность инвестиций? — этот вопрос интересует каждого инвестора. Главная цель инвестирования — получение дохода, поэтому всегда интересно, сколько ты заработал и какая у тебя доходность. По доходности сравнивают ПИФы, акции, облигации, депозиты, недвижимость и многие другие инструменты. У любого инвестора, трейдера или управляющего интересуются его эффективностью. Банки, управляющие компании и брокеры, когда рекламируют свои услуги, любят заманивать клиентов высокими процентами. Доходность — один из самых главных показателей, по которому можно оценить эффективность вложений и сравнить с другими альтернативами инвестиций. Итак, разберемся, что же такое доходность инвестиций и как ее считать.

Доходность (норма доходности, уровень доходности) — это степень увеличения (или уменьшения) инвестированной суммы за определенный период времени. В отличие от дохода, который выражается в номинальных величинах, то есть в рублях, долларах или евро, доходность выражается в процентах. Доход можно получать в двух видах:

• процентный доход — это проценты по депозитам, купоны по облигациям, дивиденды по акциям, арендная плата по недвижимости;
• рост стоимости купленных активов — когда цена продажи актива больше цены покупки — это акции, облигации, недвижимость, золото, серебро, нефть и другие товарные активы.

Такие активы как недвижимость, акции и облигации могут сочетать в себе два источника дохода. Расчет доходности нужен для оценки роста или падения вложений и является критерием оценки эффективности инвестиций.

Как рассчитать доходность инвестиций?

В общем виде доходность всегда рассчитывается как прибыль (или убыток), деленная на сумму вложенных средств, умноженная на 100%. Прибыль считается как сумма продажи актива — сумма покупки актива + сумма денежных выплат, полученных за период владения активом, то есть процентный доход.

Формула 1

Формула 2

Есть вторая формула, по которой доходность считается как сумма продажи актива + сумма денежных выплат, деленная на сумму вложений, минус 1, умноженная на 100%.

---

Как считать доходность в процентах годовых?

В формуле расчета простой доходности не учитывается такой важный параметр, как время. 25% можно получить за месяц, а можно и за 5 лет. Как тогда корректно сравнить доходность активов, время владения которыми различается?  Для этого считают доходность в процентах годовых. Доходность в процентах годовых рассчитывается для того, чтобы сравнить друг с другом эффективность активов, время владения которыми отличается. Доходность в процентах годовых — это доходность, приведенная к единому знаменателю — доходности за год.

К примеру банковский вклад дает 11% в год, а какие-то акции принесли 15% за 1,5 года владения ими, что было выгоднее? На первый взгляд акции, они ведь принесли доходность больше. Но инвестор владел ими больше на полгода, поэтому их доходность как бы растянута во времени по сравнению с депозитом. Поэтому, чтобы корректно сравнить депозит и акции, доходность акций нужно пересчитать в процентах годовых.

Для этого в формулу добавляется коэффициент 365/T, где Т — количество дней владения активом.

Как форекс, управляющие компании, брокеры и банки манипулируют годовой доходностью.

В любой рекламе доходности обращайте внимание на сноски, уточняйте какую доходность указывают в рекламе и за какой период. К примеру, в рекламе звучит доходность 48% годовых. Но она может быть получена всего лишь за один месяц. То есть компания за месяц заработала 4% и теперь с гордостью рекламирует продукт, дающий 4*12=48% годовых. Даже вы, заработав за день на бирже 1%, можете хвастаться, что заработали 365% годовых) Только доходность эта виртуальная.

---

Как считать среднегодовую доходность

Срок владения активами может составлять несколько лет. При этом большинство активов не растет на одну и ту же величину. Такие активы как акции могут падать или расти на десятки или сотни процентов в год. Поэтому хочется знать, сколько в среднем в год росли ваши инвестиции. Как тогда вычислить среднюю годовую доходность? Среднегодовая доходность рассчитывается через извлечение корня по формуле:

Формула 1

где n — количество лет владения активом.

Формула 2

Другая формула расчета среднегодовой доходности — через возведение в степень.

Доходность по этой формуле очень просто вычислить в Ecxel. Для этого выберите функцию СТЕПЕНЬ, в строке Число введите частное от деления 125/100, в строке Степень введите 1/n, где вместо n укажите количество лет, за скобками добавьте -1.

В ячейке формула будет выглядеть следующим образом  =СТЕПЕНЬ(125/100;1/3)-1. Чтобы перевести число в проценты, выберите формат ячейки «Процентный».

Как рассчитать среднюю годовую доходность, если известны доходности по годам?

Если известны доходности актива по годам, то среднюю годовую доходность можно вычислить перемножив годовые доходности и извлечь из произведения корень в степени равной количеству лет.

Для начала переведите доходности из процентов в числа.

Эти формулы учитывают эффект сложных процентов. Простая формула расчета доходности этого не учитывает и завышает доходность, что не совсем правильно.

Поделиться в соцсетях

Подписаться на Telegram