Весной 2021 года я создала стартап-проект в сфере мобильной медицины.
Чтобы запустить технологический бизнес, нужны деньги. Я собиралась взять их у бизнес-ангела — так называют частных инвесторов, которые финансируют компании на ранних стадиях развития.
Я нашла бизнес-ангела, собрала пакет документов, провела переговоры и получила предложение, но в итоге отказалась от денег. Расскажу, как это было и почему я приняла такое решение.
Почему я решила создать медицинский стартап
Раньше я работала маркетологом и экономическим журналистом, поэтому часто общалась с предпринимателями. Например, моя бывшая коллега запустила стартап в сфере здорового образа жизни и попросила помочь сделать презентацию для инвесторов. Так я постепенно погружалась в мир стартапов и вдохновлялась людьми, которые создавали технологичные компании.
В итоге я решила попробовать сделать что-то свое. В апреле 2020 года Госдума разрешила продавать безрецептурные препараты в интернете. Тогда у меня родилась идея: создать сервис доставки лекарств, который бы выступал посредником между аптеками и покупателями. Я не планировала открывать собственные склады — эту роль должны были взять на себя аптеки-партнеры.
Но пандемия затянулась, на рынок доставки лекарств вышли крупные игроки, поэтому спустя семь месяцев моя идея изменилась. Я решила создавать сервис телемедицины, а доставку лекарств сделать просто дополнительной функцией.
Я изучила рынок, рассказала о своих планах коллегам, друзьям и знакомым. Позже двое моих знакомых присоединились к проекту в качестве сооснователей: один отвечает за разработку, другой — за развитие бизнеса на новых рынках, а я занимаюсь маркетингом.
Чтобы запустить стартап, нужны деньги — расскажу про пять вариантов, где их можно взять.
Где взять деньги
Фонды поддержки инноваций
В России есть много фондов, самые известные такие:
- ФРИИ, Фонд развития интернет-инициатив;
- ФСИ, Фонд содействия инновациям, он же Фонд Бортника;
- ДФВТ, Дальневосточный фонд высоких технологий;
- фонд «Сколково».
Сколько можно получить: от 2 млн рублей.
Что взамен: по-разному. ФРИИ и ДФВТ берут долю в компании, а ФСИ и «Сколково» нет.
Сколько можно получить от фондов и что они потребуют взамен
| Сколько можно получить | Что взамен | |
|---|---|---|
| ФРИИ | От 2 млн рублей | 5—7% компании |
| ДФВТ | Размер инвестиций не афишируется, но фонд не финансирует проекты, которые не вышли на точку безубыточности | Долю в стартапе. Ее размер не раскрывается, но сам фонд заявляет, что менее 50% |
| ФСИ и «Сколково» | От 1,5 до 4 млн рублей | Не забирают долю и даже не просят вернуть деньги. Получил финансирование, потратил, отчитался — и больше ничего не должен. Поэтому в первую очередь стартаперы идут именно в эти фонды |
Сколько можно получить
От 2 млн рублей
Сколько можно получить
Размер инвестиций не афишируется, но фонд не финансирует проекты, которые не вышли на точку безубыточности
Что взамен
Долю в стартапе. Ее размер не раскрывается, но сам фонд заявляет, что менее 50%
Сколько можно получить
От 1,5 до 4 млн рублей
Что взамен
Не забирают долю и даже не просят вернуть деньги. Получил финансирование, потратил, отчитался — и больше ничего не должен. Поэтому в первую очередь стартаперы идут именно в эти фонды
Сколько ждать. Заявку в ДФВТ, ФРИИ и ФСИ можно подать, как только будут готовы документы по проекту. Ответ дадут в течение 1—2 месяцев. С фондом «Сколково» все немного сложнее и дольше: сначала нужно получить статус резидента, а через 3 месяца можно отправлять заявку на грант.
Преимущества. В случае с ФСИ и «Сколково» можно получить финансирование и полностью сохранить компанию у себя. Такие инвестиции в стартап-среде называются нетоксичными.
Риски. Можно зря потратить время: заявка на грант ничего не гарантирует. Фонд вправе отказать в финансировании или запросить дополнительные документы.
Мой опыт. Я дважды подавала заявку на статус резидента в «Сколково», но каждый раз получала отказ с просьбой пересчитать коммерческую часть проекта.
Представитель фонда объяснил, что рассмотрение заявки на грант и статус резидента может занять до 6—8 месяцев. Он посоветовал не терять времени — попытаться параллельно взять деньги в ФСИ или у бизнес-ангелов.
Где взять деньги
Венчурные фонды
Такие фонды подходят не всем: они рассматривают проекты, которые уже работают. Им интересны сервисы и продукты, которые протестированы на рынке и генерируют продажи в среднем от 50 млн рублей в год. Самые известные российские венчурные фонды — United Investors Александра Горного, DST Global Юрия Мильнера.
Сколько можно получить. Размер инвестиций определяется индивидуально, но речь может идти об очень больших суммах. Например, недавно финтех-стартап Airwallex привлек 200 млн долларов от группы инвесторов, в которую входил DST Global.
Что взамен. Доля в компании, размер которой обсуждается индивидуально.
Сколько ждать. Срок принятия решения — от 3 до 6 месяцев.
Преимущества. Вы получаете smart money — не только деньги, но и экспертизу венчурного фонда, помощь в управлении компанией. Это может положительно сказаться на развитии стартапа.
Риски. Переговоры могут сильно затянуться: знакомые предприниматели проходили несколько раундов переговоров с венчурными фондами за 6—12 месяцев. Кроме того, у smart money есть обратная сторона: не каждому предпринимателю нравится, когда инвесторы лезут в работу со своими рекомендациями.
Мой опыт. Я провела презентацию и показала план выручки сообществу венчурных инвесторов Angelsdesk. Инвесторы сказали, что стартап интересный, но предложили вернуться после первых продаж и подтверждения спроса.
Где взять деньги
Корпоративные акселераторы
Акселераторы запускают крупные компании из ретейла, банков и телекома, а также корпорации вроде РЖД или «Газпром-нефти».
Сколько можно получить. Обычно акселераторы работают сразу с несколькими стартапами, поэтому общая сумма грантов дробится и чаще всего не превышает 250 000—500 000 Р.
Что взамен. Могут запросить долю в стартапе или особые условия использования сервиса — в зависимости от целей компании, которая организует акселератор.
Допустим, предприниматель создал сервис, который занимается геоаналитикой для ретейла. Его задача — предоставить информацию о проходимости в определенных точках города. Эта информация полезна супермаркетам, чтобы решить, где открыть очередной магазин. Но предприниматель идет в акселератор, который организовал банк. Банку тоже интересна геоаналитика, но он просит переделать сервис, чтобы тот считал не только проходимость, но и потенциальный оборот по продажам кредитных карт в конкретных точках.
Сколько ждать. Обычно отбор проходит в два этапа:
- В течение 1—2 месяцев акселератор отбирает участников.
- Участники встречаются с представителями компании-организатора — обсуждают варианты и условия внедрения продукта. В итоге организатор выбирает финалистов, которые получат финансирование на запуск стартапа. Второй этап занимает от 1 до 3 месяцев.
Преимущества. Низкий порог входа — можно получить финансирование, даже если у вас есть только идея.
Риски:
- Потратить много времени, но так и не пройти финальный отбор.
- Раскрыть детали стартап-проекта, который потом реализуют уже без вашего участия.
- Потерять часть команды — эйчары и рекрутеры других компаний охотятся на перспективных специалистов внутри акселераторов.
- Скорее всего, суммы гранта не хватит на полноценный запуск проекта.
Мой опыт. Для меня риски перевесили преимущества, поэтому я не обращалась за помощью к корпоративным акселераторам.
Где взять деньги
Администрации районов и региональные фонды содействия предпринимателям
Ежегодно государство выделяет деньги администрациям муниципальных округов на поддержку местного предпринимательства.
У каждого района могут быть свои условия: например, в Волосовском районе Ленинградской области нужно израсходовать свои деньги, а затем запросить компенсацию в виде субсидии. В Гатчинском районе — наоборот: сначала получаешь и тратишь финансовую помощь и только потом отчитываешься.
Сколько можно получить. Все зависит от конкретной программы, фонда, города или даже района.
Что взамен. Субсидии — это невозвратные деньги на развитие бизнеса, так что отдавать долг или часть компании не придется.
Сколько ждать. Обычно субсидии распределяют в начале календарного года, с января по март. Заявку рассматривают от 2 до 4 недель — в зависимости от конкретного города или района.
Преимущества. Можно безвозмездно получить деньги на развитие проекта.
Риски. За расходованием субсидий тщательно следят. Допустим, вы заявили, что потратите деньги на покупку 10 компьютеров. Но к концу года один из них сломался — вам придется починить его за свой счет, чтобы избежать вопросов при проверке.
А еще субсидии разрешается тратить только на что-то материальное, что можно потрогать. Например, нельзя направить эти деньги на зарплаты и рекламу.
Мой опыт. Я прошла местные курсы предпринимателей и получила предложение о субсидии на 600 000 Р от администрации Волосовского района Ленинградской области. Эту субсидию можно будет получить в 2022 году, но я пока не решила, пользоваться ли помощью. Меня смущает, что сначала надо потратить деньги из своего кармана, а только потом их возместят.
Кроме того, мои основные расходы — на разработку и маркетинг — нельзя компенсировать субсидией. Скорее всего, я возьму часть суммы, чтобы возместить покупку компьютеров.
Где взять деньги
Бизнес-ангелы
Бизнес-ангелы — это частные инвесторы или небольшие «синдикаты», которые вкладывают деньги в стартапы.
Сколько можно получить. По договоренности, в среднем разброс инвестиций — от 1 до 40 млн рублей.
Что взамен: доля в компании. Иногда бизнес-ангелы вдобавок просят управленческую должность, чтобы влиять на развитие продукта.
Сколько ждать. Свое предложение я получила через 8 недель после того, как отправила инвестору полный пакет документов для оценки. Но в среднем переговоры и согласования занимают от 2 недель до 8 месяцев.
Преимущества. Бизнес-ангелы могут дать инвестиции «на перспективу» — например, когда есть прототип продукта, но нет продаж. А крупные венчурные фонды предпочитают не связываться со стартапами, которые только готовятся к запуску.
Риски. Бизнес-ангел может поверхностно разбираться в вашей сфере бизнеса. Тогда вы рискуете попасть в ситуацию, когда все решения нужно согласовывать с некомпетентным партнером. Это катастрофа, если бизнес-ангел не разбирается в вопросе, но стремится управлять всем и тормозит проект.
Как я пыталась получить деньги у бизнес-ангела — расскажу подробно дальше в статье.
Частному инвестору можно доказать, что ваш стартап стоит дороже
Анастасия Пахнева
основатель стартапа «Время перемен», привлекла более 10 млн рублей
Я получала финансирование пять раз: дважды — от венчурных фондов, трижды — от бизнес-ангелов. Инвестору важно увидеть, как вы мыслите, насколько адекватны в оценке себя и рынка. Он хочет быть уверен, что вы не сольетесь из-за сложностей, сможете найти ресурсы и вовлечь людей в проект.
Первый инвестиционный миллион рублей я получила от хорошего знакомого — взамен отдала ему долю в 10%. Мы встречались с ним пять раз, он так и не разобрался в теме, но верил в меня.
Были инвесторы, которые говорили: «Готовы вложить 500 000 Р за долю в 10%». То есть всю компанию они оценивали в 5 миллионов. Эта оценка показалась мне несправедливой, и я не взяла деньги — так тоже можно.
Акселераторы оценивают проекты на ранних стадиях развития по фиксированной ставке, на которую сложно как-то повлиять. А вот с частным инвестором можно договориться, если получится объяснить, почему вы стоите дороже. Я именно так и делала.
Сделки оформляются до полугода. Поэтому советую брать инвестиции с запасом, чтобы хватило минимум на 12 месяцев работы, а лучше на 18. Иначе вы постоянно будете в поисках денег — в таких условиях заниматься бизнесом некогда.
Как я составляла пакет документов для инвестора
Необходимо заранее подготовить набор документов, которые будут внятно отображать ваше понимание собственной технологии и рынка. Такой набор называют инвесторским пакетом, или white paper.
Мой инвесторский пакет состоял из пяти частей:
- Описание проекта по шаблону фонда «Сколково».
- Соглашение о сотрудничестве с крупным игроком индустрии.
- Презентация.
- Бизнес-план.
- Письмо поддержки от администрации и главы района Ленинградской области.
Документы для инвестора
Описание проекта
Если вы не знаете, с чего начать и как структурировать информацию, воспользуйтесь формой заявки любого фонда. Например, я использовала шаблон заявки на статус резидента «Сколково», когда составляла описание своего проекта. Чтобы понять, как заполнять шаблон, я посмотрела бесплатный курс.
Документы для инвестора
Соглашение о сотрудничестве с крупным игроком индустрии
Неопытные предприниматели забывают, что настоящие деньги не у инвестора, а у клиентов. Они теряются, когда бизнес-ангел спрашивает: «На чем основывается ваш прогноз выручки в первый год?»
Чтобы доказать инвестору, что сервис будет пользоваться спросом, ищите «защитников» и «лоббистов» среди потенциальных клиентов. Они не купят ваш продукт сейчас, ведь его пока не существует, но могут официально заявить: «Да, нам это интересно. Когда проект начнет работать, мы станем клиентами». Чтобы официально зафиксировать это намерение, нужно составить специальный документ — соглашение о сотрудничестве.
Соглашение демонстрирует инвестору, что у вас уже есть потенциальные клиенты, а не просто абстрактная идея и вера в себя. Это существенно повышает шансы получить финансирование.
Когда мы с командой решили сосредоточиться на телемедицине, я начала искать наиболее перспективные рынки для этого сервиса. Я изучила отчеты консалтинговых и маркетинговых агентств и выбрала Казахстан.
Оказалось, что рынок медицинских услуг в Казахстане активно развивается: по сравнению с 2019 годом он вырос на 30,8%, или на 1,05 млрд долларов. При этом конкуренция в сфере телемедицины низкая: есть всего один крупный игрок — компания Mobi Doctor, которая обслуживает 50 тысяч пациентов.
Когда-то я сама жила в Казахстане и работала в бизнес-журнале. Я рассказала о своем проекте бывшим коллегам, а они — своим друзьям и знакомым. Сработало сарафанное радио: через несколько дней управляющий директор старейшей коммерческой клиники Северного Казахстана написала мне в «Вотсап».
Мы созвонились в «Зуме» и быстро договорились о сотрудничестве. Мне повезло: оказалось, клиника уже давно искала, кто поможет ей запустить сервис телемедицины. И тут появились мы.
Затем мы принялись обсуждать детали соглашения. Чтобы составить этот документ, я взяла шаблон Высшей школы экономики и изменила его под свой проект — с учетом рекомендаций корпоративных юристов и особенностей рынков России и Казахстана.
Документы для инвестора
Презентация
За основу презентации я взяла описание проекта. Хотелось показать минимальную функциональность и внешний вид сервиса, но я не умела писать программы, а полноценной команды разработки у меня еще не было. Поэтому я воспользовалась сервисом Adalo — он работает по технологии no-code и позволяет создавать приложения без знания языков программирования. Я собрала главный экран приложения и добавила его в презентацию.
В презентации я показала внешний вид интерфейса и дорожную карту, коротко описала проблему, решение и рынок с его потенциалом. Чтобы оценить и проанализировать рынок, я делала следующее:
- Брала информацию из открытых бесплатных источников вроде Росстата и «Финэкспертизы».
- Смотрела материалы маркетинговых и консалтинговых агентств.
- Изучала комментарии компаний-конкурентов в деловых медиа, например РБК.
- Читала исследования Alpha Research & Marketing, Data Insight, DSM Group, RNS Pharma, а также PwC Kazakhstan — для оценки второго рынка сбыта.
- Использовала данные поисковых запросов из «Вордстата».
Документы для инвестора
Бизнес-план
Фондам больше интересна новизна технологии, а частные инвесторы смотрят на бизнес-модель и числа:
- расчет окупаемости и точки безубыточности;
- прогноз развития и роста;
- как основатель видит развитие продукта в ближайшие 1—2 года.
Часть данных я нашла и посчитала сама, с некоторыми расчетами мне помог специалист. В итоге получились два варианта бизнес-плана: обычный — в «Экселе», а с красивыми графиками — в программе BPE24.
Сперва я замахнулась на покорение космоса: выход на мировой рынок в первый год жизни проекта и рост с опережением рынка. Но потом фонд «Сколково» вернул проект на доработку из-за моего чрезмерного оптимизма. Тогда я поняла, что важна не амбициозная сверхцель, а реалистичный расчет. Важно показать, выйдет ли стартап на самоокупаемость за два года и сколько инвестиционных денег он за это время потратит.
Мой проект должен выйти на самоокупаемость через 10 месяцев после старта продаж. Это реалистичный сценарий: я взяла за основу доход от продаж нашей партнерской клиники в Казахстане — в среднем ежемесячно она получала 40 тысяч обращений от пациентов.
Документы для инвестора
Письмо поддержки от администрации и главы района Ленинградской области
Я обратилась в отдел экономики и инноваций администрации Волосовского района, провела презентацию и попросила письмо поддержки. Представители администрации слышали о моем проекте и знали меня лично — мы познакомились на курсах для предпринимателей.
Через неделю я получила письмо с подписью главы администрации.
Как найти бизнес-ангела
Рассказывать о своем проекте на демоднях. Бизнес-акселераторы и инкубаторы организуют демодни — специальные мероприятия, на которых предприниматели могут провести краткую презентацию перед экспертами и инвесторами. Принцип такой: вы проходите отбор и получаете возможность выступить и убедить присутствующих в том, что вам стоит дать денег.
Еще бывают групповые питч-сессии, когда нужно презентовать свой стартап за пять минут. За это время сложно рассказать что-то внятное про технологию, конкурентов, рынки и обосновать сумму инвестиций. А потенциальные инвесторы могут лишь оценить ораторское мастерство основателя, но не потенциал проекта.
Многие бизнес-ангелы не ходят на массовые питч-сессии. Они ищут проекты через знакомых экспертов, агентства и специализированные фонды, где нет или практически нет групповых встреч.
Как я выбираю, куда инвестировать
Павел Савченко
бизнес-ангел
Периодически я посещаю массовые мероприятия, потому что придерживаюсь принципа «никогда не знаешь, где найдешь золото в песке».
Но я ни разу не находил проекты для инвестирования подобным способом и даже не слышал, чтобы у кого-то другого это получилось. Намного лучше работает сарафанное радио, когда мне советуют присмотреться к проекту или меня рекомендуют основателям как бизнес-ангела и ментора.
Для меня важно, может ли предприниматель лаконично представить свой замысел и завершить его запросом эксперту. Если картина складывается, это хороший сигнал. Значит, человек осознает, что делает, и способен донести это понимание до меня. Если же все красиво сказано, уложено в шаблон и рассказано за пять минут, но я не понимаю смысла проекта и не верю в него, то вся работа проделана зря.
Я смотрю на стартап и основателя комплексно. Важны документы: презентация, маркетинговая стратегия, финмодель. Но что бы ни было написано в документах, каким бы прекрасным ни казался основатель — если он не сочетается со своим продуктом, то там есть фальшь либо незрелость. И то и другое вызывает настороженность и сигнализирует, что инвестиция будет рискованной.
Написать бизнес-ангелу напрямую. Вы можете изучить списки бизнес-ангелов, выбрать подходящего и написать ему письмо. Российских инвесторов ищите:
- в рейтинге РВК;
- на бирже стартапов Napartner.
Зарубежных бизнес-ангелов можно встретить:
- в списке Investor List;
- в стартап-комьюнити AngelList;
- в списке Mercury.
Заводить полезные знакомства в бизнес-среде. Это как раз мой случай — расскажу, как я нашла инвестора. Местная администрация устроила праздничное мероприятие для выпускников курса предпринимателей. Там я познакомилась с бывшей главой Фонда поддержки предпринимателей. Она заинтересовалась моим проектом и рассказала о нем своему знакомому — частному инвестору Евгению.
Мы списались с Евгением в «Вотсапе». Он сразу пригласил меня на встречу и попросил выслать на почту информацию о проекте. Евгений хотел привести с собой двух предпринимателей из медицинской сферы: так иногда делают, чтобы получить дополнительное мнение человека из отрасли. Но в итоге мы отказались от этой идеи — встреча состоялась тет-а-тет.
Как я договаривалась с бизнес-ангелом
Мы встретились в кафе. Я брала с собой ноутбук, чтобы провести презентацию, но он не понадобился: встреча походила скорее на знакомство, чем на защиту проекта.
Полтора часа мы разговаривали о целях и мотивации друг друга, российском и казахстанском рынках сбыта, опыте в бизнесе. Так я узнала, что мой бизнес-ангел не особенно интересуется медициной. Предыдущие 30 лет он владел заводом по производству картона и сейчас решил выйти на рынок венчурных инвестиций с возможностью участвовать в управлении стартапом.
После встречи я выслала бизнес-ангелу полный инвесторский пакет, чтобы он мог оценить бизнес и определиться с размером финансирования. Спустя 8 недель инвестор позвонил мне и сделал предложение, но его оценка оказалась ниже той, что я ожидала.
Он был готов вложить меньше 2 млн рублей за долю в 15%. На тот момент многое уже поменялось: я вела переговоры с казахстанской клиникой о коммерческом использовании сервиса и старте проекта в феврале 2022 года. Я решила, что первичную функциональность мы сделаем на собственные деньги, а потом привлечем инвестиции из ФСИ или «Сколково», чтобы не терять доли в компании.
Так мне дали деньги, но я их не взяла.
Как зарабатывает инвестор
Важно помнить, что стартап должен приносить инвесторам деньги. Бизнес-ангел получает прибыль одним из двух способов: в форме дивидендов или благодаря росту стоимости компании.
Прибыль от роста стоимости компании. Чтобы зафиксировать прибыль, инвестор может продать свою долю другому инвестору, основателям либо постороннему человеку с рынка. Сроки и условия выхода из проекта закрепляются в инвесторском соглашении. Я не рекомендую составлять этот документ по советам и шаблонам из интернета: когда речь идет о судьбе бизнеса, лучше найти хорошего юриста и поручить ему эту работу.
Дивиденды. Инвестор становится совладельцем компании и получает право на часть ее прибыли — дивиденды. Когда и какой процент прибыли направлять на выплату дивидендов, решает собрание участников, куда обычно входят инвесторы.
Обычно в первые годы развития проекта вся прибыль реинвестируется в рост.
Жизнь после инвестиций
«Ангельские» инвестиции — это не счастливый финал истории, а только начало, самое важное впереди. Дальше нужно как-то реализовать проект, на который удалось получить деньги.
Многие люди, которые не привлекали инвестиции и не занимались бизнесом, романтизируют работу основателя — фаундера. Когда они читают, что некий стартап привлек несколько миллионов долларов, то часто думают: «Ух ты, теперь эти счастливчики смогут беззаботно попивать смузи на берегу океана!» На самом деле все не так. Деньги поступят на счет, но основателю компании, скорее всего, не удастся их даже пощупать. Фаундеру нужно быть готовым к тому, что первое время зарплату в стартапе будут получать все, кроме него.
Бизнес-ангелы, особенно в России, не рискуют вкладывать крупные суммы в проекты на ранних стадиях развития. Из-за этого денег всегда меньше, чем нужно, а основатели остаются без зарплаты как минимум до выхода на самоокупаемость.
Например, я и двое сооснователей отказались от фиксированной зарплаты в первый год жизни компании. Все, что мы заработаем за этот период, пойдет на развитие дополнительных сервисов, разработку и маркетинг.
Что нужно знать про инвестиции, если вы планируете запускать стартап
- Есть много компаний и частных инвесторов, которые готовы дать вам деньги для реализации вашей идеи. Но только если вы сможете убедить их, что идея жизнеспособна и может приносить прибыль.
- Вы можете получить деньги в фондах поддержки инноваций, венчурных фондах, корпоративных акселераторах, региональных фондах содействия предпринимателям, районных администрациях и у бизнес-ангелов.
- Прежде чем вступать в переговоры, подготовьте инвесторский пакет документов.
- Не пытайтесь шокировать инвесторов планами по покорению космоса: скорее всего, ваши прогнозы сочтут нереалистичными.
- Если ваш продукт еще не реализован, все равно заручитесь поддержкой потенциальных клиентов: составьте соглашение о сотрудничестве. Это покажет инвестору, что ваши прогнозы продаж не взялись из воздуха.
- Не берите деньги от безысходности: если оценка инвестора не соответствует вашим ожиданиям, вы вправе отказаться от сделки.
- Если бизнес-ангел ничего не понимает в вашем бизнесе, но хочет участвовать в управлении проектом, это может стать серьезной проблемой.
- Получение инвестиций — это не финал, а начало: теперь деньги нужно потратить так, чтобы проект развивался, а инвестор мог в перспективе рассчитывать на прибыль.
Медицина
Ищу инвестиции в действующую аптеку
2023-03-08 18:40
Доброго времени суток!
Ищу инвестиции от 5 000 000 рублей для развития действующей аптеки и открытия новых точек в Казахстане.
Бизнес действующий, с лицензией, приложением, ТОО и тд.
При 90% асс…
Подробнее…
Реабилитационный центр
2022-10-26 11:08
Нужен инвестор для медицинского реабилитационного центра. Планируется открытие центра по профилю реабилитация кардиологическая, неврологическая, травматологическая. Контингент: взрослые и дети. Также …
Подробнее…
Производство коронарных стентов
2023-04-28 08:32
Получение регистрационного удостоверения в РФ на коронарный стент и МИ (кардиохирургия)
Цель проекта — вывод на российский рынок собственных медицинских изделий, таких как:
1. Коронарный стент с л…
Подробнее…
Ищу инвестора в ортопедический салон
2023-04-02 05:04
Здравствуйте, ищу инвестора для помощи в развитии ортопедического салона в больнице. Салон работает 3-й месяц. Должно боролась за хорошую аренду. Место очень перспективнее, много запросов по товару и …
Подробнее…
Франшиза медицинского центра «ЛОРМЕДИКА»
2023-02-09 21:38
Здравствуйте! Мы — команда медицинского центра «ЛОРМЕДИКА».
Предлагаем франшизу медицинского центра со специализацией в ЛОР (отоларингология).
Почему именно ЛОР-центр? Спрос на услуги врачей-отори…
Подробнее…
Организация оздоровительных туров в Тайланде
2022-09-05 18:16
Здравствуйте. Ищу партнера для организации совместной деятельности по оздоровлению людей в Тайланде. От партнера важно вести здоровый образ жизни, иметь интерес к нутрициологии, альтернативной медицин…
Подробнее…
Салон косметологии и эстетики тела.
2023-03-22 19:21 Архивное объявление
Салон косметологии и эстетики тела на 4 рабочих места с возможностью увеличения до 5, с количеством предоставления 27 наименований услуг. РФ лифтинг лица и тела. Кавитация тела. Липолазер для тела. И…
Подробнее…
Открытие медицинского кабинета
2022-08-17 06:51 Архивное объявление
Добрый день.
Запрашиваем инвестиции на расширение и открытие медицинского кабинета!
Город Иркутск. Врач кардиолог, герудотерапевт.
Имеет большой стаж работы, написала научную работу-исследование …
Подробнее…
Выездная служба (медицина)
2022-04-15 13:23 Архивное объявление
Резюме проекта.
Готовый проект. Территория работы предприятия Москва и ближайшее Подмосковье, до 30 км:
Инициатор проекта:
Руководитель отдела маркетинга клиники Исаева, крупнейшего холдинга …
Подробнее…
Поликлиника , Лечебно-Реабилитационный центр
2022-06-18 12:31 Архивное объявление
Поликлиника , Лечебно-Реабилитационный центр
Особенность лечебно-реабилитационного центра есть в том , что именно тут оказывают реабилитационные услуги для лиц с разными видами заболевании .
Для…
Подробнее…
Ищу инвестора в бизнес
2022-04-09 00:50 Архивное объявление
Клиника эстетической медицины,рассматриваем инвестиции для расширения и развития бизнеса. Суть бизнеса: предоставление косметологических услуг населению (инъекционная косметология, аппаратная косметол…
Подробнее…
Инвестиции в стоматологию
2022-04-08 21:10 Архивное объявление
Ищем инвестора для открытия стоматологического центра с собственной зуботехнической лабораторией.
Самый востребованная среди пациентов сфера медицинского бизнеса. 99% людей имеют заболевания полости …
Подробнее…
Реабилитационный центр
2022-02-10 13:52 Архивное объявление
Краткий инвестиционный меморандум Реабилитационного центра алко и наркозависимых.
В настоящее время рынок медицинских услуг находится в стадии активного развития. Это связано с государственной подде…
Подробнее…
Приглашаем к открытию отдела
2022-03-22 18:06 Архивное объявление
Условия:
Краткое коммерческое предложение:
Наша Аптека нуждается в разделе оптика на взаимовыгодных условиях (обсуждаются по телефону). Информация о нас и что мы готовы предоставить:
площадь аптеки…
Подробнее…
Центр геронтологии и реабилитации в НСО
2022-02-10 12:55 Архивное объявление
Срочно ищу инвестора в проект Центр геронтологии и реабилитации для пожилых людей. Социальный бизнес. Реабилитационный пансионат находится в зеленой зоне Новосибирской области. Есть большая территория…
Подробнее…
Производство изделий для рентгенохирургии
2022-01-14 09:32 Архивное объявление
Проект
Производство импортозамещающих изделий для рентгенохирургии (стенты
коронарные, баллоны, расходные материалы). Изготовлена партия продукта,
прошедшая токсикологические и технические испытан…
Подробнее…
Клиника по пересадке волос
2021-10-14 22:05 Архивное объявление
Ищем партнеров для ведения бизнеса. Предлагаем вход в УК в обмен на вложенные средства.
Еще не занятая на рынке ниша медицинских услуг, хорошие финансовые показатели основных конкурентов, быстрая оку…
Подробнее…
Лечение косоглазия
2021-11-17 17:57 Архивное объявление
По статистике косоглазием страдает 7% детей и 4% всего взрослого населения. У каждого третьего проблемы со зрением.
Данная проблема не обошла меня стороной. Немного разобравшись в работе мозга, мне у…
Подробнее…
Центр геронтологии и реабилитации в НСО
2021-09-12 14:50 Архивное объявление
Срочно ищем инвестора в проект Центр геронтологии и реабилитации для пожилых людей. Социальный бизнес. Реабилитационный пансионат находится в зеленой зоне Новосибирской области. Есть большая территори…
Подробнее…
Создание Центра лечебной физкультуры
2020-08-03 09:01 Архивное объявление
Создание центра лечебной физкультуры по коррекции двигательных функций больных, перенесших инсульт, способных самостоятельно передвигаться.
Больных с большими сроками, прошедшими после перенесённого …
Подробнее…
Инвестиции в медицину и здравоохранение
Инвестирование в область медицины и здравоохранения по понятным причинам имеет притягательную силу для инвесторов. По сути, любой человек хоть однажды нуждался в лекарствах или медицинских услугах, так или иначе прибегал к использованию медицинских сервисов либо посещал больницы, поликлиники или стоматологии. К вопросу своей жизни и здоровья люди относятся крайне щепетильно, они реже готовы на них экономить даже в периоды кризисов, что всегда оставляет эту нишу актуальной и востребованной.
По данным американской страховой компании PolicyAdvice, мировой рынок здравоохранения в 2018 году оценивался в 8,45 триллиона долларов, а к 2022 году этот показатель может превысить 10 триллионов долларов. Согласно аналогичным прогнозам Delloite, уже в 2022 году объем расходов на мировом рынке здравоохранения составит 10,059 трлн долларов. Особую важность и перспективность медицинского сектора подчеркнул COVID-19.
Мировым лидером по расходам на здравоохранение сегодня являются США, где на медицину, по оценкам Всемирного банка, тратится 16,89% ВВП. Ожидается, что доля здравоохранения в экономике поднимется до 19,7% к 2028 году.
Направления и способы инвестирования в медицину
Инвестирование в сектор здравоохранения может означать вложение капитала в очень разные направления, так как медицина подразумевает широкий спектр отраслей. Многие из них относятся к производству и продаже товаров, другие нацелены на обслуживание пациентов.
Каждый сектор здравоохранения может выступать как отдельный рынок с разной степенью волатильности и производительности в зависимости от целого ряда факторов, таких как показатели демографии, степень государственного регулирования, научные и технологические достижения.
Среди ключевых подсекторов здравоохранения обычно выделяют:
- Фармацевтический сектор. Сюда входят производители фирменных и непатентованных лекарственных средств. Это либо крупные фармацевтические компании, которые называют Big Pharma, производящие и продающие рецептурные и безрецептурные препараты и проводящие разработки новых лекарств, либо производители так называемых дженериков, то есть более дешевых аналогов фирменных лекарств без патента.
- Биотехнологический сектор — то есть научно-исследовательские компании, специализирующиеся на новых медицинских приборах, лекарствах и методах лечения. Биотехнологические компании нацелены на поиск прорывных продуктов и способах лечения и профилактики.
- Сектор медицинского оборудования. Производство всего, что касается медицинского оборудования, начиная с обычных бинтов, скальпелей и медицинских перчаток и заканчивая высокотехнологичными хирургическими роботами.
- Продажи и дистрибуция. Сюда входят аптеки, розничные и оптовые компании, торгующие медицинскими товарами. Это может быть как мелкий бизнес, так и крупные сетевые игроки федерального или международного уровней.
- Страхование. Это поставщики услуг медицинского страхования.
- Медицинские учреждения. То есть организации, оказывающие платные медицинские услуги — больницы, клиники, лаборатории, кабинеты врачей разного профиля, психиатрические учреждения, дома престарелых.
То есть объектом инвестирования в сектор здравоохранения могут быть вложения в совершенно непохожие по масштабам проекты, начиная с открытия самого обыкновенного стоматологического кабинета, заканчивая сотнями миллионов долларов в биотехнологические компании, занимающиеся исследованиями и разработкой лекарств от тяжелых хронических заболеваний, онкологии и т.д.
В качестве ключевых видов инвестирования в здравоохранение можно выделить:
- Инвестиции в медицинские стартапы — инвестирование в новые прорывные проекты, которые могут быть связаны, например, с разработкой новых эффективных лекарств от тяжелых болезней, с поиском способов замедления процессов старения, повышением скорости и эффективности предоставления медицинских услуг. Вложения в медицинские стартапы характеризуются наивысшим уровнем риска для инвестора и долгой окупаемостью. Однако в случае успеха они могут принести наибольшую доходность.
- Инвестпроекты в действующий бизнес и традиционные бизнес-схемы — инвестпроекты, не предусматривающие неких инновационных идей и нацеленные на завоевание определенной доли рынка в конкретном регионе. Для инвестора это более надежный вариант по сравнению с инвестированием стартапов. Инвестор может приобрести долю в прибыли компаний, получить возможность принимать активное участие в ее управлении или стать учредителем, либо просто предоставить займ на выгодных для себя условиях.
- Портфельные инвестиции. Портфельные инвестиции подразумевают покупку различных ценных бумаг компаний из сектора здравоохранения. Инвестор может зарабатывать на росте их стоимости или выплате дивидендов или купонного дохода. Портфельные инвестиции не предполагают активного участия в деятельности компании и управлении ее бизнесом, поэтому инвестор может вложиться в десятки или даже сотни ценных бумаг интересующих его компаний. Это могут быть акции, паи, облигации, акции ETF и REIT фонды.
Инвестирование в MedTech и медицинские стартапы
Стартапы в медицинской сфере плотно связаны с использованием новых технологий, в результате чего на рынке выделилась новая и быстрорастущая отрасль под названием Medtech.
Medtech объединяет медицинские технологии, которые применяются для улучшения качества жизни и способные производить диагностику, контроль и предупреждение болезней. В медтех сегодня входит большое число технологий и направлений, включая медоборудование, биохимическую продукцию, а также программное обеспечение для анализа и обмена данными медицинского характера.
Основными задачами MedTech являются повышение скорости и точности предоставления персонализированных медицинских услуг. На практике это могут быть сервисы и приложения для дистанционных консультаций у докторов, услуги подбора персонализированной терапии, услуги по автоматизации оплаты медицинских услуг, сервисы для упрощения обмена данными между различными медучреждениями и так далее.
В числе основных направлений этого сегмента можно назвать:
- телемедицину;
- предиктивную аналитику и искусственный интеллект;
- мобильные приложения для здоровья;
- wellness-сервисы;
- датчики и носимые устройства.
В связи с прошедшей пандемией COVID-19 особенное внимание венчурных инвесторов привлекли проекты в области телемедицины, например, сервисы онлайн-консультаций у врачей и получения рецептов на лекарства. По данным Modern Healthcare Digital Health data, в 2021 году стартапы в сфере телемедицины из США в 2021 году привлекли финансирование в размере 9,5 млрд. долларов, что на 111% больше, чем годом ранее.
На втором месте по привлекательности для инвесторов идут технологии предиктивной аналитики и искусственного интеллекта, позволяющие предсказывать риски заболеваний и определять персонализированную терапию для пациентов — в это направление инвестировали 3,2 млрд. долларов (прирост на 76% по сравнению с предыдущим годом). На 86% по сравнению с 2020 годом возросли инвестиции в мобильные приложения для здоровья (2,6 млрд долларов), на 209% (2,4 млрд долларов) — в wellness-сервисы, направленные на формирование правильного образа жизни, и на 170% (до 2,2 млрд. долларов) — инвестиции в датчики здоровья.
Поскольку ни одна отрасль в мире не регистрирует в последнее время столько патентов, сколько регистрируется в MedTech, а сама ниша активно растет, в медицинские стартапы готовы активно вкладываться крупные венчурные фонды и корпорации.
В России, несмотря на слабое развитие MedTech по сравнению с западными странами, в медицинские стартапы пользуются спросом и находят инвесторов среди таких игроков как Яндекс, Сбер, фонды Baring Vostok, ФРИИ, RBV Capital, «КСИ Венчурс», Aurora Venture Capital, AltaIR Seed Fund.
Инвестирование в действующий медицинский бизнес
Огромное число инвестпроектов ориентировано на привлечение инвестиций в более традиционные бизнес-схемы и не предусматривают реализации каких-то прорывных для рынка идей, как стартапы. Это могут быть проекты в следующих областях:
- Производство медицинских изделий и лекарственных препаратов;
- Медицинские клиники и учреждения широкого профиля;
- Медицинские клиники и медцентры узкого профиля;
- Аптечный бизнес;
- Торговля медтехникой;
- Лаборатории диагностики;
- Пункты приемов анализов и т.д.
Инвестор может получать пассивный доход от вложений в понятный бизнес, с гораздо меньшими рисками потерять вложенное, чем при венчурных инвестициях.
Такие идеи обычно характеризуются востребованностью среди населения и гарантированным спросом на товары и услуги таких проектов.
Для каких целей предпринимателям обычно может требоваться внешнее инвестирование:
- Масштабирование проекта. Если бизнес достиг потолка на своем уровне, деньги могут требоваться для выхода на новые вершины — запуск по регионам, выход на рынки Азии, Европы, США. Выражаться масштабирование может в открытии филиалов медклиник, новых торговых представительств, расширении каналов поставки.
- Увеличение производства. Компания из производственного сектора может изыскивать средства на рост производства своих товаров, наращивание производственных мощностей.
- Модернизация. Проекту могут потребоваться средства на обновление чего-либо, например, модернизацию парка оборудования, обновление программного обеспечения, проведение ремонта и т.д.
- Операционная деятельность. Инвестиции могут быть направлены на операционную деятельность, то есть на закупку материалов, пополнение складских запасов, выплату аренды и прочее, что позволит компании перераспределить остальной бюджет для решения других насущных задач. Например, компания может пустить высвободившиеся средства на рекламу.
- Маркетинг. Компания может быть заинтересована в привлечении новых клиентов и повышении осведомленности аудитории о своих товарах и услугах с целью завоевания большей доли рынка.
- Привлечение специалистов. Профессиональный штат и его комплектование — одна из насущных проблем в индустрии здравоохранения, на решение которой нередко может не хватать собственных средств.
В связи с разнообразием направлений и целей инвестирования в медпроекты невозможно дать какие-то объективные диапазоны инвестиций или обозначить средние уровни доходности. Стартовый порог в случае интернет-проектов может начинаться с сумм в 100 тыс. рублей и выше, а в некоторых случаях, когда речь идет о запуске специализированных технологических медцентров, клиник премиум класса, требуемый начальный объем капитала может составлять от 20, 65 и даже 100 млн. рублей.
То же самое касается и доходности. Если простые народные проекты вроде стоматологических клиник обозначают доходность в районе 15-40% в год, то специализированные медцентры для лечения и профилактики серьезных заболеваний могут обещать доходность в районе 30-75% годовых и выше.
Ключевые критерии для инвестирования в действующий бизнес:
- Стадия реализации проекта.
- Наличие/отсутствие финансовых показателей, работает ли проект с прибылью или без.
- Бизнес-план проекта.
- Команда проекта, ее костяк: управляющие, врачи, менеджмент.
- Личность владельца компании, его деловые и личностные качества.
- Материальная база компании: помещения, медицинское оборудование, транспорт и т.д.
- База клиентов.
- Наличие/отсутствие действующих филиалов, их опыт работы.
- Стратегия развития проекта, включающая маркетинговую политику, улучшение качество товаров и услуг, внедрение инновационных решений, выход на новые рынки.
Портфельные инвестиции в здравоохранении
Портфельные инвестиции особенно подойдут для начинающих инвесторов, позволяя им получать пассивный доход без необходимости принимать участие в деятельности компании и с возможностью начать инвестировать с минимальных сумм от 100 и 1000 рублей.
При этом вы сможете самостоятельно регулировать уровень рисков и желаемой доходности в зависимости от своих целей, задач и выбранной стратегии риска.
Далее мы подробнее рассмотрим такие способы инвестирования в здравоохранение как: покупка акций медицинских компаний, инвестирование в медицинские ETF и инвестирование в медицинские фонды недвижимости REIT.
1. Покупка акций медицинских компаний
На биржах доступны все виды глобальных акций международных медицинских компаний. В последнее десятилетие акции многих компаний из отрасли здравоохранения демонстрировали высокие доходы и рост цен на акций. Рост прогнозируется многими аналитиками и экономистами и на ближайшие годы, а потому у инвесторов возникает понятное желание инвестировать в акции медицинских компаний. На самом деле, портфельным инвесторам трудно избежать инвестирования в эту отрасль, даже если очень захочется.
Это связано с тем, что:
- Отрасль здравоохранения занимает второе место среди отраслевых групп Standard & Poors 500;
- Медицинские акции составляют более 10% фондового индекса Nasdaq Composite;
- Со здравоохранением связано 5 из 30 компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial Average.
Акции компаний из сегмента здравоохранения также делятся на шесть категорий:
- фармацевтические препараты,
- биотехнологии,
- медицинское оборудование,
- продажи,
- страхование,
- медицинские учреждения.
Вам следует определить, какие подсекторы лучше всего подходят для вашего портфеля, и понять, какие компании предлагают наилучший потенциал для повышения стоимости, дохода или любой другой вашей основной инвестиционной цели.
Сектор очень разнообразен, он может включать и акции роста, и защитные акции, и агрессивные акции с малой капитализацией и более консервативные акции с большой капитализацией. Словом, с помощью инвестирования в здравоохранение инвестор может добиться хорошей диверсификации портфеля.
Вкратце рассмотрим особенности инвестирования в акции компаний различных подсекторов медицины:
- Акции фармацевтических компаний. Здесь, напомним, есть два подсектора компаний: это крупные компании Big Pharma, производящие в больших количествах рецептурные и безрецептурные препараты, активно инвестирующие в разработки новых лекарств, что нередко приводит к появлению блокбастеров, а также производители дженериков. Состояние первых зависимо от срока действий патентов на лекарства, производители же дженериков зарабатывают за счет роста спроса на более дешевые альтернативы таким лекарствам, но прибыль их гораздо меньше. К тому же такие компании часто подвергаются критике из-за неправильных рецептур и стандартов качества. Примерами крупных публичных фармацевтических компаний являются Pfizer Inc (PFE), Novartis AG (NOVN), GlaxoSmithKline PLC (GSK), Bayer AG (BAYGn).
- Акции биотехнологических компаний. Биотехнологические компании во многом схожи с отраслью фармсектора, однако акции таких компаний больше похожи на волатильные акции роста. Поскольку производство их сконцентрировано на производстве прорывных продуктов, а тестирование препаратов и получение одобрение от регулятора могут отнимать годы, инвесторы могут очень долго ждать отдачи от таких акций. Крупные биотехнологические компании — это Amgen (AMGN), Biogen Inc (BIIB), BioNTech SE (BNTX). В то же время возможная доходность здесь впечатляет. К примеру, акции Amgen за 30 лет поднялись в 170 раз.
- Акции компаний медоборудования. Здесь многое зависит от товарной категории, на которой специализируется компания, и на прогнозах по ее потреблению. При выборе активов инвесторы должны учитывать рыночный спрос, степень инновационности товаров, наличие и сроки действия патентов и другие факторы. Примерами компаний производителей медицинского оборудования являются Medtronic PLC (MDT) и Johnson & Johnson (JNJ).
- Акции компаний из сектора торговли. На акции компаний из сектора торговли влияют общие тенденции на розничном рынке, колебания потребительского спроса на медтовары, госрегулирование. Среди крупных сетевых игроков можно назвать такие фармацевтические компании как McKesson Corporation (MCK) и AmerisourceBergen (ABC).
- Акции страховых компаний. Поскольку медицинское страхование лежит в основе жизни людей, доходность страховых компаний довольно стабильна и не испытывает серьезной конкуренции. В США, например, рынок держат пять компаний: UnitedHealth Group Incorporated (UNH), Anthem Inc (ANTX), Aetna Inc (AET), Humana Inc (HUM) и Cigna Corp (CI). Прибыльность страховщиков зависит от потребительского спроса, а также от действий правительства — серьезные колебания в акциях могут вызывать изменения в законодательстве.
- Акции медицинских учреждений — то есть акции больниц, клиник, лабораторий и прочих заведений, осуществляющих медицинские услуги. На акции этого сектора оказывают влияние демографические факторы и тенденции рынка недвижимости. Также в 2020 году на данный тип компаний повлияла пандемия COVID-19, так как клиенты старались избегать регулярного посещения врачей, а больницы сталкивались с новыми требованиями из-за коронавирусных ограничений. Примерами крупных зарубежных игроков являются HCA Healthcare (HCA), американская медицинская компания, управляющая сетью больниц в США и Великобритании, и компания Laboratory Corporation of America Holdings (LH), управляющая одной из крупнейших сетей клинических лабораторий в мире, включающей сеть из 36 основных лабораторий в Соединенных Штатах.
Плюсы акций в области здравоохранения:
- Растущий сектор. Отрасль здравоохранения развивается в целом более быстрыми темпами, чем экономика в целом. Особенно на медицину больше всего тратят в США, где доля здравоохранения в экономике поднимется в к 2028 году до 19,7%.
- Стабильность доходности. Акции медицинских компаний неслучайно относят к категории защитных акций, так как их доходность в среднем менее зависима от состояния фондового рынка и экономики.
- Стареющее население. Многие медицинские компании выигрывают от такого факта как увеличение количества аудитории преклонного возраста. К примеру, В США на пенсию ежедневно уходит около 10 тыс. человек из поколения беби-бумеров, а самые молодые представители этой группы будут достигать пенсионного возраста вплоть до 2029-2030 годов, неизбежно провоцируя спрос на продукты медицинских компаний.
- Достижения медицинской отрасли. Сфера здравоохранения прирастает благодаря различным успехам в таких областях как телемедицина, дистанционный мониторинг, лечение хронических заболеваний и состояний.
Недостатки акций здравоохранения:
- Высокое влияние госрегулирования. Правительства государств активно регулирует сферы фармацевтики и оказания медпомощи.
- Конкуренция. Медицинская отрасль характеризуется сильной конкуренцией и тенденцией к консолидации рынка, в результате чего прибыльность этой сферы может снизиться.
- Необходимость тщательного анализа. В некоторых категориях здравоохранения, например, в биотехнологиях, существует повышенное число факторов, которые необходимо учитывать перед инвестированием — это госрегулирование, тестирование препаратов, патентование и многое другое. Здесь могут потребоваться серьезные исследования и знания тонкостей конкретной ниши.
2. Инвестирование в медицинские ETF
ETF-фондами называются биржевые фонды, инвестирующие в наборы активов и выпускающие под них бумаги. С помощью ETF инвестор может купить индекс акций, облигаций, сырья и прочего, а цена бумаг будет следовать за индексом. ETF торгуются подобно акциям, для их покупки и продажи не требуется обращаться в управляющие компании.
По сравнению с отдельными акциями ETF более привлекательны диверсификацией активов, так как представляют собой корзины ценных бумаг. Некоторые ETF отслеживаются отдельные сектора экономики, в том числе существует и множество ETF из сектора здравоохранения.
Примерами биржевых фондов в медицинской отрасли можно назвать:
- ALPS Medical Breakthroughs ETF (SBIO):
- ARK Genomic Revolution ETF (ARKG);
- ETFMG Treatments, Testing and Advancements ETF (GERM);
- Fidelity MSCI Health Care Index ETF (FHLC);
- Health Care Select Sector SPDR® Fund (XLV);
- iShares Biotechnology ETF (IBB);
- iShares Genomics Immunology and Healthcare ETF (IDNA);
- iShares US Healthcare Providers ETF (IHF);
- iShares US Medical Devices ETF (IHI);
- SPDR® S&P Biotech ETF (XBI);
- Vanguard Health Care Index Fund ETF Shares (VHT).
Плюсы медицинских ETF:
- Легкая диверсификация активов. ETF — это легкий способ приобрести диверсифицированный портфель активов, который самому составить довольно сложно. ETF могут опираться на индекс определенной страны, на акции широкого рынка, на конкретные отрасли и подсектора.
- Невысокий порог входа. ETF доступны для новичков в инвестировании, не имеющих больших стартовых капиталов.
- Устойчивость сектора. Здравоохранение традиционно считается устойчивой отраслью в периоды рецессии, что также сказывается на медицинских ETF, которые также относят к защитным активам.
- Высокая ликвидность. Можно совершать сделки в любое время работы биржи.
- Комиссии ниже по сравнению с традиционными фондами. Комиссии платятся не отдельно, а с учетом цены бумаги. Составляют они обычно 0,1-1% годовых от общей стоимости управляемых активов.
Минусы ETF:
- Невысокая доходность. Хотя медицинские ETF не столь рискованны по сравнению со многими другими, но они не столь и доходны, особенно это касается традиционной фармацевтики. При желании большего роста можно вложиться в ETF, делающий больший упор на растущий сектор биотехнологий.
- Нет гарантий доходности. Не стоит считать, что вложения в биржевые фонды гарантируют вам доход, при снижении цен на активы стоимость акций ETF также пойдет вниз, следуя за индексом-индикатором.
3. Инвестиции в медицинские REIT
REIT (Real Estate Investment Trust) — это биржевые бумаги инвестиционных фондов, с помощью которых можно инвестировать в разнообразную недвижимость, в том числе связанную с здравоохранением. То есть в больницы и клиники, медкабинеты, научные исследовательские центры, амбулатории и так далее.
REIT существуют двух типов: ипотечные (Mortgage), в которых доход получают от инвестиций в ипотеку или ипотечные ценные бумаги и долевые (Equity), собирающие арендную плату с объектов, находящихся в собственности фонда. Медицинские REIT зарабатывают по принципу “тройной чистой аренды”. То есть арендатор в лице медучреждения за свой счет производит техобслуживание помещения, уплачивает налог на недвижимость и само страхует помещение.
Бумаги REIT торгуются подобно акциям, это популярный способ инвестирования в США. Часть из бумаг (долевые REIT) входят в индекс S&P 500 и торгуются на Санкт-Петербургской бирже.
В целом REIT следуют за циклами в экономике и падают при ее ослаблении. Медицинские же REIT отличаются не самой высокой прибыльностью, но характерны хорошим прохождением кризисов на фоне фондов жилой или деловой недвижимости. Они отлично показывали себя в период 2000-2001 годов во время экономического спада из-за обесценивания акций интернет-компаний и террористической атаки 11 сентября в США, имея на тот момент рентабельность выше 52%. Во время кризиса 2008 года медицинские REIT оказались на втором месте по устойчивости после складских REIT, потеряв всего 17% активов, в то время как другие фонды лишились 30% и более. В 2021 году доходность медицинских REIT составила 16,3%. Это далеко не самый лучший результат, особенно на фоне доходности складских REIT в размере 79,4%.
В качестве примеров медицинских REIT можно назвать Medical Properties Trust (MPW), Omega Healthcare Investors (OHI), National Health Investors (NHI), Healthpeak Properties Inc (PEAK), Welltower Inc (WELL), Ventas Inc (VTR) и другие.
Рассмотрим, какие преимущества и риски существуют для инвесторов, желающих инвестировать в медицинские REIT.
Плюсы инвестирования в REIT:
- Диверсификация инвестиций. Фонды REITs позволяют диверсифицировать портфель инвестиций, снижают его волатильность, имея более низкую корреляцию с остальным фондовым рынком в долгосрочном периоде. К тому же вы инвестируете одновременно в две ниши — в медицину и недвижимость.
- Стабильность дохода. Арендная плата с объектов здравоохранения дает стабильный доход.
- Растущий рынок здравоохранения. Отрасль здравоохранения является одним из крупнейших секторов фондового рынка. Расходы на медицину в США растут и будут расти. По прогнозам с 3,8 трлн. долларов в 2019 году они поднимутся до 6 трлн. долларов в 2028 году.
- Высокий дивидендный доход. Фонды REIT направляют на выплаты дивидендов не менее 90% налогооблагаемого дохода.
- Высокая ликвидность. В отличие от прямых инвестиций в недвижимость, отличающиеся высоким порогом входа, REIT проще и быстрее покупать и продавать, бумаги торгуются как акции.
- Защита от инфляции. Цена недвижимости и арендная плата обычно растут следом за ростом инфляции, а следом растут и выплаты от REIT.
- Увеличение числа домов престарелых. Ожидается, что в ближайшие годы растущее количество жилья для людей преклонного возраста на фоне роста числа пожилых лет старше 80 лет будут увеличивать сферу медицинских REIT.
Риски у медицинских REIT во многом идентичны рискам инвестирования в другие фонды недвижимости.
Минусы инвестиций в медицинские REIT:
- Рыночные риски. Также как и акции, бумаги REIT подвержены колебаниям из-за движений рынка, уровня процентных ставок и циклов на рынке недвижимости, что напрямую влияет на котировки и дивиденды.
- Долговая нагрузка. Для покупки недвижимости и других операций с ней требуются значительные займы, а долговая нагрузка серьезно сказывается при кризисных явлениях в экономике.
- Процентный риск. REIT чутко реагируют на изменение ставок, в случае больших долгов стоимость обязательств растет и становится большой проблемой.
- Зависимость от арендатора. REIT зависят от выплат по аренде и от конкретных арендаторов, а медицинской индустрии к выбору арендаторов нужно подходить особо тщательно из-за общей невысокой маржи.
- Риски, связанные с пандемией. Некоторые сегменты медицинских REIT, например, связанные с домами престарелых, могут серьезно пострадать из-за пандемии вирусов и сезонных заболеваний, когда загрузка таких заведений снижается.
Факторы, которые надо учитывать при выборе REIT:
- Активы фонда. То есть то, во что вы собственно инвестируете. Структура активов может соотвествовать или не соответствовать текущей рыночной конъюнктуре, либо вашим принципам инвестирования.
- Размеры дивидендов. Важные показатели — это история дивидендных выплат и уровень выплат из доходов.
- Показатель FFO. FFO (funds from operations) — это основной показатель доходов для REIT, аналог денежных потоков. В него входит чистая прибыль и амортизация недвижимости минус прибыль (или плюс убытки) от продажи недвижимости.
- Мультипликатор P/FFO — аналог мультипликатора P/E (цена-прибыль) для фондов недвижимости. Чем ниже этот показатель, тем бумага более привлекательна для инвестора.
- Технический анализ. Для ликвидных бумаг из S&P 500 анализ даст возможность вывести корректную зону для покупки или продажи.
Плюсы и минусы инвестиций в здравоохранение
В заключении выделим некоторые общие преимущества и недостатки инвестирования в медицину и здравоохранение.
Преимущества инвестирования в медицину:
- Увеличение спроса на медтовары и услуги. Здравоохранение развивается более быстрыми темпами, чем в среднем экономика. Этому способствуют различные факторы, включая демографические, например, увеличение доли пожилых людей, а граждане развитых и развивающихся стран по мере роста доходов все активнее вкладывают в профилактику болезней и программы здорового образа жизни.
- Социальная значимость. Так или иначе, инвестируете ли вы напрямую в открытие медучреждений или покупаете ценные бумаги медорганизаций, ваши деньги в конечном итоге идут на здоровье населения, улучшение качества их жизни, и увеличение ее продолжительности.
- Медицина как защитный актив. Отрасль здравоохранения слабо подвержена влиянию кризисов, она более стабильна, благодаря чему инвестиции в этот сектор часто называют “защитными активами”.
- Диверсифицированный рынок. Сектор здравоохранения очень масштабен и разнообразен, что позволяет инвесторам при желании создать высоко диверсифицированные инвестиционные портфели.
Недостатки инвестирования в медицину:
- Влияние госрегулирования. Власти могут активно регулировать медицинский сектор, устанавливая жесткие правила работы медучреждений, ограничивая выпуск на рынок новых лекарств, вводя потолок цен на определенные лекарства и группы товаров, бюрократизируя процессы регистрации и лицензирования медучреждений при запуске и т.д.
- Необходимость глубокого анализа. В медицине существует большое число секторов и подсекторов со своими особенностями, в некоторых из них требуется знание специфики и учет неочевидных критериев для выбора объекта инвестирования.
- Высокое влияние команды. Медицинские проекты часто испытывают недостаток в кадрах с высоким уровнем профессиональной подготовки, специалисты с большим опытом часто переманиваются конкурентами, что может стать проблемой для доходности любого проекта.
- Рост конкуренции. В медицине появляется все больше сильных глобальных игроков, рынок имеет склонность к консолидации, в результате которой доходность сектора может со временем просесть.
Фильтр
Объем инвестирования от, руб.
Объем инвестирования до, руб.
Каталог предложений
Россия, Москва
Россия, Санкт-Петербург
от 150 000 000 ₽
до 180 000 000
₽
Россия, Королёв
от 10 000 000 ₽
до 100 000 000 000
₽
Россия, Москва
от 1 000 000 ₽
до 30 000 000
₽
Россия, Москва
от 10 000 000 ₽
до 300 000 000
₽
Россия, Новосибирск
Россия, Москва
от 500 000 ₽
до 3 000 000
₽
Россия, Новотроицк
от 1 300 000 ₽
до 10 000 000
₽
Россия, Москва
от 200 000 000 ₽
до 800 000 000
₽
Россия, Москва
от 2 000 000 ₽
до 5 000 000 000
₽
Россия, Москва
от 3 000 000 ₽
до 5 000 000 000
₽
Россия, Краснодар
от 10 000 000 ₽
до 300 000 000
₽
Россия, Ростов-на-Дону
от 500 000 000 ₽
до 20 000 000 000
₽
Россия, Санкт-Петербург
Россия, Горно-Алтайск
Россия, Москва
от 1 000 000 ₽
до 10 000 000
₽
Россия, Воронеж
Россия, Москва
от 1 000 000 ₽
до 3 000 000
₽
- Что нужно знать перед поиском инвестора
- Подготовка к поиску инвестора
- Как понять, сколько денег нужно
- Где найти спонсора
- Как обманывают стартаперов
- Советы эксперта
- Выводы
Кажется, что инвестиции – это про технологические стартапы и IT-компании Кремниевой долины. Однако в них нуждается и классический бизнес. Благодаря инвестициям предприниматель получает:
- финансирование для развития существующих идей;
- свежий взгляд «человека со стороны», который также озабочен рентабельностью проекта;
- дополнительные контакты, которые приходят вместе со сторонними вложениями;
- рост значимости компании, после вложения в нее средств.
Как видите, инвестиции несут бизнесу не только финансовые вливания, но и деловые связи, узнаваемость и многое другое. Однако найти спонсора на улице не получится. Придется проявить настойчивость, смекалку и прозорливость.
Процесс непростой, изучим его внимательнее.
Что нужно знать перед поиском инвестора
На инвестиции, которые показывают в фильмах, могут рассчитывать только юридические лица. Те, кто вкладывает в вашу фирму деньги, взамен становятся участниками компании. Из-за этого бизнесменам часто советуют развивать предприятие на собственные средства.
Спонсоры рассчитывают не на 10% уставного капитала, а на 30–40% больше. Если основателю останется менее половины организации, у него иссякнет мотивация развивать продукт. Он потеряет с ним связь.
Это случится не сразу. У него и у инвестора будут разные взгляды на развитие, а за этим последуют скандалы или недомолвки. Проект от этого не выиграет.
Если вы открываете «классический» бизнес – заведение общепита, ремонтную мастерскую, магазин – делайте это без привлечения средств инвестора. В таком случае не нужно регистрировать юридическое лицо и вести бухгалтерию. Статус индивидуального предпринимателя позволяет это.
Если вам потребуются деньги, то можете обратиться в банк. Их придется вернуть, но кредитно-финансовая организация не будет вмешиваться в управленческие процессы. Например, в Совкомбанке на открытие бизнеса можно получить до 30 млн рублей.
Если вы горите идеей об открытии своего бизнеса, мы можем помочь вам! В Совкомбанке доступны кредиты для предпринимателей до 30 млн рублей. Вы составили бизнес-план и знаете, сколько средств вам понадобится для открытия собственного бизнеса? Смело рассчитывайте кредит и ежемесячный платеж по нему на нашем специальном калькуляторе!
Рассчитать кредит
Открывшие технологический бизнес предприниматели рискуют, когда идут в банк. Такие компании создают, например, голосовых помощников, телевизоры, противопожарные системы и так далее. Существует вероятность, что проект «не выстрелит».
В итоге предприятие не сможет вернуть долг, а сделать это необходимо. Придется либо брать еще один заем на покрытие предыдущего, либо начинать процедуру банкротства.
Банкротство юридических лиц: признаки, стадии, последствия
Чтобы таких проблем не возникало, «стартаперы» ищут частные вложения. Вместе с ростом финансовых показателей компании увеличивается ее стоимость. Последнее особенно важно тем, кто вкладывает деньги.
Совет от банка:
Не следует искать инвестора, когда у вашей фирмы отсутствуют средства или имеются долги. Существует риск, что деньги вы получите на крайне невыгодных условиях.
Подготовка к поиску инвестора
Просто прийти в фонд, представиться и попросить деньги можно, но путешествие окажется безрезультатным. Даже если вы подготовили яркую презентацию.
Не ленитесь и пройдите четыре шага:
- сделайте концеп-продукт;
- узнайте у пользователей их проблемы;
- проанализируйте юнит-экономику;
- приготовьте питч-презентацию.
Реализация любой технологической идеи начинается с создания минимального жизнеспособного продукта (MVP). Стартапы тестируют услугу на первых пользователях. Например, можно создать мобильное приложение и следить за отзывами. Дополнительно добавляют подписку, которая предлагает расширенный функционал.
Главное – не перегнуть с первыми пользователями, чтобы не возникали лишние сбои.
Основатель Deepvoice Роман Рабочий рассказывает, что его компания в 2020 году создала телефонного помощника Машу. Секретарь отвечала на звонки, если абонент не подходил к трубке, а потом передавала сообщение владельцу.
Когда продукт был в стадии MVP, Роман рассказал о нем, надеясь получить 500 пользователей. Тогда предприятие не могло обслуживать много клиентов. Однако Маша получила 10 000 пользователей.
Инфраструктура проекта не была готова к такому наплыву клиентов, из-за чего постоянно возникали сбои.
Узнайте у потенциальных клиентов о проблемах, которые способен решить ваш продукт. Не рассказывайте о преимуществах вашего товара, а спрашивайте, что им требуется.
Рассчитайте юнит-экономику, то есть определите заработок бизнеса в зависимости от прибыльности одного продукта. Показатель нужно знать вам и инвестору. Он показывает, принесет ли проект деньги и как много.
Питч-презентация – краткое представление бизнес-идеи. В ней отвечают на вопросы, которые могут задать инвесторы. Представьте на слайдах:
- с какими проблемами разбирается товар;
- на что нужны деньги;
- как их потратите;
- на какие результаты рассчитываете.
Как понять, сколько денег нужно
Чтобы получить деньги, обоснуйте эту необходимость. В этом вам поможет финансовая модель. В нее включают доходы, расходы и аналитическую справку.
Вы узнаете, какую сумму в месяц требует проект, когда он окупится и есть ли потенциал роста. Финмодель покажет, на сколько хватит привлеченных средств. Так вы спрогнозируете, нужны ли будут дополнительные вливания.
От вас зависит, какие показатели выделить. Если хотите отбить затраты на запуск, посмотрите на прибыль и временной промежуток.
Компания «Говорилка» решила создать робота-помощника для изучения английского языка для детей. На разработку приложения и сайта организация планирует потратить 1,5 млн рублей. Еще 500 000 рублей уйдет на рекламу. Общие вложения составят 2 млн.
Потенциальный доход организация получит только с подписки – 800 рублей в месяц. В «Говорилке» считают, что ежемесячно число пользователей будет увеличиваться на 560 человек.
При положительном исходе стартап в первый месяц реализации проекта заработает 448 000 рублей. Значит, «Говорилка» выйдет в ноль за четыре месяца с небольшим. А через пять она начнет приносить прибыль.
Однако это положительный сценарий. Окупаемость придется ждать дольше, если поток клиентов окажется ниже.
А еще могут возникать дополнительные расходы: закупка оборудования, уплата налогов, зарплата. Все это обязательно учитывают в финансовой модели. В нее записывают постоянно возникающие изменения, чтобы план обновлялся и соответствовал реальности.
С помощью финплана прогнозируют, когда компания отобьет затраты. «Говорилка» принесет прибыль через пять месяцев. В таком случае, инвестиции нужны на 7–10 месяцев вперед.
Где найти спонсора
Найти инвестора – серьезная задача. Если требуется небольшая сумма, попросите ее у родственников и друзей. Им вы можете подробнее рассказать о своей идее и убедить в займе. Но у такого инструмента есть один яркий минус – деньги ссорят близких. Имейте это в виду.
Государство заинтересовано в развитии бизнеса, поэтому предлагает различные меры поддержки.
В качестве инвестиций можно привлечь гранты и субсидии. Сложность инструмента заключается в сборе самых разных документов. Зато ничего не нужно платить за пользование деньгами. Взамен потребуется отчитаться, что средства потрачены именно на те цели, на которые их брали. Иначе придется вернуть всю сумму.
Не стоит рассчитывать на гранты, как на единственный источник финансирования вашего бизнеса. Вы можете не получить всю необходимую сумму – у каждой программы есть максимальный лимит выделяемых средств.
Бизнес задыхается от недостатка финансов? Назревает кассовый разрыв или срочно нужны деньги для заключения выгодной сделки? Спасение есть. Кредит «Легкий» от Совкомбанка — глоток свежего воздуха для небольшого бизнеса. Получите до 5 млн рублей (или до 80% от суммы контракта) уже на следующий день после подачи заявки. Пакет документов — минимальный!
Еще в России действуют сообщества с инвесторами. У них существуют свои сайты и условия получения инвестиций.
Платформы создают фонды, отраслевые ассоциации и бизнес-ангелы. Последние – это инвесторы с большим опытом и серьезной репутацией. Они вкладывают средства или подсказывают тех, кто может это сделать.
Технологические фирмы часто прибегают к помощи Фонда развития интернет-инициатив. Ее окажут и в Национальном содружестве бизнес-ангелов или на сайте «Ангел лист».
Молодые компании нуждаются не только в финансировании, но и в помощи при запуске продукта. Ее оказывают акселераторы. Подобные организации «берут стартап под свое крыло», делятся мощностями, выделяют помещения для работы и предоставляют менторов и наставников.
Дополнительное преимущество бизнес-акселераторов в том, что «их учебная группа» не ограничена одним проектом. Значит, вы сможете обмениваться опытом с другими «обучающимися».
По итогам обучения стартаперы могут получить предложения от реальных инвесторов.
К тому же акселераторы проводят встречи начинающих технологических предпринимателей и инвесторов. Участие в форумах бесплатное. Но если сможете представить кому-то свою идею, получите деньги или деловые контакты.
Можно воспользоваться и более классическим инструментом: посетить инвестиционную фирму или венчурный фонд. Будьте готовы, что там идею подвергнут серьезной проверке.
Вам помогут взамен на долю в компании. Ее продают, когда организация начинает демонстрировать высокие финансовые показатели.
Если вам важна независимость, попробуйте краудфандинг. Существует множество платформ, на которых объявляют сбор средств. На это отводят определенное время. Если за этот период нужная сумма не будет собрана, деньги вернутся жертвователям.
Такой способ привлечения инвестора больше всего подходит творческим, креативным людям, способным увлечь аудиторию проектом.
А еще найти частного спонсора можно на сайтах с объявлениями. Опубликуйте информацию о поиске партнера на «Юле» или «Авито». Укажите, для каких целей это нужно, и напишите, какими ресурсами располагаете.
Сразу уточните, готовы ли вы делить руководство с партнером или ждете получение денег, которые постепенно выплатите.
Как обманывают стартаперов
Будьте готовы, что, если вашему бизнесу не нужны вливания, и он находится на стадии MVP, могут появиться желающие вложиться в продукт.
Отказываться от такой возможности неправильно. Но доверять каждому, кто приходит на встречу, не стоит. Возможно, у вас пытаются украсть идею.
Нужно насторожиться, когда интерес к вашей задумке начинают проявлять «акулы бизнеса»: корпорации и их дочерние предприятия. Если с одними и теми же людьми проводите несколько встреч, а вопросы касаются механизмов функционирования вашего продукта, поставьте переговоры на паузу. Скажите, что вы уже заключаете соглашение с другой организацией.
По-настоящему заинтересованные компании попытаются «перебить» предложение.
Если ваша встреча с потенциальными партнерами завершилась на хорошей ноте, но они резко исчезли, значит продуктом интересовались не для вложения средств.
Обращайте внимание на тех, кто приходит на переговоры. Большая делегация – не признак того, что корпорации интересна ваша задумка. Это способ отвлечения внимания, чтобы выведать тайны проекта.
Избежать кражи интеллектуальной собственности помогут договор о неразглашении или соглашение о намерениях. Те, кто захочет похитить идею, откажутся подписывать документы. Но они не остановят тех, кто действительно заинтересован в проекте.
Еще спокойнее будет, если зарегистрировать изобретение в патентном бюро.
Что такое патент на изобретение и как его оформить
«Потенциальный инвестор» может предложить создать под ваш проект совместное предприятие, которое будет владеть правами на разработку. Компания заверит, что если «сделка не выгорит», вы вернете все себе по рыночной стоимости.
Так можно оказаться в крайне невыгодном финансовом положении.
Выше мы писали про «Говорилку». На старте проект оценивался в 1,5 млн рублей. У него появился инвестор «Деньги-инвест», который взамен на помощь получил 50% уставного капитала нового предприятия «Говорилка 2.0». Эта организация становится полноправным владельцем всех прав на продукт.
«Говорилка» выпустила продукт, но не за пять, ни даже за десять месяцев стартап не окупился. «Деньги-инвест» поняли, что продукт не скоро начнет приносить стабильный заработок, а ждать компания не готова.
Она предложила основателю «Говорилки» выкупить свою долю, но не за 750 000, а за 7,5 млн рублей.
В таком случае придется искать нового инвестора или деньги, ведь для развития проекта нужно остаться в бизнесе. Права на идею теперь принадлежат не «Говорилке», а – «Говорилке 2.0».
Советы эксперта
Серийный ИТ-предприниматель, венчурный инвестор, основатель ГК ITGLOBAL.COM Дмитрий Гачко уверен, что заинтересовать реального спонсора можно, показав работающую бизнес-модель. А еще стартапер должен убедить, что в состоянии ее масштабировать.
«На каких площадках искать инвестора? Зависит от объема требуемых инвестиций. Если речь идет о существующем бизнесе, то проще, несмотря ни на что, работать с банками, пользуясь программой МСП. Можно получить кредитные деньги без залога.
Понятно, что это не инвесторские деньги, но этот инструмент дает относительно прогнозируемый результат. Помимо этого, я бы присмотрелся к платформам коллективного инвестирования, запускаемым в соответствии с принятым законом № 259-ФЗ», – рассказывает предприниматель.
По мнению эксперта, технологическому предпринимателю не следует переживать о краже идеи, так как она «не стоит ничего». Дмитрий Гачко убежден, что намного важнее, как ее реализуют и как она попадет на рынок.
«Поэтому не стоит так уж «трястись» над этим, разве что вы ведете общение с людьми, которые могут реализовать вашу идею лучше, чем вы сами. Но тогда нужно просто реально оценивать ваш вклад в виде идеи — он не сильно велик.
Но это не значит, что не нужно подписывать какие-либо обязывающие документы. И проверяйте своих потенциальных партнеров по их способам ведения бизнеса и репутации – это важнее всего», – объяснил нам инвестор.
Эксперт также обратил внимание, что бизнес на разных этапах не нуждается в одних и тех же спонсорах. Например, на старте проекта лучше искать финансовой поддержки у венчурных инвесторов, бизнес-ангелов или грантодателей.
При работающем проекте ориентироваться следует, прежде всего, на заемные средства. Также попробуйте обратиться к фондам, стратегическим инвесторам. Эти игроки способны существенно повлиять на показатели проекта.
Выводы
Банки, компании, акселераторы, венчурные фонды – все они являются инвесторами. Официальные отношения с такими организациями доступны только юридическим лицам.
Если рассчитываете, что спонсор заинтересуется вашей идеей на основании горячих речей и яркой презентации, то вы ошибаетесь. Нужно предоставить экономическое обоснование требуемой суммы и концепт-продукт.
Открывающимся проектам лучше попытаться собрать деньги на краудфандинговых платформах. Также можно обратиться к близким. Хорошим вариантом являются и бизнес-акселераторы, которые кроме денег делятся управленческим опытом.
Относитесь скептически к тем, кто сам пришел к вам с предложением помощи. За добрыми намерениями могут прятаться скрытые желания.