Критерием
для принятия решения о реализации
инвестиционного проекта (инвестиционной
стратегии) является максимальное
значение прибыли при выборе проекта из
всех альтернативных вариантов.
Средняя
величина прибыли определяется как
разность между средней выручкой и
средними издержками:
(8)
Где
Пср
— средняя
величина прибыли по инвестиционному
проекту за один шаг его реализации,
руб.;
Вт
— выручка
от реализации инвестиционного проекта
на шаге т,
руб.;
Зт
—
полные операционные издержки на
реализацию инвестиционного проекта на
шаге т,
руб.;
Тос
— общий
полезный срок реализации инвестиционной
стратегии, годы.
Критерий
максимальной прибыли применим лишь в
том случае, когда речь идет о проектах
одинаковой продолжительности и с
одинаковыми величинами вложенных
инвестиций. В противном случае чаще
всего можно получить неправильное
решение.
В
книге Л. Крушвица «Инвестиционные
расчеты» приводится простой пример
случая, когда может быть принято ошибочное
управленческое решение о реализации
инвестиционного проекта на основе
метода сравнения массы прибыли. Рассмотрим
его.
Пример.
Инвестор
имеет плановый период использования
инвестиционного проекта Т = 5 лет и стоит
перед выбором между проектами А и
В,
которые могут произвести один и тот же
продукт с одинаковым качеством. Различия
состоят в скорости производства, в
издержках приобретения и эксплуатации.
Ожидаемый срок эксплуатации также
неодинаков. Инвестор рассчитывает на
максимальный сбыт в объеме 100 000 штук в
год и отпускную цену для продукта в
объеме 10 руб. Другие данные приведены
в таблице 5.6. Проверим с помощью расчета
прибыли, какая из двух инвестиций более
выгодна.
Таблица
5.6. Исходные
данные по двум конкурирующим проектам
А и В
|
А |
В |
|
|
Величина |
500 |
600 |
|
Ожидаемый |
5 |
4 |
|
Годовой |
60 |
80 |
|
Переменные |
6 |
5 |
|
Постоянные |
70 |
170 |
|
(без |
Кроме
издержек, изменяющихся (переменных) и
неизменных (постоянных), нужно рассчитать
в качестве значимых для принятия решения
расчетную амортизацию обоих объектов,
а также расчетные проценты. Инвестор
использует линейную амортизацию и
рассчитывает проценты за пользование
кредитом по ставке, равной 10% за год в
среднем на весь амортизируемый основной
капитал. Тогда расчет прибыли выглядит
следующим образом (таблица 5.7)
Так
как средняя годовая прибыль по проекту
В выше, чем по проекту А, мы должны были
бы принять решение в пользу проекта В.
Расчет кажется простым и не замысловатым.
Но он основывается на двух довольно
сомнительных неявных допущениях.
У
инвестора, который владеет 600 тыс. руб.
для осуществления проекта В и тем не
менее принимает решение в пользу проекта
А, остается 100 тыс. руб.
Наверное,
инвестор попытается употребить этот
остаток так, чтобы получить дополнительную
прибыль. Но расчет ежегодной прибыли
совсем не учитывает этот аспект и, таким
образом, неявно предполагает, что
инвестор просто не воспользуется этой
суммой.
Таблица
5.7. Расчет
и сравнение ежегодной прибыли для двух
инвестиций А и В
|
А |
В |
|
|
Выручка |
600 |
800 |
|
Прибыль |
45 |
50 |
Предположим,
что инвестор действительно принимает
решение в пользу проекта В.
Что
он делает в этом случае после истечения
последнего года эксплуатации, т. е. в
пятом году?
В
5-м году проект А приносил бы еще доходы.
Ориентация на прибыль неявно предполагает,
что годовая прибыль и после окончания
срока использования будет составлять
не ниже 50 000 руб. В другом случае было бы
лучше выбрать кажущийся менее
привлекательным проект А, так как 5 х 45
000 руб. = 225 000 руб. — больше, чем 4 х 50 000 =
200 000 руб.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
Масса прибыли
Предмет
Экономическая теория
Разместил
🤓 ulyana_gerasimova_1978
👍 Проверено Автор24
еѐ абсолютный объѐм, выраженный в деньгах.
Научные статьи на тему «Масса прибыли»
Теории дивидендных политик
Если акции предприятия начинают расти в цене, то акционер получает больший процент прибыли….
экономисты, может идти по нескольким основным направлениям:
Формирование в зависимости от выпуска денежной массы…
Данное явление также способно увеличить денежную массу, а, следовательно, и денежную базу государства…
рынок выходит много производителей одним разом, тогда объемы производства резко возрастают, а денежной массы…
То есть капитализация прибыли выдвигается на первый план, остальное – вторично.
Статья от экспертов
Модель формирования и распределения прибыли российских корпораций
Рассматриваются факторы формирования и распределения прибыли на примере российских корпораций, позволяющие построить математическую модель формирования массы прибыли вусловияхкапиталистическогоспособапроизводства, неопределенностиирискаэкономическойсреды.
Анализ структуры денежной массы и нормативов процентных ставок в России и ведущих зарубежных странах
Структура денежной массы РФ
Определение 1
Денежная масса – это совокупность всех наличных денег…
Широкая денежная масса – М3….
Денежная масса Германии….
Нормативы процентных ставок находятся в зависимости от нормы прибыли, которая является ее максимальной…
Эта зависимость является прямой т.е. с ростом нормы прибыли происходит увеличение нормы процента.
Статья от экспертов
Выбор системы налогообложения субъектов малого предпринимательства на базе использования экономико-математических методов
в статье рассматриваются вопросы обоснования налоговых режимов для малых предприятий Российской Федерации. В качестве основного инструмента предлагается использование метода линейного программирования с целевой функцией максимизации остающейся в распоряжении хозяйствующего субъекта массы прибыли. Предлагаемый подход реализован в программной среде MathCAD на примере торгового предприятия ООО «Технопромимпорт». Оптимальной для данного предприятия является упрощенная система налогообложения. Применение этой системы (по сравнению с другими налоговыми режимами) обеспечивает данному предприятию минимальную налоговую нагрузку -296 т.р. и максимальную массу чистой прибыли.
Повышай знания с онлайн-тренажером от Автор24!
- Напиши термин
- Выбери определение из предложенных или загрузи свое
-
Тренажер от Автор24 поможет тебе выучить термины с помощью удобных и приятных
карточек
Прибыль – ключевая цель деятельности каждой организации, поэтому на анализ данного показателя направлены силы всех подразделений компании. Повышение прибыли занимает около 80% всей работы специалистов, связанных с производством, аналитикой, рекламной деятельностью.
Результат деятельности предприятия, как правило, за год, в денежном выражении, который остается в руках собственников после оплаты всех расходов.
П=Д−Рtext{П} =text{Д}-text{Р},
где Дtext{Д} – доходы от всех видов деятельности,
Рtext{Р}– все затраты предприятия на данные виды деятельности.
Предпосылки получения прибыли
- выручка больше затрат на производство;
- рациональная инвестиция денежных средств;
- финансирование внешних проектов.
Факторы, оказывающие влияние на величину прибыли
Внутренние факторы – все, что способно изменять прибыльность бизнеса внутри предприятия (профессиональность специалистов, производительность труда, эффективность финансовых планов).
Внешние факторы – факторы из окружения организации, оказывающие влияние на величину прибыли (рыночные цены, природные условия, меры государственного регулирования, величина затрат на сырье и комплектующие).
Факторы, повышающие уровень прибыли
Факторы, повышающие уровень прибыли, бывают экстенсивные – когда количество денежных средств изменяется за счет повышения сменности труда, численности персонала или снижения сырья в общей доле ресурсов.
А также интенсивные (качественные), то есть изменения в результате внедрения прогрессивных технологий, повышения оборачиваемости средств труда, переквалификации персонала, снижения трудоемкости и материалоемкости.
Примеры решения задач
Пример 1
Определить прибыль предприятия за год, если сумма затрат на инвестиционную деятельность составила 150000 руб., затраты на производство и управление 450000 руб., доход от реализации товаров 800000 руб.
Решение
По формуле прибыли
П=Д−Р=800000−450000−150000=200000text{П} =text{Д}-text{Р} = 800000-450000- 150000 = 200000 руб.
Ответ: Годовая прибыль составит 200000 руб.
Пример 2
Определить максимальную величину затрат на финансовую деятельность предприятия, если суммарный доход за месяц 426 тыс. руб., затраты на производство и управление 128 тыс. руб. Требуемый уровень прибыли 245 тыс. руб.
Решение
Выразим показатель Р из формулы прибыли.
П=Д−Р=426−245=181text{П} =text{Д}-text{Р} = 426-245 = 181 тыс.руб.
Вычитая известные затраты, получим, что максимальная доля затрат на финансовую деятельность составит: 181−128=53181-128 = 53 тыс.руб.
Ответ: Максимальная величина затрат на финансовую деятельность предприятия 53000 руб. в месяц.
В общем виде сущность прибыли состоит из положительных аспектов: стимулирование предпринимательского развития, повышение конкурентоспособности региона; и отрицательных: намеренное снижение уровня заработной платы, присвоение чужого труда, снижение качества товаров. Отрицательные аспекты имеют временную эффективность, поэтому для достижения устойчивости необходимо ориентироваться на социально-ориентированные задачи.