Неотъемлемым элементом рыночной системы является процесс изменения цен на товары и услуги – инфляционные колебания. Инфляция затрагивает всех участников рыночных отношений, именно поэтому важно своевременно анализировать и прогнозировать ее уровень и последствия.
Это изменение уровня цен на рыночные продукты в большую сторону на длительный период.
Причины инфляции:
- чрезмерно большой выпуск денег в оборот;
- повышение расходов на военные нужды;
- монопольная зависимость;
- неэффективность экономики;
- рост цен на импортные или экспортные комплектующие;
- валютные колебания.
Последствия инфляции
Положительные: прирост государственного дохода, увеличение скорости оборачиваемости денежных средств, выгода товаропроизводителей в результате дополнительного спроса.
Отрицательные: потери в результате денежных накоплений, рост цен на все виды товаров, налоговые потери (налоги без учета инфляции), отсутствие ожидания роста цен.
Инфляция по степени интенсивности:
- гиперинфляция – рост цен на 1000% каждый год, что отрицательно сказывается на стабильности валюты и внутриполитической обстановке;
- галопирующая – прирост цен в 2-3 раза ежегодно, что прекращает инвестиционную активность внутри страны;
- умеренная – невысокие темпы роста цен (до 10% в год), не оказывающие масштабного влияния на спрос и предложение.
И=1+ГТ,text{И} = 1 + text{ГТ},
где ГТtext{ГТ} – темп инфляции за год.
ГТ=Ц1−Ц0Ц0⋅100%,text{ГТ}=frac{text{Ц}_1-text{Ц}_0}{text{Ц}_0}cdot100%,
где Ц1,text{Ц}_1, Ц0text{Ц}_0 – цены на продукцию текущего и прошлого периодов.
Темп инфляции за год, если даны значения за ряд временных промежутков, определяется по формуле:
ИИ=∏(1+ГТi)i−1,text{ИИ} = prod (1 + text{ГТ}_i)_i-1,
где ГТitext{ГТ}_i – уровень инфляции за определенное время: квартал, месяц, день.
Показатели, характеризующие уровень инфляции:
- стоимость жизни, включая данные о ценах на конечных участках торговли;
- оптовые индексы;
- производственные цены, включая себестоимость;
- потребительские индексы в составе корзины рынка.
Для оценки степени влияния инфляции на банковский сектор и все сферы, связанные с хранением денежных средств, процентную ставку под влиянием инфляции рассчитывают по формуле Фишера.
i=1+i1+h−1,i=frac{1+i}{1+h}-1,
где ii – ставка с учетом инфляции, номинальная,
hh – темп инфляции, годовой.
Определить годовой показатель инфляции за год, если в первом полугодии инфляция составила 8% ежемесячно, во втором 13%.
Решение
Годовая инфляция:
ИИ=∏(1+ГТi)i=(1+0,08)6⋅1+0,136−1=1,5869⋅2,08−1=2,30=230%text{ИИ} = prod(1 + text{ГТ}_i)_i=(1+0,08)6cdot1+0,136-1=1,5869cdot2,08-1=2,30=230%
Ответ: Годовой показатель инфляции 230%.230%.
Определить банковский процент по вкладам в результате влияния инфляции, если годовой темп инфляции 4,5%, номинальная ставка 11% годовых.
Решение
По формуле
i=1+i1+h−1=1+0,111+0,045−1=0,0622=6,22%i=frac{1+i}{1+h}-1=frac{1+0,11}{1+0,045}-1=0,0622=6,22%
Ответ: Банковский доход составит 6,22%6,22% в год.
Инфляция это важный фактор в жизни каждого человека. Мы неотъемлемые участники рынка, поэтому стабильность цен – ключевой фактор комфортного рыночного взаимодействия.
Тест по теме “Формула темпа инфляции”
Не можешь разобраться в этой теме?
Обратись за помощью к экспертам
Гарантированные бесплатные доработки
Быстрое выполнение от 2 часов
Проверка работы на плагиат
Загрузить PDF
Загрузить PDF
Инфляция — важный экономический показатель, характеризующий увеличение цен на потребительские товары в течение определенного периода времени.[1]
Формула для вычисления инфляции также может быть использована для вычисления дефляции — снижения цен. Для вычисления уровня инфляции вам понадобится индекс потребительских цен (ИПЦ) или данные о ценах на товары за определенный период времени, а также формула. Вы можете использовать формулу для расчета инфляции практически за любой период времени.
-
1
Изучите средние цены на несколько товаров в течение нескольких лет. Уровень инфляции рассчитывается путем сравнения цен на стандартные товары за различные промежутки времени – такими товарами могут быть, например, булка хлеба или литр молока. Вы можете использовать либо реальную информацию о ценах («В 1962 году стоимость 1 литра молока составляла $1,00»), либо использовать индекс потребительских цен (ИПЦ).[2]
- Чем больше у вас данных, тем лучше. Если у вас есть несколько данных о ценах, то вы должны использовать средние значения всех цен – не выбирайте лишь один ценовой показатель для сравнения.
- ИПЦ рассчитывается ежегодно на основе средних цен на различные товары, поэтому этот показатель более эффективен в сравнении с ценами на один какой-то товар.[3]
-
2
Загрузите индекс потребительских цен. Индексом потребительских цен является разбивка по месяцам и годам любых изменений цен на основе средних значений цен, упомянутых выше. Если ИПЦ в конкретном месяце выше, чем в предыдущем, то это показывает на инфляцию. Если ИПЦ ниже, то это означает наличие дефляции.
- Вы можете перейти на сайт [bls.gov/cpi Бюро трудовой статистики], чтобы загрузить последние отчеты об уровне инфляции.
- Инфляция рассчитывается по одной и той же формуле в любой стране. Убедитесь, что все цифры и данные, которые вы собираетесь использовать для вычислений, указаны в одной валюте.
-
3
Определитесь с тем, за какой период времени вы будете рассчитывать инфляцию. Вы можете рассчитать инфляцию за месяц, год или десятилетие – самое главное определиться с тем, какой вам нужен период времени. Обязательно убедитесь, что у вас достаточно данных для выбранного временного интервала.[4]
- Инфляция существует в рамках определенного периода времени – нет такого понятия, как «общая инфляция». Помните, что инфляция показывает ценность денег. Другими словами она показывает, сколько денег вам необходимо, чтобы купить товары в один момент времени, и сколько вам необходимо денег, чтобы купить эти же товары в другой момент времени. Чтобы получить показатель инфляции, вы должны сравнить цены в данный момент времени с ценой в другой момент времени – это отношение и будет показателем инфляции за выбранный период.
-
4
Найдите цену товара или значение ИПЦ для более ранней даты. Используйте ИПЦ или цены на товары на начало выбранного периода или используйте среднее значение.
-
5
Найдите цены на товары или индексы потребительских цен за указанный период. Теперь возьмите данные о ценах за текущий период. Если вы занимаетесь какими-либо историческими исследованиями (например, изучаете инфляцию до и после Второй Мировой войны), то может быть полезным собрать данные за 2-3 года, чтобы учесть любые кратковременные всплески инфляции, и узнать общие экономические тенденции за выбранный период времени.[5]
Реклама
-
1
Формула для вычисления инфляции. Формула для вычисления инфляции проста. «Вверху», то есть в числителе формулы, находится разница ИПЦ в начале и в конце периода (скорость инфляции), а «внизу», то есть в знаменателе стоит ИПЦ для начала временного периода. Далее вам будет необходимо умножить полученное значение на 100, чтобы ответ получился в удобных для восприятия процентах:
-
[6]
-
-
2
Подставьте ваши данные в формулу. Например, представим, что мы вычисляем инфляцию на основании цен на хлеб с 2010 по 2012 годы. Допустим, что цена на хлеб в 2012 году составляла $3,67, а в 2010 году – $3,25.
-
3
Вычислите результат. Найдите разницу в цене товара, а затем разделите полученную разницу на цену хлеба. Умножьте результат на 100%, чтобы полученный результат был в процентном выражении.
-
4
Сравните полученный результат с данными в интернете. Если вас интересуют реальные данные об инфляции, то вы всегда сможете найти их в интернете. Вы сможете найти онлайн-калькуляторы инфляции, в которые достаточно лишь указать значения цен (или ИПЦ) и годы для сравнения, чтобы получить все необходимые показатели инфляции.
-
5
Как понимать показатель инфляции. Полученное процентное соотношение означает, что сегодня ваши деньги (доллары в нашем примере) являются на 11,4% менее ценными, чем они были в 2010 году. Другими словами, большинство продуктов стоит на 11,4% дороже, чем в 2010 году (обратите внимание, что это так лишь в нашем примере, который может не соответствовать реальности). Если в результате вычислений вы получили отрицательное значение, то это означает дефляцию, при которой нехватка наличных денег с течением времени делает их более ценными. Пользуйтесь формулой точно так же, как в случае с положительной разницей в изменении цен.[7]
[8]
-
6
Запишите инфляцию вместе с рассматриваемым периодом времени. Инфляция показательна только тогда, когда указывается период времени, за который она вычислена. Не забудьте убедиться в том, что полученные данные верны и соответствуют определенному периоду времени.[9]
Реклама
Советы
- Вы можете воспользоваться готовым онлайн-калькулятором инфляции (например, на сайте бюро трудовой статистики США) для вычисления уровня инфляции за определенный период времени. Перейдите по адресу bls.gov/data/inflation_calculator.htm, введите денежную сумму и период времени, который вас интересует.
Реклама
Что вам понадобится
- Бумага
- Карандаш
- Калькулятор
- Индекс потребительских цен или данные о ценах
Об этой статье
Эту страницу просматривали 106 410 раз.
Была ли эта статья полезной?
For the sake of argument, let’s say that the annual rate is 12%. What is the corresponding monthly rate and how do I compute that? I’m assuming it’s not as simple as 1%, and there is some compound component to this?
asked Aug 5, 2011 at 21:01
DanDan
4311 gold badge4 silver badges7 bronze badges
5
Take the equation
1 + r_{annual} = (1 + r_{monthly})^12
Notice, the right hand side is just compounding the rate 12 times.
We can rearrange the equation to solve for the monthly rate:
r_{monthly} = (1 + r_{annual})^(1/12) — 1
Substituting in r_{annual} = .12, we have r_{monthly} = 0.00949.
So, for an annual rate of 12%, that corresponds to a monthly rate of about 0.949%.
answered Aug 5, 2011 at 23:09
Derek PloorDerek Ploor
2361 gold badge3 silver badges5 bronze badges
1
As Derek suggests, you take the 12th root of the annual number. 1.12^(1/12) is what you want to input to a spreadsheet or calculator.
answered Aug 6, 2011 at 1:17
I don’t think that treating inflation like compounded interest is any more precise than dividing by twelve. Both approaches are approximations that may be appropriate for some purposes.
Think about 2008… the financial crisis in the Fall drove the annualized inflation rate to 0.1% — the compounded monthly rate derived from that would have NO correlation to the actual inflation rate from January-August 2008.
If you truly want to understand the effects of inflation between arbitrary months, you want to look up the appropriate Consumer Price Index (CPI) figures from the Bureau of Labor Statistics and compute the inflation rate.
You can get the data you need from the BLS website. I believe they publish how the inflation rate is computed as well.
answered Aug 6, 2011 at 1:55
duffbeer703duffbeer703
30.3k52 silver badges101 bronze badges
You must log in to answer this question.
Not the answer you’re looking for? Browse other questions tagged
.
Not the answer you’re looking for? Browse other questions tagged
.
Уровень (темп)
инфляции –
это относительное изменение дефлятора
ВВП, измеряемое в десятичных дробях или
процентах:
,
где D1,
D2
– старое и новое значения дефлятора
соответственно.
Если даны два
следующих друг за другом промежутка
времени, то уровень инфляции на общем
промежутке времени равен:
RI=(RI1+1)*(RI2+1)
–1,
где RI1,
RI2
– уровень инфляции, выраженный десятичной
дробью на 1м и 2м промежутке
соответственно.
Если число промежутков
равно n,
а уровень инфляции на каждом из них
равен RI1,
то уровень инфляции на общем промежутке
времени равен:
RI=
(RI1+1)n
–1.
Если величина RI1
мала, то
приближенно уровень инфляции равен
RI1=n*RI1.
«Правило величины
70» позволяет
приблизительно определить число лет,
необходимых для удвоения уровня цен
при постоянном небольшом уровне годовой
инфляции:
.
Однако, если годовой
уровень инфляции превышает 30%, то этот
метод дает существенную погрешность.
Пример 1.
Дефлятор ВВП увеличился за год с 1,12 до
1,14. Найти уровень инфляции.
Решение:
RI
= (1,14 –
1,12) /1,12 = 0,018 (1,8%).
Пример 2.
В январе уровень инфляции равен 10%, в
феврале 15%. Найти уровень инфляции за
два месяца.
Решение:
RI
= (0,1 + 1)*(0,15 + 1) 1= 0,265
(26,5%).
Пример 3. За
период ноябрь декабрь уровень инфляции
составил 40 %,
а в ноябре – 10
%. Найти уровень
инфляции в декабре (с точностью до 0,1%).
Решение:
Способ 1 (точный).
Обозначим через х
уровень
инфляции в ноябре (в десятичной дроби),
тогда RI=(RI1+1)*(RI2+1)
–1, 0,4=(0,1+1)*(х+1) –1, отсюда
х=0,272
(27,2%).
Способ 2 (приближенный).
Уровень инфляции в
ноябре равен 40 –
10=30%.
Пример 4. Месячный
уровень инфляции неизменно равен 2%.
Найти годовой уровень инфляции.
Решение:
Способ 1 (точный).
(1+0,02)121=0,268
(26,8%)
Способ 2 (приближенный).
2%*12=24%
Пример 5. Найти
число лет, необходимых для удвоения
уровня цен, если годовой уровень инфляции
неизменно равен 35%.
Решение:
Способ 1
(приближенный).
Согласно «правилу
величины 70», искомое число лет равно
70/35= 2.
Способ 2 (точный).
Обозначим искомое
число лет через х,
тогда (1 + 0,35)х
–
1=1, отсюда х = log1,35
2.
Для получения
числового значения х
перейдем в
полученном выражении к натуральным
логарифмам:
(лет)
Замечание. Из
приведенного решения следует, что число
лет, необходимых для удвоения, уровня
цен, рассчитывается по точной формуле
0,69/ln(1+а),
где а
— годовой
уровень инфляции, выраженный десятичной
дробью.
Задания
1. За
период октябрь ноябрь уровень инфляции
составил а %,
а в октябре – в
%. Найти уровень
инфляции в ноябре (с точностью до 0,1%).
-
Вариант
1
2
3
4
5
6
7
а
50
20
25
15
30
10
35
в
20
5
15
10
15
4
20
2. Уровень
инфляции за два месяца равен 44%. На
сколько процентов в среднем росли цены
каждый месяц?
3.
Рыночная корзина состоит из 3 кг муки и
2 кг яблок. Начальная цена муки равна 8
руб./кг, яблок – 10 руб./кг. Цена муки не
изменилась. Найти уровень инфляции,
если цена яблок выросла на 60%. Начальный
момент времени принять за базовый.
4.
Уровень инфляции в Росси в 2004г. составил
10,9%, а в
2005 г.– 12,7%. Найти
уровень инфляции за два данных года.
5.
В период 19981999 гг. уровень цен в условной
стране вырос на 9,8%. Найти уровень инфляции
в 1999 г., если в 1998 г. этот показатель был
равен 5,4%.
6.
Доход Ивана в январе прошлого года
составил 5000 руб., а в январе текущего
года – 5700 руб. Уровень инфляции за
прошлый год составил 15%:
а) выразить
доход января текущего года в рублях
января прошлого года;
б) выразить
изменение реального дохода в рублях
января прошлого года;
в) найти
процентное изменение реального дохода,
измеряемого в рублях января прошлого
года;
г) найти
разность между процентным изменением
номинального дохода и уровнем инфляции.
Сравнить с пунктом в),
сделать вывод.
7.
Месячный уровень инфляции неизменен в
течение года и составил 8%. Найдите
годовой уровень инфляции.
8. Определите
уровень инфляции (дефляции) за два
месяца, если в декабре цены выросли на
20%, а в январе упали на 19%.
9.
Если уровень инфляции в январе равен
10%, а в феврале 20%. Найти уровень инфляции
за период январь февраль.
Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
- #
Оценка влияния инфляции на финансовые результаты
Руководство организации в рыночных условиях должно уметь оценивать влияние инфляции на финансовые результаты. Рассмотрим некоторые простые методы, позволяющие учитывать воздействие инфляции на финансовые результаты, определять потери и реальные размеры чистого дохода организации.
Оценка годового уровня инфляции исходя из учета индекса роста цен
Если индекс роста цен каждый месяц является величиной постоянной, то годовой уровень покупательной способности (INP) и годовой уровень инфляции (INgин) можно определить по формуле:
INР = 1 : (1 + INm)12, INgин = 1 — INР,
где
INm — индекс цен в месяц;
INР — индекс покупательной способности в результате роста цен;
INgин — годовой темп инфляции.
Пример 5. Каждый месяц цены в среднем будут расти по прогнозу на 3%, определить годовой уровень инфляции.
Решение:
Рост цен каждый месяц на 3% приведет к снижению покупательной способности, уровень ее в месяц составит:
INPm = 1 : 1,03 = 0,970874.
Следовательно, реальная стоимость 100 рублей составит лишь 97,09 рубля, а уровень инфляции в месяц будет равен 0,0291, или 2,91% (100% — 97,09%). Соответственно, годовой уровень инфляции составит:
INgин = 1 : [(1 + 0,0291)]12 = 0,7087761, или 70,88%.
Пример 6. Определить, во сколько раз снизится покупательная способность денежной единицы при ежемесячном росте цен в 1% в течение пяти лет.
Решение:
Рост цен каждый месяц на 1% в течение 10 лет приведет к увеличению затрат на покупку продуктов и услуг в среднем на 81,67%:
(1 + 0,01)12 x 5 = 1,8167.
Уровень покупательной способности снизится за пять лет до 55,04%:
INPц = 1 : 1,8167 = 0,550449.
Уровень инфляции составит 0,4496, или 44,96%.
Если индекс роста цен является величиной непостоянной, то годовой индекс покупательной способности и индекс инфляции можно определить по формуле:
INРg = 1 : [(1 + INm1) * (1 + INm2) * (1 + INm3) … * (1 + INm12),
или INРg = [Π(1 + INmk)]; к = 1,12; INgин = 1 — INPg,
где
INmk — индекс роста цен в к-й месяц;
Π — знак произведения.
Пример 7. Рост цен на строительные материалы составлял каждый месяц первого квартала соответственно 1, 2 и 3%. Во втором и третьем кварталах рост цен составил 2,5% ежемесячно, а в IV квартале происходило повышение цен каждый месяц в среднем на 1%.
Индекс роста цен за год составил:
INц = (1 + 0,01) * (1 + 0,02) * (1 + 0,03) * (1 + 0,025)6 * (1 + 0,01)3 = 1,268.
Следовательно, уровень цен за год повысился на 26,8%, соответственно, уровень покупательной способности составил:
INP = 1 : INц = 1 : 1,268 = 0,78864.
Уровень инфляции составил:
INgин = 1 — 0,78864 = 0,21136, или 21,14%.
Расчет уровня инфляции исходя из учета уровня инфляции за единичный период
Для количественной оценки инфляции используют уровень и индекс инфляции.
Уровень инфляции показывает, на сколько процентов выросли цены за рассматриваемый период, определяется по формуле:
Уин = ΔС : С * 100%, ΔС = Син — С,
где ΔС — сумма, на которую надо увеличить сумму ПС для сохранения ее покупательной способности;
Син — значение суммы покупательной способности с учетом инфляции, определяется по формуле:
Син = С * IN,
где IN — индекс инфляции, который показывает, во сколько раз изменились цены за анализируемый период.
Между уровнем инфляции и индексом инфляции существует зависимость:
IN = 1 + Уин.
При равных периодах и равных индексах инфляции за каждый период индекс и уровень инфляции за анализируемый период времени определяются по формуле:
INt = (1 + INe)Te, Уинt = INt — 1,
где
INe, Te — соответственно уровень инфляции в единичный период времени;
Тe — количество единичных периодов, входящих в анализируемый промежуток времени.
Пример 8. Месячный уровень инфляции в течение года составлял 4,5%, тогда индекс инфляции за год составил:
INg = (1 + 0,045)12 = 1,696; Уин = 1,696 — 1 = 0,696,
т.е. за анализируемый год цены в среднем возросли в 1,696 раза или на 69,6%.
Если в каждый единичный период, входящий в анализируемый промежуток, индекс инфляции разный, то индекс инфляции за рассматриваемый промежуток будет равен:
INt = (1 + INe1)* (1 + INe2)* …. * (1 + INet); Уинt = INt — 1.
Пример 9. Годовой темп инфляции в каждый из четырех лет, входящих в анализируемый период, соответственно равен 17,2, 15,5, 16,4 и 8,2%. Определить индекс и уровень инфляции за данный промежуток времени.
Решение:
IN4 = (1 + 0,172) * (1 + 0,155) * (1 + 0,164) * (1 + 0,082) = 1,705; Уин4 = 0,705,
т.е. за анализируемый период цены в среднем возросли в 1,7 раза, или на 70,5%.
Оценка доходов с точки зрения покупательной способности
Планируя деятельность организации на перспективу, необходимо оценивать расчетные значения финансовых результатов в будущие периоды, учитывать возможные потери в результате инфляции. Например, если определены по прогнозу значения доходов и средний годовой темп инфляции, то для воздействия инфляции можно осуществить дисконтирование финансового ресурса (дохода) по формуле:
НФРt = ФРt : (1 + IN)t ,
где
НФРt — стоимость финансового ресурса t-го периода в настоящий момент времени;
ФРt — значение финансового показателя по истечению t-го периода;
IN — темп роста инфляции за единичный период;
t — количество единичных периодов в год.
Пример 10. Организация получила годовую прибыль в размере 600 тыс. руб. Если средний темп роста инфляции в каждый квартал составлял 5%, то реальная величина чистой прибыли организации за отчетный период составит:
НФРt = ФРt : (1 + IN)t = 600 : (1 + 0,05)4 = 493,62 (тыс. руб.).
Реальная прибыль организации с точки зрения покупательной способности составила 493,62 тыс. руб.
Потери в результате инфляции:
ПОТ = 600 — 493,62 = 106,38 (тыс. руб.).
Иными словами, в результате роста инфляции организация потеряла 106,38 тыс. руб. чистой прибыли.
Пример 11. Организация с целью создания резерва положила в банк 500 тыс. руб. на год с ежемесячным начислением сложных процентов по номинальной ставке 26% годовых. Уровень инфляции в месяц составлял 1,8%. Определить реальный размер вклада.
Решение:
-
Сумма резерва с процентами по окончании года составляет:
Рп = 500 * (1 + 0,26 : 12)12 = 646,67 (тыс. руб.).
Доход организации без учета инфляции составит:
Д = 646,67 — 500 = 146,67 (тыс. руб.).
-
Определим индекс инфляции за год:
INg = (1 + 0,018)12 = 1,239.
-
Сумма резерва с процентами с точки зрения ее покупательной способности будет равна:
РРп = Рп : INg = 646,67 : 1,239 = 521,93 (тыс. руб.).
-
Реальная величина дохода, позволяющего пополнить резерв за год, составит:
Дин = 521,93 — 500 = 21,93 (тыс. руб.).
Таким образом, в результате инфляции реальная величина дохода в 6,69 раза меньше (146,67 : 21,93).
Оценка реальной доходности инвестируемых средств
Деятельность организаций любой формы собственности в условиях рынка осуществляется в интересах получения дополнительного дохода. Вкладывая средства в развитие бизнеса, который позволяет, например, ежегодно получать фиксированную ставку дохода (ND), необходимо учитывать реальную доходность инвестиций (РДин) с учетом возможного изменения уровня покупательной способности. С этой целью используем формулу:
РДин = ИН * (1 + ND)t : (1 + INg)t ,
где
INg — годовой темп инфляции;
ND — годовая ставка дохода.
Пример 12. Инвестирование 1000 тыс. руб. в производственный потенциал организации позволит в течение пяти лет получать фиксированный доход в размере 15% годовых. Определить реальную доходность инвестируемых средств, если прогнозируемый годовой уровень инфляции составит 8%.
Решение:
Без учета темпа инфляции номинальный доход от инвестируемых средств составит:
НД = 1000 * (1 + 0,15)5 = 2011 (тыс. руб.).
С учетом темпа инфляции реальный доход составит:
РДин = 1000 * (1 + 0,15)5 : (1 + 0,08)5 = 1369 (тыс. руб.).
Потери в результате инфляции:
ПОТ = НД — РД = 2011 — 1369 = 642 (тыс. руб.).
Оценка влияния инфляции на доходы организации от основной деятельности с учетом качества расчетов с дебиторами
Для оценки влияния инфляции на доходы от основной деятельности необходимо учитывать динамику факторов, влияющих на рост выручки. Основными из них являются:
- увеличение объема производства и продаж в натуральных единицах (реальный рост);
- повышение цен (инфляционный рост);
- правила реализации продукции.
Например, организация осуществляет продажу продукции в кредит, в этом случае между отгрузкой продукции и поступлением денежных средств на счет организации существует некоторый промежуток времени (Тдз), в течение которого оборотные средства организации вложены в дебиторскую задолженность.
Если организация осуществляет продажу продукции в кредит, то номинальный доход за месяц (РВ) и реальная величина денежных средств, поступающих на счета организации, в результате реализации продукции с учетом инфляции (РВин) могут быть определены по формулам:
РВ = Вм : ( 1 + Трвм)Тдбз * РВин = Вм : [( 1 + Трвм)Тдбз* (1 + IN)Тдбз],
где
Вм — месячная выручка от продажи продукции в стоимостном выражении;
Трвм — темп роста выручки в месяц;
Тдбз — средний срок погашения дебиторской задолженности в месяцах.
Пример 13. Объем продаж организации в месяц — 250 тыс. руб., денежные средства от реализации продукции в кредит в среднем поступают через три месяца. Планируется ежемесячно увеличивать темп роста продаж в кредит на 5%, средний уровень инфляции в месяц — 4%. Оценить потери в результате инфляции.
Решение:
Номинальный доход составит:
РВ = Вм : (1 + Трвм)Тдбз = 250 : (1 + 0,05)3 = 215,96 (тыс. руб.).
Таким образом, потери организации в результате продажи продукции в кредит — 34,04 тыс. руб. (250 — 215,96).
Реальный доход с учетом инфляции составит:
РВин = Вм : [(1 + Трвм)Тдбз * (1 + IN)Тдбз] = 250 : [(1 + 0,05)3 * (1 + 0,04)3] = 191,99 (тыс. руб.).
В результате инфляции потери от продажи продукции в кредит в месяц составят 58,01 тыс. руб. (250 — 191,99).
Очевидно, что чем быстрее осуществляются расчеты за готовую продукцию, тем меньше величина дебиторской задолженности, тем меньше, при прочих равных условиях, потребность в оборотных средствах.
Так, если срок расчетов с дебиторами снизится, например на один месяц, то реальный доход с учетом инфляции составит:
РВин = Вм : [(1 + Трвм)Тдбз * (1 + IN)Тдбз] = 250 : [(1 + 0,05)2 * (1 + 0,04)2] = 209,65 (тыс. руб.).
В результате инфляции потери от продажи продукции с учетом кредита в месяц составят 40,35 тыс. руб. (250 — 209,65), таким образом, потери в результате снижения продолжительности расчетов с дебиторами снизятся на 43,77% [(58,01 — 40,35) : 40,35 * 100%].
Пример 14. Объемы продаж организаций «ААА» и «ВВВ» составляют 300 тыс. руб. Денежные средства от реализации продукции в кредит поступают в эти организации соответственно через 25 и 28 дней. Руководство организаций принимает решения об увеличении темпов роста продаж на 20%. Средний уровень инфляции в месяц может увеличиться с 3,5 до 5%. Определить номинальные и реальные доходы каждой организации.
Решение:
-
Определим номинальный доход каждой организации по формуле:
РВ = Вм : (1 + Трвм)Тдбз;
РВ(«ААА») = 300 : (1 + 0,20)25 : 30 = 257,71 (тыс. руб.).
Таким образом, потери организации «ААА» в результате продажи продукции в кредит — 42,29 тыс. руб. (300 — 257,71);
РВ(«ВВВ») = 300 : (1 + 0,20)28 : 30 = 253,06 (тыс. руб.).
Таким образом, потери организации «ВВВ» в результате продажи продукции в кредит — 46,94 тыс. руб. (300 — 253,06).
Результаты расчетов показывают, что увеличение периода расчетов с дебиторами на три дня или на 12,00% [(28 — 25) : 25 * 100%] привело к снижению величины дохода на 4,65 тыс. руб., или на 1,80%.
-
Определим реальные доходы организаций с учетом инфляции:
РВин = Вм : [(1 + Трвм)Тдбз * (1 + IN)Тдбз].
Реальный доход с учетом инфляции 3,5% составит:
РВин(«ААА») = 300 : [(1 + 0,20)25 : 30 * (1 + 0,035)25 : 30] = 250,43 (тыс. руб.).
В результате инфляции, уровень которой 3,5%, потери организации «ААА» от продажи продукции в кредит в месяц составят 49,57 тыс. руб. (300 — 250,43).
Реальный доход с учетом инфляции 5% составит:
РВин(«ААА») = 300 : [(1 + 0,20)25 : 30 * (1 + 0,05)25 : 30] = 247,45 (тыс. руб.).
В результате инфляции, уровень которой 5%, потери организации «ААА» от продажи продукции в кредит в месяц составят 52,55 тыс. руб. (300 — 247,45).
Таким образом, при увеличении темпа инфляции в 1,43 раза (5% : 3,5%) потери организации «ААА» увеличиваются в 1,06 раза.
Реальный доход организации «ВВВ» с учетом инфляции 3,5% составит:
РВин(«ВВВ») = 300 : [(1 + 0,20)28 : 30 * (1 + 0,035)28 : 30] = 245,06 (тыс. руб.).
В результате инфляции, уровень которой 3,5%, потери организации «ВВВ» от продажи продукции в кредит в месяц составят 54,94 тыс. руб. (300 — 245,06).
Реальный доход организации «ВВВ» с учетом инфляции 5% составит:
РВин(«ВВВ») = 300 : [(1 + 0,20)28 : 30 * (1 + 0,05)28 : 30] = 241,79 (тыс. руб.).
В результате инфляции, уровень которой 5%, потери организации «ВВВ» от продажи продукции в кредит в месяц составят 58,21 тыс. руб. (300 — 241,79).
Таким образом, при увеличении темпа инфляции в 1,43 раза (5% : 3,5%) потери организации «ВВВ» увеличиваются в 1,06 раза.
-
Сопоставим потери организации:
при уровне инфляции 3,5%:
Δ = 54,94 — 49,57 = 5,37; Тпр = 10,83%;
при уровне инфляции 5%:
Δ = 58,21 — 52,55 = 5,66; Тпр = 10,77%.
Таким образом, увеличение продолжительности расчетов с дебиторами ведет к увеличению размера потерь.
Оценка влияния инфляции на расходы организации
Рост цен на сырье и материалы приводит к увеличению потребности в оборотных средствах для финансирования хозяйственной деятельности, если организация осуществляет их оплату до поступления материальных ресурсов, т.е. сразу. Потребность в оборотных средствах для финансирования производственного процесса увеличивается.
Пример 15. В отчетном периоде стоимость материальных ресурсов, используемых при производстве продукции, составила 3400 тыс. руб. Цены на строительные материалы «С1» и «С2» соответственно увеличились на 15 и 32%, их доля в общих материальных ресурсах — 0,65 и 0,35.
Таким образом, стоимость материальных ресурсов в отчетном периоде была:
«С1» — 2210 тыс. руб. (3400 * 0,65); «С2» — 1190 тыс. руб.
В связи с ростом цен потребность в оборотных средствах для того же объема производства составит:
«С1» = 2210 * 1,15 = 2541,5 (тыс. руб.), для «С2» — 1190 * 1,32 = 1570,8 тыс. руб., в целом потребность составит: 4112,3 (тыс. руб.) (2541,5 + 1570,8), т.е. потребность увеличилась в 1,21 раза, или на 21%.
Такой же результат можно получить, используя формулу среднего темпа роста цен на строительные материалы:
INц = ∑dk * INk,
где
dk — доля стоимости k-го вида сырья в материальных ресурсах;
Ink — индекс роста цен по k-ому виду сырья;
INц = 0,65 * 1,15 + 0,35 * 1,32 = 0,7475 + 0,462 = 1,2095.
Потребность в оборотных средствах для материальных ресурсов составит:
СМин = INц * СМ,
где СМ — стоимость материальных ресурсов без учета инфляции;
СМин = 1,2095 * 3400 = 4112,3 (тыс. руб.).
Пример 16. В отчетном периоде организации для производства продукции потребовалось материальных ресурсов на сумму 72 000 тыс. руб. Использовалось три вида сырья, доля стоимости каждого вида соответственно составляла 22, 55 и 23%. Планируется увеличить объем производства продукции на 28%. По прогнозу темп роста цен на материальные ресурсы соответственно составит: 5, 18 и 30%. Определить прогнозируемую потребность в оборотных средствах для приобретения сырья.
Решение:
- Определим средний темп роста цен на материальные ресурсы:
INц = ∑dk * Ink = 0,22 * 1,05 + 0,55 * 1,18 + 0,23 * 1,30 = 1,179.
Таким образом, в результате роста цен на используемое сырье в среднем цены увеличатся на 17,9%.
Уровень покупательной способности составит:
INP = 1 : 1,179 = 0,848176, или 84,82%.
Соответственно, уровень инфляции составит:
100% — 84,82% = 15,18%.
- Определим потребность в оборотных средствах с учетом темпа роста, объем производства и среднего индекса роста цен на материальные ресурсы:
СМин = INц * СМ * Тр(К) = 1,179 * 72 000 * 1,28 = 108 657 (тыс. руб.).
Потребность в материальных ресурсах при уровне инфляции 15,18% увеличится в 1,51 раза, причем за счет увеличения объема — в 1,28 раза, за счет увеличения цен на используемые материалы — в 1,179 раза.
Оценка влияния инфляции на расходы организации с учетом качества расчетов с дебиторами и кредиторами
Увеличение среднего темпа роста цен на сырье и материалы приводит к увеличению потребности в оборотных средствах, расходах организации. Для сохранения уровня доходности организации необходимо изменять политику расчетов с дебиторами, кредиторами, обоснованно подходить к формированию цены выпускаемой продукции, учитывая ее зависимость от спроса и предложения на продукцию, уровня платежеспособности покупателей продукции.
Особое внимание следует уделять динамике таких факторов как: