Как найти облигации для инвестирования

В июле 2018 заканчивался срок моего депозита, а новая доходность меня не устраивала.

Тогда я решила, что начну инвестировать на Московской бирже. У меня было 800 тысяч рублей сбережений, вкладывать их в акции мне было страшно. Поэтому я решила 90% вложить в облигации, а 10% — в акции.

В итоге я инвестировала 700 тысяч рублей в корпоративные облигации, не облагаемые НДФЛ. Расскажу в статье, как я их выбирала и какой получила купонный доход.

Почему облигации

Я выбрала облигации, потому что это консервативный и надежный инструмент. Облигации — это долговые ценные бумаги, то есть я даю в долг компании или государству на определенный срок, например на два года. За это я получаю проценты — они называются купонами. А в конце срока должник возвращает мне вложенную сумму.

Я выбирала корпоративные облигации, потому что они выгоднее: доходность ОФЗ лишь незначительно превышала доходность банковских вкладов.

Как я выбирала в первый раз

Я очень люблю все систематизировать, записывать и вести таблицы в экселе: фильтровать, сортировать, писать формулы, строить диаграммы и графики. При выборе облигаций я поступила так же — свела в таблицу все данные.

Я открыла карту доходности корпоративных облигаций на «Смарт-лабе». На этой карте по оси Y указана доходность облигаций, а по оси X — срок до погашения. Я искала облигации с доходностью 8—15% и сроком до погашения 2—3 года — на карте можно выделить интересующие интервалы.

Потом я составила простую таблицу, куда включила только те облигации, что рассматривала. В первую очередь я выбирала компании, которые знаю. Сейчас я понимаю, что определять надежность по названиям — не особо продуманный и эффективный способ, но тогда это показалось мне разумной идеей.

Компании в таблице я оценивала по нескольким критериям.

Дата начала размещения и дата погашения облигации — я хотела вернуть деньги до 2021 года. Дату размещения выбирала ближе к августу 2018, чтобы не пропустить купонные платежи. На самом деле дата размещения важна только с психологической точки зрения, на доходность она не влияет. Дата погашения важна для тех, кто планирует держать облигации до погашения. Поскольку я нервная и консервативная, обращала внимание на обе даты. Подробную информацию по каждой выбранной облигации смотрела на сайте Московской биржи.

Количество платежей в год. Я выбирала облигации, по которым купоны платят от двух до четырех раз в год. Если бы платежи приходили чаще, суммы купонов были бы совсем небольшими, а докупать бумаги часто и по чуть-чуть было бы дорого из-за комиссий. Подробную информацию о количестве ежегодных платежей по каждой облигации тоже смотрела на сайте Московской биржи.

Обычно номинал облигации возвращается вместе с последним купонным платежом. Но если купить облигацию с амортизацией, то ее номинал будет возвращаться частями.

Плюс — деньги возвращаются быстрее и их можно реинвестировать. Но в этом же и минус: когда номинал облигации уменьшается, уменьшаются и купонные платежи по ней.

Я не люблю облигации с амортизацией, но купила облигации «Легенды» из примера выше, потому что у них высокая доходность и я знаю эту компанию как застройщика. Информацию об амортизации искала по названию компании или коду облигации на сайте bonds.finam.ru.

Какие облигации я выбрала в августе 2018 года

Компания	Тикер	Доходность	Сколько вложила
Легенда	ЛЕГЕНДА1P1	14,75%	200 500 Р
Транснефть	ТрнфБО1P10	8,26%	194 000 Р
ВЭБ	ВЭБПБО1Р10	7,88%	152 400 Р
Мегафон	Мегафон1P4	7,33%	150 000 Р

Если выплата купонов и погашение облигаций пойдут по плану, эти бумаги принесут мне 163 тысячи рублей — это грубый расчет, потому что я не учитывала амортизацию «Легенды». Любая компания может обанкротиться, доходность по вложениям на бирже не гарантирована — в этом и заключается риск.

На август 2019 года по этим облигациям я получила 63 тысячи рублей купонного дохода и реинвестировала их в дивидендные акции.

Что я сделала не так

Оценивала надежность по названию. Есть более значимые финансовые параметры. Выбор по названию субъективен и сужает обзор только до тех компаний, которые вы знаете.

Дальше — простая математика. Допустим, компания выпустила облигацию: стоит она 1000 Р, купон платят два раза в год, по 35 Р. Номинальная доходность облигации составит 7%:

70 Р / 1000 Р = 7%

Допустим, цена этой облигации на бирже выросла до 1100 Р. Теперь, чтобы получить те же 70 Р за год, нужно потратить уже не 1000 рублей, а 1100. Считаем текущую доходность:

70 Р / 1100 Р = 6,36%

Правило такое: если облигация торгуется дороже номинала, то ее текущая доходность будет ниже номинальной. А если облигация торгуется дешевле номинала, текущая доходность будет выше номинальной.

При выборе облигации лучше ориентироваться на текущую доходность: она отражает ситуацию на рынке.

Не учитывала дюрацию. Дюрация измеряет процентный риск тех самых изменений цены облигаций, о которых я писала выше. Чем выше дюрация, тем больше вероятность, что стоимость облигации изменится. Если стоимость облигации упадет, а вам внезапно понадобятся деньги, вы продадите ее дешевле, чем купили, и потеряете часть вложений.

Как я усовершенствовала свой метод

Через полгода я решила усовершенствовать свой метод выбора облигаций, то есть усложнить его.

Я скачала с сайта Московской биржи перечень корпоративных облигаций, не облагаемых НДФЛ. Если у вас загружается пустой файл, поменяйте дату. Возможно, вы выбрали выходной день.

Уровень листинга — хорошо, если первый или второй. На уровень листинга я наткнулась, когда составляла таблицу по дивидендным акциям. Для меня это параметр надежности, потому что первый или второй уровни листинга гарантируют отсутствие убытка и дефолта у предприятия за 3 и 1 год соответственно. Эти компании существуют не меньше года и представляют бухгалтерскую отчетность минимум за тот же период. У облигаций первого уровня есть гарантийное обеспечение всей стоимости выпуска, если она превышает уставный капитал.

К облигациям третьего уровня никакие из вышеперечисленных условий не применяются. Подробную информацию ищите по названию компании на сайте Московской биржи.

Доходность — хорошо, если выше банковского депозита. Я выбирала доходность выше 8%. Эта информация тоже есть в карточке облигации на сайте Мосбиржи.

В своей таблице я учитывала номинальную доходность, потому что она фиксированная. Текущая доходность ежедневно меняется, для удобства я проверю ее только по облигациям из окончательной выборки.

Дюрация показывает, насколько цена облигации чувствительна к изменению процентных ставок. Она измеряется в годах или днях.

Если вкратце и без усложнений: по дюрации сравнивают облигации с одинаковой доходностью. Чем меньше дюрация, тем лучше, потому что ниже риск невозврата денег. Дюрацию я смотрела на «Смарт-лабе».

Как я выбирала второй раз

Мы закончили с нудной частью. Теперь предлагаю вспомнить, зачем нужны все эти параметры, и выбрать облигации из таблицы методом исключения. Несколько раз убираю самые неподходящие параметры и сокращаю список.

Исключаю облигации с базовым активом и дорогие облигации — столбец M. Купонный доход по облигациям с базовым активом зависит от будущей цены какого-то третьего актива, например золота, акций, индексов. Если сильно упростить, ситуация такая: если цена на золото вырастет, то вы получите при погашении облигации купонный доход, а если не вырастет — не получите, а только вернете свои деньги. Сейчас я их выбирать не буду, потому что не люблю неизвестность.

Исключаю третий уровень листинга из-за слишком высокого риска — столбец G. Осталось 175 облигаций. Если бы я изначально выбирала таким способом, то облигации «Легенды» не попали бы в мой портфель — такова плата за возможное уменьшение риска.

Исключаю лишние даты погашения — столбец N: для примера выбрала облигации с погашением в 2022—2024 годах. Осталась 61 облигация.

Исключаю не определенные заранее купоны — столбец J. Этот вопрос тоже заслуживает отдельного объяснения: часто по облигациям с длительным сроком обращения компания хочет периодически пересматривать купоны в зависимости от рыночной ситуации — тогда она устанавливает по своим облигациям переменный купон. Известна сумма только первых нескольких купонов, а в дальнейшем она может как увеличиться, так и уменьшиться.

Если бы я выбирала такие облигации, то мне пришлось бы по каждой изучить условия и выяснить, как именно компания имеет право изменить купонный платеж. Не хочу этим заниматься — список сократился до 49 облигаций.

Исключаю доходность менее 8,5% — столбец H. Осталось 29 облигаций.

Исключаю амортизацию — столбец K, потому что не хочу, чтобы купонный доход уменьшался. Окончательный список состоит всего из 24 облигаций.

Теперь отсортирую компании по уменьшению доходности и посмотрю на отрасли, которые остались. Для диверсификации выберу облигации из разных отраслей.

Я выделила желтым цветом по одной облигации с наибольшим купоном из каждой отрасли. Получилось 10 отраслей и, соответственно, 10 облигаций — для моего портфеля это много. Но выборка уменьшится после того, как я проверю текущую доходность, цену и ликвидность.

В предыдущей выборке из 24 облигаций получилось много банков, поэтому я посмотрю дюрацию всех банковских облигаций: вдруг есть варианты с меньшей дюрацией и такой же доходностью.

Большого смысла менять облигации «Альфа-банка» не вижу: дюрация примерно одинаковая, а доходность ниже.

Теперь предварительный отбор закончен — по выделенным облигациям нужно проверить текущую доходность и цену.

Меня устроит, если текущая цена будет ниже номинала на 1—3%, потому что так я заработаю при погашении облигаций. Если цена будет ниже номинала, то текущая доходность автоматически будет чуть выше номинальной. Главное, чтобы не было перекосов больше 10—15% текущей цены и доходности по отношению к номиналу. С причинами резких перекосов придется разбираться.

По поводу ликвидности — если есть нужное мне количество облигаций по устраивающей цене, мне все равно, что в какие-то дни много продаж и покупок, а в какие-то мало. Я консервативный инвестор, предпочитаю надежные компании и стратегию «купил и держи».

Если то, что вы видите, вас устраивает, можно покупать облигации, которые попали в ваш окончательный список. Если не устраивает — продолжайте эксперименты со списком. Если вы хотите побольше заработать и риск банкротства не лишит вас аппетита и сна, можно изучить третий уровень листинга.

Запомнить

Если вы не хотите спекулировать облигациями, а хотите держать их до погашения, вас не должны нервировать следующие моменты:

1. Изменение ликвидности после того, как вы купили облигации: в некоторые дни они могут торговаться меньшим объемом, в некоторые — большим.
2. «Бумажные» убытки, связанные с падением цены облигаций. Уменьшение текущей стоимости облигации не влияет на ее номинальную стоимость. Если вы держите облигации до погашения, то получите обратно 100% стоимости независимо от изменения текущей цены. Если эмитент надежен, не переживайте по поводу «бумажных» убытков.

Разбираемся вместе с экспертами, как работают облигации, как выбрать и покупать облигации, какую доходность они могут принести и насколько выгодны такие вложения.

Облигации — что это?

Облигация — это долговая ценная бумага, по которой эмитент (тот, кто выпускает облигации) получает деньги в долг от инвестора. Взамен эмитент гарантирует, что выплатит инвестору в определенный срок стоимость облигации (номинал) и процент за пользование средствами (купонный доход) в будущем. Это что-то вроде кредита: компания или государство ищет деньги на свои нужды, а инвестор их одалживает под проценты.

Почему стоит покупать облигации

Облигации также называются бондами и считаются консервативным финансовым инструментом. Их сравнивают с вкладами, но доходность облигаций обычно выше ставок по депозитам.

Облигация подразумевает фиксированные условия, то есть эмитент обязан платить процент (купон) в четко фиксированные сроки и в фиксированном объеме, подчеркивает управляющий директор ИК «Иволга Капитал» Дмитрий Александров. Инвестор может четко спланировать свой денежный поток и понять, как заработать на облигациях и какую доходность они ему принесут.

Подобрать облигации

При этом нужно учитывать, что облигации торгуются на бирже, а значит, подвержены волатильности. «Если происходит кризис и растут ставки в экономике, облигации падают в цене, и если инвестору нужно их продать, то делать это придется по более низким ценам. Бывает и наоборот: в период снижения ключевой ставки бонды, как правило, растут, и инвестор может реализовать бумагу с прибылью», — отмечает Александров.

Важно! Как работают облигации. Чаще всего при росте ключевой ставки ЦБ стоимость облигаций снижается, при снижении ключевой ставки стоимость облигаций растет.

«Главное преимущество облигаций — прогнозируемый денежный поток», — соглашается руководитель направления DCM-департамента корпоративных финансов «Фридом Финанс» Максим Чернега. Речь идет о ситуации вне кризисов и форс-мажоров, добавляет он. «Собственно, отсюда проистекает главный недостаток: в случае дефолта вероятность возврата инвестиций крайне мала. Более того, негатив облигации отыгрывают быстрее и сильнее», — замечает он.

Плюсы облигаций

• Гарантированный доход
• Более высокая доходность по сравнению с депозитами
• Возможность инвестировать на любой срок
• Начисление процентного дохода за каждый день владения
• При продаже раньше срока погашения начисленные процентные доходы не теряются

Минусы облигаций

• Подвержены волатильности
• Риск снижения номинальной стоимости
• Зависимость от инфляции и ставки ЦБ

Какие типы облигаций бывают

Есть несколько типов классификации облигаций:

По типу эмитента

• Государственные

Облигации федерального займа (ОФЗ, доступны частным инвесторам) и купонные облигации Банка России (КОБР, доступны только банкам).

• Региональные и муниципальные

Выпускает субъект или муниципалитет РФ.

• Корпоративные облигации

Выпускает компания или организация.

РЕЙТИНГ ИНВЕСТИЦИОННЫХ КОМПАНИЙ

По сроку до погашения

• Краткосрочные (до 1 года)
• Среднесрочные (от 1 года до 5 лет)
• Долгосрочные (более 5 лет)
• Бессрочные или вечные (нет фиксированного срока выплат, дают постоянный доход, похожи на привилегированные акции)

По виду дохода

• Купонные (фиксированная и гарантированная выплата купона в четко установленный срок. Ставка известна с момента выпуска, поэтому можно точно рассчитать доходность от вложения к моменту погашения)
• Дисконтные или бескупонные (нет выплаты купона, облигации размещаются ниже номинальной стоимости, а доход складывается за счет разницы между ценой покупки и ценой погашения/продажи)
• С переменным купоном (купон меняется в зависимости от конъюнктуры рынка)
• С плавающим купоном (процентная ставка привязана к какому-то индикатору, это может быть ключевая ставка ЦБ, индекс потребительских цен, курс доллара и т. д.)

По валюте номинала

• Рублевые
• Валютные (такие облигации называются еврооблигациями вне зависимости от валюты эмиссии — это могут быть доллары, евро или швейцарские франки)

Как выбрать выгодные облигации: основные принципы

Привлекательность рынка облигаций зависит от того, к какому типу относится инвестор, говорит Чернега. «Спекулянтам, жаждущим высоких доходностей, облигации могут предложить мало возможностей, а вот для консервативных инвесторов, которые обычно оперируют категориями сравнения со ставкой депозита, инвестиционных идей на долговом рынке достаточно», — отмечает он.

Средняя доходность государственных облигаций сейчас составляет порядка 8,5% годовых, говорит Чернега. Для корпоративных облигаций инвестиционного качества — 9–10%, высокодоходные облигации в среднем дают 15,5–16,0% доходности, но можно найти истории с доходностью 20% и более.

Инвестировать в облигации

Облигаций в обращении очень много: несколько тысяч корпоративных выпусков на общую сумму 16 трлн руб. и 51 выпуск ОФЗ на 15 трлн рублей, говорит главный аналитик ПСБ Дмитрий Монастыршин.

«При выборе облигаций необходимо обращать внимание на ставку купона, цену, премию по доходности к ОФЗ, срок до оферты и погашения, ликвидность бумаги, надежность эмитента», — отмечает он.

Облигации имеют разные сроки погашения и разные условия начисления купонного дохода. При выборе облигаций имеет смысл воспользоваться рекомендациями экспертов. Можно обратиться к своему брокеру, выбрать которого можно с помощью сервиса Банки.ру, или найти рекомендации аналитиков крупных банков, которые публикуются на сайтах, в мобильных приложениях и Telegram-каналах банков.

Интерес к ЗПИФам рекордно вырос. Вернет ли рынок розничных паевых фондов доверие инвесторов и что прогнозируют эксперты

Основную часть портфеля стоит создавать, опираясь на ОФЗ и бумаги крупных надежных компаний, имеющих высокие рейтинги, считает главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич. «Это позволит создать стабильный портфель, который через купонный доход будет приносить постоянную прибыль», — подчеркивает он.

Также можно обратить внимание на более мелкие госкомпании, доходность которых может быть выше, чем у крупных эмитентов, а также банковский сектор, говорит аналитик.

«Плюс можно рассмотреть вложения небольшого объема средств в высокодоходные облигации (ВДО). Такие компании имеют повышенные риски, но при этом могут дать более высокий доход. Можно рассмотреть возможность вложения в облигации девелоперов или МФО», — объясняет Зварич. При этом доли того или иного актива выбираются с точки зрения рисков: чем ниже риск потери денежных средств, тем выше доля бумаги в портфеле, поясняет он. «Отсюда и опора портфеля — это облигации, имеющие низкие риски дефолта эмитента», — добавляет эксперт.

Акции гонконгских компаний в России торгуются уже месяц. Первые итоги и прогнозы на будущее

Что же касается выбора срока погашения облигаций, то здесь инвестору стоит также диверсифицироваться, опираясь на свои инвестиционные цели. «Можно воспользоваться правилом: чем выше риски компании, тем меньше времени до погашения должна иметь облигация», — советует аналитик.

Обратите внимание. Основной риск инвестирования в облигации — кредитный риск.

Единственный инструмент среди облигаций, не имеющий кредитного риска, это ОФЗ, то есть госбумаги, но они торгуются с наиболее низкой доходностью, говорит Александров. Корпоративные облигации имеют более высокую доходность. «Но эмитент может уйти в банкротство, и в этом случае получится вернуть лишь малую долю своих вложений в эти бумаги», — говорит Александров. На рынке облигаций нет аналога Агентства по страхованию вкладов (АСВ), так что инвестор не имеет гарантий от государства в корпоративных облигациях, предупреждает он.

Важно помнить и о налоговых особенностях, говорит эксперт. «Если по депозиту уплачивать НДФЛ не нужно, то весь доход от инвестирования в облигации облагается в полной мере», — отмечает он.

На что обратить внимание при выборе облигаций

При самостоятельном выборе облигаций в первую очередь важно соблюдать диверсификацию, говорит Александров из ИК «Иволга Капитал».

«Желательно, чтобы на отдельного эмитента не приходилось более 5% облигационного портфеля. Но и сводить долю к 1% и ниже тоже не предпочтительно: слишком большой набор имен не позволит отслеживать потенциально проблемные кейсы. И вообще, следить за портфелем становится довольно сложно, так что риск поймать дефолт растет», — говорит он.

Зачем нужна диверсификация портфеля и что она дает инвестору

Также полезно держать часть портфеля (порядка 10%) в деньгах. Эти средства можно размещать в безрисковые инструменты с мгновенной ликвидностью (РЕПО с ЦК), получая доходность вблизи ключевой ставки, но при этом всегда иметь запас денег для интересных покупок, если появляются внезапные предложения на рынке.

Покупая корпоративную облигацию, нужно обратить внимание на ряд параметров, замечает Александров.

Важно узнать уровень кредитного рейтинга эмитента, но одного значения будет недостаточно: стоит прочесть рейтинговый пресс-релиз, так как он может содержать информацию о потенциальных рисках эмитента. Смотреть нужно и на динамику рейтинга: если он снижается, скорее всего, у компании есть сложности, даже если в моменте абсолютное значение рейтинга приемлемо.

Стоит изучить график погашений обязательств эмитента: если на ближайшее время приходится пик погашений, риск дефолта возрастает. Предпочтительнее, чтобы график погашений был сглажен либо основные выплаты приходились на более поздние периоды.

Разобраться в инвестициях

Полезно быть подписанным на профильные облигационные чаты и каналы: там появляется оперативная информация по компаниям, что позволяет принимать более взвешенные решения.

Не стоит приобретать бумаги только исходя из доходности, перед каждой покупкой стоит изучить эмитента и его состояние, подчеркивает Александров. «Высокая доходность далеко не всегда означает скорый дефолт, это может быть неэффективность рынка или особенность отображения терминала. Но как минимум сигналом для настороженного отношения это стать должно», — говорит аналитик.

Отслеживать стоит не купонную доходность, а доходности к погашению или текущую доходность: если цена облигаций упала, то в пересчете на цену покупки доходность растет. Так что даже бумаги с низкими купонами могут оказаться довольно доходными, и наоборот, замечает эксперт.

Важно пройтись по условиям выпуска, чтобы понимать подводные камни, говорит Чернега из «Фридом Финанс».

Как и зачем инвестировать в драгоценные металлы и как выбрать между золотом и палладием

Инвестору стоит задать себе такие вопросы. Каковы условия определения ставки купона? Есть ли встроенные оферты? Какой срок обращения, частота выплаты купонов и амортизация? Есть ли гаранты и поручители? Имеются ли ковенанты? Чем больше инвестор знает о финансовом инструменте, который он покупает, тем сильнее он защищен от неприятных сюрпризов.

Затем риск необходимо сопоставить с предлагаемой доходностью, говорит эксперт.

Полезно посмотреть, как ведут себя аналогичные компании — это даст общую картину. Важно не забывать, что купонная доходность и доходность к погашению — это две большие разницы. Доходность к погашению складывается из текущей цены бумаги, ставки купона, частоты его выплаты и — самое главное — предполагает реинвестирование купонов, что по факту приводит к завышению показателя.

Также нужно не забыть вычесть комиссии и налоги, хотя последнее не относится к ИИС.

Начинающим инвесторам можно обратить внимание на фонды облигаций, которые проделывают описанную работу за инвесторов и предлагают сразу диверсифицированный портфель, советует Чернега.

Что сейчас происходит на рынке облигаций

ОФЗ

В середине августа доходность однолетних ОФЗ находится на уровне 7,4% годовых, 10-летних — 8,9% годовых, отмечает Монастыршин. «Это превышает доходность рублевых вкладов», — подчеркивает он. При реализации ожиданий по снижению ключевой ставки ЦБ рублевые облигации могут показать рост котировок, что обеспечит дополнительную прибыль инвесторам, замечает он.

«При снижении ключевой ставки до 7–7,5% до конца этого года полная доходность от вложений в 10-летние ОФЗ может составить 15–20% годовых», — говорит Монастыршин.

Если покупать ОФЗ и облигации компаний с наивысшим кредитным рейтингом, то надежность таких вложений будет сравнима с надежностью вкладов, которые имеют гарантию со стороны государства, отмечает аналитик.

Купить облигации

Сейчас уверенно укрепляются госбумаги, добавляет Александров. «Они показывают положительную динамику с начала года: индекс полной доходности ОФЗ RGBITR поднялся с 590 пунктов в начале года к 617 пунктам по состоянию на середину августа, обеспечив доходность более 6,5% годовых», — отмечает он. Перспективные доходности находятся в пределах ключевой ставки и ниже нее. «С учетом потерь по акциям и просадки до 455 пунктов в феврале и марте результат более чем достойный», — отмечает он.

Корпоративные облигации и ВДО

Растут и облигации крупных корпоративных эмитентов, говорит Александров. «Среди корпоративных выпусков можно найти предложения в диапазоне 11–14% годовых в зависимости от кредитного качества эмитента», — отмечает Александров. Однако объемы первичных размещений в реальном секторе значительно упали год к году, и пока кредитный механизм для бизнеса не перезапустился в полной мере. «Наиболее показателен сегмент высокодоходных облигаций, эмитентами в нем в основном выступают представители среднего бизнеса», — говорит эксперт. Объем новых размещений пусть и растет, но остается на значениях втрое ниже прошлогодних. При этом за последние два месяца бумаги практически не растут, доходности остаются вблизи 17–19% годовых.

УЗНАТЬ БОЛЬШЕ ПРО ИНВЕСТИЦИИ

В корпоративных облигациях третьего эшелона и высокодоходных облигациях высоки кредитные риски, которые нужно учитывать, предупреждает Монастыршин. «Потери в случае дефолта, как правило, превышают выгоды от покупки высокодоходных облигаций», — подчеркивает он.

Доходности государственных облигаций и корпоративных облигаций инвестиционного качества вернулись к значениям конца 2021 года, говорит Чернега. «Сектор ВДО таким достижением похвастаться не может — доходности выше декабрьских в среднем на 100–150 базисных пунктов», — замечает он. Объемы новых размещений не восстановились: всего 34% от аналогичного периода 2021 года. «До полного восстановления далеко», — заключает он.

Памятка вместо заключения

Облигация — это что-то вроде кредита: компания или государство ищет деньги на свои нужды, а инвестор их одалживает под проценты и получает фиксированный доход.

Плюсы облигаций

• Гарантированный доход
• Более высокая доходность по сравнению с депозитами
• Возможность инвестировать на любой срок
• Начисление процентного дохода за каждый день владения
• При продаже раньше срока погашения начисленные процентные доходы не теряются

Минусы облигаций

• Подвержены волатильности
• Риск снижения номинальной стоимости
• Зависимость от инфляции и ставки ЦБ

Облигации классифицируются:

По типу эмитента

• Государственные
• Региональные и муниципальные
• Корпоративные облигации

По сроку до погашения

• Краткосрочные (до 1 года)
• Среднесрочные (от 1 года до 5 лет)
• Долгосрочные (более 5 лет)
• Бессрочные или вечные

По виду дохода

• Купонные
• Дисконтные или бескупонные
• С переменным купоном
• С плавающим купоном

По валюте номинала

• Рублевые
• Валютные

При выборе облигаций необходимо обращать внимание на ставку купона, цену, премию по доходности к ОФЗ, срок до оферты и погашения, ликвидность бумаги, надежность эмитента. Основную часть портфеля стоит создавать, опираясь на ОФЗ и бумаги крупных надежных компаний, имеющих высокие рейтинги.

Подобрать облигации вы можете в этом разделе, выбрать подходящего брокера здесь, а почитать отзывы клиентов о деятельности компаний — тут.

Вас также может заинтересовать:

Почему ФНС может отказать в вычете за ИИС и как в этом случае действовать инвестору

Кроме ОФЗ есть облигации крупных компаний, находящихся под госуправлением. Гигант вроде Газпрома или Сбербанка не может в одночасье разориться, поэтому покупать их облигации тоже безопасно. Даже если дела пойдут плохо, платежеспособность эмитента подтверждена его имуществом, а ответственность застрахована.

Есть ещё менее рискованные способы инвестиций: например, вклады. Доход со вкладов в Совкомбанке сравним с доходом по ОФЗ. Можно вообще не доверять деньги никому, а в сложных ситуациях брать кредиты. Но финансовые эксперты не зря советуют инвестировать до 20% дохода — это хороший способ заставить деньги работать на вас, а не наоборот.

О коммерческих облигациях мы говорили выше: они могут оказаться более прибыльными, но рискованными. Начинающему инвестору точно не стоит покупать только коммерческие бумаги — безопаснее собрать сбалансированный инвестиционный портфель.

Еще удобнее следить за рынком из банковского приложения. Скачайте «Совкомбанк. Инвестиции»: все удобно, понятно, можно наблюдать, а можно сразу что-то купить. Заодно откройте брокерский счет — без него на финансовый рынок не выйти.

Как заработать на облигациях

01.04.20

Содержание