Как найти реальный уровень цен

Индекс роста потребительских цен или как рассчитать реальный рост цен

До
сих пор мы уделяли внимание в основном
проблемам измерения объема внутреннего
производства. Вместе с тем, одной из
важнейших макроэкономических проблем
является обеспечение низкого уровня
инфляции и стабильного уровня цен в
экономической системе. Это, в свою
очередь, обусловливает необходимость
введения показателя, позволяющего
отражать уровень цен в экономике.
Подобная необходимость объективно
предопределена ещё и тем, что показатель
ВВП является величиной стоимостной,
т.е. имеющей денежное выражение.
Следовательно, изменение цен может
искажать его величину. При
макроанализе учитывают, что некоторые
цены из года в год растут, некоторые
остаются неизменными, некоторые
снижаются. Так как в экономике действуют
миллионы цен, то анализировать
экономическую ситуацию на их основе не
возможно. Поэтому для анализа используется
показатель среднего уровня цен в
экономике. Средний
уровень цен (уровень цен)—
средневзвешенная
цена различных товаров и услуг в
экономике. Изменение уровня цен, таки
образом, отражает рост или падение цен
в среднем.

В
качестве показателей, отражающих уровень
цен в экономике, выступают индексы цен.
Индекс цен
– это измеритель соотношения между
стоимостью определенного набора товаров
и услуг для данного периода времени и
стоимостью идентичного набора товаров
и услуг в базовом периоде (период,
принимаемый за основу (базу) для
сравнения):

В
зависимости от того, какие товары вошли
в упомянутый «набор», выделяют следующие
индексы цен:

• Индексы потребительских цен, которые
  отражают обусловленные изменением
  цен изменения расходов на приобретение
  товаров и услуг, необходимых для
  поддержания нормальной жизнедеятельности
  и восстановления жизнеспособности
  людей.Индекс цен
  потребительских благ или индекс
  потребительских цен (ИПЦ)
  определяется исходя
  из цены рыночной корзины товаров и
  услуг, которая представляет собой
  покупки типичной городской семьи.
  Корзина включает, как правило, свыше
  250 различных наименований товаров и
  услуг.

• Индексы цен производителей, дающие
  информацию о динамике цен по отраслям,
  товарным группам и отдельным товарам.
  В этот блок индексов входят индексы
  цен предприятий-производителей
  промышленной продукции с выделением
  индексов по отраслям промышленности
  и отдельным видам продукции, индексы
  цен на реализуемую сельскохозяйственную
  продукцию и её основные виды, индексы
  цен в капитальном строительстве, индексы
  тарифов на грузовые перевозки, индексы
  тарифов связи и проч.

• Индексы
  цен на продукцию и услуги
  производственно-технического назначения,
  приобретаемые предприятиями (индексы
  цен на продукцию и услуги, приобретаемые
  промышленностью, индексы цен на
  продукцию и услуги, приобретаемые
  сельскохозяйственными предприятиями,
  индексы цен на продукцию и услуги,
  приобретаемые строительными
  организациями, и т.д.).

• Индексы
  цен внешней торговли, т.е. индексы цен
  на экспортируемую и импортируемую
  продукцию.

• Индексы-дефляторы.
  Дефлятор
  – это
  индекс цен для пересчета в сопоставимые
  (сравнимые) цены сложных макроэкономических
  показателей, в частности ВВП. С помощью
  дефлятора можно сравнить стоимость
  объема производства в экономике каждого
  года со стоимостью аналогичного объема
  производства, рассчитанного в ценах
  базового года. Индекс
  цен ВВП (дефлятор ВВП)
  более
  приспособлен, чем ИПЦ для измерения
  общего уровня цен. Индекс цен ВВП шире,
  чем ИПЦ, т.к. включает не только цены
  потребительских товаров и услуг, но
  также цены инвестиционных товаров,
  товаров, покупаемых правительством,
  товаров и услуг, купленных и проданных
  на мировой рынке. ИПЦ лучше подходит
  для измерения стоимости жизни, тогда
  как дефлятор ВВП является лучшим
  показателем общего уровня цен в
  экономике.

В связи с существованием проблемы
изменения цен выделяют ВВП номинальный
и ВВП реальный. ВВП номинальный
– есть стоимость объема внутреннего
производства, рассчитанная в текущих
ценах.Величина номинального
ВВП может изменяться в следствие двух
причин:

1. Может измениться физический
   объем производства, в зависимости от
   большей или меньшей занятости, от
   большей или меньшей производительности
   факторов производства.

2. Могут изменяться цены на
   товары при неизменном физическом объеме
   производства товаров.

Например, номинальный ВВП
может вырасти, если вырастут цены в
экономике, даже при неизменном объеме
производства каждого товара. Чтобы
получить меру физического объема
производства в экономике, рассчитывают
стоимость этого производства в постоянных
ценах. В связи с этим требуется ввести
понятие реального ВВП. ВВП
реальный– это данный объем
производства внутреннего продукта,
рассчитанный уже в ценах базового года.

Реальный
ВВП можно рассчитать двумя способами:
пересчитать ВВП данного года в цены
базового года (что следует из определения
ВВП реального) или разделить номинальный
ВВП на дефлятор; подобный прием получил
название дефлирования:

Отсюда:

Если
дефлятор ВВП больше 100%, то это указывает
на инфляционные процессы в экономике,
если же дефлятор ВВП меньше 100%, то в
экономике наблюдается дефляция. А данный
индекс цен (дефлятор ВВП) будет называться
инфлятором.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #

В 2022 году мировую экономику накрыла инфляционная волна. Постковидные последствия локдаунов и разрывы в цепочках поставок, геополитическая напряженность и утеря ранее отлаженных экономических связей в глобальном мироустройстве спровоцировали энергетический и продовольственный кризисы. В результате во многих странах инфляция перешагнула рубежи 30-40-летней давности. Современная глобальная экономика столкнулась с крупнейшим за несколько десятилетий вызовом — высокой инфляцией, побороть которую оказалось сложнее, чем виделось еще полгода назад.

Высокая инфляция, растет она или замедляется от месяца к месяцу, от года к году — главные темы новостных заголовков практически всех мировых изданий. Чем актуальнее тема, тем пристальнее к ней внимание экспертов, политиков, чиновников и простых граждан. Наверняка каждый задавался вопросом «а как измеряют инфляцию», почему она растет или падает и какие для этого есть причины. Подробно тему инфляции мы проанализировали в статье «Последствия роста инфляции».

В этой статье рассмотрим, как именно измеряют инфляцию в России и в других странах, через какие индикаторы мы видим ее динамику и можно ли доверять данным статистики.

• Что показывает индекс потребительских цен.

• Индекс потребительских цен в России.

• Индекс потребительских цен в США: общий и базовый.

• Индекс потребительских цен в разных странах мира.

• Почему инвестору важно отслеживать динамику индекса потребительских цен.

Что показывает индекс потребительских цен

Инфляция — это процесс устойчивого повышения цен на товары и услуги, то тесть обесценивание денег или потеря ими покупательской способности.
Например, вы купили товар Х в августе 2017г. за 1000 рублей. Этот же товар вы купите в августе 2022 уже за 1358 рублей. Таким образом, за 5 лет покупательская способность 1000 рублей уменьшилась на 358 рублей или инфляция составила 35,8%.

Самостоятельно вы можете попрактиковаться в расчетах на специальном сайте.

А как получилось, что инфляция составила именно 35%? Как измеряют инфляцию?

Инфляцию можно измерить разными способами. Есть несколько показателей. Например, индекс цен производителей (ИЦП/PPI), дефлятор ВВП, но чаще всего, когда говорят об инфляции, имеют в виду индекс потребительских цен (ИПЦ/CPI).

Индекс потребительских цен отражает изменение стоимости некоего набора товаров и услуг («потребительская корзина»), который потребляет среднестатистическое домохозяйство страны.

Статистические ведомства термин инфляция обычно не употребляют. Официальные недельные и месячные сводки называются «Об индексе потребительских цен». Однако, упрощенно и журналисты, и экономисты, и политики называют индекс потребительских цен инфляцией и рассчитывают ее по этой формуле:

Например, в России в декабре 2021 года ИПЦ составил 108,4% к декабрю 2020 года. Значит, инфляция в декабре 2021 года составила 8,4% в годовом выражении (данные с сайта Росстата).

Месячная и годовая инфляция в России в 2021 году:

Итак, мы видим, что инфляция — это скорее макроэкономический процесс, обозначающий обесценивание денег по причине роста цен, а индекс потребительских цен — это статистический показатель, характеризующий инфляцию через динамику цен на определенный набор товаров и услуг в конкретный период времени. Таким образом, инфляция и ИПЦ — это практически одно и то же: инфляция = ИПЦ — 100%

Индекс потребительских цен — один из важнейших индикаторов для экономики любой страны. Неслучайно центральные банки устанавливают таргеты по инфляции и строго отслеживают отклонения от цели. Так в России цель по инфляции в 4% официально обозначена на главной странице сайта ЦБ:

Вокруг цели по инфляции центральные Банки выстраивают свою денежно-кредитную политику и, в первую очередь, оперируют изменением ключевой ставки. При росте инфляции ставку, как правило, повышают, а при снижении — понижают. Когда инфляция в стране достигает целевого уровня, ставка «замирает». Но это в теории, на практике бывает по-разному, в зависимости от общемировой ситуации и конкретно ситуации в стране. Так, например, инфляция в Турции в августе 2022 года находилась на рекордно высоком уровне в 80%, а ключевая ставка была снижена с 14% до 13%. Но это скорее исключение и особая экономическая политика турецкого центробанка. С учетом глобального тренда на рост инфляции в мире большинство центральных банков поступательно повышают уровень ключевой ставки с целью замедления инфляции и вывода ее на целевой уровень, который каждая страна определяет самостоятельно. В России же в 2022 г. рост цен замедляется, идет процесс дефляции, поэтому ЦБ РФ планомерно ставку понижает.

Сама методология измерения инфляции через расчет индекса потребительских цен вопросов не вызывает — она основана на международных стандартах, которых придерживаются статистические ведомства большинства стран. Первые мировые стандарты расчета ИПЦ были опубликованы еще в 1925 году на Второй международной конференции статистиков труда (МКСТ). Далее международные стандарты пересматривались в 1947, 1962, 1987гг. Последняя актуальная редакция резолюции МКСТ по индексу потребительских цен была принята в ноябре 2003 года и ратифицирована такими всемирными организациями как: Международное бюро труда, Международный валютный фонд, Всемирный банк, Организация Объединенных Наций, Евростат, Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Полный текст резолюции — фундаментальный труд (720 страниц) с подробным описанием методологии и техники расчета индекса потребительских цен, принятый во всем мире, можно найти по ссылке.

Единый стандарт позволяет адекватно сравнивать показатель инфляции в разных странах и в разные временные промежутки. Стандарты измерения ИПЦ едины, тем не менее, в каждой стране есть своя специфика:

• количество и структура позиций в изучаемой «потребительской корзине»,

• временной отрезок измерения,

• методика сбора и обработки информации,

• скорость публикации данных и другие.

Рассмотрим для начала, как измеряют индекс потребительских цен в России.

Индекс потребительских цен в России

В России индекс потребительских цен рассчитывает Федеральная служба государственной статистики (Росстат) начиная с 1992 года, опираясь на международные стандарты и принципы официальной статистики. Данные по ИПЦ Росстат публикует каждую неделю и каждый месяц на своем официальном сайте.

На их основе публикуются агрегированные данные по квартальной и годовой инфляции в стране. Недельные данные — по сокращенной корзине товаров из 106 позиций, месячные данные — по расширенной из 558 позиций. В структуру входят продовольственные, непродовольственные товары и услуги.

558 позиций в структуре российской потребительской корзины — это средний набор в рейтинге разных стран. В мировом масштабе диапазон колеблется от 200 до 1700 позиций. Россия своего рода — золотая середина. На первый взгляд, может показаться, что основа российского ИПЦ — это непродовольственные товары, их почти 300 из 558, но все дело в том, что вес каждого компонента в индексе потребления разный. Так наибольший вес имеют товары массового спроса и регулярного потребления, то есть то, что покупают большинство россиян и практически регулярно. Чем меньше людей пользуется услугой или тем или иным товаром и чем реже покупают, тем меньше удельный вес позиции в индексе.

Так структура потребительских расходов россиян на 1 квартал 2022 года, по данным Росстата, выглядит следующим образом:

Структура каждой категории расходов:

Конечно, интересно взглянуть на полный список из 558 позиций, по которому вычисляют индекс потребительских цен в России, и от которого так многое зависит в жизни каждого россиянина. Подробный список можно найти на сайте Росстата. В документе есть не только список позиций, но и доля каждой позиции в структуре потребления россиян в процентах за 1 квартал 2022 года.

Посмотрим, на что больше всего россияне тратили в 1-м квартале 2022 года (все расходы приняты за 100%):

Регулярно в опросе Росстата участвуют почти 80 000 россиян в 282 населенных пунктах — от Калининграда до Владивостока. Жителей городов опрашивают по утвержденному опроснику (дневник потребления) с целью выявления их структуры потребления — что, в каких количествах и как часто покупают. А вот цены уполномоченные сотрудники Росстата мониторят в торговых точках — более 80 000 организаций розничной торговли и сферы услуг, в которых регистрируют порядка 700 000 ценовых котировок на товары и услуги с обозначением марки, модели, артикула и других важных характеристик.

Примечательно, что опрашивают только городских жителей, хотя по данным последней переписи населения, в РФ проживает почти 25% сельского населения. В Росстате объясняют городскую направленность опросов особой структурой потребления, где доминируют как раз покупные товары и платные услуги. В сельской местности доля покупных товаров и платных услуг минимальна.

Сами же специалисты Росстата отмечают некоторые погрешности в методике сбора информации. Например:

1. В сборе ценовых котировок не учитывают данные онлайн-магазинов, а только цены в оффлайн торговых точках. Хотя по последним данным, уже 9% всех покупок россияне осуществляют в онлайн-магазинах, и доля эта постоянно растет.

2. В ценовом сборе участвуют цены на товары и услуги без учета скидок и бонусов.

3. В ценовом сборе никак не учитывается сезонный фактор.

4. В структуре расходов россиян никак не учитывается приобретение самого жилья. Измеряют только расходы на ЖКХ и аренду.

Вся полученная информация по индексу потребительских цен находится в свободном доступе. Ознакомиться с актуальными данными можно на сайте Росстата:

Саму «корзину» Росстат актуализирует 1 раз в год. По результатам корректировок из перечня товаров и услуг что-то убирают, а что-то добавляют. Так в 2022 году из перечня убрали меховые шапки, ковры настенные, наборы мягкой мебели, кнопочные мобильные телефоны, ртутные градусники. Добавили в списки для изучения потребления россиян цифровое ТВ, подписки на онлайн-кинотеатры и другие видео-сервисы, услуги каршеринга. Существенно увеличен список медицинских принадлежностей — маски, антисептики, одноразовые шприцы и лекарственные препараты, применяемые при лечении коронавируса.

На примере изменения структуры корзины можно отслеживать разные потребительские тренды в экономике. Например, с 2018 года существенно выросли траты россиян на связь, образование и медицину, при этом расходы на транспорт, наоборот, уменьшились. Но бОльшая доля расходов на продукты питание все же сохраняется. В Росстате отмечают, что это характерная черта для стран с развивающейся экономикой. Тем более интересно посмотреть, как сформирована потребительская корзина в развитых экономиках, например США, какие есть отличия.

Индекс потребительских цен в США: общий и базовый

Принципиально методика расчета индекса потребительских цен Consumer Price Index (CPI) в США мало чем отличается от российской. Все потому, что статистические ведомства наших стран придерживаются международных стандартов вычисления индекса. Рассчитывает индекс потребительских цен Бюро статистики труда США (BLS) с 1919 года.

Но есть 2 отличия от российского расчета индекса CPI:

1. В структуре изучаемой потребительской корзины.
Если в структуре расходов российской семьи почти 40% занимают продукты питания, то в США 43% составляют расходы на жилье. Сюда относят приобретение самого жилья, все коммунальные платежи, страхование и мебель.

Особый пункт в расходах на жилье — арендный эквивалент первичного жилья в собственности. Именно эта строка отсутствует в расходах россиян в опроснике Росстата, а значит, и в расчете российского ИПЦ. Тем более интересным становится и отсутствие платежей по кредитам, в том числе ипотечным, в расходах россиян. Индекс потребительских цен в развитых странах, США, европейских странах, Японии, Австралии учитывает расходы на приобретение жилья для проживания (не учитывается здесь приобретения инвестиционного жилья) в строке «арендный эквивалент первичного жилья в собственности».

2. В США рассчитывают несколько индексов инфляции

Для измерения инфляции BLS считает не один индекс. Помимо основного индекса ИПЦ, где за основу расчета берут набор наиболее популярных категорий потребительских товаров и услуг (их в корзине американцев 211), Бюро считает базовый индекс потребительских цен. Базовый ИПЦ в США исключает товары и услуги с высокой волатильностью. Базовый ИПЦ не учитывает в структуре расходов американского домохозяйства продукты питания и энергоносители. Базовый ИПЦ начали считать в США после энергетического кризиса 1970-х годов. Так ФРС хотела уменьшить влияние «ценовых шоков» при расчете уровня инфляции.

Примечательно, что до сих пор именно на базовый ИПЦ, то есть на инфляцию без учета продуктовой и энергетической составляющей, ориентируется ФРС при принятии решений по ключевой ставке в США и использованию других инструментов денежно-кредитной политики.

Так, а августе 2022 года общая инфляция в США составила 8,3% при целевом уровне ФРС 2%. А базовая инфляция, без учета продуктов и энергоносителей — 6,3%.

Индекс потребительских цен в США 1997-2022 гг (общий CPI) 

Индекс потребительских цен в США 1997-2022 г (базовый CPI)

Уровень инфляции в США находится на рекордно высоком уровне за последние 40 лет. Инвесторы ожидают дальнейшего повышения ключевой ставки и ужесточения монетарной политики ФРС. Как это часто бывает, рынки реагируют снижением котировок, инвесторы ожидают спада в экономике и вероятной рецессии. 

Ключевая ставка ФРС 1997-2022 г

Индекс потребительских цен в разных странах

В условиях мирового энергетического кризиса инфляция в США и других странах находится на рекордных за последние десятилетия уровнях. Это также толкает Центральные банки других стран повышать ключевую ставку.

Ключевая ставка Европейского Центрального Банка (ЕЦБ) 1997-2022 г

Почему инвестору важно отслеживать динамику индекса потребительских цен

Инфляция — ключевой маркер для финансовых регуляторов во всем мире. В каждой стране определен свой приемлемый целевой уровень инфляции. Финансовые институты в России, США, европейских странах и других внимательно следят за актуальными данными индекса потребительских цен и вынуждены реагировать на его изменения. Более того, именно нахождение ИПЦ вблизи целевых уровней служит показателем эффективности государственной фискальной и денежно-кредитной политики.

Отклонение ИПЦ от цели может кардинально изменить монетарную политику центрального банка страны, что в свою очередь может негативно отразиться на показателях фондового рынка.

Итак, почему индекс потребительских цен, или показатель инфляции важен для инвестора? Инфляция влияет на рынок долгового и долевого капитала – рынок облигаций и акций:

• Рынок акций. Рост инфляции побуждает регуляторы стран к проведению агрессивной денежно-кредитной политики. В первую очередь, центральные банки повышают ставку. Ключевая ставка определяет стоимость денег в стране. Высокая ставка – это ухудшение кредитных условий для бизнеса. Компании замораживают свои инвестиционные проекты. Высокая инфляция и рост ставок прямо отражаются на динамике фондовых рынков.

  

  В такие периоды как никогда важно иметь в инвестиционном портфеле солидную долю защитных активов. Также периоды высокой инфляции и роста ставок, когда рынки корректируются, можно рассматривать как отличную возможность покупки интересных акций по выгодным ценам.

• Рынок облигаций. При высоком уровне инфляции и высоких ставках, растет доходность облигаций. В такие периоды, когда рынки падают, капитал перетекает в инструменты с фиксированной доходностью.

Вывод 

Индекс потребительских цен (ИПЦ/CPI) — важный макроэкономический показатель. Несмотря на общепринятые мировые стандарты его расчета, не утихают споры в справедливости оценки уровня инфляции через расчет ИПЦ. Часто можно слышать, что уровень официальной инфляции в стране значительно ниже реального роста цен (реальной инфляции). Важно понимать, что ИПЦ рассчитывает среднюю инфляцию в стране или так называемую «среднюю температуру по больнице». ИПЦ — это усредненный статистический показатель.

В реальности, в каждом городе инфляция своя. Общее направление будет похоже, но у сельского жителя и городского, на севере или на юге страны, в многодетной семье или бездетной, у вегетарианцев или мясоедов — будет разная структура потребления и разные расходы. Обычные покупки конкретной семьи могут сильно отличаться от средней корзины, поэтому личная инфляция часто не совпадает с официальной. Можно сказать, что инфляция у каждого своя.

Тем не менее, в макроэкономических глобальных процессах и экономике каждой страны показатель ИПЦ первостепенный и важный. Инвестору необходимо отслеживать инфляционные тренды и реагировать на опережение, принимая те или иные инвестиционные решения.

На наших бесплатных вебинарах, в Клубе инвесторов и курсах обучения инвесторов мы учим формировать сбалансированный инвестиционный портфель из качественно отобранных активов, которому не страшны экономические кризисы и инфляционные колебания. Познакомиться с нами и нашим подходом в инвестировании, можно посетив открытый урок для инвесторов. Записаться на очередной бесплатный вебинар можно по ссылке.

Что такое реальная ценность?

Реальная стоимость предмета, также называемая его относительной ценой, — это его номинальная стоимость, скорректированная с учетом инфляции, и измеряет эту стоимость с точки зрения другого предмета.

Понимание реальных ценностей

Реальные значения более важны, чем номинальные значения для экономических показателей, таких как валовой внутренний продукт (ВВП) и личные доходы, поскольку они помогают установить, в какой степени рост с течением времени обусловлен инфляцией, а не фактическим ростом. Например, если личный доход составляет 50 000 долларов в первый год и 52 000 долларов во второй год, а уровень инфляции составляет 3%, то номинальный темп роста дохода составляет 4% [(52 000 — 50 000 долларов) ÷ 50 000 долларов], а реальный рост ставка всего 1% (4% — 3%).

Реальная стоимость получается путем удаления эффекта изменения уровня цен из номинальной стоимости товара, услуги или данных временного ряда, чтобы получить более верную картину экономических тенденций. Номинальная стоимость данных временных рядов, таких как ВВП и доходы, корректируется дефлятором для получения реальных значений.

В США Бюро экономического анализа (BEA) поддерживает дефлятор ВВП, который используется для расчета реальных темпов экономического роста. В настоящее время дефлятор использует 2012 год в качестве базового года, что означает, что он установлен на 100 для 2012 года, а другие годы указываются относительно покупательной способности доллара 2012 года.

Реальная ценность против воспринимаемой ценности

Реальную стоимость довольно легко измерить. Бизнес должен учитывать затраты на рабочую силу, сырье, доставку, маркетинг и разработку продукта, что позволяет рассчитать реальную стоимость продукта. Воспринимать ценность не так просто, поскольку многие факторы, влияющие на нее, не ощутимы или точно измеримы. Такие факторы, как дефицит (включая искусственный дефицит), маркетинговые усилия, новизна и ассоциации с брендом — все это играет важную роль в восприятии ценности.

Например, два предприятия могут продавать похожие автомобили, стоимость производства которых одинакова, что дает им одинаковую реальную стоимость. Однако один автомобиль, вероятно, будет иметь более высокую воспринимаемую ценность, если его производитель имеет репутацию надежного производителя и если автомобиль является центром национальной маркетинговой кампании, которая успешно создает ажиотаж.

Влияние реальных и воспринимаемых ценностей, а также различия между ними становятся реальными в показателях продаж и ценах на продукты. Более высокая воспринимаемая ценность заставит потребителей думать, что продукт лучше, чем другие предметы с такой же реальной стоимостью, продаваемые по аналогичной цене.

В то же время цена может повлиять на восприятие ценности. Например, предприятия, выпускающие специальные ограниченные серии существующих продуктов, могут иногда создавать ощущение более высокой воспринимаемой ценности из-за эксклюзивности и новизны, даже если продукт имеет такую ​​же реальную ценность, что и существующий товар, который продается по более низкой цене.

Инфляция, ИПЦ, дефлятор ВВП: как растут цены

20 Декабря 2022

Сегодня даже ребенок знает, что цены на товары и услуги постоянно меняются, чаще в большую сторону, а слово «инфляция» прочно вошло в нашу жизнь и присутствует в лексиконе даже очень далеких от экономики людей. Однако чаще всего понимание данного процесса не уходит дальше субъективного представления о динамики потребительских цен.

Коротко о главном

Инфляция – это процесс обесценения денег. Именно обесценением денег объясняется рост цен на товары, а не наоборот. Обратный процесс называется дефляцией и сопровождается снижением цен.

Вопреки расхожему мнению, инфляция, а точнее, в широком смысле – изменение стоимости денег – существовала с самого появления «универсального платежного средства». Так, избыток, например, золота во времена его использования в качестве платежного средства вследствие его существенного притока вызывал рост цен, поскольку нарушалось равновесие между фиксированным объемом товаров и услуг и «денежной массой». Такие процессы, к примеру, происходили в Испании времен открытия и колонизации Америки. Тогда, разумеется, ни об инфляции, ни о денежной массе ничего не знали и тем не менее такие процессы происходили.

Инфляция (дефляция) – некий абстрактный показатель, характеризующий происходящие в экономике процессы. Так, если цены на определенный товар выросла – мы объясняем это инфляцией, если снизилась – дефляцией (что реже). Однако инфляция и дефляция вопреки, опять же, распространенному мнению, не являются показателями. Это названия процессов в целом. Когда речь идет об изменении потребительских цен, то есть о потребительской инфляции, измеряемым показателем является индекс потребительских цен.

Индекс потребительских цен (ИПЦ)

Индекс потребительских цен (ИПЦ) – это отношение цен на определенный потребительский набор товаров и услуг к аналогичному набору товаров и услуг базового периода.

ИПЦ рассчитывается Росстатом к предыдущему месяцу текущего года и к аналогичному месяцу прошлого года. Поскольку показатель является индексом, к привычному широкому кругу виду его можно привести, вычтя 100. Например, ИПЦ 2021 года относительно 2020 года составил 108,39. Тогда «инфляция», как данный показатель часто называют упрощенно, составила 8,39%.

Как ясно из названия, при расчете ИПЦ учитываются только товары и услуги, потребляемые конечными потребителями, притом независимо от того, где они произведены (это важное замечание, которое нам пригодится дальше).

В потребительскую корзину входят:

• Продовольственные товары;

• Непродовольственные товары;

• Услуги.

Всего более чем 500 позиций, полный список которых можно посмотреть в приказе Росстата от 25.12.2020 №848.

Росстат отслеживает не все товары и услуги, которые покупает (потребляет) население, а только те, которые превышают долю 0,1% в совокупных расходах. Так, изменение цен на какой-либо редкий штучный товар в ИПЦ не войдет.

Значение индекса получается путем деления взвешенной стоимости потребительской корзины определенного периода на аналогичную величину базового периода.

Математически существует несколько способов рассчитать любой ценовой индекс, но об этом чуть позже.

Как говорилось выше, ИПЦ считается к предыдущему месяцу текущего года, а также к аналогичному месяцу предыдущего года. Тем не менее, индекс цен можно рассчитать к любому периоду. Ниже пример ИПЦ в 2021 году.

Источник: Росстат

Дефлятор ВВП

Когда речь заходит о ВВП, часто употребляются понятия «номинальный» и «реальный» ВВП. Более или менее искушенный в экономической теории человек знает, что реальная величина – это величина с поправкой на уровень цен, а номинальная – без таковой поправки. Однако встает закономерный вопрос: на какой «уровень цен» делать поправку?

Выше при обсуждении ИПЦ мы отметили, что данный показатель включает любые товары и услуги, приобретаемые потребителями, то есть, в том числе, и иностранные. Также мы помним, что ВВП – это совокупная стоимость всех товаров и услуг, произведенных на территории страны за определенный период времени. Получается, что использовать ИПЦ для поправки номинального ВВП на уровень цен нельзя. Для этого используется другой ценовой индекс – дефлятор ВВП.

Дефлятор ВВП – это индекс цен, рассчитанный как стоимость всех произведенных на территории страны за определенный период времени товаров к аналогичной величине базового периода.

Нужно ли говорить, что дефлятор ВВП всегда отличается от ИПЦ, и довольно часто – существенно. Поэтому, когда мы говорим об инфляции применительно ко всей экономике в целом, то уместнее использовать данные именно о дефляторе ВВП, а не ИПЦ. Дефлятор ВВП включает, помимо прочего, «промышленную» инфляцию.

Инфляция в промышленности – это рост общего уровня цен на сырье и материалы, а также на промежуточные и конечные товары, произведенные промышленными предприятиями для внутреннего рынка. В конечном счете промышленная инфляция находит отражение в стоимости конечных товаров и услуг, то есть в ИПЦ, но лаг может быть существенным, а связь не всегда тесной.

	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019	2020
Дефлятор ВВП	108,9	105,3	107,5	107,2	102,8	105,3	110,0	103,1	100,9
ИПЦ	106,57	106,47	111,35	112,91	105,39	102,51	104,26	103,04	104,91

Как видим, расхождение может быть очень существенным. Так что если вам кажется, что цены растут сильнее, чем заявляет Росстат, не спешите обвинять госорганы в фальсификации, сначала убедитесь, что ваша личная потребительская корзина существенно пересекается с используемой для расчета.

Способы расчета ценовых индексов

Статистика – достаточно сложная и запутанная наука, поэтому при умелом обращении с цифрами можно для одного и того же показателя получить разные значения. Как уже говорилось выше, существуют разные способы рассчитать индекс, от применения которых зависит, хоть и не всегда значительно, какой будет получен результат. Не секрет, что этим умело пользуются органы государственной статистики любой страны, в зависимости от политических целей, заинтересованные в той или иной динамике цен.

В статистике существуют два основных способа расчета ценовых индексов, индексы Ласпейреса и Пааше.

Индекс Ласпейреса при расчете позволяет считать неизменным набор товаров и услуг базового периода, принимая изменение уровня цен на включенные в него товары и услуги. Математически это можно отразить так:

Потребленный набор товаров и услуг в базовом периоде по ценам расчетного периода делится на тот же набор товаров и услуг по ценам базового периода. Математически это записывается следующим образом:

Индекс Пааше, напротив, использует для расчета набор товаров и услуг расчетного периода, и цены на него – расчетного и базового периода. Таким образом учитывается «эффект замещения», ведь при изменении цен наиболее сильно подорожавшие товары замещаются в структуре потребления более дешевыми аналогами.

На самом деле для расчета тех или иных ценовых индексов в общепринятой международной практике применяются и определенные методы. Так, ИПЦ рассчитывается как индекс Ласпейреса, а дефлятор ВВП как индекс Пааше.

Немного выводов

Разобраться в статистике и статистических показателях непрофессионалу достаточно трудно. Тем не менее, базовое понимание основ статистики и показателей, широко применяемых для принятия важных социальных и экономических решений, поможет лучше эти решения понимать. Приведенная выше информация – как раз такие основы, которые желательно знать всем, и обязательно тем, кто имеет хоть какое-то отношение к экономике.

Теги: обучение, макроэкономика