Что такое систематический риск?
Систематический риск определяется как риск, присущий всему рынку или всему сегменту рынка, поскольку он влияет на экономику в целом и не может быть диверсифицирован; таким образом, он также известен как «недиверсифицируемый риск», «рыночный риск» или даже «риск волатильности».
Оглавление
- Что такое систематический риск?
- Типы систематического риска
- Пример систематического риска
- Чем полезен анализ систематического риска?
- # 1 — Целостный взгляд
- #2 – Помогает понять недиверсифицируемый риск
- № 3 – Помогает в идентификации рисков
- # 4 — Помогает понять последствия
- Недостатки
- # 1 — Массовое воздействие
- #2 – Сложность изучения отраслевого риска
- №3 – Масштаб воздействия может быть разным
- Ограничения
- Заключение
- Рекомендуемые статьи
Типы систематического риска
Различные типы перечислены ниже:
- Процентный риск: это относится к риску, возникающему в результате изменения рыночных процентных ставок, и влияет на инструменты с фиксированным доходом, такие как облигации.
- Рыночный риск: это относится к риску, возникающему из-за изменений рыночной цены ценных бумаг, которые вызывают значительное падение в случае коррекции фондового рынка. Это происходит по разным причинам, таким как снижение макроэкономических факторов, сильный пессимизм в экономике, факторы, связанные с ценными бумагами, чрезмерная инфляция на рынках и т. д. Подробнее
- Курсовой риск: возникает из-за изменений стоимости валют и затрагивает корпорации со значительным риском операций с иностранной валютой.
- Политический риск: Это в основном связано с политической нестабильностью в любой экономике. Он включает в себя бизнес-решения.
Пример систематического риска
Примеры систематического риска, который может повлиять на всю экономику, как описано для различных типов, проиллюстрированы в примере ниже.
- Процентный риск: Снижение/повышение процентных ставок правительством повлияет на оценку ценных бумаг.
- Рыночный риск: Рыночный риск: Рыночный риск — это риск, с которым сталкивается инвестор из-за снижения рыночной стоимости финансового продукта, который влияет на весь рынок и не ограничивается конкретным экономическим товаром. Его часто называют систематическим риском.Подробнее Коррекция фондового рынка уничтожит богатство, созданное управляющими фондами, и повлияет на всю компанию.
- Курсовой риск: Девальвация валют других стран сделает импорт более дорогим.
- Политический риск:Политический риск:Политический риск определяется как риск, возникающий в результате смены руководящего органа страны и представляющий риск для инвесторов в финансовые инструменты, такие как долговые фонды, взаимные фонды и акции.Подробнее Объявление правительством войны привело бы к выводу иностранных средств.
Чем полезен анализ систематического риска?
# 1 — Целостный взгляд
Он будет учитывать всю экономику, и аналитик получит более полную картину, поскольку это дает целостное представление обо всей экономике. Он будет служить косвенным показателем риска всей экономики, а не будет определять риск, присущий каждому сектору в отдельности.
#2 – Помогает понять недиверсифицируемый риск
Понимая систематический риск, который повлияет на экономику, инвестор, как правило, получает представление о том, в какой степени его портфель подвержен недиверсифицируемому риску. Кроме того, таким образом они будут хорошо чувствовать или понимать волатильностьVolatilityVolatility — это скорость колебаний торговой цены ценных бумаг для определенного дохода. Это сдвиг цен активов между более высоким значением и более низким значением в течение определенного торгового периода. читать больше, что это вызовет в портфеле из-за воздействия любого такого события, которое повлияет на рынок в целом.
№ 3 – Помогает в идентификации рисков
Диверсификация рисков продолжает формировать основу страхования, а также инвестиций. Однако наличие систематического риска влияет на все одновременно. Применяя вероятностный подход к его влиянию на профилирование рисков портфеля страховых компаний, этот подход помогает лучше понять и идентифицировать риски. Хотя систематический риск не может быть уменьшен за счет диверсификации, он помогает понять и идентифицировать риски.
# 4 — Помогает понять последствия
Поскольку систематический риск влияет на всю экономику, он помогает понять взаимосвязь и последствия. Например, при жилищной ипотекеИпотечный кредитИпотечный кредит представляет собой соглашение, которое дает кредитору право лишиться заложенного имущества или активов в случае неуплаты суммы займа и процентов.Читать далее Взрыв в 2007 году, систематический риск стал общероссийским явлением. . Эта ликвидностьЛиквидностьЛиквидность — это легкость конвертации активов или ценных бумаг в наличные деньги.Подробнее кризис затронул финансовые рынкиФинансовые рынкиТермин «финансовый рынок» относится к рынку, на котором осуществляется такая деятельность, как создание и торговля различными финансовыми валюты и деривативы. Он обеспечивает платформу для взаимодействия продавцов и покупателей и торговли по цене, определяемой рыночными силами.Подробнее, что повлияло на экономику других стран и привело к резкому падению торговли и инвестицийИнвестицииИнвестиции обычно представляют собой активы, приобретаемые в настоящее время в расчете на более высокую доходность в будущем. будущее. Сейчас от его потребления отказываются ради выгод, которые инвесторы смогут извлечь из него позже. Подробнее в глобальном масштабе.
Недостатки
# 1 — Массовое воздействие
В отличие от отраслевых рисков, такого рода риски затрагивают всех. Например, бизнес может замедлиться, приток капитала может сократиться, а рабочие места могут быть сокращены. Таким образом, такие риски влияют на всю экономику и могут привести к глобальному замедлению темпов роста, если спреды вниз. .
#2 – Сложность изучения отраслевого риска
Он рассматривает всю экономику. Было бы трудно оценить влияние на различные сектора, акции и предприятия изолированно. Могут существовать отраслевые риски и факторы, влияющие на эти предприятия. Изучение их изолированно, а не рассмотрение целостного взгляда, необходимо для лучшего понимания.
№3 – Масштаб воздействия может быть разным
Хотя недиверсифицируемый риск представляет собой систематический риск, который влияет на всю экономику, масштабы воздействия могут различаться в зависимости от бизнеса и секторов. Здесь становится важным понять и изучить эти секторы с точки зрения, отличной от точки зрения всей экономики.
Ограничения
Хотя систематический риск влияет на всю экономику, его масштабы и масштабы могут различаться в разных секторах, поэтому крайне важно изучать их изолированно. Систематический риск может не дать аналитику полной картины в таком сценарии. Им, возможно, потребуется проанализировать отраслевое поведение и факторы, влияющие на него.
Заключение
- Систематический риск, будучи недиверсифицируемым, влияет на все сектора, акции, предприятия и т. д. и, по сути, на всю экономику. Это помогает оценить подверженность, рассматривая целостный взгляд на неотъемлемые риски. Неотъемлемый неотъемлемый риск — это вероятность дефекта в финансовой отчетности из-за ошибки, упущения или искажения, выявленного в ходе финансового аудита. Такой риск возникает из-за определенных факторов, которые находятся вне внутреннего контроля организации.Читать далее в экономике.
- Такой риск опасен для экономики. Экономика Экономика состоит из отдельных лиц, коммерческих структур и правительства, участвующих в производстве, распределении, обмене и потреблении продуктов и услуг в обществе. экономика, вялый бизнес предупреждает о надвигающейся рецессии. Он имеет широкомасштабное воздействие и последствия, часто распространяющиеся из одного сектора в другой или даже из одной экономики в другую, если уж на то пошло, когда они взаимосвязаны.
- Однако, чтобы измерить и понять риск, присущий любому конкретному бизнесу или сектору, необходимо изучать их изолированно, и систематический риск может не помочь в этом отношении.
- Тем не менее, это действительно помогает понять подверженность и огромный удар по портфелю в случае, если он вызван систематическим или недиверсифицируемым риском. Таким образом, он становится важным инструментом управления рисками. Она также послужила основой для различных моделей оценки, таких как Модель ценообразования капитальных активовМодель ценообразования капитальных активовМодель ценообразования капитальных активов (CAPM) определяет ожидаемый доход от портфеля различных ценных бумаг с различной степенью риска. Он также учитывает волатильность конкретной ценной бумаги по отношению к рынку. Подробнее (CAPM).
Рекомендуемые статьи
Эта статья представляет собой руководство по определению систематического риска. Мы обсудили 4 основных типа, пример систематического риска, а также преимущества и недостатки. Вы можете узнать больше о моделировании в Excel из следующих статей: –
- Диверсифицируемый риск
- Определение инфляционного риска
- Событийный риск
- Определение рисков по облигациям
Что такое систематический риск?
Систематический риск относится к риску, присущему всему рынку или рыночному сегменту. Систематический риск, также известный как «недиверсифицируемый риск», «волатильность» или «рыночный риск», влияет на рынок в целом, а не только на отдельные акции или отрасль.
Ключевые выводы
- Систематический риск присущ рынку в целом и отражает влияние экономических, геополитических и финансовых факторов.
- Этот тип риска отличается от несистематического риска, который влияет на конкретную отрасль или безопасность.
- Систематический риск в значительной степени непредсказуем и, как правило, считается, что его трудно избежать.
- Инвесторы могут несколько смягчить влияние систематического риска, создав диверсифицированный портфель.
Понимание систематического риска
Систематический риск непредсказуем, и его невозможно полностью избежать. Его нельзя уменьшить за счет диверсификации, только за счет хеджирования или использования правильной стратегии распределения активов.
Систематический риск лежит в основе других инвестиционных рисков, таких как отраслевой риск. Например, если инвестор уделяет слишком много внимания акциям кибербезопасности, его можно диверсифицировать, инвестируя в ряд акций в других секторах, таких как здравоохранение и инфраструктура. Однако систематический риск включает изменения процентных ставок, инфляцию, спады и войны, а также другие важные изменения. Изменения в этих сферах могут повлиять на весь рынок и не могут быть смягчены путем изменения позиций в портфеле публичных акций.
Чтобы помочь управлять систематическим риском, инвесторы должны обеспечить, чтобы их портфели включали различные классы активов, такие как фиксированный доход, наличные деньги и недвижимость, каждый из которых будет по-разному реагировать в случае серьезных системных изменений. Например, повышение процентных ставок сделает некоторые облигации нового выпуска более ценными, в то время как акции некоторых компаний упадут в цене, поскольку инвесторы считают, что руководители компаний сокращают расходы. В случае повышения процентной ставки обеспечение того, чтобы портфель включал в себя достаточное количество ценных бумаг, приносящих доход, снизит потерю стоимости некоторых акций.
Противоположностью систематическому риску является несистематический риск, который влияет на очень конкретную группу ценных бумаг или отдельную ценную бумагу.Бессистемный риск можно снизить за счет диверсификации. В то время как систематический риск можно рассматривать как вероятность убытка, связанного со всем рынком или его сегментом, несистематический риск относится к вероятности убытка в конкретной отрасли или ценной бумаге.
Если вы хотите узнать, какой систематический риск имеет конкретная ценная бумага, фонд или портфель,вы можете взглянуть на его бета-версию, которая измеряет, насколько волатильны эти инвестиции по сравнению с общим рынком.Бета больше 1 означает, что у инвестиций более систематический риск, чем у рынка, а меньше 1 означает меньший систематический риск, чем у рынка.Бета, равная единице, означает, что инвестиции несут тот же систематический риск, что и рынок.
Краткий обзор
Систематический риск отличается от системного риска, который представляет собой риск того, что конкретное событие может вызвать серьезный шок в системе.
Систематический риск и Великая рецессия
Великая рецессия также является примером систематического риска.Любой, кто инвестировал в рынок в 2008 году, видел, что стоимость своих инвестиций резко изменилась после этого экономического события.Великая рецессия по-разному повлияла на классы активов, поскольку более рискованные ценные бумаги (например, те, которые имели большую долю заемных средств ) продавались в больших количествах, в то время как более простые активы, такие как казначейские облигации США, становились более ценными.
Часто задаваемые вопросы
Что такое бессистемный риск?
Противоположностью систематическому риску является несистематический риск, который влияет на очень конкретную группу ценных бумаг или отдельную ценную бумагу. Бессистемный риск можно снизить за счет диверсификации. В то время как систематический риск можно рассматривать как вероятность убытка, связанного со всем рынком или его сегментом, несистематический риск относится к вероятности убытка в рамках конкретной отрасли или ценной бумаги.
Как инвестору управлять систематическим риском?
Хотя систематический риск непредсказуем и невозможно полностью избежать, инвесторы могут управлять им, обеспечивая, чтобы их портфели включали различные классы активов, такие как фиксированный доход, наличные деньги и недвижимость, каждый из которых будет по-разному реагировать на событие, которое влияет на общий рынок. Например, повышение процентных ставок сделает некоторые облигации нового выпуска более ценными, в то время как стоимость акций некоторых компаний снизится. Таким образом, обеспечение того, чтобы портфель включал в себя достаточное количество ценных бумаг, приносящих доход, снизит потерю стоимости некоторых акций.
Какая связь между бета и систематическим риском?
Инвестор может определить систематический риск конкретной ценной бумаги, фонда или портфеля, посмотрев на его бета-версию. Бета измеряет, насколько изменчивы эти инвестиции по сравнению с рынком в целом. Бета больше 1 означает, что у инвестиций более систематический риск, чем у рынка, а меньше 1 означает меньший систематический риск, чем у рынка. Бета, равная единице, означает, что инвестиции несут тот же систематический риск, что и рынок.
Специалисты разделяют риски на систематические и несистематические.
Систематические риски представляют собой угрозу для всего рынка или отдельной отрасли, спрогнозировать и предсказать такой риск может только эксперт-профессионал.
Несистематические риски — это риски, возникающие в конкретной компании, оценить и спрогнозировать их можно силами самой организации.
Систематические риски
Давайте разберемся с систематическими рисками подробнее.
1. Политические риски
К такому виду рисков относится изменение политической ситуации в стране и в мире. Данные риски влекут за собой изменения в условиях ведения бизнеса на той или иной территории, которое может повлечь за собой сокращение прибыли в компаниях.
Одним из популярных методов оценки политического риска является «метод экспертных оценок», который позволяет рассмотреть в деталях каждую конкретную ситуацию отдельно и оценить ее специфику, а следовательно, риски и их вероятность.
2. Природные риски
К данным рискам относится возможность наступления природных, климатических и иных чрезвычайных ситуаций, экологические катастрофы.
Вероятность некоторых природных рисков сложно оценить, например, разлив нефти в океане, а вот лесные пожары или наводнения вполне могут быть спрогнозированы специальными службами и приняты к сведению.
3. Юридические риски
К таким рискам относится несовершенство современного законодательства, появление противоречивых поправок к нормативно-правовым актам, ошибки в деятельности государственных органов и т. д.
Чтобы оценить юридический риск, нужно проанализировать правовое поле, в котором функционирует предприятие, определить и проранжировать возможные риски, связанные с правовым окружением компании.
К таким рискам отлично подходит метод рейтинговых оценок, в рамках которого эксперты или менеджеры компании самостоятельно ранжируют риски по вероятности их наступления и возможным результатам их последствий.
4. Терроризм и народные волнения
Не всегда предсказуемый риск с точки зрения анализа, ведь иногда даже в стабильных, экономически развитых странах происходят народные волнения или же вспыхивают террористические акты.
Анализ таких рисков может быть проведен на уровне соответствующих служб безопасности страны.
5. Экономические риски
Сегодня этот вид риска актуален как никогда, к нему относятся санкции, изменения в налоговом законодательстве, нестабильность курса валют и прочее. Предсказать некоторые экономические риски можно, например, изучая возможные поправки к налоговому и бюджетному кодексу, а вот спрогнозировать санкции или обвал валютного рынка крайне сложно.
Чаще всего российский бизнес сталкивается с экономическими рисками, волны экономических кризисов с определенной периодичностью накрывают российских предпринимателей. Компания «Ингосстрах» проанализировала все возможные систематические риски для бизнеса и частоту их наступления и готова предложить несколько выгодных вариантов страхования.
Чтобы минимизировать последствия рисков, с которыми может столкнуться современный бизнес, предприниматели могут оформить страхование имущества и гражданской ответственности арендаторов.
Компания «Ингосстрах» предлагает своим клиентам широкий выбор онлайн-продуктов для защиты имущества и ответственности, которые представители малого и среднего бизнеса могут оформить на сайте компании, даже не выходя из дома или офиса. Все условия можно узнать здесь.
Несистематические риски
Теперь поговорим о несистематических рисках.
1. Производственные риски
Обычно такие риски связаны как с самим производственным процессом (возможность отказа оборудования, создание брака на производстве, сложности в наладке и т. д.), так и с управленческими решениями, которые принимаются относительно организации производственного процесса.
Также к таким рискам можно отнести срыв плана продаж, сокращение объема производства.
2. Финансовые риски
Связаны с финансовой составляющей предприятия. К ним можно отнести:
- появление кассового разрыва (риск ликвидности);
- увеличение кредиторской или дебиторской задолженности;
- риск дефолта контрагентов (кредитный риск);
- снижение прибыли вследствие неликвидной продукции или увеличения затрат в следствие неадекватных или ошибочных внутренних процессов (операционный риск).
Анализ финансовых рисков лежит в плоскости деятельности финансового менеджмента и управленческого персонала. Управлять такими рисками можно на основе формирования оперативной финансовой отчетности, расчета показателей (ковенант) и принятия своевременных управленческих решений.
3. Рыночные риски
Рыночные риски могут возникать из-за изменившейся рыночной ситуации, появлению новых конкурентов или изменению ценовой политики в отрасли. Анализировать такие риски необходимо совместно с отделом маркетинга и стратегического планирования, которые контролируют всю рыночную ситуацию и обязаны реагировать на любые изменения.
4. Имущественные риски
Если вы сдаете имущество в аренду, то вы подвергаете свою компанию риску, ведь вашему имуществу может быть причинен ущерб по вине недобросовестных арендаторов. Или наоборот — вы арендатор и переживаете, чтобы все имущество сохранилось в целости и сохранности.
Чтобы избежать имущественных рисков можно разработать систему защиты имущества предприятия или просто застраховать его.
5. Нанесение вреда жизни и здоровью третьих лиц
Риск несчастного случая на производстве или причинения вреда здоровью третьих лиц вследствие эксплуатации оборудования или оказания услуги.
Например, на строительных объектах такой риск наиболее вероятен, нежели в офисном помещении, хотя и там его полностью исключать нельзя.
Тем не менее, предсказать несистематические риски тяжело — поэтому обезопасить себя можно, оформив полис страхования. Наиболее часто встречаются несистематические риски, такие как угроза жизни или здоровью третьих лиц, имущественные и производственные риски.
Застраховать ответственность перед третьими лицами можно в СПАО «Ингосстрах», сотрудники которой подберут для вас наиболее оптимальный страховой продукт, который защитит вашу профессиональную деятельность.
Например, по полису страхования ответственности арендаторов возмещаются убытки:
- вред жизни и здоровью третьего лица;
- ущерб имуществу третьего лица;
- необходимые и целесообразные расходы по спасанию жизни и имущества лиц, которым в результате страхового случая причинен вред, или по уменьшению ущерба, причиненного страховым случаем.
СПАО «Ингосстрах»
Страхование ответственности арендаторов
Рыночные структуры и события диктуют риски и вознаграждения, связанные с определенными инвестициями, и понимание этих рисков может помочь вам укрепить инвестиционные портфели. Систематический риск — это вид финансового риска, который в конечном итоге может повлиять на инвестиции и активы практически в любой отрасли. Если вы работаете в финансовой сфере, изучение систематического риска может помочь вам подготовиться и защитить свою организацию или клиентов от изменения рыночных условий.
В этой статье мы расскажем, что такое систематический риск, объясним, как он работает, определим различные его виды, поделимся советами по его снижению и обсудим, чем он отличается от системного риска.
Основные выводы:
-
Систематический риск включает в себя постоянные финансовые риски, которые существуют на рынке и способны повлиять на всех участников рынка.
-
Хотя систематический риск является повсеместным и непредсказуемым, вы можете адаптироваться к нему, а иногда даже смягчить его.
-
Систематический риск отличается от системного риска.
Что такое систематический риск?
Систематический риск, также называемый совокупным риском или рыночным риском, относится к неизбежным рискам, которые могут повлиять на финансовый рынок и привести к изменению стоимости и цен инвестиций. Поскольку экономические условия зависят от множества факторов, таких как политика, нормативные акты, покупательная способность и занятость, экономисты обычно знают о постоянных угрозах для всех ценных бумаг. Систематический риск — это термин, который экономисты используют для описания этой внутренней уязвимости финансовых рынков.
В отличие от других видов финансового риска, систематический риск является широким, повсеместным и постоянным. Кроме того, систематический риск влияет на рынок в целом, поэтому большинство людей и организаций, заинтересованных в рынке, видят его последствия. Внешние факторы вне организационного контроля вызывают систематический риск, а не действия конкретной компании или отдельного человека.
Как работает систематический риск?
Систематический риск зависит от структуры рынка и динамики, которая может привести к потрясениям или неопределенности на всем рынке. Эти потрясения могут исходить из различных источников, таких как международная экономика, государственные политические решения или стихийные бедствия. Чтобы квалифицировать эти события как систематические, необходимо, чтобы они повлияли на весь рынок. Вот несколько примеров событий, которые могут вызвать систематический риск:
-
Инфляция
-
Рецессии
-
Войны или иностранное военное участие
-
землетрясения, цунами, ураганы или торнадо
-
Широко распространенная болезнь или заболевание
-
банкротство какого-либо учреждения, достаточно крупного, чтобы повлиять на всю финансовую систему
-
Действия центрального банка, такие как изменение учетной ставки
-
Изменения в экономической и фискальной политике, такие как новое налоговое законодательство
-
Валютные или торговые войны
Например, рецессия влияет на всех людей, вовлеченных и инвестирующих в рынок, поскольку стоимость каждой инвестиции резко меняется в ответ на это. Цены на акции падают, многие инвесторы продают инвестиции, а защищенные активы становятся более ценными. Такое различие в активности активов демонстрирует важность стратегии распределения активов при попытке снизить систематический риск.
Похожие: Что означает несклонность к риску в инвестировании? (С примерами)
Виды систематического риска
Существуют различные вариации риска, которые вносят свой вклад и влияют на общий зонтик систематического риска, включая:
Рыночный риск
Рыночный риск относится к вероятности влияния активов на другие активы, вызывая общие изменения в состоянии рынка. Поскольку инвесторы часто подражают поведению других инвесторов, цены на ценные бумаги часто меняются все сразу. Когда падают цены на барахтающиеся акции, успешные акции, как правило, следуют за ними. Рыночный риск является наиболее распространенным видом систематического риска. Это настолько распространенное явление, что многие экономисты используют эти два термина как взаимозаменяемые, хотя рыночный риск составляет лишь две трети от всего систематического риска. Соблюдение долгосрочных стратегий может помочь вам снизить рыночный риск.
Риск процентной ставки
Рост процентных ставок приводит к убыткам по ценным бумагам с фиксированным доходом, таким как облигации, создавая риск изменения процентных ставок. Этот вид риска можно разделить на две подкатегории: ценовой риск и риск реинвестирования. Ценовой риск относится к изменению цены при увеличении процентных ставок, в то время как реинвестиционный риск относится к потере или выигрышу в результате реинвестирования процентов. Эти изменения сильно влияют на долгосрочные облигации, поэтому может быть выгодно инвестировать в облигации разного возраста.
Риск покупательной способности
Когда возникает инфляция, это вызывает риск покупательной способности. Инфляция — это когда цены на товары и услуги растут одновременно, в результате чего люди могут купить меньше на ту же сумму дохода. Хотя инвестиции могут вернуть ту же номинальную сумму, они имеют меньшую покупательную способность, чем до инфляции. Вы можете управлять этим риском, покупая акции, а не активы с фиксированным доходом, поскольку эти ценные бумаги менее подвержены инфляции.
Курсовой риск
Курс обмена между различными валютами может колебаться, что приводит к риску обменного курса. Хотя этот вид риска затрагивает только некоторые организации и отдельных лиц, мировая экономика может быть подвержена изменениям из-за валютных курсов. Глобальным организациям и компаниям, осуществляющим международные операции, целесообразно быть в курсе изменений стоимости валют.
Советы по снижению системного риска
Полностью избежать систематического риска невозможно, но вот стратегии, которые вы можете реализовать, чтобы попытаться контролировать влияние систематического риска:
Варьируйте классы активов
Многие инвесторы пытаются снизить систематический риск путем стратегического распределения активов по различным классам, таким как недвижимость, фиксированный доход, акции и денежные средства. Такой тип распределения активов является целенаправленным, так как каждый вид активов по-разному реагирует на общие рыночные и системные колебания. В целом, распределение активов может помочь противостоять волатильности портфеля, поскольку некоторые классы активов могут увеличиться в результате колебаний, в то время как другие уменьшатся. Вы можете попытаться понять, насколько велик систематический риск конкретной ценной бумаги, актива или портфеля, измерив его специфическую волатильность по сравнению с общим рынком.
Разработайте план действий на случай непредвиденных обстоятельств
Организации, которые готовы к колебаниям рыночных условий, могут минимизировать влияние этих изменений. Руководству может быть полезно провести мозговой штурм способов контроля последствий кризисов и, возможно, даже извлечь выгоду из некоторых систематических рисков. Понимание того, как эти проблемы могут повлиять на инвестиции вашей команды, и обсуждение способов реагирования на изменения до того, как они произойдут, поможет вам разработать надежный план действий на случай непредвиденных обстоятельств.
Оставайтесь в курсе рыночных условий
Первый шаг к управлению систематическим риском — осознание его наличия. Постоянное информирование о региональных, национальных и глобальных финансовых условиях может помочь вам заранее предугадать события, спрогнозировать их последствия и разработать стратегию защиты ваших инвестиций. Внимательно следите за новостями и анализируйте данные, чтобы понять состояние ваших активов.
Систематический риск против. системный риск
Некоторые путают систематический и системный риск из-за кажущегося сходства терминов и понятий, но это разные понятия. В то время как систематический риск относится к текущему риску, связанному с рынком в целом, системный риск относится к возможности краха отдельной отрасли, сектора рынка, компании, финансового учреждения или экономики, а также к более широким экономическим проблемам, которые может вызвать такой крах. По сути, если одно событие может спровоцировать гораздо более серьезную экономическую проблему, то речь идет о системном риске. Если риск является постоянным и широко распространенным, то он является систематическим.
Например, если одна крупная компания, имеющая связи с предприятиями и частными лицами во всей экономике, объявит о банкротстве, весь финансовый рынок может столкнуться с проблемами, что делает банкротство компании системным риском. Рынок может зависеть от успеха крупных компаний, и крах одной из них может вызвать целую цепь связанных с риском проблем для всех участников. Закон Додда-Франка от 2010 года ввел новые законы для снижения системного риска, наложив более жесткие ограничения на ключевые финансовые институты.
Данная статья предназначена исключительно для информационных целей и не является финансовой консультацией. Проконсультируйтесь с лицензированным финансовым специалистом по поводу любых проблем, с которыми вы можете столкнуться.
ShareTwitterLinkedInFacebookEmailCopy to Clipboard
Содержание:
Введение
Риск характеризуется как экономическая категория, занимая определённое место в системе экономических понятий, связанных с осуществлением хозяйственного процесса предприятия. Риск проявляется в сфере экономической деятельности предприятия, он связан с формированием его профита и часто характеризуется возможными экономическими последствиями в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности.
Риск — объективное явление в деятельности предприятия, т.е. сопровождает всё и все направления его деятельности. Ряд параметров риска зависит от субъективных управленческих решений, потому объективная природа его проявления остаётся неизменной.
Риск может сопровождаться как финансовыми потерями для предприятия, так и формированием дополнительных его доходов. Эта характеристика риска означает отсутствие закономерности в появлении его финансовых результатов, в первую очередь уровня доходности осуществляемых операций.
Несмотря на то, что риск в хозяйственной практике характеризуется и измеряется уровнем возможных неблагоприятных последствий — последствия проявления риска могут характеризоваться как негативными, так и позитивными показателями результативности финансово-хозяйственной деятельности.
Уровень риска изменяется во времени (зависит от продолжительности осуществления операции, так как фактор времени оказывает самостоятельное воздействие на уровень риска, проявляемое через уровень ликвидности вкладываемых финансовых средств, неопределённость движения ставки ссудного процента на финансовом рынке и т.п.) и под воздействием других объективных и субъективных факторов, которые находятся в постоянной динамике.
Актуальность данной темы заключается в том, что риски присущи любой экономической системе. Деятельность каждого предприятия подвержена широкому спектру рисков, так как рыночная среда отличается большей степенью неопределенности и носит вероятностный характер. В данной работе мы рассмотрим такой вид финансового риска как систематический риск.
Определение систематического риска
При инвестиционной оценке проектов используется такая классификация инвестиционных рисков, как деление на систематические и несистематические.
Систематический риск – риск по акции, связанный с колебаниями ситуации на рынке ценных бумаг. Этот риск не может быть устранен посредством диверсификации.[1]
В пример можно привести такие риски как: риск изменения процентной ставки, валютный риск, инфляционный риск, политический риск, изменчивость доходности акций или инвестиционных портфелей, связанная с изменением доходности рынка в целом.
У систематического риска есть множество синонимов – рыночный риск, бета-риск.
Особенность этого вида риска заключается в следующем: он не может быть снижен за счет диверсификации ценных бумаг в портфеле инвестора (Диверсификация портфеля ценных бумаг — образование инвестиционного портфеля из широкого круга ценных бумаг с целью избежания серьезных потерь, в случае падения цен одной или нескольких ценных бумаг[2]). Существует возможность снизить систематический риск еще при формировании портфеля, однако, в этом случае возрастет общий риск, потому как портфель не будет диверсифицирован надлежащим образом.
Элементы систематического риска
Систематический риск возникает из внешних событий, которые влияют на рынок в целом, и включает в себя следующие виды рисков:
- риск изменения процентной ставки — риск, связанный с изменением процентной ставки центральным банком страны. При снижении процентной ставки уменьшается стоимость кредитов, которые получают компании, и увеличивается рост их прибыли, что является благоприятным и перспективным для рынка ценных бумаг и деловой конъюнктуры в целом. И наоборот, увеличение процентной ставки негативно влияет на рынок;
- инфляционный риск — этот вид риска вызывается ростом инфляции. Он уменьшает реальную прибыль компаний, что отрицательно влияет на рынок, а также вызывает возникновение другого риска — риска изменения процентной ставки, т.к. уровень процентной ставки должен как минимум компенсировать размер инфляции;
- валютный риск — риск, возникающий в силу политических и экономических факторов, происходящих в стране;
- политический риск — это угроза отрицательного воздействия на рынок из-за политических действий (смены правительства, войны и т.д.).
Измерение систематического риска
Показателем измерения систематического риска является бета-коэффициент.
Бета или бета-коэффициент (beta; beta-coefficient; β-coefficient) — показатель, характеризующий изменение курса конкретного фондового инструмента (ценной бумаги) по отношению к динамике сводного индекса всего фондового рынка. Бета-коэффициент используется в основном для измерения уровня риска вложений в отдельные ценные бумаги в сравнении с уровнем систематического (рыночного) риска. Чем больше значение бета-коэффициента по рассматриваемой ценной бумаге, тем выше уровень неустойчивости доходов по ней.[3]
При этом если бета-коэффициент какого-либо актива равен 1, это означает, что недиверсифицируемый риск данного актива равен общерыночному, если бета-коэффициент равен 0, это означает, что данный актив является безрисковым в части недиверсифицируемого риска. То есть, чем выше значение бета-коэффициента, тем более рискованным является объект инвестирования. Данный метод позволяет анализировать диверсифицируемую часть риска для объектов инвестирования как на макро- так и на микроэкономическом уровне, что является одним из его достоинств.
Расчет бета-коэффициента осуществляется по следующей формуле:
где β — значение бета-коэффициента;
р — корреляция между уровнем дохода от рассматриваемого вида ценной бумаги и средним уровнем доходности фондовых инструментов на рынке в целом;
σц — среднеквадратическое отклонение уровня доходности по рассматриваемому виду ценных бумаг;
σφ — среднеквадратическое отклонение уровня доходности фондовых инструментов на рынке в целом в аналогичном рассматриваемом периоде.
Уровень риска отдельных фондовых инструментов (ценных бумаг) определяется на основе следующих значений бета-коэффициента:
Если бета-коэффициент больше 1, значит, акция неустойчива; при бета-коэффициенте меньше 1 – более устойчива; именно поэтому консервативные инвесторы в первую очередь интересуются этим коэффициентом и предпочитают акции с низким его уровнем.
Заключение
Таким образом, из вышесказанного можно сделать вывод, что системный риск — это риск краха всей финансовой системы или всего финансового рынка в отличие от риска, связанного с каким-либо участником финансового рынка, группы участников или отдельной компоненты финансовой системы.
Такой сбой может вызвать значительные проблемы ликвидности или проблемы кредитования, и как следствие, может нанести ущерб стабильности финансовых рынков. Нестабильность финансовых рынков в свою очередь негативно воздействует на уровень экономической активности участников хозяйственной деятельности.
Для инвестора важно оценить не столько риск каждой ценной бумаги, сколько весь рыночный риск.
Систематический риск нельзя уменьшить за счет диверсификации акций, поскольку различные виды рисков, входящих в него, влияют на все акции одновременно.
Список использованной литературы
Академик. Финансовый словарь [Электронный ресурс]. URL: https://dic.academic.ru/dic.nsf/fin_enc/22132
Энциклопедия по экономике [Электронный ресурс]. URL: http://economy-ru.info/page/033107014073147174250119245133042245193244021061/
Discovered. Деньги, банки, страхование, экономика и бизнес [Электронный ресурс]. URL: http://discovered.com.ua/glossary/sistematicheskij-risk/
-
[Электронный ресурс]. URL: http://economy-ru.info/page/033107014073147174250119245133042245193244021061/ ↑
-
[Электронный ресурс]. URL: https://dic.academic.ru/dic.nsf/fin_enc/22132 ↑
-
[Электронный ресурс]. URL: http://discovered.com.ua/glossary/beta-koefficient/ ↑
- Электронный архив Этлас (ЧТО ДАЕТ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ЭЛЕКТРОННОГО АРХИВА ЭТЛАС)
- Гражданское право как отрасль частного права России.
- Различные типы стекла и методы его обработки
- Источники корпоративного права
- Право потребителя на информацию (ПОНЯТИЕ ИНФОРМАЦИИ И ОСНОВНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ К НЕЙ )
- Ответственность в корпоративном праве (КОРПОРАТИВНАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ: ПОНЯТИЕ И СУЩНОСТЬ)
- Принципы оценки стоимости бизнеса (Теоретические основы.)
- Функциональные возможности СЭД «Дело».
- ПРАВА АКЦИОНЕРОВ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА.
- Помощник адвоката. Стажер адвоката
- Стратегическое планирование.
- Договор аренды ( Виды договора аренды)