Реинвестиции – это один из основных способов увеличения капитала. Рассмотрим, что представляет собой данный инвестиционный метод, как с помощью него повысить доходность, с какими потенциальными рисками может столкнуться инвестор.
Реинвестирование – это
Реинвестирование простыми словами – это повторное выгодное вложение денежных средств в финансовые активы с целью увеличения дохода.
В зависимости от того, какую часть прибыли инвестор будет выделять на приобретение инвестиционных инструментов, различают полное и частичное реинвестирование капитала.
Если весь полученный доход направляется на покупку активов – это полное реинвестирование. Если же только часть денежных средств повторно вкладывается – частичное реинвестирование.
Стоит отметить, что на эффективность инвестиций с реинвестированием влияют срок размещения, размер капитала и вид финансового инструмента.
Объектом для реинвестирования прибыли могут быть как новые активы, так и уже имеющиеся инструменты в портфеле инвестора. Например, дополнительная покупка ценных бумаг компании, в которую ранее уже были вложены денежные средства.
Как это работает
Когда инвестиции в различные финансовые активы приносят прибыль, у инвестора есть два варианта, как распорядиться полученным доходом: потратить деньги на собственные нужды или увеличить инвестиционный портфель. Другими словами, реинвестировать прибыль.
Реинвестирование процентов по депозиту, купонных выплат по облигациям, дивидендов по акциям и т. д. запускает механизм сложного процента.
Под сложным процентом подразумевается процесс начисления прибыли как на сумму капитала, так и на проценты, полученные от начальных инвестиций и повторного их вложения в активы.
Принципы успешного реинвеста
Грамотное реинвестирование с целью повышения доходов требует от инвестора соблюдения основных принципов реинвеста. Рассмотрим их подробнее.
- Вкладывайте исключительно свободные денежные средства. Необходимо реинвестировать только ту часть доходов, которая не предназначена для личных нужд.
- Диверсифицируйте инвестиционный портфель. Следует распределять финансовый капитал между разными группами активов для снижения рисков. Оптимальный вариант для начинающего инвестора – сформировать сбалансированный портфель ценных бумаг.
- Эффективно используйте полученную прибыль. Важно уметь находить доходные финансовые инструменты с умеренным уровнем риска путем самостоятельного изучения фондового рынка или обращения за консультацией к профессиональному управляющему.
Как и при первичном вложении капитала, реинвестировать денежные средства нужно в наиболее безопасные и перспективные активы.
Инструменты реинвестирования прибыли
Разберем популярные финансовые инструменты для реинвестирования.
Банковские вклады
Депозит – классический пример осуществления повторных вкладов денежных средств. Выплаченные банком проценты каждый раз начисляются на основную сумму вклада, тем самым создавая эффект сложного процента. Теперь прибыль клиенту приносит не только денежный капитал, размещенный на начальном депозите, но и реинвестированные проценты по нему.
Преимущество банковского вклада с капитализацией процентов состоит в увеличении будущего пассивного дохода.
Максимальная сумма страхования вклада на 2022 год составляет 1 миллион 400 тысяч рублей. При банкротстве финансового учреждения клиент сможет вернуть весь объем своих денежных средств, если сумма не будет превышать указанный лимит.
Акции
Вариантом повторной процедуры реинвестирования доходов можно назвать также покупку ценных бумаг компаний. У инвесторов имеется возможность не только получить дополнительный доход от последующей продажи акций по более высокой рыночной стоимости, но и заработать на дивидендных выплатах.
Для стабильного получения и реинвестирования дивидендов стоит рассмотреть акции Газпрома, Сбербанка, Татнефти, МТС, Лукойла и т. д.
На рынке ценных бумаг присутствует множество эмитентов, кто осуществляет выплату дивидендов. Сегодня на российском фондовом рынке компании делятся своей прибылью раз в год, шесть месяцев или квартал. Получив дивиденды, любой инвестор может вложить их как в компанию, которая их выплатила, так и купить акции других эмитентов или инвестировать в иные эффективные инструменты фондового рынка.
При реинвестировании в акции ради дивидендов стоит учесть два момента.
- Покупать дополнительные акции лучше на длительный срок от 1 года по причине того, что существуют дивидендные отсечки. Когда наступает дата закрытия реестра акционеров, рыночная стоимость ценных бумаг компании снижается на величину дивидендов.
- Доходность по акциям не гарантирована в отличие от вкладов, где заранее известен размер банковской ставки.
При долгосрочной инвестиционной стратегии реинвестирования следует покупать ценные бумаги, по которым последние 5–7 лет стабильно выплачиваются дивиденды.
Облигации
Облигация – долговая ценная бумага, которую выпускает компания или государство с целью получить от инвесторов денежные средства с обязательством погашения долга и выплаты процентов в строго отведенную дату.
Важно! Не по всем видам облигаций предусмотрена выплата купонов. Если инвестор покупает дисконтную долговую ценную бумагу, то инвестиционным доходом будет только разница между номиналом облигации и рыночной ценой покупки бумаги.
По методу получения дохода облигации похожи на банковские вклады. Однако если при открытии депозита эффективная ставка фиксирована, то по облигациям купоны бывают разные: постоянные, переменные или индексируемые.
Выбирая долговые ценные бумаги, необходимо обратить внимание на эмитента, цену бумаги, тип купона, дату и доходность к погашению.
Для инвестора, который не имеет опыта при работе с таким видом инструмента, лучше всего направить финансовый капитал в реинвестирование облигаций крупных и надежных эмитентов с высоким кредитным рейтингом. К таким компаниям можно отнести ВТБ, ФосАгро, Магнит. Также наиболее безопасный вариант – покупка облигаций федерального займа (ОФЗ). В данном случае эмитентом выступает Министерство финансов РФ.
ETF
ETF – биржевой инвестиционный фонд, инвестирующий в ценные бумаги, драгоценные металлы и т. д .
Когда инвестиционные фонды формируют портфель активов, они выпускают свои акции, которые представляют собой доли в ETF. Если у инвестора нет свободного времени, специальных знаний для проведения финансового анализа компании или денежных средств для инвестиций в конкретные эмитенты, ему удобнее всего купить в таком случае долю в готовом наборе активов.
Пример. У инвестора имеется пять тысяч рублей, он хочет приобрести акцию каждой крупнейшей российской компании из нефтегазового сектора.
По состоянию на начало марта 2022 года стоимость одной ценной бумаги равна:
- НОВАТЭК – 2260 руб.;
- Лукойл – 4915 руб.;
- Газпром – 228 руб.;
- Роснефть – 307 руб.;
- Татнефть – 353 руб.;
- Газпром нефть – 400 руб.
Заметим, что у инвестора не получится стать акционером сразу всех компаний, вложив только пять тысяч рублей. Выходом из данной ситуации может стать именно покупка ETF, состоящая из всех акций вышеназванных эмитентов.
Важный момент! Если компания по результатам своей деятельности решает распределить часть чистой прибыли между акционерами, то выплата дивидендов осуществляется не каждому инвестору, купившим акцию ETF, а всему инвестиционному фонду. Впоследствии биржевой фонд либо переводит купонные выплаты на счет своим клиентам (тем, кто купил акции ETF), либо приобретает на них новые бумаги и тем самым увеличивает стоимость ETF.
Коэффициент реинвестирования, формула
Для принятия инвестиционного решения инвестору следует рассчитать коэффициент реинвестирования и рентабельность инвестиций.
Так, коэффициент реинвестирования помогает инвестору понять, какую долю чистой прибыли в процентном выражении компания направит на развитие собственного бизнеса. Чем выше значение, тем большая часть прибыли будет реинвестирована в улучшение деятельности компании. Соответственно, стремление показателя коэффициента к нулю увеличивает размер дивидендов для инвесторов.
Формула коэффициента реинвестирования прибыли:
((Доход на акцию — Дивиденд на акцию) / Доход на акцию) * 100%.
Данный коэффициент важен инвестору, если в качестве реинвестирования выбраны акции.
Вторая формула, которую необходимо рассмотреть, – рентабельность инвестиций. Соответствующий финансовый показатель представляет инвестору наибольшую ценность, так как отражает заранее размер будущих доходов от повторного вложения денежных средств не только в акции, но и в облигации, банковские вклады, инвестиционные проекты и т. д.
Формула выглядит следующим образом:
FV = PV * ((1 + i / 100) ^ n) – PV, где:
- FV (англ. future value) — сумма ожидаемой прибыли, которую мы получим в конце реинвестиционного периода;
- PV (англ. present value) — текущая сумма денежных средств, которые подлежат повторному вложению;
- i — ставка реинвестирования;
- n — срок реинвестирования.
При расчете формулы ставка и срок реинвестирования должны одновременно измеряться в годах, месяцах или днях. Если ставка реинвестирования «i» считается в годовом выражении, а срок реинвестирования «n» в месяцах, то результат вычислений будет неверным.
Пример расчета
Рассмотрим применение формулы рентабельности инвестиций.
Допустим, мы открыли вклад с реинвестированием процентов на сумму 500 тысяч руб. по ставке 8% годовых сроком на 2 года.
Используя формулу реинвестирования, вычислим, сколько мы сможем заработать по истечении срока действия банковского депозита.
- PV = 500 000 руб.
- i = 8%
- n = 2 года
Считаем: FV = 500 000 * ((1 + 8 / 100) ^ 2) — 500 000. FV = 83 200 рублей.
Таким образом, наша прибыль за 2 года составила 83 200 рублей.
Важно отметить! В конце первого года в виде процентов по банковскому вкладу нам было выплачено 40 000 рублей (500 000 * 8 / 100). Если мы не реинвестировали бы проценты, то в конце второго года получили бы такую же сумму. В итоге без капитализации за два года мы смогли бы заработать только 80 000 рублей.
Реинвестирование прибыли после первого года позволило нам дополнительно получить 3 200 руб. (разница между прибылью с капитализацией процентов и без них).
В России доход с вкладов подлежит налогообложению, если заработанная сумма превышает результат произведения 1 млн руб. и ключевой ставки ЦБ на 1 января отчетного периода.
На 1 января 2022 года ключевая ставка, установленная Центральным банком РФ, была равна 8,5%. Таким образом, лимит в текущем году составляет 85 тысяч руб. (1 млн руб. × 8,5%). Это процентный доход, с которого не нужно платить налог. Если доход по вкладу составляет 100 тысяч руб., то налогом по ставке 13% облагается разница между заработком и лимитом, т. е. 15 тысяч руб.
Риски реинвестиций
При принятии решения о целесообразности финансовых реинвестиций, необходимо учитывать ряд потенциальных рисков, которые могут возникнуть.
- рост инфляции;
- валютный риск;
- банкротство компании;
- экономический кризис;
- снижение ликвидности активов;
- неисполнение обязательств эмитентом по облигациям;
- несправедливое соотношение доходности и риска актива;
- неблагоприятное изменение котировок по ценным бумагам.
Помимо экономических рисков, не стоит забывать про политическую обстановку в России и за ее пределами и возможное изменение законодательства в финансовой сфере. Также важно учитывать психологические особенности инвесторов, каждый из которых по-разному реагирует на возникновение того или иного риска реинвестирования, приводящего к инвестиционным потерям.
Делаем выводы – стоит ли реинвестировать
Повторное реинвестирование денежных средств не гарантирует обязательное получение дополнительного дохода. Также всегда существует риск потери вложенных средств.
Успешное реинвестирование чистой прибыли предполагает под собой тщательное изучение финансовых активов и диверсификацию инвестиционного портфеля для минимизации возможных убытков. При этом инвестор должен помнить еще и о различных внеэкономических факторах, которые могут как благоприятствовать новым финансовым вложениям, так и ограничивать размер инвестиций.
Реинвестирование считается одним из наиболее простых вариантов пассивного увеличения начального капитала. Регулярные повторные приобретения инвестиционных инструментов приводят к более высокому уровню доходности в долгосрочной перспективе.
Популярные вопросы
Что такое реинвестирование купонов?
Купон – это доход, получаемый инвестором за владение облигацией. Таким образом, реинвестирование купонов предполагает под собой приобретение новых долговых ценных бумаг за счет полученной прибыли от ранее купленных облигаций.
Что такое период реинвестирования?
Период реинвестирования – это промежуток времени, на который осуществляются повторные инвестиции. Срок инвестирования может быть краткосрочным (до 1 года), среднесрочным (1–5 лет) или долгосрочным (от 5 лет и больше).
Как рассчитать сложный процент?
Рассчитать сложный процент можно с помощью калькулятора реинвестирования в интернете или самостоятельно. Для этого необходимо знать первоначальный размер инвестиций, ставку доходности и срок реинвестирования.
Получение дополнительного дохода без значительных трудовых затрат – задача, на решение которой нацелено реинвестирование. Этот процесс предполагает осуществление выгодных вложений средств в финансовые инструменты повторно или вдобавок к уже имеющемуся инвестиционному портфелю. Объекты реинвестирования могут быть каждый раз разными.
Когда реинвестирование прибыли и невыплата дивидендов оправданы?
Что такое реинвестирование
Под реинвестированием понимается повторное вложение ресурсов, которые были получены по итогам уже завершенных инвестиционных проектов. Главная цель этих мероприятий – извлечение прибыли в кратко- и долгосрочной перспективе. Реинвестиции могут подразделяться на:
- Реальные и финансовые.
- Полные и частичные.
СПРАВОЧНО! Полное от частичного реинвестирования отличается объемом повторных вложений. Если вся полученная от проекта прибыль заново направляется в оборот, то это будет полная реинвестиция, если часть полученных ресурсов остается у инвестора для текущих трат, а остаток переводится в инвестиции, то это частичное реинвестирование.
Под реальными инвестициями понимают вложение денег в создание активов, участвующих в операционной деятельности предприятий. Они могут выступать в форме:
- замены при обновлении устаревшего и вышедшего из строя оборудования;
- рационализации при модернизационных мероприятиях, затрагивающих производственный цикл, оборудование и технологии;
- производственного расширения – этот формат осуществляется в качестве постепенных вливаний ресурсов для наращивания объемов выпуска продукции;
- диверсификации – она необходима для расширения ассортиментного ряда и увеличения рынков сбыта;
- недоходного реинвестирования, когда вложения реализуются в экологические проекты или направлены на обеспечение безопасности по предписаниям контролирующих органов.
Бюджетные организации не являются плательщиками НДС, поскольку платные формы деятельности не рассматриваются в качестве предпринимательской, если доход от них реинвестируется в уставную деятельность учреждения. ЭЧто по этому поводу думают суды?
Посмотреть мнение суда
Финансовое реинвестирование направлено на эксплуатацию ряда финансовых инструментов: депозиты в банковских учреждениях, Форекс, торговля ценными бумагами. Такие вклады могут быть долгосрочными или носить спекулятивную составляющую.
Разновидностью финансового реинвестирования являются сложные проценты (реинвестирование процентов).
Суть этого способа заработка в постоянном увеличении суммы инвестиций, на которые начисляются доходные проценты. Наращивание инвестиционного ресурса происходит за счет причисления заработанных процентов за предыдущий период к основному «телу» вклада. Яркий пример – банковские депозиты с капитализацией процентов.
Вложения на фондовых рынках можно осуществлять через ПАММ-счета. Средства со счета передаются трейдерам на условиях доверительного управления. Особенность этого вида реинвестирования – доступный начальный уровень вложений, лояльные условия пополнения средств и их вывода. Дополнительный плюс – наличие мотивационного фактора для трейдеров, которые получают процент от прибыли по инвестиционным проектам своих клиентов.
Как организации получить инвестиционный налоговый кредит?
Регулярная прибыль может быть получена от таких форм реинвестирования:
- открытие депозитных вкладов в банках;
- купля-продажа валюты;
- ПИФы;
- вложения в недвижимость;
- ценные бумаги;
- инвестиции в дорогостоящие предметы искусства и драгоценные металлы;
- формы доверительного управления.
ВАЖНО! Для достижения успеха надо не изымать всю прибыль из инвестиционного оборота, а хотя бы часть ее пускать в новый инвестиционный портфель.
Следующая разновидность вложения средств – реинвестирование дивидендов. В этом случае вложения ресурсов не имеют признаков диверсификации, все средства направляются на один проект. Схема действий такая:
- приобретаются акции одного предприятия;
- получение первой суммы дивидендов (прибыли от купленных акций);
- на вырученные деньги покупается еще один пакет акций этого же предприятия.
Плюсом такого метода является возможность регулярного получения пассивного дохода, наращивая объемы инвестирования без дополнительных затрат со стороны инвестора. В долгосрочной перспективе объем дивидендов становится значительным, вес голоса в Совете директоров возрастает в разы. Главный минус – риски, связанные с отсутствием диверсификации инвестиционного портфеля. Вкладывая повторно средства в одно и то же предприятие, можно оказаться без дивидендов и своих сложений, если проект потерпит крах.
Ставки, коэффициент, формула
Процесс реинвестирования связан с такими ключевыми понятиями:
- Ставка реинвестирования. Показывает значение процента, которое будет применяться к объему вложенных средств при расчете дохода. Чем выше ставка, тем больше прибыль инвестора.
- Коэффициент реинвестирования. Отражает долю чистой прибыли, которая была направлена в новый инвестиционный виток после получения дивидендов. Показатель вычисляется путем деления значения реинвестированных средств на сумму чистой прибыли.
При реинвестировании процентов используется термин сложных процентов. Расчеты таких процентных ставок ведутся по формуле:
SUM = X * (1 + %)n, где:
- SUM – итоговая сумма вычислений;
- X – сумма инвестиций начальная;
- % — значение процентной ставки по выбранной депозитной программе, исчисляемое в годовых процентах;
- n – число лет в периоде (или месяцев, кварталов, недель, лет).
Формула для определения показателя ставки по процентным вкладам с капитализацией выглядит так:
Ставка = p * d / y, где:
- p – ставка по процентам вклада, исчисляемая как годовой процент/100;
- d – период, по результатам которого начинается капитализация средств, выражаемый в целях днях;
- y – календарный год, представленный в днях (365 или 366 дней).
Пример расчета сложных процентов
При вложении средств на депозит со сложным процентом в сумме 78 000 рублей под годовой процент 7% будут такие итоговые показатели доходности:
- По окончании 1 года на счете вклада будет сумма 83 460 руб. (78 000+78 000*7%). Прибыль составит 5 460 руб. (83 460-78 000).
- Если средства реинвестировать еще на один год, то по итогам второго года на счете будет накоплена сумма 89 302,20 руб. (83 460+83 460*7%). Прибыль за год составит 5 842,20 руб. (89 302,20-83 460).
- Если продолжить реинвестировать средства, то по результатам третьего года сумма на счете составит 95 553,35 руб. (89 302,20+89 302,20*7%). Прибыль за третий год равна 6251,15 руб. (95 553,35-89 302,20).
ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! При реализации мероприятий по реинвестированию необходимо анализировать значение нормы реинвестирования.
Норма реинвестирования отражает планку, в пределах которой можно продолжать эффективно вкладывать средства по второму кругу. Она характеризует рентабельность проекта.
При реинвестировании прибыли юридическими лицами в собственные предприятия коэффициент реинвестирования помогает оценить степень рентабельности проекта и эффективность действующей политики распределения ресурсов. При высоком показателе коэффициента говорят о значительном возврате прибыли в активы предприятия в форме реинвестиций для обновления оборудования, модернизации производства и повышения производительности технологий и наращивания интенсивности сбытовой деятельности.
ВАЖНО! Реинвестировать прибыль в предприятие необходимо с целью укрепления рыночных позиций и роста уровня сбыта. При преследовании иных целей в итоге будет получено снижение общей рентабельности.
Формула для вычисления коэффициента реинвестирования:
Коэф-нт = (Резервный капитал на конец года + Нераспределенная прибыль или непокрытый убыток на конец года – Резервный капитал на начало года – Нераспределенная прибыль или непокрытый убыток на начало года) / Прибыль (чистая) или убыток * 100%
При получении значения коэффициента ниже нуля можно говорить о серьезных финансовых проблемах предприятия и неэффективности инвестиционного проекта. Показатель, равный нулю, свидетельствует о том, что реинвестирования не происходит, вся прибыль направляется на выплату дивидендов. При желании изменить ситуацию необходимо пересмотреть дивидендную политику организации.
Если коэффициент по результатам вычислений оказался близким к 100%, то большая часть получаемой прибыли пускается в оборот путем реинвестирования. В динамике стабильное увеличение коэффициента реинвестирования свидетельствует о том, что инвесторы и учредители предприятия считают этот проект интересным и перспективным.
Инвестиционный калькулятор – это инструмент, который поможет вам спрогнозировать доходность ваших инвестиций, а также рассчитать срок, процентную ставку, стартовый капитал, и необходимость пополнений. Калькулятор использует формулу сложного процента при вычислениях с реинвестированием. При вычислениях без реинвестирования используются простые проценты.
Что может считать калькулятор
Инвестиционный калькулятор умеет производить несколько видов расчетов:
- Нахождение суммы, полученной при инвестировании определенного количества средств (стартовый капитал) на определенный срок под определенный процент.
- Вычисление процентной ставки. Под какой процент нужно инвестировать определенную сумму денег на определенный срок, чтобы в результате получить конечную сумму (цель).
- Вычисление стартового капитала. Сколько денег нужно вложить под определенный процент и на определенный срок, чтобы в результате получить целевую сумму.
- Вычисление срок инвестиций. За какой срок можно получить определенный результат (цель) при вложении определенной суммы (стартовый капитал) под отпределенный процент.
- Вычисление суммы пополнений. На какую сумму необходимо пополнять счет ежемесячно, чтобы достичь цели с учетом известного стартового капитала, срока и процентной ставки.
Реинвестирование
Реинвестирование — это повторное вложение дохода, полученного от инвестиций. Возможности калькулятора предусматривают ежемесячное реинвестирование, ежеквартальное, раз в полгода и ежегодное.
Благодаря реинвестированию доходность инвестиций значительно возрастает. Убедитесь в этом сами, используя данный калькулятор. Сравните два одинаковых расчета, включив и выключив опцию реинвестирования. Для расчетов с реинвестированием используется так называемые сложные проценты. Для расчетов без реинвестирования используются простые проценты.
Сложный процент
Сложный процент появляется, когда полученные от инвестирования средства вновь инвестируются, и тогда в дальнейшем проценты начисляются уже на большую сумму. С каждым периодом сумма на счете увеличивается, соотвественно увеличивая и доход инвестора.
Фрмула сложных процентов имеет вид:
A — итоговая сумма
P — начальная сумма
r — годовая процентная ставка
n — количество периодов начисления процентов в год
(напр. при ежемесячном начислении процентов количество таких периодов будет 12)
t — срок инвестиций в годах
Если же проценты не реинвестируются, тогда результат инвестиций можно посчитать по следующей формуле:
A = P × (1 + r × t)
A — итоговая сумма
P — начальная сумма
r — годовая процентная ставка
t — срок инвестиций в годах
Сравним 2 примера инвестиций с одинаковыми исходными параметрами за тем исключением, что один вариант предполагает реинвестирование, а второй — нет.
Олег вложил 500 000 рублей на 7 лет под 10% годовых. Используя формулы, посчитаем его капитал через 7 лет:
Без реинвестирования:
A = P × (1 + t × r) = 500 000 × (1 + 7 × 0,1) = 850 000 руб.
С реинвестированием 1 раз в месяц:
A = P × (1 + rn)nt
= 500 000 × (1 + 0,112)12 × 7
= 1 004 000 руб.
Что такое Ставка реинвестирования?
Ставка реинвестирования — это сумма процентов, которую можно заработать, когда деньги вынимаются из одной инвестиции с фиксированным доходом и вкладываются в другую. Например, ставка реинвестирования — это сумма процентов, которые инвестор мог бы заработать, если бы он купил новую облигацию, имея при этом облигацию с правом отзыва, подлежащую погашению из-за снижения процентной ставки.
Ставки реинвестиций вызывают особую озабоченность у инвесторов, не склонных к риску, которые вкладывают средства в казначейские векселя (казначейские векселя), казначейские облигации ( казначейские облигации), муниципальные облигации, депозитные сертификаты (CD), привилегированные акции с заявленной ставкой дивидендов и т. Д. инвестиции с фиксированным доходом. Эти инвесторы, которые часто являются пенсионерами или близки к пенсионному возрасту, полагаются на стабильный доход, обеспечиваемый их инвестициями. Хотя реинвестирование в ценные бумаги с фиксированным доходом является распространенной стратегией пенсионного портфеля , у него есть риски, такие как риск процентной ставки.
Ключевые моменты
- Ставка реинвестирования — это доход, который инвестор ожидает получить после реинвестирования денежных потоков, полученных от предыдущих инвестиций.
- Ставка реинвестирования выражается в процентах и представляет собой процентную ставку, которую можно получить по инвестициям с фиксированным доходом.
- На ставки реинвестирования может негативно повлиять процентный риск, который представляет собой потенциальные инвестиционные убытки в результате изменения процентных ставок.
- На ставки реинвестирования также может повлиять риск реинвестирования, который представляет собой потенциальную возможность инвестора не реинвестировать денежные потоки по ставке, сопоставимой с их текущей нормой доходности.
Понимание ставки реинвестирования
Ставка реинвестирования — это доход, который инвестор ожидает получить после реинвестирования денежных потоков от инвестиции. Доходность выражается в процентах и представляет собой ожидаемую прибыль, которую инвестор ожидает получить от реинвестирования своих денег.
Например, возьмем инвестора, который приобрел 5-летний CD с процентной ставкой 2%. В конце срока инвестор может реинвестировать свои деньги в другой депозитный сертификат по текущей процентной ставке, он может получить наличные без реинвестирования или они могут реинвестировать в другой вид инвестиций. Если они решат реинвестировать в облигацию с доходностью 3,5% , то их ставка реинвестирования составит 3,5%.
Риск реинвестирования и процентной ставки
Ожидаемые ставки реинвестирования играют роль в принятии инвестором решения о том, какой срок выбрать при покупке облигации или депозитного сертификата (CD). Инвестор, ожидающий повышения процентных ставок, может выбрать более краткосрочное вложение, исходя из предположения, что ставка реинвестирования при наступлении срока погашения облигации или CD будет выше, чем процентные ставки, которые могут быть заблокированы для долгосрочных инвестиций.
При выпуске облигации и повышении процентных ставок инвестор сталкивается с процентным риском . Поскольку цены на облигации падают при повышении процентных ставок, инвестор, владеющий облигацией с фиксированной ставкой, может понести убытки, если облигация будет продана до срока ее погашения. Чем больше период времени до погашения, тем выше процентный риск по облигации. Поскольку держателю облигации назначается номинальная сумма на момент погашения, облигации, срок погашения которых приближается к сроку погашения, имеют небольшой процентный риск.
Краткая справка
Инвесторы могут снизить процентный риск, удерживая облигации разной дюрации и хеджируя свои инвестиции с помощью производных процентных ставок .
Риск реинвестирования
Когда процентные ставки снижаются, цена облигации с фиксированной ставкой увеличивается. Инвестор может решить продать облигацию с целью получения прибыли. Удержание облигации может привести к снижению процентного дохода от реинвестирования периодических купонных выплат . Это называется риском реинвестирования . Когда процентные ставки снижаются, процентные выплаты по облигациям также уменьшаются. Доходность облигации к погашению снижается, уменьшая общий полученный доход.
Реинвестированные купонные выплаты
Вместо выплаты купонного вознаграждения инвестору некоторые облигации реинвестируют купон в облигацию, поэтому он растет по заявленной сложной процентной ставке . Когда облигация имеет более длительный срок погашения, процентная ставка значительно увеличивает общую доходность и может быть единственным методом получения годовой доходности за период удержания, равной купонной ставке. Расчет реинвестированных процентов зависит от реинвестированной процентной ставки.
Реинвестированные купонные выплаты могут составлять до 80% дохода инвестора по облигации. Точная сумма зависит от процентной ставки, полученной от реинвестированных платежей, и периода времени до даты погашения облигации. Реинвестированная купонная выплата может быть рассчитана путем расчета совокупного роста реинвестированных выплат или с использованием формулы, когда процентная ставка по облигации и доходность к погашению равны.
Как работает калькулятор
Использовать калькулятор просто — достаточно заполнить все поля соответствующими данными и нажать кнопку «Рассчитать». В результате вы получите график доходности и подробный отчёт за выбранный период.
Какая потребуется информация
-
Стартовая сумма
— впишите сумму, которую вы готовы инвестировать, выбрав нужную валюту.
-
Среднегодовая доходность
— укажите процент желаемой доходности за год. Депозиты дают около 3%, ОФЗ — до 7%, инвестиции в акции компаний и ETF могут показать доходность до 12% при умеренном риске.
-
Ежемесячное пополнение
— введите сумму, которую планируете инвестировать каждый месяц. Если дополнительные средства не будут вноситься, поле заполнять не нужно.
-
Срок инвестирования
— укажите предполагаемый период. Учитываются ежемесячные пополнения. Чем больше срок инвестирования, тем выше эффект сложного процента.
Готово! Осталось нажать кнопку «Рассчитать». Калькулятор в виде таблицы покажет результат — сумму, которая будет находиться на счёте в каждый период инвестирования.
Сложный процент