Как найти сумму высвобождения оборотных средств

Имеются следующие данные по предприятию (тыс. рублей):

Определите сумму оборотных средств, высвободившихся в результате ускорения их оборачиваемости.

Решение:

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в I кв.:

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств во II кв.:

Длительность одного оборота (Тоб)  в днях находится делением числа дней в периоде на коэффициент оборачиваемости:

При ускорении оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение из оборота.

Сумма высвободившихся оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств может быть найдена одним из способов:

или

или

Вывод: При ускорении оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение из оборота в размере 62 тыс. руб.

Оборотные средства (англ. current assets) нередко трактуются как текущие средства, оборотный капитал. На практике чаще других применяются следующие определения данного термина:

1. Это средства, которые предприятие использует, вкладывает для осуществления своей обычной деятельности на протяжении каждого производственного цикла.
2. Это стоимость предметов труда, единожды участвующих в производственном процессе. Стоимость предметов труда целиком переносится на себестоимость продукции, меняя свою форму.

Оборачиваемость оборотных средств (сокращенно далее – ООбС) – продолжительность одного целого кругооборота средств. На практике экономисты говорят, что этот экономический показатель:

1. Отображает скорость оборота, т. е. сколько раз использован средний остаток оборотных средств (ОбС) за рассматриваемый период.
2. Характеризует долю ОбС в общих активах, а также продуктивность управления ими.

Оборачиваемость оборотных средств у каждого предприятия своя. Она зависит от многих факторов, но, прежде всего, от:

• особенностей производства и сбыта выпускаемой продукции;
• структуры ОбС;
• финансовой состоятельности предприятия.

Для ООбС нет единого нормативного значения. Ее анализируют в динамике вместе с другими показателями оборачиваемости и сравнивают со значениями иных предприятий по отрасли.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств

Существенное значение среди экономических показателей имеет именно скорость оборачиваемости оборотных средств. Она свидетельствует о степени эффективности использования ОбС. Когда оборачиваемость ускоряется, оборотные средства из оборота (материальные источники с их ресурсами) высвобождаются. И, наоборот, при замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Важно! Положительный экономический эффект ускорения проявляется в том, что с одной суммой ОбС производится больше продукции либо один объем продукции производится с меньшей суммой ОбС.

На ускорение влияет:

• хорошее материально-техническое снабжение;
• внедрение прогрессивных технологий;
• автоматизация процесса;
• экономия производственных трат;
• использование формы безналичного расчета;
• совершенствование сбыта продукции.

Во многом благодаря данным мероприятиям уменьшается производственный цикл, повышается качество производимой продукции, растут объемы производства и реализации.

Показатели, характеризующие оборачиваемость оборотных средств

Важно! Рассчитать и проанализировать все финансовые коэффициенты можно при помощи программы ФинЭкАнализ.

Для калькуляции берут данные их бухгалтерского баланса либо финотчета. Новая форма обоих документов утверждена Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2010 (ред. от 19.04.2019). Обычно расчет оборачиваемости производится за год. Оборачиваемость ОбС характеризуют три основных показателя:

1. Коэффициент оборачиваемости (либо скорость оборота) – Коб.
2. Продолжительность оборота ОбС (либо длительность оборота) в днях – ДО.
3. Коэффициент загрузки – Кз.

Сначала рассчитывается плановая оборачиваемость (по нормируемым ОбС). Затем – фактическая (по всем ОбС). Далее они сравниваются и по итогам сравнения определяется ускорение либо замедление оборачиваемости. Сопоставительная динамика показателей за несколько периодов дает точное представление о рациональном либо иррациональном использовании ОбС. А это в свою очередь позволяет судить о финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости

Коб отображает число оборотов, которые ОбС совершают за год, полугодие, квартал (т. е. за конкретный плановый период). Калькуляция Коб производится по общеприменяемой формуле:

Коб характеризует скорость оборота. При уменьшении его значения говорят о замедлении оборота ОбС. При увеличении – об эффективном их использовании. Чем выше значение коэффициента, тем значительнее отдача каждого вложенного рубля.

Оборачиваемость ОбС можно рассчитать в днях. Таким образом высчитывают длительность 1 оборота (ДО) в днях. Формула для калькуляции:

Коэффициент загрузки оборотных средств

Кз – показатель, обратный Коб. Коэффициент загрузки (закрепления, обеспеченности) отображает величину оборотных средств, которая приходится на 1 руб. реализованной продукции. Характеризует их фондоемкость. Общая формула для калькуляции Кз:

Чем меньше Кз, тем быстрее оборачиваются ОбС. А это свидетельствует о продуктивности их применения в рассматриваемом периоде.

Что такое высвобождение оборотных средств из оборота

Высвобождение ОбС наблюдается при ускорении оборачиваемости, что указывает на их рациональное использование. Это во многом способствует мобилизации и экономии производственных ресурсов. Так, ускорение приводит к высвобождению средств, которые в дальнейшем можно задействовать для выпуска дополнительной продукции. Данную возможность можно использовать для целей расширения производства.

Результат высвобождения наблюдается при уменьшении значения Кз и увеличении Коб. Высвобождение ОбС может быть абсолютным и относительным. Оба показателя рассчитывают при анализе использования ОбС.

Важно! Таким образом, абсолютное и относительное высвобождение позволяет дополнительно сэкономить на средствах и расширить диапозон деятельности предприятия, не привлекая при этом другие финансовые ресурсы.

Абсолютное высвобождение оборотных средств

Когда фактические остатки ОбС менее норматива либо остатков предыдущего периода возникает их абсолютное высвобождение. Объем реализации за соответствующий период при этом сохраняется либо превышен. Т. е. при высвобождении используемая сумма ОбС меньше, чем была запланирована либо чем была в предыдущем периоде.

Простыми словами: при одном объеме выпускаемой продукции ускоряется оборачиваемость, а сумма ОбС при этом уменьшается. Тогда происходит абсолютное высвобождение ОбС.

На практике можно встретить и такую трактовку: за счет абсолютного высвобождения ускоряется оборачиваемость, а выпуск продукции остается тем же, без изменений. К сведению, во время кризиса, инфляции полностью исключается абсолютное высвобождение.

Относительное высвобождение оборотных средств

В рассматриваемом случае ускоряется оборачиваемость ОбС и одновременно растет объем выпускаемой продукции. Но при этом темп прироста ОбС более медленный, чем темп прироста производства.

Простыми словами: прирост объема выпускаемой продукции и сохранение объема ОбС на одном уровне вызывает их относительное высвобождение.

Подытоживая, еще раз подчеркнем: при данном высвобождении меняется и выпуск продукции, и ОбС, но прирост оборотных средств существенно меньше выпуска.

Как рассчитать объемы высвобождения оборотных средств из оборота (формулы)

Для того, чтобы определить значение абсолютного либо относительного высвобождения, нужно применить общеупотребляемые формулы расчета. Калькуляция абсолютного высвобождения производится следующим путем:

Сокращения: Ва – абсолютное высвобождение, ОбС1 и ОбС2 – средний остаток оборотных средств соответствующих периодов (последующего, предшествующего).

Если по итогам расчета получено отрицательное значение (Ва со знаком минус), тогда имеет место высвобождение ОбС. Если значение положительное, т. е. Ва со знаком плюс, то это говорит о замедлении оборачиваемости, наличии в обороте дополнительных средств на соответствующую сумму.

Показатель относительного высвобождения можно вычислить по формуле:

Сокращения: Во – относительное высвобождение, ООА1 и ООА2 – объем оборотных активов в соответствующих периодах (последующем, предшествующем), ТВП – темпы прироста выпущенной продукции. На высвобождение ОбС указывает значение с минусом, полученное при расчете.

Сумма (объем) высвобожденных оборотных средств – что означает

Речь идет о той сумме ОбС, которая высвободилась в результате ускорения их оборачиваемости. Сумму высвобождения (сокращенно – СВ) можно рассчитать разными методами, как, собственно, и абсолютное (относительное) высвобождение. Для сравнения рассмотрим два типичных варианта расчета суммы высвобождения.

Вариант 1:

Сокращения: ДОт – длительность 1 оборота в текущем периоде (дни), ДОп –длительность 1 оборот в прошлом периоде (дни), Вт – выручка текущего периода, ЧП – число дней периода (360 либо 365).

Вариант 2:

Сокращения: КЗт – коэффициент загрузки текущего периода, а КЗп – соответственно, прошлого периода. Результат калькуляции по первой и второй формуле может быть со знаком плюс либо со знаком минус. Итог оценивается, по сути, по аналогии со значениями абсолютного и относительного высвобождения.

Наглядный пример. Рассчитаем сумму высвобожденных оборотных средств при помощи второго варианта (по формуле 7) на основе следующих условных данных:

• средняя величина ОбС за 1 кв. = 170, а за 2 кв. = 190;
• выручка от реализованной продукции за 1 кв. = 430, а за 2 кв. = 630.

Обратите внимание: текущим периодом является второй квартал, а прошлым – первый. Порядок действий будет следующим. Сначала скалькулируем значение коэффициентов загрузки: Кзп (за 1 кв.) и Кзт (за 2 кв.), а затем – значение СВ=(Кзт-Кзп)*В2:

1. КЗп=ОбСп/Вп =170/430=0,395.
2. КЗт=ОбСт/Вт=190/630=0,301.
3. СВ=(0,301–0,395)*630=–59.

Отсюда следует: налицо высвобождение оборотных средств при ускорении их оборачиваемости в размере 59 тыс. руб. Рассчитать СВ можно при помощи формулы 6 (вариант1). Результат должен быть тем же.

Пример расчета объема высвобождения оборотных средств

Предположим, за два периода активной деятельности ООО «Промтехторг» показало следующие результаты:

• выручка от реализации товара: в прошлом периоде (В1) – 5000 млн. руб., а в текущем (В2) – 6000 млн. руб.;
• средний остаток оборотных средств за прошлый период (ООбС1) – 500 млн. руб., а за текущий (ООбС2) – 400 млн. руб.

Продолжительность периода включает 360 дней. Нужно рассчитать значение абсолютного и относительного высвобождения. Калькуляция и ее результаты показаны далее в таблице.

№ п/п	Показатель и формула его калькуляции	Собственно калькуляция значения показателя и ее результат
1	Коб1 (прошлого периода) = В1/ООбС1 Коб2 (текущего периода)=В2/ООбС2	Коб1=5000 млн. /500 млн. = 10 оборотов Коб2= 6000/400=15 оборотов
2	ДО1 (длительность оборота в прошлом периоде) = 360/Коб1 ДО2 (длительность оборота в текущем периоде) = 360/Коб2	ДО1=360/10=36 дн. ДО2=360/15=24 дн.
3	Кз1 (коэффициент загрузки прошлого периода)=ООбС1/В1 Кз2 (коэффициент загрузки текущего периода)=ООбС2/В2	Кз1=500/5000=0,1 Кз2=400/6000=0,06666
4	СВ (сумма высвобождения)=(ДО2–До1)*В2/360	СВ=(24–36)*6000/360=(–200) млн. руб.
5	Ва (абсолютное высвобождение)=ООбС2–ООБС1	Ва=400–500=(–100) млн. руб.
6	Во (относительное высвобождение)=СВ–Ва	Во= (–200) – (–100)=(–100) млн. руб.

По итогам калькуляции получены значения абсолютного и относительного высвобождения со знаком минус. Это указывает на наличие высвобождения, ускорение оборачиваемости ОбС. Соответственно, ООО «Промтехторг» на этом этапе своей деятельности использует их рационально и экономно, не привлекает дополнительно сторонние ресурсы, а высвобожденные средства может использовать для удовлетворения своих потребностей, например, для расширения производства.

Чем дольше оборотные
средства пребывают в одной и той же
форме (деньги, запасы, дебиторская
задолженность), тем хуже эффективность
использования оборотных средств.

Сравнение показателей
оборачиваемости в динамике характеризует
улучшение или ухудшение использования
оборотных средств.

Отрицательный или
положительный эффект от изменения
оборачиваемости оборотных средств
оценивается специальными показателями.

Замедление
оборачиваемости приводит:

1) к дополнительному
вовлечению финансовых ресурсов в оборот,

2) ограничению
финансовых возможностей компании,

3) потере прибыли.

Ускорение
оборачиваемости оборотных средств
приводит к высвобождению финансовых
ресурсов предприятия для их использования
на цели развития бизнеса, реализации
инвестиционных проектов и др. Такое
ускорение позволяет:

1) при одинаковой
сумме оборотных средств произвести и
продать больший объем продукции, что
соответственно приводит к увеличению
прибыли и рентабельности;

2) сэкономить
оборотные средства, снизить потребность
в них для получения того же объема
выручки и прибыли.

Ускорение
оборачиваемости приводит к абсолютному
или относительному высвобождению
оборотных средств.

Абсолютное
высвобождение оборотных средств
имеет место в том случае, если фактические
остатки оборотных средств снижаются
по сравнению с предшествующим (или
плановым) периодом при сохранении или
росте объема производства и реализации.

Относительное
высвобождение оборотных средств
достигается, если ускорение оборачиваемости
оборотных средств происходит одновременно
с ростом объема производства и реализации,
при этом темпы роста продаж опережают
темпы роста оборотных средств.

Величина
относительного высвобождения оборотных
средств рассчитывается по одной из двух
формул, р.:

1.

, (4.11)

(4.12)

где

— величина оборотных средств, которая
понадобилась бы компании в отчетном
периоде, если бы оборачиваемость осталась
на уровне предшествующего периода, р.;

ОС — относительное
высвобождение оборотных средств, р.;

ОС –
относительное высвобождение оборотных
средств, %.

Или (через плановый
период), р.:

,
(4.13)

(4.14)

2.
р.
(4.15)

Подобные формулы
используются для расчета дополнительного
вовлечения финансовых ресурсов в оборот
вследствие замедления оборачиваемости.

Можно решить также
и обратную задачу: определить величину
прироста выручки, полученную за счет
ускорения оборачиваемости оборотных
средств.


.
(4.16)

Прирост выручки
за счет ускорения оборачиваемости
оборотных средств можно рассчитать
одним из двух способов:

1-й способ.

,
(4.17)

где
—
прирост выручки за счет ускорения
оборачиваемости, р.;

—
разница между величиной коэффициента
оборачиваемости оборотных средств
отчетного и предшествующего периодов:

(4.18)

2 способ.

,
р. (4.19)

—
разница между размером оборотных средств
отчетного и предшествующего периодов,
р.:

.
(4.20)

Прирост прибыли
(П), который
получен за счет ускорения оборачиваемости
оборотных средств, можно рассчитать
следующим способом, р.:

.
(4.21)

Пример 4.3

Таблица 4.2

Показатели
деятельности компании

Показатель	Период
отчетный	плановый
Выручка от реализации, тыс. р.	12	14
Величина оборотных средств, тыс. р.	1,2	1,0

Рассчитать:

1) оборачиваемость
оборотных средств в отчетном и плановом
периодах,

2) абсолютное и
относительное высвобождение оборотных
средств, которое предусматривается в
отчетном и плановом периодах.

Таблица 4.3

Решение примера
4.3.

Показатель	Период
отчетный	плановый
КобОбС	12 / 1,2 = 10	14 / 1,0 = 14
tобОбС , дн.	(1,2/12) · 360 = 36	(1,0/14) · 360 = 26
Абсолютное высвобождение, тыс. р.		1,2 – 1,0 = 0,2
Относительное высвобождение		0,4 тыс. р., 33 %

Относительное
высвобождение оборотных средств:

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #

СОСТАВЛЯЮЩИЕ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

Объем оборотного капитала оказывает огромное влияние на финансовое состояние предприятия, поэтому нужно грамотно управлять им, тщательно контролировать все его составляющие. Надлежащего управления требуют три составляющие оборотного капитала:

• кредиторская задолженность (КЗ) — денежные средства, которые нужно выплатить поставщикам и подрядчикам за полученную продукцию (товары, работы, услуги). К этой группе относят и авансы, полученные от покупателей;
• дебиторская задолженность (ДЗ) — выплаты от клиентов и заказчиков за отгруженную продукцию, поступление которых ожидается в договорные сроки. При управлении оборотным капиталом важно отнести к дебиторской задолженности авансы, уплаченные поставщикам в счет будущих поставок;
• товарно-материальные запасы. Чрезмерное количество товарно-материальных запасов провоцирует образование раздутого оборотного капитала. К данной группе относят сырье и материалы, незавершенное производство (НЗП), готовую продукцию и товары на складе.

По мнению многих финансистов-практиков, идеальная ситуация при управлении оборотным капиталом — наличие так называемого отрицательного оборотного капитала.

Она имеет место, когда денежные средства поступают от покупателей до того, как выплачиваются поставщикам, ввиду чего оборотный капитал становится источником денежных средств, а не их вложением.

Оборотный капитал как минимум однократно оборачивается в течение года или одного производственного цикла, если он превышает год.

Продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота, ПФЦ) компании определяют по формуле:

ПФЦ = П_З + П_ДЗ – П_КЗ, (1)

где П_З — период оборота запасов от сырья до готовой продукции (продолжительность производственного цикла), дн.;

П_ДЗ — средний период оборота дебиторской задолженности, дн.;

П_КЗ — средний период оборота кредиторской задолженности, дн.

Продолжительность производственного цикла (П_З) рассчитывают по формуле:

П_З = П_СМ + П_НЗП + П_ГПТ, (2)

где П_СМ — период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, дн.;

П_НЗП — период оборота среднего объема незавершенного производства, дн.;

П_ГПТ — период оборота среднего запаса готовой продукции (товаров), дн.

С помощью приведенных показателей оборачиваемости контролируют составляющие оборотного капитала.

ПРИМЕР ОПТИМИЗАЦИИ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

Рассмотрим на примере производственной компании, как уменьшить размер оборотного капитала путем проведения мероприятий по каждому из его составляющих. В таблице 1 представлены финансовые показатели компании за год «как есть».

В графе «Условное обозначение/расчетная формула» задействованы формулы (1) и (2).

Рассматривая составляющие оборотного капитала «как есть» (графа 4), мы наблюдаем:

• низкий уровень незавершенного производства, период оборота — 3 дня. Это хороший показатель. Часто определяется не качеством управления, а спецификой технологии производства;
• огромные запасы сырья и материалов — 33 350 тыс. руб. на 46 дней. Это обездвиживает оборотные средства компании;
• чрезмерные запасы готовой продукции и товаров на складе — в заморозке 100 850 тыс. руб., средний период оборота — 139 дней. Такие показатели присущи компаниям, которые игнорируют запросы рынка, не активизируют продажи, ведут производство ради сотрудников, занятых в производственных подразделениях;
• дебиторская задолженность покупателей находится на одном уровне с авансами поставщикам (11 930 и 6830 тыс. руб. соответственно), при этом отсутствует кредиторская задолженность (авансы) покупателей.

Продолжительность оборота составляет 159 дней, за год средства оборачиваются два раза. Размер оборотного капитала — 189 333 тыс. руб.

Показатели свидетельствуют о раздутом оборотном капитале и низкой эффективности управления финансовыми средствами. Чтобы сократить объем раздутого оборотного капитала, оптимизировать его, предпримем ряд мер.

Важный момент: чтобы наглядно продемонстрировать чистый результат от комплекса мероприятий и от каждого мероприятия в отдельности, условно примем, что выручка и себестоимость останутся на прежнем уровне.

Таблица 1. Расчет суммы извлечения денежных средств из оборотного капитала, тыс. руб.
Показатель	Условное обозначение/расчетная формула	Факт за год («как есть»)	Мероприятие № 1 «Дебиторы со статусом»	Мероприятие № 2 «Удобные кредиторы»	…	Финансовые результаты комплекса мер
изменение к факту	прогнозный показатель	изменение к факту	прогнозный показатель		изменение к факту	прогнозный показатель
Выручка	В	436 000							436 000
Себестоимость продаж	С	265 000							265 000
Себестоимость продаж с учетом коммерческих и управленческих расходов	СКУ	415 700							415 700
Среднедневная выручка	Всрд = В / 365 дн.	1194,5		1194,5		1194,5			1194,5
Среднедневная себестоимость продаж	Ссрд = С / 365 дн.	726		726		726			726
Среднедневные расходы	Рсрд = СКУ / 365 дн.	1138,9		1138,9		1138,9			1138,9
Сырье и материалы	СМ	33 350			2345	35 695		–21 405	11 945
Затраты в НЗП	НЗП	2535				2535			2535
Готовая продукция и товары для перепродажи	ГПТ	100 850				100 850		–72 850	28 000
Итого запасы	З = СМ + НЗП + ГПТ	136 735		136 735		139 080		–94 255	42 480
ДЗ клиентов и покупателей	ДЗк	11 930	–5530	6400		11 930		–5530	6400
ДЗ поставщиков	ДЗп	6830		6830	–4275	2555		–4275	2555
Прочая ДЗ	ДЗпр	4900		4900		4900			4900
Итого ДЗ	ДЗ = ДЗк + ДЗп + ДЗпр	23 660	–5530	18 130		19 385		–9805	13 855
КЗ перед поставщиками и подрядчиками	КЗп	23 380		23 380	2345	25 725		–6335	17 045
КЗ прочая	КЗпр	33 700		33 700		33 700			33 700
КЗ перед покупателями (авансы клиентов)	КЗк		2500	2500				2500	2500
Итого КЗ	КЗ = КЗп + КЗпр + КЗк	57 080	2500	59 580		59 425		–3835	53 245
Период оборота сырья и материалов, дн.	ПСМ = СМ / Ссрд	46				49			16
Период оборота НЗП, дн.	ПНЗП = НЗП / Ссрд	3				3			3
Период оборота готовой продукции и товаров, дн.	ПГПТ= ГПТ / Ссрд	139				139			39
Период оборота запасов, дн.	ПЗ = ПСМ + ПНЗП + ПГПТ	188		188		192			59
Период оборота ДЗ покупателей, дн.	ПДЗк = ДЗк / Всрд	10		5		10			5
Период оборота ДЗ поставщиков, дн.	ПДЗп = ДЗп / Рсрд	6		6		2			2
Период оборота прочей ДЗ, дн.	ПДЗпр = ДЗпр / Рсрд	4		4		4			4
Период оборота ДЗ, дн.	ПДЗ = ПДЗк + ПДЗп + ПДЗпр	20		16		17			12
Период оборота КЗ перед поставщиками и подрядчиками, дн.	ПКЗп = КЗп / Рсрд	21		21		23			15
Период оборота КЗ прочей, дн.	ПКЗпр = КЗпр / Рсрд	30		30		30			30
Период оборота КЗ перед покупателями, дн.	ПКЗк = КЗк / Всрд	0		2		0			2
Период оборота КЗ, дн.	ПКЗ = ПКЗп + ПКЗпр + ПКЗк	50		52		52			47
Продолжительность финансового цикла, дн.	ПФЦ = ПЗ + ПДЗ – ПКЗ	159	–7	151	–3	156		–135	24
Оборотный капитал, тыс. руб.	ОК = Всрд × ПФЦ	189 333		180 905		186 248			28 388
Высвобождение денег из оборотного капитала, тыс. руб.			–8428		–3085			–160 946
Высвобождение денег из оборотного капитала, %			–4,5		–1,6			–85,0

Мероприятие № 1 «Дебиторы со статусом»

К необоснованному росту оборотного капитала приводят следующие управленческие недоработки по «дебиторке»:

• объемы и сроки погашения дебиторской задолженности в компании не контролируют, не автоматизирован ее учет, отсутствуют формы оперативной управленческой отчетности;
• высокий объем просроченных долгов;
• значительные суммы списаний безнадежной дебиторской задолженности;
• завышенный период отсрочки платежей.

Чтобы оптимизировать дебиторскую задолженность как составляющую оборотного капитала, в компании провели анализ клиентской базы. Всех покупателей разделили на четыре категории, для каждой стандартизировали условия оплаты и поставки продукции (табл. 2).

Таблица 2. Стандартизация клиентов и расчетов
Статус клиента	Сумма ДЗ «как есть», тыс. руб.	Характер сотрудничества	Условия расчетов/кредитная политика	Сумма ДЗ прогнозная, тыс. руб.	Сумма авансов (КЗ) прогнозная, тыс. руб.	Сумма на расчетном счете, тыс. руб.
Разовый клиент	730	Сумма сделки — до 20 тыс. руб. Периодичность — один раз в два месяца и реже	Предоплата за 5–10 дней в зависимости от ассортимента		300	430
Стандарт А	2700	Сумма сделки — от 20 до 50 тыс. руб. Периодичность — один раз в месяц и чаще	Предоплата, оплата при получении товара		700	2000
Стандарт В	3600	Сумма сделки — от 50 тыс. руб. Периодичность отгрузки — два раза в месяц и чаще	Предоплата 50 % за 5 дней, отсрочка — 10 календарных дней	1500	1500	600
Стратегический клиент	4900	Сумма сделки — от 200 тыс. руб. Периодичность — четыре раза в месяц и чаще	Отсрочка — 20 календарных дней	4900
Итого	11 930			6400	2500	3030

В результате внедрения новой кредитной политики при существующей структуре продаж размер дебиторской задолженности сократится до 6400 тыс. руб. Прогнозируемая кредиторская задолженность перед покупателями (авансы клиентов) — 2500 тыс. руб.

Если изменить порядок расчетов, сократить долговой период, то на прогнозируемую дату на расчетный счет поступит 3030 тыс. руб. (часть денежных средств за отгрузку).

Период оборота клиентской дебиторской задолженности снизился в среднем с 10 до 5 дней (строка 23 табл. 1). Чем меньше период отсрочки, тем эффективнее управление оборотными средствами. Скорость поступления платежей по долгам от покупателей критически важна для сокращения потребности в финансовых ресурсах, отказа от банковского кредитования.

Финансовый менеджер должен еженедельно рассчитывать средний период погашения «дебиторки». Это позволит убедиться, что фактические условия отгрузки в долг соответствуют выработанной кредитной политике, а взыскание долгов находится на должном уровне.

Короткий период оборота дебиторской задолженности говорит о том, что работа по исключению потенциально проблемных дебиторов и просроченных счетов проведена надлежащим образом.

Фактический показатель оборачиваемости принято сравнивать со стандартным сроком, установленным в кредитной политике для данной категории клиентов. Предположим, по клиентам со статусом «Стандарт В» фактический средний период погашения — 27 дней, а отсрочка согласно табл. 2 составляет всего 10 дней. Значит, покупатели слишком затягивают погашение своих обязательств и нужно срочно решать этот вопрос.

Мероприятия по дебиторской задолженности сокращают финансовый цикл со 159 до 151 дня, оборотный капитал — на 8428 тыс. руб. (4,5 %). Он составит 180 905 тыс. руб. (графа 6 табл. 1). Это существенное высвобождение оборотных средств.

Есть еще один способ ускорения оборота дебиторской задолженности. Можно применить факторинг и договор цессии.

Одним из важнейших показателей эффективности производственной деятельности компании, является оборачиваемость активов. Ведь, чем быстрее ценности проходят полный производственный цикл, тем более эффективно функционирование предприятия. Высвобождение оборотных средств являет собой финансовый результат ускорения оборачиваемости оборотных активов. Рассмотрим, что представляют собой оборотные активы, а также какую роль играет высвобождение оборотного капитала.

Оборотный капитал и его характеристика

Ценное имущество организации, используемое в процессе осуществления хозяйственной деятельности, можно классифицировать в зависимости от степени ликвидности, то есть способности быстро обращаться в денежный эквивалент, а также от того, насколько длительным является период использования актива. Если речь идет о внеоборотных активах, то нельзя говорить о них как о ликвидных ценностях. К этой категории относят станки и оборудование, капитальные строения, нематериальные активы и иное имущество с аналогичными характеристиками. Использование таких активов превышает один календарный год и переносится на стоимость произведенной продукции частями.

Оборотный капитал имеет диаметрально противоположные характеристики. Данная категория ценностей в большей степени определяется значительной ликвидностью (за исключением нереальных к взысканию дебиторских долгов и залежалых запасов материальных ценностей).

Свою стоимость оборотные средства переносят на произведенную продукцию в полном объеме. Использование данной категории имущества по большей части не превышает длительность одного производственного цикла или одного календарного года.

Наиболее ликвидные оборотные активы это

Что собой представляет сумма высвобожденных оборотных средств?

В том случае, когда в процессе ведения хозяйственной деятельности путем рационализации использования оборотных средств достигается снижения потребности в них, можно говорить о высвобождении оборотных средств (формула для расчета будет представлена ниже).

Значение процесса высвобождения активов для компании нельзя недооценивать, так как фактическая экономия материальных расходов является одним из базовых источников сокращения затрат, повышения рентабельности и уровня реальной прибыли.

Абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств

По своей сути, на практике имеет место относительное высвобождение оборотных средств и абсолютное.

Абсолютное высвобождение оборотных средств заключается в прямом сокращение потребности организации в оборотных активах. Такой вид сокращения затрат встречается в тех случаях, когда остатки активов значительно ниже установленного компанией норматива, либо отмеченного в предшествующих периодов количества.

Что касается относительного высвобождения оборотных средств (формулу рассмотрим ниже), данный показатель рассматривает взаимосвязь сокращения количества оборотных средств компании и увеличения величины произведенной предприятием товарной продукции. Данный вид высвобождения имеет место в тех случаях, когда процесс ускорения прохождения цикла оборотными активами осуществляется одновременно с увеличением количества выпущенной товарной продукции. При этом темпы производственного роста должны существенно опережать увеличение остатков активов.

Для того чтобы определить сумму высвобожденных оборотных средств, как в абсолютном, так и относительном варианте, достаточно использовать математические формулы расчета. Рассмотрим, каждую из них.

Абсолютное высвобождение оборотных средств – формула – может быть представлена следующим образом:

Высвобождение_{абсолютное}= (Продолжительность 1 оборота в базисном периоде – Продолжительность 1 оборота в отчетном периоде) / Объем оборотных активов / Период.

При этом высвобождение относительное будет определено с помощью формулы:

Высвобождение_{относительное}= Объем оборотных активов в базисном периоде * Темп роста произведенной продукции — Объем оборотных активов в отчетном периоде.

Таким образом, определить высвобождение оборотных средств, как в абсолютном, так и в относительном варианте не составит труда при использовании следующих формул для расчета.

Процесс абсолютного высвобождения возникает в тех случаях, когда реальная потребность в активах значительно ниже, чем плановая. При этом потребуется сопоставить реальную потребность в активах, актуальную для предыдущего периода и их плановую потребность при условии, что объемы производства либо останутся на текущем уровне, либо будут повышаться.

Относительное высвобождение проявляется в виде сокращения реальной стоимости активов компании в рассматриваемом периоде в сравнении с результатами, достигнутыми ранее.

Рассмотрим, как определяется сумма высвободившихся оборотных средств на практическом примере.

Пример.

В текущем году был достигнут реальный V выпущенной продукции – 1200 т.р., в том время как объем всех оборотных активов составил 1500 т.р., плановый V продукции на будущий год – 2000 т.р. при условии, что оборачиваемость активов будет увеличена на 5 дней.

1. Определим оборачиваемость:

О = 1500 / (1200 / 360) = 45 дней;

1. Величина оборотных средств:

ОС = 20000 * 45 / 360 = 2500 т.р.;

1. Величина оборотных средств в будущем году:

ОС = 2000 * (45 – 5)  / 360 = 2220 т.р.

1. Относительное высвобождение активов:

ОВ = 2500 – 2220 = 280 т.р.

Исчисление относительного и абсолютного высвобождения оборотных активов с использованием указанных выше формул, позволяет организациям ускорить процесс оборачиваемости имеющихся активов и выявить скрытые резервы, что, в свою очередь, обеспечит возникновение свободных денежных ресурсов, которые компания сможет направить на развитие бизнеса, не привлекая при этом сторонние источники финансирования деятельности.