Как найти уровень акции

Поддержка и сопротивление — два основополагающих понятия в техническом анализе, а понимание значения этих терминов и их практического применения необходимо для правильного чтения ценовых графиков.

Цены движутся из-за спроса и предложения:

• Когда спрос превышает предложение, цены растут.
• Когда предложение превышает спрос, цены падают.
• Иногда цены движутся вбок, поскольку спрос и предложение находятся в равновесии.

Психология зон поддержки и сопротивления

На первый взгляд уровни могут показаться произвольными, но на самом деле зоны поддержки и сопротивления во многом определяются человеческими эмоциями и психологией.

На финансовом рынке, как правило, есть три типа участников на любом заданном ценовом уровне:

• те, кто находится в длинной позиции и ждет роста цены,
• те, кто находится в короткой позиции и надеется, что цена упадет,
• те, кто еще не решил, в какую сторону торговать и остается в стороне.

Когда цена отскакивает от уровня поддержки:

1. Трейдеры, находящиеся в длинной позиции, счастливы и рассматривают возможность пополнения своих позиций, если цена снова упадет до того же уровня поддержки.
2. Трейдеры, находящиеся в короткой позиции, в этой ситуации начинают сомневаться в своих позициях и могут закрывать свои позиции, чтобы выйти в безубыток или около него, если цена снова достигнет уровня поддержки.
3. Трейдеры, которые ранее не входили в рынок на этом ценовом уровне, также могут готовиться зайти в длинную позицию, если цена снова опустится до уровня поддержки. По сути, большое количество трейдеров может с нетерпением ждать покупки на уровне, что увеличит его силу как области поддержки.

Однако цена может упасть прямо через уровень поддержки. Когда цена продолжит падать, трейдеры быстро поймут, что уровень поддержки не удержал цену и был пробит.

1. Трейдеры с длинной позицией могут ждать, пока цена снова поднимется до предыдущего уровня поддержки, которая теперь будет выступать в качестве сопротивления, чтобы выйти из своих сделок в надежде ограничить свои потери.
2. Трейдеры с короткой позицией теперь довольны и могут рассматривать возможность пополнения своих позиций, если цена вернется к этому уровню.
3. Трейдеры, которые еще не вошли в рынок, могут открыть короткие позиции, если цена вернется к предыдущему уровню поддержки, в ожидании дальнейшего падения цен. Опять же, большое количество трейдеров может быть готово сделать ход на этом уровне, но теперь вместо покупки они будут продавать.

Эмоции и поведение человека

Страх, жадность и стадный инстинкт — термины, которые часто используются, когда речь идет о психологической природе финансового мира, т.к. эмоции людей влияют на изменение цен на рынках, а именно на их поведение. График цен можно рассматривать как временную шкалу оптимизма и пессимизма, как участники рынка реагируют на изменения в будущих ожиданиях.

Трейдеры могут реагировать подобным образом из-за психологической концепции, известной как якорение. Это явление, определенное поведенческими финансами, подразумевает подсознательное использование незначительной информации, такой как стоимость ценной бумаги, в качестве фиксированной точки отсчета (или якоря) для будущих решений по ней. Таким образом, если ранее был установлен уровень сопротивления или поддержки, то при повторном обращении к этим уровням трейдеры, скорее всего, столкнутся с тем же сопротивлением или поддержкой.

График технологического гиганта Google демонстрирует боковое движение, на который указывают три пика, образующие сопротивление. Кроме того, когда цена опускается до $105.80, последовательно возникает поддержка, что наблюдалось в четырех различных случаях.

Что такое поддержка?

Когда рынок падает, предложение превышает спрос со стороны покупателей и цены снижаются до уровня, который привлекает покупателей. При достижении определенного уровня, спрос начинается восстанавливаться с предложением, в этот момент цены перестают падать.

Поддержка может быть ценовым уровнем или ценовым диапазоном на графике. На уровне поддержки покупатели обычно демонстрируют, что хотят приобрести больше, чем предлагают продавцы, что приводит к остановке и развороту падения цены.

Что такое сопротивление?

И наоборот, сопротивление — это противоположность: уровень, на котором предложение превышает спрос. Возможно, цены выросли до такого уровня, что трейдеры считают их слишком дорогими или достигшими своих целей, поэтому они не открывают новых позиций. Сопротивление может быть уровнем или диапазоном, как поддержка.

Когда цена достигнет линии сопротивления, она либо отскочит от этой области, либо пробьет уровень и продолжит движение в том же направлении. Такая динамика сохраняется до тех пор, пока не будет достигнут следующий уровень поддержки или сопротивления.

Если вы открыли сделку от уровня, но цена пересекает уровень и движется в противоположном направлении, целесообразно закрыть позицию с минимальными потерями. С другой стороны, если цена движется в желаемом направлении от уровня, то потенциальная прибыль может быть значительной.

Как определять уровни поддержки и сопротивления

Определение уровней поддержки и сопротивления на графике может быть выполнено независимо от таймфрейма, будь то ежедневный, еженедельный или даже минутный таймфреймы.

Чтобы обнаружить уровни, необходимо сначала проанализировать график в обратном направлении, ища значительную паузу в подъеме или падении цены. Затем посмотреть вперед, чтобы увидеть, останавливается ли цена и/или разворачивается, когда достигает уровня. Многие опытные трейдеры рассматривают прошлые уровни поддержки или сопротивления и заключают сделки в ожидании аналогичной реакции на этих уровнях в будущем.

Технический анализ — не является точной наукой и в некоторых случаях цена может опуститься ниже ожидаемого уровня поддержки или развернуться, не достигнув его. То же самое относится и к уровням сопротивления — цена может развернуться, не достигнув прежнего уровня сопротивления, или превзойти его, именно поэтому уровни поддержки и сопротивления часто называют зонами.

В ценовых уровнях нет ничего магического. Многие трейдеры используют одни и те же данные и в результате принимают решения, которые приводят к тому, что цена остается неизменной. Это также можно наблюдать на графиках, например, возьмем Пафнутия — у него была позиция по акции Apple, и он ожидал, что цена будет расти.

Пафнутий отмечает, что цена неоднократно зависала около 156.20$ в течение нескольких дней. Трейдеры называют это значение «уровнем сопротивления» — потолком, который цена не может пробить. Как видно из примера, уровень сопротивления считается потолком для движения цены, т.к. движению цены не хватает силы для его преодоления.

Для уровней поддержки все тоже самое, но наоборот.

Линии тренда

На примерах выше, мы наблюдали устойчивые уровни, которые не позволяют цене актива двигаться вверх или вниз. Эти фиксированные препятствия являются одними из наиболее широко используемых типов поддержки/сопротивления, однако цена финансовых активов обычно имеет тенденцию к росту или падению, поэтому такие ценовые препятствия часто меняются с течением времени. Именно поэтому при изучении поддержки и сопротивления необходимо анализировать тренд и линии тренда.

Многие инвесторы внимательно следят за движением цены, когда она опускается к линии тренда, поскольку исторически именно эта область останавливает существенное падение стоимости актива. Чтобы продемонстрировать это, взгляните на график компании Newmont, где линия тренда оказывала поддержку активу в течение длительного периода — 12 лет.

Когда рынок находится на спаде, инвесторы отслеживают последовательность нисходящих пиков и пытаются соединить эти пики линией тренда. Как только стоимость приближается к линии тренда, большинство трейдеров предполагают, что актив столкнется с давлением продаж, и могут подумать о входе в короткую позицию, поскольку именно это место в прошлом толкало цену ниже.

Чтобы линия тренда была точной, цена должна коснуться ее не менее 3 раз. Иногда, при более сильных линиях тренда, цена будет достигать линии в течение более длительного периода времени и неоднократно. Кроме того, при восходящем тренде линия тренда проводится ниже цены, а при нисходящем — выше цены. Сила определенного уровня сопротивления/поддержки, независимо от того, был ли он сформирован с помощью линии тренда или каким-либо другим способом, оценивается по количеству раз, когда цена не смогла его пересечь.

Выше пример нисходящего тренда, а ниже пример восходяшего тренда на акции Apple.

Круглые числа

Бывает такое, что цене трудно преодолеть сопротивление или поддержку на круглом числе, например, 10$ или 50$. Многие люди верят в круглые числа, и это заметно на фондовом рынке. Поскольку представить себе круглые цифры проще, многие неподготовленные трейдеры, скорее всего, будут покупать или продавать активы, когда цена находится на уровне круглой цифры.

Часто участники рынка, от индивидуальных инвесторов до крупных инвестиционных банков, размещают лимитные заявки или стоп-приказы на круглых ценовых точках, а не на конкретных ценах, таких как 40,26$. Это приводит к появлению большого количества ордеров на одном и том же ценовом уровне, образуя сильное сопротивление. Например, если все клиенты инвестиционного банка выставят ордера на продажу на прогнозируемой отметке в 70$, потребуется значительное количество покупок, чтобы поглотить эти продажи, что в итоге приведет к формированию сопротивления.

Индикаторы для уровней поддержки и сопротивления

В техническом анализе используются различные индикаторы для определения потенциальных препятствий на пути будущего движения цены. Поначалу эти индикаторы могут показаться сложными, и для того, чтобы научиться эффективно их использовать, требуется практика и опыт. Но независимо от того, насколько сложным кажется индикатор, его использование и интерпретация зачастую ничем не отличаются от других индикаторов, созданных более простыми методами, такими как расчет скользящих средних и построение линий тренда.

Уровни с помощью скользящих средних

Скользящие средние создают «автоматические» уровни поддержки и сопротивления. На самом деле, скользящие средние обычно используют трейдеры, которые испытывают трудности с нанесением трендовых линий и уровней поддержки или сопротивления. Как видно на графике ниже, скользящая средняя — это непрерывная линия, которая сглаживает прошлые ценовые данные, что упрощает определение поддержки и сопротивления.

Посмотрите, как цена акции на графике находит поддержку на скользящей средней при восходящем тренде и как она же выступаем сопротивлением при нисходящем тренде.

Трейдеры могут использовать скользящие средние различными способами, например, для прогнозирования движения и захода в длинную позицию, при пересечении цены выше скользящей средней или для выхода из сделки, когда цена пересекает скользящую среднюю сверху вниз.

Уровни по Фибоначчи

Коррекция по Фибоначчи — любимый инструмент многих трейдеров, поскольку он четко определяет уровни потенциальной поддержки/сопротивления. То, как этот индикатор рассчитывает различные уровни поддержки и сопротивления, выходит за рамки данной статьи, но обратите внимание на графике ниже, как выявленные уровни (пунктирные линии) являются препятствиями при движении цены.

Уровни через Точки Пивот

Точки Пивот используются инвесторами на фондовых и товарных рынках для прогнозирования потенциальных уровней поддержки и сопротивления на текущей или предстоящей торговой сессии. Расчет точек разворота основывается на ценах максимума, минимума и закрытия предыдущих дней.

Более подробнее про индикаторы вы можете прочитать в отдельной статье про 6 лучших технических индикаторов для трейдинга. — Перейти к статье

Зеркальный уровень

Многие трейдеры, использующие технический анализ, часто слышали выражения «как только уровень поддержки будет пробит, он превратится в уровень сопротивления» или «ранее уровень сопротивления стал поддержкой». Эти фразы могут звучать как тарабарщина для новичков, и даже многие опытные трейдеры могут не понимать значения этого разворота.

Один из интересных аспектов поддержки и сопротивления — это когда цене актива удается преодолеть определенную поддержку или сопротивление. Обычно это приводит к тому, что предыдущая поддержка меняет свою роль и становится сопротивлением, и наоборот.

Как видно на графике, пунктирная линия показывает цену, которая обеспечивала поддержку в точках 1 и 2, но эта поддержка после пробития цены сверх вниз превращается в сопротивление, как показано в точках 3 и 4.

Когда цена поднимается выше уровня сопротивления, происходит обратное событие. На рисунке ниже точки 1 и 2 первоначально представляли собой уровень сопротивления, но как только быки смогли поднять цену выше указанной линии, она превратилась в зону поддержки (представленную точками 3 и 4).

Наглядный пример формирования зеркального уровня после пробоя сопротивления и ретесте уровня поддержки можно увидеть на графике нефтяного гиганта Exxon Mobil на рисунке ниже.

Уровень сопротивления на отметке 64$ 4 раза за 1.5 года останавливал движение цены вверх, но был пробит в августе 2006 года, после чего в сентябре ранее бывшее сопротивление уже выступило поддержкой, так уровень стал зеркальным.

Ниже еще один пример, но уже с двумя зеркальными уровнями, на 39$ и 28$, таймфрейм используется месячный, а возраст зеркальных уровней составляет 40 лет!

Сила уровней поддержки и сопротивления

Графики цен позволяют инвесторам и трейдерам визуально воспринимать зоны поддержки и сопротивления, а также дают подсказки на актуальность и значимость этих ценовых уровней. В частности трейдеры обращают внимание на определенные параметры.

Количество касаний уровня

Чем больше раз цена касается зоны поддержки или сопротивления, тем более значимым становится уровень. Когда цена постоянно отскакивает от уровней поддержки или сопротивления, все больше покупателей и продавцов начинают обращать на них внимание и принимать торговые решения на основе этих уровней.

Динамика движения цены

Более сильные уровни поддержки и сопротивления формируются, когда цена доходила до них после сильного и быстрого роста или падения. Если же подход к уровню был медленным, то велик шанс того, что уровень не сможет остановить движение цены и будет пробит.

Объем на определенных ценовых уровнях

Когда на определенном уровне наблюдается большое количество покупок и продаж, это означает, что уровень поддержки или сопротивления является надежным. Инвесторы и трейдеры запомнят этот ценовой уровень и будут использовать его снова. В нахождении повышенных объемов на уровнях помогают горизонтальные объемы.

Величина торгового периода

Зоны поддержки и сопротивления на графиках с большим временным интервалом, таких как дневные или недельные, часто более значимы, чем на графиках с меньшим временным интервалом, таких как одноминутные или пятиминутные.

Некоторые трейдеры вообще отвергают идею использования уровней поддержки и сопротивления, поскольку считают, что этот метод основан на прошлых ценах и не дает гарантии того, что тоже самое произойдет в будущем. Такая точка зрения не учитывает, что технический анализ в значительной степени основан на анализе исторических данных рынка, чтобы предвидеть движение цен в будущем.

Как торговать уровни поддержки и сопротивления

Торговля на отскок от уровня

Это популярная техника, которую обычно используют трейдеры, когда рынок движется в боковом движении. По сути, когда цена достигает обозначенного уровня поддержки, вы покупаете позицию и размещаете свой стоп-лосс немного ниже уровня поддержки. Если цена начинает отскакивать от этого уровня поддержки, вы фиксируете прибыль или переносите стоп-лосс на точку входа и удерживаете позицию в ожидании более значительного отскока.

Когда мы торгуем на отскок от уровня сопротивления, то мы входим в короткую позицию при его тестировании и размещаем стоп-лосс немного выше уровня.

Торговля на пробой уровня

Этот подход может быть использован при наличии сильного рыночного импульса. Вместо того чтобы покупать на уровне поддержки, мы ждем, пока цена опустится ниже уровня поддержки, а затем входим в короткую позицию, размещая стоп-лосс выше уровня поддержки. Таким образом, мы можем увидеть, как уровень поддержки становится новым уровнем сопротивления.

Когда цены достигают сопротивления, мы не спешим открывать сделку на продажу. Мы ждем, пока свеча закроется выше уровня сопротивления, затем мы открываем длинную позицию, при этом стоп-лосс размещается ниже уровня сопротивления, которое потенциально становится уровнем поддержки.

Итоговый вывод по уровням в трейдинге

Уровни поддержки и сопротивления являются ключевыми компонентами технического анализа и основой широкого спектра методов технического анализа. Технические аналитики полагаются на уровни поддержки и сопротивления, чтобы определить потенциальные точки на графике, где вероятность разворота или остановки тренда возрастает.

1. Поддержка — это когда существует высокая концентрация спроса, что приводит к временному прекращению нисходящего тренда.
2. Сопротивление — это когда восходящему тренду, скорее всего, будет препятствовать большое количество предложения.

Психология рынка является важным фактором, когда речь идет о торговле и инвестировании. Она учитывает прошлое и настоящее, чтобы попытаться предсказать, что произойдет в будущем.

Уровни поддержки и сопротивления — это ценовые области на графике, на которых цена когда-либо меняла свое направление. Данное место всегда привлекает трейдеров, потому что возле уровней очевидны места для постановки стоп-лоссов и входов в сделку. Также возле уровней всегда находятся лимитные ордера крупных покупателей или продавцов.

Можно сказать, что уровень — это ценовая область на рынке, на которой трейдеры считают цену завышенной или заниженной в зависимости от текущей динамики рынка. Поэтому всегда важно обращать внимание на ключевые уровни, на которых поддержка и сопротивление поменялись ролями или произошел сильный отскок цены.

Умение правильно рисовать уровни поддержки и сопротивления является одним из базовых навыков, которым должен обладать каждый трейдер. Уровни также являются основой для торговых стратегий и правильного соотношения риска к прибыли.

Почему формируются уровни поддержки и сопротивления?

Чтобы понять, почему формируются уровни, мы должны обратиться к кривой спроса и предложения.

Обратите внимание, как на кривой предложения количество единиц для продажи увеличивается с ростом цены. Чтобы выразить это в терминах трейдинга — чем выше цена, тем больше трейдеров хотят продать свои позиции.

Кривая спроса, с другой стороны, полностью противоположна. По мере увеличения цены количество единиц на продажу уменьшается. Трейдеры менее охотно совершают покупки по более высоким ценам.

Мы можем обозначить уровни поддержки и сопротивления как место на рынке, на котором трейдеры более охотно покупают или продают в зависимости от текущих рыночных условий. Это создает зону столкновения покупателей и продавцов, которая часто заставляет рынок изменить свое направление.

Что из себя представляют уровни?

Уровень поддержки — область на графике с потенциальной силой покупателей.

Уровень сопротивления — область на графике с потенциальной силой продавцов.

Когда цена пробивает уровень поддержки, поддержка становится сопротивлением.

И наоборот, если цена пробивает уровень сопротивления, сопротивление становится поддержкой.

На более высоких таймфреймах уровни поддержки и сопротивления обретают большую силу.

Важно обращать на характер движения цены от уровня:

• Если цена сразу же развернулась от уровня в противоположный тренд, значит данный уровень можно считать значительным.
• Если цена несколько раз тестирует определенную область, делая небольшой откат, скорее всего, данный уровень будет впоследствии пробит.

Свинг-зоны — это места возврата цены к предыдущему откату в нисходящем или восходящем тренде. Если тренд не очень сильный, цена обычно имеет свойство возвращаться к границе предыдущей коррекции, чтобы затем продолжить свое движение.

Как проводить уровни на графике?

Уровни поддержки и сопротивления – это не линии на графике, а области или зоны. Не нужно стараться их рисовать точно по теням или телам свечей.

Стремитесь к достижению максимально возможного количества касаний цены уровней. Обычно это потребует от вас перемещения уровня вверх и вниз, пока вы не найдете место, где рынок будет касаться данного уровня максимальное количество раз.

Не нужно далеко отматывать график, чтобы отметить все важные уровни. Чаще всего трейдеры смотрят только на текущий экран монитора. Поэтому 100-150 свечей будет достаточно. Большинство уровней, которые вам понадобятся, будут основаны на движение цены в течение последних шести месяцев.

Сосредоточьтесь на ключевых уровнях, которые сразу видны. Не рисуйте слишком много уровней на графике. Старайтесь оставлять только главные и отбрасывать второстепенные. Если вы обнаружите, что тратите слишком много энергии на поиск уровней, вероятно, вы рисуете больше уровней, чем вам действительно нужно.

Обращайте внимание на подтверждение ценой уровней

Умение правильно проводить уровни поддержки и сопротивления графиках напрямую связано с вашим успехом в трейдинге. Попытка торговать без уровней — это все равно что пытаться вести машину с закрытыми глазами. Это всего лишь вопрос времени, прежде чем вы попадете в аварию.

Любое движение цены на уровне сигнализирует об увеличении спроса или предложения. Цена наглядно отражается в паттернах прайс экшен, которые информируют нас о вероятности удержания уровня. Возьмем для примера пин бар:

Пин бар на уровне говорит нам, что данный ключевой уровень поддержки пользуется большим спросом. Это прекрасный пример подтверждения уровня сигналом прайс экшен.

Рассмотрим следующий пример:

Обратите внимание на фигуру треугольник, за которой следуют три уровня поддержки. Следует отметить, что данные уровни были нарисованы до момента пробоя треугольника. Определение ключевых уровней поддержки и сопротивления всегда должно быть для вас главной задачей, когда вы открываете новый график.

Далее мы видим медвежье движение цены, которое предоставило нам сигнал к открытию короткой позиции:

Цена подтвердила ключевой уровень поддержки, с которого началось формирование треугольника. Это отличное место для постановки тейк-профита при торговле на пробой.

График ниже показывает, как цена реагирует на ключевые уровни:

То, что вы видите выше, является сердцем и душой торговли по прайс экшен. Для успеха в трейдинге недостаточно просто находить пин бары или внутренние бары. Важно читать действие цены на ключевых уровнях.

Поэтому недостаточно просто провести уровень. Рынок должен подтвердить уровни, которые вы отметили. Иначе вы будете торговать то, что хотите видеть, а не то что на самом деле происходит на рынке. Конечно, рынок не всегда будет тестировать ваши уровни. И это нормально. Не бойтесь постоянно корректировать свои уровни. Рынок — отличный учитель, и он всегда готов показать вам, насколько точны ваши уровни.

Недостаточно просто увидеть сигнал на покупку или продажу. Мы должны использовать подсказки, которые дает нам рынок, чтобы получить статистическое преимущество и защитить свой капитал. Эти подсказки мы получаем через наблюдение за тем, как рынок реагирует на проведенные нами уровни поддержки и сопротивления.

Как избежать ошибок в построении уровней?

У каждого трейдера существует свой метод для рисования уровней поддержки и сопротивления. Однако не всегда уровни проводятся точно. Часть этих проблем связана с неправильным пониманием уровней, так как нет ничего более субъективного в техническом анализе, чем рисование уровней поддержки и сопротивления.

Иногда требуются годы, чтобы натренировать свой взгляд на определение истинных уровней поддержки и сопротивления, которые являются основой любой прибыльной торговой стратегии. Но это нормально. Ваша цель должна состоять не в том, чтобы с первого раза провести идеальные уровни. Вы должны стараться отмечать уровни наилучшим образом, оставаясь при этом непредубежденным в своем анализе. Всегда допускайте возможность ошибиться. Никогда не стоит быть слишком убежденным в своей правоте.

Вот пример, где я совершил ошибку насчет ключевого уровня поддержки. Первоначально я использовал уровень, проведенный через минимумы цены.

Неудивительно, почему я провел этот уровень: цена неоднократно тестировала отмеченную область в качестве поддержки. Однако несколько недель спустя цена решила повторно протестировать уровень 1.5465 в качестве сопротивления. Когда закрылась свеча тестирования, я понял, что данный уровень необходимо откорректировать.

Рынок закрылся выше зоны 1.5465. Однако вместо того, чтобы на следующий день рассматривать данный уровень в качестве области сопротивления, он закрылся на 17 пунктов ниже.

Хотя данное поведение цены было объяснить как ложный пробой, непоследовательное движение цены стало для меня достаточной причиной, чтобы поставить под сомнение обоснованность данного уровня. Таким образом, я начал его перемещать, чтобы увидеть, действительно ли рынок пытается мне что-то сказать.

Уровень 1.5475 показался мне более подходящим, учитывая ценовое движение в течение последних нескольких месяцев. Хотя разница составила всего 10 пунктов, я почувствовал себя намного комфортней, использовав новый уровень.

Одна из самых опасных ошибок — это ваша излишняя уверенность в надежности проведенных уровней. Вы всегда должны обращать внимание на последние действия рынка, которые либо подтверждают, либо опровергают текущие уровни. Рынок динамичен, он постоянно меняется. Это особенно актуально для рынка форекс, поскольку он открыт 24 часа в сутки.

Рисование уровней поддержки и сопротивления всегда субъективно. Если у вас отмечены наиболее точные уровни, вы с большей вероятностью окажетесь правы в своем прогнозе. Определение точек входа в рынок, постановка стоп-лоссов и целей по взятию прибыли также являются субъективными, однако эти вещи в значительной степени зависят от проведенных уровней.

Уверенность — это ключевой фактор для того, чтобы быть успешным трейдером, но когда уверенность превращается в упрямство, у вас могут возникнуть серьезные проблемы. Будьте гибкими, а не упрямыми. Старайтесь отмечать уровни наиболее точно, всегда учитывая движение цены. Вы можете ошибиться на 5 или даже 50 пунктов, но рынок всегда сообщит вам об этом, если вы будете оставаться открытым к его сигналам.

Не стоит слишком увлекаться перестановкой уровней. Иногда начинающие трейдеры пытаются двигать уровни для того, чтобы найти подходящий для торговли сигнал прайс экшен. К примеру, они сдвигают уровень к пин бару, чтобы открыть по нему сделку.

На графике ниже показано, как уровень поддержки был перемещен к хвосту пин-бара, однако этот уровень совсем не отражает прежние максимумы свечей. Как и ожидалось, бычий пин-бар не оправдывает себя.

Хвост пин бара подсказывает нам, где находится уровень спроса или предложения на рынке. Но этот тип сигнала действителен только в том случае, если он возникает на ключевом уровне поддержки либо сопротивления.

Уровни поддержки и сопротивления и таймфреймы

Попытаемся разобраться во взаимосвязи между ключевыми уровнями и таймфреймами.

Возможно, вы заметили, что уровни не всегда хорошо воспроизводятся на нескольких таймфреймах. Например, уровень может хорошо выглядеть на дневном графике, но на четырехчасовом графике уровень уже оказывается пробитым.

Обратите внимание, как хорошо соблюдается этот уровень на дневном графике. Все тела свечей в выделенных областях находятся выше или ниже ключевого уровня без перекрытия.

Теперь давайте посмотрим на тот же самый уровень на четырехчасовом таймфрейме:

Четырехчасовой график выше показывает повторное тестирование этого ключевого уровня в качестве новой поддержки. Обратите внимание, что тело свечи закрылось ниже уровня.

На первый взгляд, это похоже на пробой уровня, который может привести к падению цены. Но это не так. Почему? Потому что рынок заинтересован в поддержке этого уровня только на дневном таймфрейме, а не на четырехчасовом.

Сравним эти два таймфрейма бок о бок. Уровень представляет одинаковую цену на обоих графиках:

Тот факт, что на более низком таймфрейе случился ложный пробой говорит нам о том, что рынок заинтересован в удержании данного уровня только на дневном графике. Это означает, что мы должны торговать по данному уровню не ниже дневного таймфрейма.

Построение уровней поддержки и сопротивления на дневных графиках

Поговорим про построение уровней поддержки и сопротивления на дневных графиках. Если вы считаете, что в этом нет ничего принципиально нового, и все уровни на всех временных интервалах устанавливаются одинаково, то вы глубоко заблуждаетесь.

Если вы достаточно давно торгуете по прайс экшен, то вы уже знаете, что дневные свечи несут в себе куда больший объём информации, чем свечи на Н1. Если мы будем принимать каждую свечу как историю сражения быков и медведей, то общая картина будет лучше видна на большем периоде, так как мы видим, где началась атака тех или иных сил.

Свечу на Н1 можно сравнить с маленькой крепостью, захват которой не может нам показать силы атакующих и защищающихся. А свеча на D1 является областным городом, захват которого может сыграть решающую роль в общем исходе войны.

Если мы примем тот факт, что дневные свечи действительно несут в себе больше информации, то для нас должен быть важен каждый шип, так как его кончик является точкой перевеса тех или иных сил.

На графике отмечено два уровня, синяя пунктирная линия — это уровень по ценам закрытия и открытия, а красная пунктирная линия — это уровень по шипу.

Синяя линия нещадно пробивалась во все стороны, рынок не уважал её, так как она говорит нам лишь о том месте, куда удалось добраться медведям. Посмотрите на уровень от шипа. Как мы можем видеть, рынок сделал от него существенный отскок вверх, после чего пробил его, скорректировался к нему и двинулся вниз. Всё потому, что шип является точкой перевеса сил, ведь именно в этой точке быки начали атаковать медведей, а это говорит нам о том, что в этом месте очень много покупателей.

Но всё же есть некоторые момент, которые стоит учитывать при построении уровней:

Рынок должен иметь чёткое направление

Цена не может находиться в консолидации, или в небольшом диапазоне, так как это не позволит определить второй пункт.

Локальный максимум или минимум

Именно эта точка должна являться локальным максимумом или минимумом. Другими словами, если у нас есть большой выделяющийся шип, то мы должны подождать закрытия следующей свечи. Если другая свеча перекроет шип, то мы будем считать уровень неудавшимся.

В первом примере предыдущая свеча перекрывает шип, что не позволяет нам правильно выставить уровень. Во втором примере, следующая свеча перекрыла шип, что указывает нам на слабость медведей.

Рынок постоянно движется и при этом он останавливается на перерывы. Именно эти моменты остановки мы и будем использовать для выявления наилучших уровней поддержки и сопротивления, так как нам важна последняя информация о расположении сил быков и медведей.

Отмеченные места являются точками остановки цены, но как мы можем заметить, не все они указывали бы нам на хорошее месторасположение сильного и качественного уровня. Поэтому, необходимо ввести своеобразный фильтр, который помог бы нам выбирать только лучшие места.

Последние события + проверка историей = хороший уровень.

Красным цветом отмечены те точки, где цена делала недавние остановки. Эти места и являются последними событиями рынка. Далее мы проводим уровни по этим точкам, и ищем от них отскоки. Если они есть, и цена редко пробивала эту зону, то мы выявим качественный уровень. Если у нас нет никаких отскоков цены от уровня, то лучше проигнорировать эту точку, и ждать её подтверждения в будущем.

Почему последние события настолько важны?

Дело в том, что рынок постоянно находится в движении из-за того, что быки и медведи поочерёдно берут над ним контроль, а те точки, где случаются эти развороты цены, могут давать нам информацию о месте расположения тех или иных сил.

Цена может остановиться по двум причинам, первая всем известна — рынок встретил сильное сопротивления.

Вторая причина заключается в том, что атакующая сторона просто закрыла свои ордера по тейк-профиту, что создало перевес сил и рынок двинулся в обратную сторону. Другими словами, не было никакого сильного сопротивления, просто участников атаки стало меньше. Осталось лишь сделать логическое заключение — если рынок остановился в определённом месте из-за закрытия сделок по тейк-профиту, то мы не можем считать эту точку основой для построения уровней поддержки и сопротивления.

А как узнать, что именно в этом месте закрывались ордера по тейк-профиту?

Вспоминаем нашу формулу: последние события + проверка историей = хороший уровень.

Как использовать уровни поддержки и сопротивления в трейдинге?

Уровень — это место для возможного входа в сделку. Если на уровне появился дополнительный подтверждающий сигнал, можно задуматься об открытии позиции. По уровням ставятся стоп-лоссы и определяются возможные цели для фиксации прибыли.

В книгах по техническому анализу и в интернете часто можно прочесть, что чем чаще цена тестирует уровень, тем он сильнее. Но это грубая ошибка. На самом деле, чем больше цена касается уровня, тем он становится слабее.

Представим, что у нас есть уровень поддержки. Цена отскакивает от этого уровня, потому что на рынке присутствуют покупатели. Если цена часто возвращается к уровню — это означает, что приказы на покупку постепенно исполняются. А когда они будут целиком исполнены, кто тогда будет покупать? Поэтому когда покупателей совсем не останется, цена пробивает уровень.

Также очень важно наблюдать за размерами свечей, на которых цена приближалась к уровню. Если свечи были большими, цена скорее всего отскочит от уровня. Если свечи были маленькими и постепенно подтягивались к уровню, образуя фигуру треугольник, скорее всего, случится пробой уровня.

Важно не забывать, что уровни поддержки и сопротивления — это прежде всего зоны, а не точные линии на графике. Иначе вы можете столкнуться с двумя проблемами в вашем трейдинге: цена не доходит до уровня и заходит за него.

Когда рынок приближается к уровню достаточно близко, но не задевает его, вы можете пропустить сделку, потому что вы ожидали появления торгового сетапа точно на выбранном вами уровне.

В ситуации, когда цена заходит за уровень, вы думаете, что случился пробой уровня и пытаетесь торговать пробой. Но это часто оказывается ложным пробоем.

Как решить эти две проблемы? Очень просто. Всегда относитесь к поддержке и сопротивлению как к зонам на вашем графике, а не точным линиям.

Существуют две группы трейдеров:

• Трейдеры, которые бояться упустить сделку.
• Трейдеры, которые хотят войти в рынок по максимально выгодной цене.

Трейдеры, которые боятся упустить сделку, входят в рынок в тот момент, когда цена приближается к уровню. И если таких трейдеров будет много, рынок поменяет свое направление именно в этом месте.

С другой стороны, есть трейдеры, которые хотят получить максимально выгодную цену, поэтому они размещают свои ордеры на небольшом расстоянии от уровня. Если таких трейдеров станет большинство, а трейдеров, боящихся упустить сделку меньшинство, цена пробьет уровень и только затем изменит свое направление.

Вы никогда не можете знать, какая группа трейдеров будет преобладать в данное время на рынке. Поэтому не забывайте, что уровни поддержки и сопротивления — это именно области на графике.

Как выставлять стоп-лосс при торговле от уровней?

Никогда не ставьте свои стопы точно на уровнях или на небольшом расстоянии от них. Потому что маркет-мейкеры всегда будут охотиться за вашими стопами.

Как можно избежать подобных ситуаций?

Во-первых, вы можете использовать индикатор ATR и выставить стоп на расстоянии ATR от уровня, прибавив сюда размер спреда. Во-вторых, вы можете выходить из сделки только в случае, если цена уверенно закроется за уровнем.

Чаще всего настоящее движение на рынке начинается только после того, как маркет-мейкеры наберут максимум ликвидности за счет сбора стоп-лоссов большинства трейдеров.

Не открывайте своих позиций, когда цена находится между уровнями

Серьезная ошибка многих трейдеров заключается в том, что они входят в рынок в момент, когда цена находится далеко от уровня. Такие входы требуют гораздо большего стоп-лосса, и следовательно, соотношение риска к прибыли оказывается неоптимальным.

Но если вы позволите цене приблизиться к уровню, тогда ваш стоп-лосс не будет таким большим.

Как узнать, что случится пробой уровня?

Как мы уже знаем, поддержка — это область с потенциальным давлением покупателей. Следовательно, при приближении цены к уровню поддержки, она должна развернуться в противоположный тренд. Но что если этого не происходит, и цена начинает консолидироваться на уровне поддержки?

Это признак слабости, поскольку быки не могут решительно протолкнуть цену наверх. Или же на рынке присутствует сильное давление продавцов. В любом случае, данная ситуация не выглядит оптимистично для быков, и поддержка, вероятно, не сможет устоять.

Торговая стратегия для торговли по уровням

Уровни поддержки и сопротивления привлекают к себе много внимания со стороны многих трейдеров. Кто-то из них будет торговать пробой, а кто-то разворот. Поэтому неизбежно какая-то часть трейдеров потеряет свои деньги.

Отметьте области поддержки и сопротивления на графике:

Подождите, пока цена достигнет уровня направленным движением:

Ожидайте отката цены от уровня:

Входите на следующей свече после отката, выставив стоп-лосс за свечой, которая пробила уровень:

Забирайте прибыль на ближайшем уровне:

Вы должны понимать, что данная торговая стратегия не является граалем, который постоянно будет себя отрабатывать. У вас будут прибыльные и убыточные сделки. И единственное, что удержит вас от потери своего депозита — это правильное управление рисками.

Уровни поддержки и сопротивления: особенности и нюансы

Проведем небольшой тест по вашему пониманию уровней поддержки и сопротивления:

• Чем чаще тестируется поддержка и сопротивление в течение короткого периода времени, тем сильнее они становятся. (Верно / Неверно)
• Вы должны установить свой стоп-лосс ниже поддержки и выше сопротивления, чтобы он не был задет ценой. (Верно / Неверно)
• Вы должны открывать позиции рядом с поддержкой, потому что она предлагает благоприятное соотношение риска к прибыли для ваших сделок. (Верно / Неверно)

Давайте теперь разберем эти вопросы более подробно.

Чем чаще тестируются поддержка и сопротивление в течение короткого периода, тем слабее они становятся

В большинстве статей по трейдингу вы прочтете, что чем чаще тестируются поддержка и сопротивление, тем сильнее они становятся. Но это неправда, потому что чем большее количество раз тестируются поддержка и сопротивление, особенно в течение короткого периода времени, тем слабее они становятся. И вот почему.

Поддержка существует, потому что существует потенциальное давление покупателей вокруг определенного уровня цен. Этим давлением покупателей могут быть институциональные инвесторы, розничные трейдеры, умные деньги и т. д. Так что же происходит, когда цена тестирует определенный уровень несколько раз? Постепенно все ордера исполняются.

В конце концов, когда все эти ордера будут исполнены, покупать уже будет некому, и вот тогда поддержка ломается. Это означает, что чем чаще тестируются поддержка и сопротивление особенно в течение короткого периода, тем слабее они становятся. Почему я пишу про короткий период? Потому что вряд ли новые ордера будут появляться настолько быстро.

Многолетний максимум является значительным уровнем, на который следует обратить внимание

Вот несколько причин, почему так происходит.

Трейдеры в убыточных позициях надеются выйти в безубыток

Многолетние максимумы представляют собой крайний оптимизм на рынках, поскольку большинство трейдеров и инвесторов получают прибыль. Но, как вы знаете, цена не может расти вечно. В конце концов, она должна остановиться или полностью изменить свое направление. Когда это происходит, многие трейдеры закрывают свои длинные позиции.

Однако не все трейдеры будут делать то же самое. Некоторые будут продолжать оставаться в рынке, надеясь, что цена может пробиться выше, что принесет им еще большую прибыль.

Но когда рынок упадет еще ниже, они пожалеют, что не продали раньше, поскольку теперь они несут убытки. Они надеются, что рынок сможет повторно протестировать максимумы, чтобы они могли выйти из своих сделок в безубыток.

Медвежьи трейдеры хотят шортят рынок

Для медвежьих трейдеров многолетние максимумы дают возможность шортить рынок по «высокой цене», потому что они могут использовать максимумы для установки своего стоп-лосса. Поэтому, когда цена приближается к многолетним максимумам, интерес со стороны медвежьих трейдеров возрастет.

Импульсные трейдеры входят в рынок на пробой

Импульсные трейдеры покупают на пробой, когда цена поднимается выше определенного уровня. Это могут быть пробои диапазона, свинг-зоны, уровни сопротивления и т. д.

Если цена выйдет за пределы многолетних максимумов, это привлечет внимание трейдеров на разных таймфреймах.

Это происходит потому, что независимо от того, являетесь ли вы дейтрейдером, свинг-трейдером, долгосрочным трейдером многолетние максимумы будут видны на вашем таймфрейме и графиках независимо от того, настроены ли вы на повышение или понижение рынка.

Если вы настроены по медвежьи, то можете использовать его, чтобы выставить стоп-лосс выше максимума. Если вы настроены по-бычьи, то вы можете покупать на пробое и ставить стопы ниже предыдущих многолетних максимумов.

Поддержка и сопротивление — это области на вашем графике, а не линии

Поделюсь с вами своей историей. В мои первые дни трейдинга я привык думать, что мои уровни поддержки и сопротивления являются лучшими, и рынок будет уважать их до каждого пункта. Но мне не потребовалось много времени, чтобы понять, что мои уровни поддержки и сопротивления продолжают нарушаться, и я считал, что происходит их пробой.

Поэтому я торговал пробой. Она часто цена быстро совершала разворот в противоположном направлении, и мои позици закрывались по стопам. Я смотрел на графики и спрашивал себя: «Что, черт возьми, пошло не так?» И вот тогда у меня произошло озарение. Я понял, что поддержка и сопротивление — это не линии, а области на моем графике. Вот почему …

Обычно на рынке есть две группы трейдеров:

Трейдеры со страхом пропустить позицию открывают в свои сделки, когда цена приближается к уровню поддержки. И если будет достаточно давления покупателей, рынок в этом месте развернется.

С другой стороны, некоторые трейдеры хотят получить наилучшую цену, поэтому они размещают ордера на минимумах поддержки. И если это сделает достаточно трейдеров, рынок развернется около минимумов поддержки.

Однако вы никогда не знаете, какая группа трейдеров будет контролировать ситуацию в данный момент. Таким образом, поддержка и сопротивление — это области на вашем графике, а не линии.

Уровни поддержки и сопротивления представляют собой значимую область на ваших графиках

Вы можете быть удивлены: «Какая разница между ценой и стоимостью?»

Цена — это то, что вы платите, ценность — это то, что вы получаете. Если вы идете в супермаркет и покупаете 1 яблоко за 1 доллар, это цена, которую вы платите. И ценность, которую вы получаете, — это яблоко, которое вы можете съесть немедленно, не выращивая яблони и не собирая фрукты самостоятельно.

Другими словами, цена, которую вы платите, должна быть «дешевле», чем стоимость, которую вы получаете, иначе транзакция не будет иметь смысла. Какое это имеет отношение к трейдингу?

Ну, вы можете открывать свои сделки на любом случайном уровне цен на графике, но это не значит, что вы получите прибыль. Точно так же, как то, что вы не получаете большую ценность, когда платите 50 долларов за яблоко.

Как мне найти значимые области? Это не обязательно могут быть уровни поддержки и сопротивления. Часто это области, где потенциальное давление покупателей может подтолкнуть цену вверх, например, к уровню поддержки.

Также не гарантируется, что поддержка будет удерживаться, но если это произойдет, то вскоре произойдет возврат цены вверх и она вернется к «справедливой стоимости».

Вы также можете использовать линии тренда, скользящие средние и т. д.

Когда цена ломает поддержку, она может стать сопротивлением

Есть две причины для этого.

Убыточные трейдеры надеются выйти в безубыток

Поддержка — это область, в которую может вмешаться потенциальное давление покупателей и толкнуть цену вверх. Однако поддержка не может быть постоянной.

Когда она ломается, трейдеры, у которых есть длинные длинные позиции, будут сидеть в минусе. Умные трейдеры будут сокращать свои убытки и двигаться дальше. Но упрямые трейдеры будут удерживать свои потери и надеяться, что цена вернется к своей цене входа, чтобы они могли выйти в безубыток.

Эта группа упрямых трейдеров создает давление на продажу по своей цене входа, когда они выходят из своих позиций, и, если таких трейдеров будет достаточно, поддержка становится сопротивлением.

Трейдеры, торгующие по правилам

Трейдеры, знакомые с классическим техническим анализом, будут искать уровни на продажу в области поддержки, поскольку это то, чему учат большинство учебников. И если вы получаете достаточно таких трейдеров, это оказывает давление на продажи в предыдущей области поддержки, которая теперь может стать сопротивлением.

Торговля возле поддержки и сопротивления предлагает благоприятное соотношение риска к прибыли

Посмотрите на следующий график:

Как видите, цена находится далеко от уровня поддержки. Это означает, что если вы хотите установить качественный стоп-лосс, он должен опуститься ниже уровня поддержки и находится далеко от вашей цены входа.

Далее, если вы посмотрите на график, вы заметите, что цена приближается к максимуму, где, вероятно, появится давление продавцов. Таким образом, если вы используете данный уровень в качестве целевой прибыли, вы можете определить свое потенциальное соотношение риска к прибыли, которое будет меньше 1 к 1.

Поэтому гораздо лучше открывать позиции на уровнях:

Как видите, цена сейчас намного ближе к поддержке. Используя тот же стоп-лосс и целевую прибыль, что и в предыдущем примере, ваше соотношение риска к прибыли было значительно улучшено.

Как избежать выноса стопов?

Представьте, что вы управляете хедж-фондом и хотите купить 1 миллион акций компании ABC. Вы знаете, что поддержка находится на уровне 100 долларов, а ABC в настоящее время торгуется на 110 долларов. Теперь, если бы вы купили акции ABC прямо сейчас, вы, вероятно, подтолкнули бы цену выше и сформировали бы позицию по средней цене 115 долларов, то есть на 5 долларов выше текущей цены.

Что мы можем сделать? Поскольку мы знаем, что 100 долларов — это область поддержки, скорее всего, под ней будет размещен кластер стоп-лоссов (от трейдеров, у которых открыты длинные позиции по акциям ABC). Таким образом, если бы вы могли подтолкнуть цену вниз, чтобы эти стопы сработали, на рынке появилось бы множество ордеров на продажу (поскольку покупатели станут закрывать убыточные позиции).

С учетом давления продавцов вы можете купить 1 миллион акций ABC у этих трейдеров, что даст вам лучшую среднюю цену.

Посмотрите на графики, и вы часто увидите, как рынок преодолевает минимумы поддержки, только чтобы впоследствии торговаться значительно выше.

Как можно избежаь данной ситуации? Установите ваш стоп-лосс на расстоянии от поддержки, чтобы дать ему некоторый буфер, чтобы ваш стоп-лосс не был выбит настолько просто. Для этого:

• Найдите уровень поддержки.
• Найдите текущее значение среднего истинного диапазона (ATR) и вычтите 1 ATR из поддержки.

Идея состоит в том, чтобы определить волатильность текущего рынка, а затем вычесть ее из минимумов поддержки. Таким образом, вы предоставляете своему стоп-лоссу буфер, основанный на текущей волатильности.

Как правильно рисовать уровни поддержки?

Вот мои 3 рекомендации напоследок:

• Уменьшите таймфрейм своих графиков, чтобы вы могли видеть большую картину.
• Нарисуйте наиболее очевидные уровни, которые, как правило, имеют самые сильные отскоки цены.
• Отрегулируйте свои уровни, чтобы получить максимальное количество касаний.

Одна из самых частых техник анализа графика встречающихся у профессиональных трейдеров — это уровни поддержки и сопротивления. Они являются общепринятым способом графического анализа поведения цен.

Сейчас вы поймете, что из себя представляют и на сколько важны уровни, как их строить и использовать при открытии сделок.

Что такое уровни поддержки и сопротивления

Уровни поддержки и сопротивления представляют собой ключевые ценовые скопления, где покупатели вступают в борьбу с продавцами.

Уровни поддержки

Уровень поддержки – это ценовая отметка, в которой спрос достаточно силен для того, чтобы остановить дальнейшее снижение стоимости актива. Логически можно предположить, что по мере снижения цены к уровню поддержки, количество покупателей растет, а количество продавцов снижается (объемы на покупку растут, а на продажу сокращаются).

Когда цена опускается до линии поддержки, она с большой вероятностью отскочит от нее обратно вверх, так как линия определяет сильный психологический минимум рынка.

«Поддержка» как бы поддерживает цену, оказывает ей содействие, чтобы она не продолжала снижаться.

Уровни поддержки и сопротивления никогда не вычерчиваются четко. Цена может достигать этой отметки с небольшим отклонением, то не доходя до нее, или выходя ниже линии, но совсем чуть-чуть. 

Если же цена пробивает линию поддержки и опускается вниз, то линия превращается в сопротивление.

Уровни сопротивления

Это понятие, противоположное уровню поддержки. Такие отметки появляются тогда, когда предложение становится равным спросу. Логика здесь такова, что по мере приближения к уровню сопротивления, объемы покупателей сокращаются, в то время как объемы продавцов постепенно растут. В той точке, где будет достигнут баланс, цена остановится и прекратит дальнейший рост.

Уровень сопротивления находится всегда выше цены. Название также говорит само за себя. Эта отметка как бы сдерживает цену от дальнейшего роста, оказывая ей сопротивление.

• На скриншоте цена несколько раз пытается преодолеть определенный уровень вверх, но ей это не удается.

Как строить линии поддержки и сопротивления

Существует множество споров относительно того, как правильно строить линии поддержки и сопротивления:

• Уровни строятся минимум по двум экстремумам, чем больше точек, тем сильнее уровень;
• Построение происходит горизонтально, а не в виде трендовых линий;
• Линии обычно строятся по хвостам свечей, но допустимо использование зон вместо линий.

Обратим внимание на каждый нюанс подробнее.

Минимум два экстремума

Как известно, под экстремумом понимается критическая точка (минимум или максимум) на графике цены. Две точки необходимы, чтобы нарисовать любую линию, аналогично и для уровня:

Как видите, точки №1 и №2 дают нам возможность нарисовать уровень сопротивления, а точка №3 уже используется для входа в сделку.

Горизонтальные уровни

Линия уровня строится исключительно горизонтально, так принято в классическом техническом анализе. Большое заблуждение — рисовать трендовые линии и каналы, называя их поддержкой или сопротивлением.

Нижеследующий график показывает, как рисовать не нужно. Таким образом строятся трендовые каналы и линии, но не уровни:

Построение по хвостам свечей и зоны

По правилу, уровни строятся по хвостам свечей, но необязательно экстремумы должны совпадать полностью, допустимы ложные пробои. Есть такое понятие, как зона поддержки и сопротивления, которое означает, что уровень является областью, а не точной линией:

В итоге, построение линий поддержки и сопротивления — это творческий процесс, но имеющий некоторые общепринятые нормы, которые нужно соблюдать.

Торговля по уровням поддержки и сопротивления

Не менее важным вопросом являются особенности торговли по уровням поддержки и сопротивления.

Существует несколько методов работы с уровнями поддержки и сопротивления. В первую очередь, выделяют торговлю на отскок и на пробой. И действительно, если цена встречает сильную поддержку или сопротивление, велика вероятность того, что произойдет разворот.

С другой стороны, если тенденция очень сильна, цена может пройти через любой уровень и оказаться выше или ниже, в зависимости от ситуации. Это также необходимо учитывать.

Перед входом в сделку на уровнях, желательно подтвердить сигналы индикаторами объемов, свечными моделями или другими методами.

Отбой от уровня

Это классический вариант торговли с применением уровней. Идея заключается в том, что цена отскочит от ближайшей поддержки по тренду.

Ключевые аспекты:

• Сделки открываются строго по направлению тренда;
• Соотношение риск/прибыль — минимум 1 к 3;
• Стоп-лосс ставится на несколько пунктов выше зоны поддержки;
• Фиксирование прибыли происходит до ближайшего уровня.

На графике AUDUSD синей зоной отмечен уровень сопротивления. Есть все основания войти в позицию с соотношением риска и прибыли 1 к 4.

Пробой уровня

Ещё одна распространённая стратегия, которой часто пользуются краткосрочные трейдеры и скальперы. Идея заключается в том, что в момент пробоя сильного уровня сопротивления цена совершит импульс.

В этом случае, по AUDUSD сформировалась сильная поддержка. При пробое нужно входить в сделку, можно использовать отложенный ордер для более быстрого и точного входа.

Ложный пробой

Ещё одной очень популярной стратегией является торговля ложных пробоев уровня. Идея заключается в том, что если уровень был пробит неудачно, то цена сделает сильный импульс в противоположную сторону.

Точки № 1, 2 и 3 образовали зону сопротивления. В точке №4 произошёл ложный пробой, когда свеча закрылась ниже сопротивления, что и даёт сигнал для входа в сделку.

Торговля в горизонтальном ценовом канале

Уровни поддержки и сопротивления могут формировать горизонтальные ценовые каналы. В этом случае, возможна работа внутри такой формации и она может принести в перспективе неплохие результаты трейдеру.

В ситуации 1, цена оказывается вблизи верхней границы канала. Здесь же появляется паттерн Доджи. Можно открывать сделку, выставив Стоп Лосс выше максимума этой свечи. Можно подождать, когда цена окажется внутри канала и открывать сделку после сильной медвежьей свечи. В любом случае, какую-то прибыль в такой ситуации взять реально.

В точке три стандартная свеча Молот на уровне поддержки. Это сигнал для открытия сделок на покупку. В точка 4 и 5 цена не достигает уровня поддержки.

Зоны поддержки и сопротивления

Правильных уровней поддержки и сопротивления, которые бы отражали точные точки возможных ценовых разворотов не существует. Вместо них эксперты рекомендуют использовать так называемые зоны поддержки и сопротивления или области.

Здесь отчетливо видно, что существует область, сдерживающая цену. При приближении котировок к такой области, необходимо вести себя также, как если бы речь шла просто об уровне сопротивления. То есть рассматривать паттерны свечного анализа и анализировать ситуацию.

Точки пивот

Точка Пивот (Pivot Point) — это классические точки разворота, которые применяются многими трейдерами. Чаще всего, применяется специальный индикатор, разработанный на основе методики расчета Pivot Points.

Расчёт точек разворота производится по следующей формуле: Pivot Point = (High + Low + Close)/3, где:

• High — максимум предыдущей торговой сессии;
• Low — минимум предыдущей торговой сессии;
• Close — закрытие предыдущей торговой сессии.

1. Первый уровень поддержки рассчитывается так: S1=Pivot-(H-Pivot).
2. Второй уровень поддержки рассчитывается так: S2= Pivot-(High-Low).
3. Третий уровень поддержки рассчитывается так: S3= Low-2*(High-Pivot).

1. Первый уровень сопротивления рассчитывается так: R1=Pivot+(Pivot-Low).
2. Второй так: R2=Pivot+(High-Low).
3. Третий так: High+2*(Pivot-Low).

Работа с точками пивот ведется также, как с уровнями поддержки и сопротивления в их классическом представлении. Когда цена достигает одной из R отметок, необходимо следить за возможным появлением разворотных моделей на графике или соответствующих разворотных сигналов по индикаторам. В случае, если они показываются, открываются сделки на продажу.

Когда цена достигает одной из отметок S, необходимо искать возможные разворотные паттерны. В случае их появления, открывается сделка на покупку актива.

Считать точки и уровни вручную нет необходимости, для этого есть множество индикаторов уровней и иных источников информации.

Таким образом, трейдеры используют точки разворота, чтобы заранее прогнозировать график поддержки и сопротивления.

Как отсеивать ложные сигналы

Правильные уровни поддержки и сопротивления отличаются не только выгодным соотношением риска и прибыли, но и огромным числом ложных сигналов. Единственный способ их преодолеть — искать подтверждения другими методами технического анализа.

Сколько можно заработать на торговле по уровням

Размер заработка с использованием уровней зависит в первую очередь от выбранной стратегии и манименеджмента. Большинство трейдеров заключают около 40-45% положительных сделок по уровневым стратегиям, но в них соотношение убытка к прибыли составляет 1 к 3, 1 к 4. Попробуем посчитать, сколько можно заработать за 100 сделок с такими параметрами:

• Возьмём минимальные значения — 40% сделок в плюс, при прибыли 1 к 3.
• Риск в одной сделке — 2%.
• Общая прибыль = 40*2*3 — 60*2 = 120%.

Таким образом, примерная прибыль может составить около 120% за 100 сделок с разумным риском. Как часто трейдер будет открывать сделки зависит от используемого временного интервала. Большинство профессионалов торгуют на М5 и выше. Такой подход позволяет открывать минимум 1-2 сделки в день. В итоге, за год с лёгкостью можно набрать 100 сделок.

Влияние уровней на рынок

Уровень на графике — это не просто рисунок. Мы рассмотрели техническую сторону и построение линий поддержки и сопротивления, но за ними кроется нечто большее, ведь они влияют на рынок. В этом плане можно отметить несколько фактов:

• Уровень всегда поддерживается объёмом сделок, что означает максимальное сосредоточение ликвидности и больших денег в этих зонах.
• Крупные участники рынка могут формировать уровни, удерживать их и защищать позиции.
• Пробой уровня или отбой от него — это показатель, кто из участников победил (покупатель или продавец).
• Уровни влияют на рынок также психологически, в особенности, на круглых цифрах (кратных 100, 500, 1000).

Кроме того, при пробое сильных уровней на старших таймфреймах (D1, W1) мы можем заметить повышение волатильности, появление устойчивых и сильных трендов на малых интервалах (M1, M5). Такие пробои влияют на рынок не меньше, чем важные экономические новости.

Заключение

Торговля по уровням поддержки и сопротивления — это популярная и надёжная техника, которая используется многими профессиональными трейдерами. Правильные уровни строятся горизонтально с помощью не менее, чем двух экстремумов и могут представлять собой зону, а не простую линию.

Входить в сделку от уровня можно в момент отбоя цены от него, либо наоборот при пробое, также распространена стратегия с использованием ложных пробоев уровней. Чтобы отсеять ложные сигналы, нужно всегда ждать подтверждения — свечной формации на графике. Размер заработка при работе с уровнями может отличаться в зависимости от стратегии и рисков. Отдельно стоит отметить «Точки Пивот», которые позволяют прогнозировать будущие уровни поддержки и сопротивления с помощью специальных формул.

Кроме того, уровни достаточно сильно влияют на рынок, поскольку за ними обычно скрываются крупные участники с большими деньгами. Они формируют уровни и стараются их удерживать.

Поддержка и сопротивление — два основных элемента, которые используются в анализе ценовых паттернов. Эти два инструмента нам крайне пригодятся в работе с ценовыми паттернами.

Многие люди вообще потерялись и используют термин «поддержка» там, где имеется в виду «сопротивление» и наоборот. Как тут можно запутаться, шут его знает. На самом же деле эти уровни — просто зоны на графике, где высока вероятность того, что текущий тренд может, как минимум, притормозить.

Поддержка и сопротивление

В легендарной книге «Technical Analysis of Stock Trends» авторов Edwards и Magee (эпический труд, выдержавший 9 переизданий, который читают на Wall Street со времен 2 Мировой, прим. Бингуру), поддержка определяется следующим образом:

Сила на покупку (реальная или потенциальная), с достаточным объемом, что позволяет временно остановить падение цены

В свою очередь, сопротивление:

Сила на продажу (реальная или потенциальная), с достаточным объемом, которая позволяет выполнить все заявки на покупку и, тем самым, затормозить движение цены вверх

Другими словами, зона поддержки — это зона, где концентрируется спрос, а зона сопротивления — где резвится предложение. Слово «концентрация» выделено, поскольку предложение и спрос всегда находятся в балансе. И лишь тогда, когда покупатели более активны, нежели продавцы, или наоборот, именно тогда и формируются тренды.

Если покупатели накидались ноотропов и более активны, нежели продавцы, они продолжают наращивать свои заявки до тех пор, пока не купят все, что им нужно. С другой стороны, если продавцы волнуются, они захотят закрыть все позиции на упавших ценах и общий ценовой уровень обвалится.

Следовательно, поддержка — это временный пол для цены, а сопротивление — временный потолок

Вначале на рис. 3-1 цена падает. Она находит дно на уровне А и затем идет вверх. Далее опять падает к А и снова откатывается. Так что А становится зоной поддержки.

Таким образом мы получаем наш первый принцип анализа поддержки/сопротивления:

Потенциальный уровень поддержки или сопротивления — это предыдущий максимум или минимум

Когда цена в третий раз падает к А, то продолжает свое движение или, другими словами, пробивает поддержку. Соответственно, чтобы определить потенциальное сопротивление, надо смотреть на предыдущие минимумы, а для сопротивления — максимумы.

На рис. 3-2 у нас более продвинутый пример. Теперь цена нашла временную поддержку в зоне B. При этом C тоже неплохая зона поддержки, но цена, в итоге, разворачивается к зоне B.

Отсюда наш второй принцип:

Поддержка превращается в сопротивление, когда цена идет вверх

В строительстве пол — это буквально поддержка, но если вы упали сквозь него, пол станет сопротивлением — читай, потолком.

Почему, кстати, поддержка и сопротивление постоянно меняются ролями, им что, нечего делать? За это поблагодарим увлекательную рыночную психологию. Дело тут вот в чем. Никто, на самом-то деле, не любит принимать потери. В результате, многие люди пытаются избавиться от мерзкого чувства потери, выходя из сделки пораньше.

Другие же тянут и тянут и тянут вплоть до момента, пока цена не вернется туда, где актив и был куплен. Теперь наши погорельцы могут тут же актив продать и зафиксировать ничью. Создавая тем самым предложение, достаточное для того, чтобы затормозить рост цены.

Наконец, на рис. 3-3 мы также видим, как цена пробивает сопротивления на B и A (бывший уровень поддержки). Далее цена находит поддержку опять… у А, дело житейское.

Отсюда наш третий принцип:

Сопротивление превращается в поддержку, когда цена идет вниз

Как определить потенциальные поддержку и сопротивление

1. Предыдущие минимумы и максимумы

Мы уже разобрались, что предыдущие максимумы и минимумы выступают в качестве потенциальных уровней поддержки или сопротивления. Максимумы, вообще, чрезвычайно важны, потому что на них постоянно пялятся многие участники рынка, что входят в рынок либо на самом максимуме, либо рядом с ним.

Когда же цена падает, то человеческая психология — штука забавная. Народ не принимает убыток и не закрывает позицию, а продолжает ее держать и держать, поскольку так, психологически, менее больно. Чем когда ты позицию закрыл и полностью осознал — деньги потеряны и пора возвращаться на завод, и то если возьмут.

Соответственно, когда цена возвращается к предыдущему максимуму, купившие на этом уровне испытывают непреодолимое желание закрыть позицию и выйти в ноль, и начинают свои позиции судорожно закрывать. Те же, кто купил на уровнях ниже, обычно желают получить прибыль на старом максимуме, ибо он им психологически понятен.

Любые же цены выше максимума кажутся потенциальным покупателям чрезмерно дорогими, народ куксится и, банально, сваливает с такого рынка.

Когда цена разгоняется и падает к предыдущему минимуму, эти низкие цены начинают привлекать покупателей. В конце-концов, они прощелкали первый возврат цены к этому уровню и теперь благодарны за новый шанс.

По той же причине продавцы крайне неохотно расстаются со своими пожитками при возвращении цены к предыдущему минимуму, ведь они уже видели откат от него раньше! И поэтому думают, «почему бы цене не отскочить еще раз»?

На графике 3-1 мы видим цену на сахар в 2002-2003 годах (фьючерсы на сахар на бирже CME, прим. Бингуру). Обратите внимание, насколько предыдущие максимумы и минимумы образовали отличные зоны поддержки/сопротивления для будущей торговли.

К сожалению, нет способа заранее определить, какой уровень станет поддержкой, а какой-сопротивлением, а равно как уверенно сказать, что он сработает, как нам хочется.

Вот почему любые уровни — это лишь зоны интереса, в которых мы ожидаем потенциальный, временный разворот. Соответственно, нам понадобится помощь других индикаторов, скажем, осцилляторов, к чему мы вернемся позже.

2. Магия круглых чисел

Поддержка и сопротивление обожают формироваться вокруг круглых чисел. Причина понятна — все эти 10, 50 и 100 являются простейшими психологическими маркерами, на которых трейдеры обосновывают свои решения.

В 1970х годах индекс Dow Jones Industrial все никак не мог преодолеть уровень 1000. Золото в 1980х и в середине 1990х постоянно тусило около магического уровня в $400 и так далее.

Круглый уровень — это потенциальная разворотная точка, что нам интересна

3. Линии тренда и скользящие средние — это динамические уровни поддержки и сопротивления

Хорошая линия тренда всегда отражает базовый тренд. Одно из простейших правил для определения значимости линии — это то, как часто цена ее касалась либо приближалась к ней. Чем больше, тем лучше.

Если цена постоянно возвращаются к определенному минимуму, этот уровень становится сильной зоной поддержки

Аналогичное правило работает для линий тренда и скользящих средних. Каждый раз, когда цена возвращается к линии тренда или растущей скользящей средней и отскакивает от нее, линия или скользящая становятся динамическим уровнем сопротивление. Аналогичное работает для нисходящих линий и скользящих.

Поэтому, когда цена возвращается к восходящей линии тренда, становится интересным вариант покупки и вариант продажи, если цена касается нисходящей линии или скользящей. При этом под линией или скользящей можно будет поставить отличный стоп-лосс с низким риском.

На графике 3-2 мы видим пример акции Hewlett-Packard, где нисходящая линия тренда выступает как сопротивление. Также обратите внимание на работу устойчивой скользящей средней, такой как MA 200, что усиливает работу зоны сопротивления.

Принцип такой же, как если бы мы строили дом и увеличили толщину крыши. Аналогичный принцип работает, когда скользящая средняя и линия тренда на одном уровне — они банально удваивают силу уровня сопротивления (либо поддержки, если цена идет вверх).

4. Эмоциональные зоны на графике указывают на возможные уровни поддержки/сопротивления

О методе эмоциональных зон мы поговорим в следующих главах, где мы рассмотрим гепы, пинбары, двухбарные и ключевые развороты. Пока что просто запомним, что эмоциональная зона — это место на графике, где цена, идущая по сильному устойчивому тренду, сталкивается с резким, буквально взрывным разворотом на формировании очередной свечи/бара.

Гепы — еще один пример эмоциональных зон. Гепы формируются, когда покупатели или продавцы настолько эмоционально реагируют на новости, что на графике образуется пустое пространство — оно же «геп».

На графике 3-3, из-за выхода неожиданно плохих новостей, цена на сахар аж три раза «гепнулась» вниз. Позже, когда страсти утихли, цена ринулась вверх и попыталась «закрыть» каждый из образованных гепов.

При этом на открытии гепа слева образовалось устойчивое сопротивление. В двух других случаях сопротивление появилось в нижней части гепов. Вообще, гепы — одна из наиболее надежных технических концепций, ибо на них чаще всего образуются поддержка или сопротивление.

На графике 3-4 акции Boeing демонстрируют другую эмоциональную зону. На этот раз, на самом кончике очень длинного бара в начале 2002 года. Кстати обратите внимание, что образовалась сия красота на уровне $50.

Как правило, так бы появилась зона сопротивления в тот момент, когда цена вновь вернулась бы к $50. Однако, осенью 2002 года этот уровень был лихо пробит. И тем не менее, уровень в $50 все равно свое отыграл и послужил разворотной зоной при последующем подходе цены к нему.

Чему нас учит этот пример?

Даже если зона поддержки/сопротивления один раз нарушена, она все еще может отработать в будущем

5. Пропорциональные движения и откаты

Если перефразировать один из законов динамики, то выяснится, что на каждое действие есть противодействие. Цены, что формируются на финансовых рынках, отражают ничто иное, как психологию толпы в движении, поэтому к ним законы динамики относятся в полной мере.

В результате:

Именно смену эмоционального состояния толпы мы часто и наблюдаем в пропорциональных ценовых движениях.

Пожалуй, самый известный принцип пропорции называется правилом 50%. К примеру, многие медвежьи рынки, если следить за ними через индекс DJIA, теряли половину своей стоимости.

В 1901-1903, 1907, 1919-1921, 1937-1938 рынки падали на 46, 49, 47 и 50%, соответственно. Первый этап медвежьего падения рынка в 1929-1932 году закончился в октябре 1929 года на уровне 195 — это была ровно половина от сентябрьского максимума. Прохождение половины цены нередко выступает в качестве зоны балансировки, нередко намекая на дальнейшее движение цены либо о ее предстоящем, важном развороте.

К примеру, между 1970 и 1973 годами рынок вырос с 628 до 1067. Промежуточной цифрой был уровень 848 — практически тот же самый уровень, на котором закончился первый этап медвежьего рынка в 1973-1974 годах.

Аналогичным образом, растущие рынки часто сталкиваются с сопротивлением после того, как удвоились с предыдущего минимума. К примеру, первое бычье движение с 40 до 81 в 1932-1937 годах было, как видите, удвоением.

В свою очередь, показатель в 50% включает в себя коррекцию (откат) в 1/3 и 2/3, описанных в главе 2, «Три базовые концепции технического анализа», где мы обсуждали максимумы и минимумы. Эти пропорции в рынке встречаются постоянно и также работают как поддержка или сопротивление (далее п/с).

Графики, основанные на подобных пропорциях, помогают найти п/с, поскольку движение в таких коррекциях легко спрогнозировать. Мало того, они еще и происходят достаточно часто, что позволяет находить потенциальные разворотные зоны как на максимумах, так и на минимумах.

Однако, помните, что технический анализ — это искусство вероятностей, а не магазин с гарантированными плюшками. Поэтому такие вот прогнозы на коррекциях нельзя использовать сами по себе — им понадобится помощь.

Когда мы используем вот эти няшные пропорции, всегда важно оценить, насколько происходящее соотносится с предыдущими уровнями поддержки и сопротивления. Если да, то шансы для уровня развернуть цену существенно возрастают, равно как и шансы, что этот уровень станет временным препятствием для цены.

Когда же цена выстреливает до рекордных максимумов, самое разумное — продлить ее с помощью линии тренда. И вот там, где линия тренда пересекается с пропорциональным уровнем, может быть зона потенциального разворота. Зона отличная и крайне нам интересная.

Вообще, тестирование вам продемонстрирует, что у каждого актива есть свой характер — поэтому некоторые валютные пары и акции лучше отзываются на такой метод, а некоторые не очень.

На графике 3-5 для Dollar General мы видим примеры коррекций 33% (1/3), 66% (2/3) и 50%. Скажем, падение с А до B это 100% всего движения. Чтобы определить потенциальные зоны сопротивления для будущих откатов, разумно отслеживать именно эти пропорциональные уровни. И как видим, рост закончился в зоне С (коррекция 50%), а завершение в зоне D соответствует коррекции в 66% от нашего основного, 100% движения.

Клево? Да (нет, не знаю, выберите свой вариант).

Вспоминая про коррекции мы тут же переходим к итальянскому макароннику Леонардо Фибоначчи, что ел пиццу в 13 веке и которого любят многие технари. Он там недолго тужился и придумал такую последовательность, в которой каждое новое число — это сумма двух предыдущих в последовательности. То есть 5 + 8 = 13, 8 + 13 = 21 и так далее, вы поняли.

И эта последовательность интересна тем, что уже столетиями используется как подсказка для будущих пропорциональных движений. К примеру, каждое число в последовательности составляет 61.8% от следующего числа, 38.2% от числа после этого и так далее.

Теперь давайте заценим на следующих графиках для Палладия, насколько макаронник был прав.

На графике 3-6 ниже мы видим мощный тренд в 1997-1998 годах, что формирует 100% движение.

Уровни BC и BD стали уровнями поддержки на коррекции 61.8% и 50%. Также обратите внимание, как 61.8 стал уровнем поддержки, который работал весь 1998 год. Кроме того, уровень 23.6 (это одно число фибоначчи, разделенное на два следующих в последовательности) стал разворотным в 1998 и 1999 годах, что выделено красивой жирной линией, начиная с точки E.

Наконец, на графике 3-7 используется такой же принцип пропорций и коррекций. В данном случае, движение AB принимается за 100%, а линии нарисованы по пропорциям Фибоначчи. В нашем случае, следующей значимой цифрой разделенной на текущее значение становится 1.61, далее 2.61 и тому подобное. Как видим, значения в 161.8 и 261.8% становятся ключевыми разворотными точками, что сладенько отработают в будущем.

И, конечно, не забываем, что наколотая пицца в 13 веке — это хорошо, но эти пропорции ничего не гарантируют. Они просто дают место, где можно ожидать чего-то интересненького и не более того.

Как определить значимость зон поддержки или сопротивления: правила

1. Чем больше активность в зоне, тем выше ее значимость

Тут все понятно даже альбатросу. Если целая куча людей покупает или продает на конкретном ценовом уровне, значит этот уровень для них — важен. Очень важен.

Мало того, наша психика так устроена, что:

Мы склонны запоминать значимые для нас события

Покупатели, как мы уже поняли, любят выходить в безубыток. Продавцы же могут заранее закупиться пониже и вспомнить, что цены ранее тусили на этом уровне сопротивления. Соответственно, именно на этот уровень они и будут смотреть, чтобы зафиксировать свои прибыли.

2. Чем больше скорость и продолжительность предыдущего движения, тем лучше уровни

Когда цена пытается пробиться через уровень сопротивления, это напоминает действия твоего пьяного папки, что ломится через входные двери. Если он разгонится с расстояния в метров 10, импульс его движения будет весьма силен и хлипкая дверка в твоей хрущевке явно не устоит. Если же он будет набирать скорость прямо от ближайшего магазина, где барыжат паленой водкой, то добежав до двери выдохнется и развалится, без сил, прямо на пороге.

При этом дверь-то остается одинаковой! Ничего ведь не поменялось. Ее качества, ее «сопротивление» осталось без изменений. А вот что поменялось — так это скорость того, кто хотел пробиться внутрь.

Такой же принцип актуален и для рынков, что являют собой отражение человеческой психологии. Длинный, медленный, долгий подъем — это долгий бег от пивнухи, а уровень сопротивления будет крепкой дверью. И чем длиннее каждый разгон цены, тем менее крепкая дверка (уровень поддержки или сопротивления) понадобится, чтобы сие задержать.

Заценим на графике 3-8 акции BCI Commerciale. Как видим, цена падает до минимума в августе и далее начинает разгон. Однако, в конце октября начинается падение, чрезвычайно крутое, продолжительное (по пунктам) и резкое. В результате, к моменту падения на уровень 880 цена уже полностью выдохлась, а продавцы никак не могут пробиться через эту дверь ниже.

И что мы видим: цена дальше уходит уже плавным, стабильным ростом — дверь не просто устояла, она еще и дала сдачи.

На графике 3-9 взглянем цену на золото. В январе 1986 года был клевый максимум, после чего цена откатилась. Далее начинается достаточно бодренький и продолжительный подъем, цена выдыхается и опять падает.

Наконец, в конце июля, цене таки удается пробиться, но уже куда более плавным, методичным и спокойным движением, без резких разгонов, бьющих по дыхалке.

В результате, дверь была легко побеждена — покупатели не были истощены, они подбирались к двери медленно, засучивая рукава и поэтому им удалось то, что не удалось в марте.

3. Оцените прошедшее время

Третье правило, позволяющее оценить потенциал уровня поддержки и сопротивления — это изучить, сколько времени прошло между образованием предыдущего уровня и нынешнего. Зависит от это характеристик выбранного рынка, как такового.

Например, уровень поддержки, которому 6 месяцев куда более актуален, нежели 10- или 20-летний уровень. Хотя, конечно, раз за разом поражаешься, насколько один и тот же уровень поддержки или сопротивления может быть «рабочим», раз за разом, даже если проходят годы и поколения.

Итоги

• Поддержка и сопротивление — это просто зоны концентрации спроса и предложения, позволяющие затормозить цену, хотя бы временно.
• Это не сигналы на покупку или продажу. Это зоны, где умный трейдер будет ожидать разворот. Эти зоны всегда надо дополнять другими инструментами.
• Потенциальные зоны поддержки и сопротивления формируются на предыдущих максимумах и минимумах, на круглых числах, зонах тренда и скользящих средних. На эмоциональных зонах и уровнях коррекции, таких как уровни Фибоначчи.
• Значимость зон поддержки и сопротивления зависит от активности участников рынка на этих уровнях, скорости и продолжительности движения, а также того, сколько времени прошло с момента образования предыдущей зоны.

Цьом, идем дальше.

• Назад. 2. Три базовые концепции технического анализа
• Вперед. 4. Линии тренда: вперед к основам