Как найти задачу по коэффициент ликвидности

Задача №458 (расчет коэффициентов ликвидности)

Имеются следующие данные: денежные средства – 70 тыс. руб.; краткосрочные финансовые вложения – 28 тыс. руб.; дебиторская задолженность – 130 тыс. руб.; основные средства – 265 тыс. руб.; нематериальные активы – 34 тыс. руб.; производственные запасы – 155 тыс. руб., кредиторская задолженность – 106 тыс. руб., краткосрочные кредит банка – 95 тыс. руб.; долгосрочные кредиты – 180 тыс. руб. Определите коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности.

Решение задачи:

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью и краткосрочным кредитом банка:

Кал=(ДС+КФВ)/(КЗ+КК),

где ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

КЗ – кредиторская задолженность,

КК – краткосрочный кредит.

Кал=(70+28)/(106+95)=0,488.

Рекомендуемое ограничение – не менее 0,2. Нормативное значение означает требование, что предприятие должно быть в состоянии оплатить не менее 20% срочных обязательств. Анализируемое предприятие в состоянии это сделать.

Коэффициент срочной ликвидности (Ксл):

Ксл=(ДС+КФВ+ДЗ)/(КЗ+КК),

где ДЗ – дебиторская задолженность.

Ксл=(70+28+130)/(106+95)=1,134.

Значение данного показателя должно составлять не менее 0,80. Норматив соблюдается. Если предприятие задействует наличные средства и полностью рассчитается с дебиторами, то этих средств будет в 1,134 раза больше краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл):

Ктл=(ДС+КФВ+ДЗ+ПЗ)/(КЗ+КК),

где ПЗ – производственные запасы.

Ктл=(70+28+130+155)/(106+95)=1,905.

Рекомендуемое ограничение – не менее 2. Если значение данного показателя формируется на уровне менее 1, то это означает наличие реальной угрозы банкротства предприятия. В данном случае стоимость оборотных активов, которые можно использовать для покрытия краткосрочных обязательств, в 1,905 раза больше суммы краткосрочных обязательств.

Вывод: предприятие следует признать платежеспособным.

Задача на коэффициентный анализ с решением

Задача: Оборотные активы предприятия на 1 января 2014 года составили 94,2 млн. рублей.

Внеоборотные активы составили 112 млн руб.

Краткосрочные обязательства на ту же дату (1500-ая строка баланса) составили 36,5 млн. рублей.

Денежные средства (1250-ая строка баланса) составили 17,3 млн. руб.

Дебиторская задолженность (1230-ая строка баланса) на 01.01.14 равна 27,8 млн руб.

Краткосрочные финансовые вложения (1240-ая строка баланса) равны 1,2 млн. руб.

Задание: оценить возможность выдачи данному предприятию кредита банком.

Решение задачи

Для оценки целесообразности выдачи предприятию кредита требуется произвести коэффициентный анализ. Для этого рассчитаем четыре коэффициента, а именно: коэффициент срочной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности и отношение чистого оборотного капитала к активам.

Коэффициент срочной ликвидности показывает отношение самой ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам. Самой ликвидной частью оборотных средств являются: дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Рассчитаем данный коэффициент.

Коэффициент срочной ликвидности = (дебиторская задолженность + денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства = (27,8+17,3+1,2)/36,5=1,27.

В международной практике считается, что данный коэффициент должен превышать единицу. Для России нормальным считается показатель 0,7-0,8. В нашем случае коэффициент срочной ликвидности больше 1, значит у предприятия достаточное количество высоколиквидных денежных средств, которые при необходимости можно направить на погашение краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой показатель, который может охарактеризовать достаточно ли у компании средств, которые в течение некого периода можно направлять на оплату краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывают как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Найдем этот коэффициент.

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / краткосрочные обязательства = 94,2 / 36,5 = 2,58.

По международным нормам данный показатель должен быть равен от 1 до 3.

Полученное нами значение коэффициента равно 2,58, что говорит о том, что у компании имеется достаточно средств для погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует возможность предприятия погасить краткосрочные обязательства незамедлительно, а именно показывает процент обязательств, которые возможно погасить. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение денежных активов к краткосрочным обязательства. Денежными активами считаются краткосрочные финансовые вложения и денежные средства. Определим данный показатель.

Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / краткосрочные обязательства = (17,3+1,2) / 36,5 = 0,5. Данный показатель рассчитывается преимущественно в России, в международной практике данный показатель практически не используется. По Российским нормам он должен составлять не менее 0,2-0,25. В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,5, что означает, что 50% краткосрочных обязательств предприятие могло бы оплатить при необходимости немедленно.

Отношение чистого оборотного капитала к активам (к 1600й строке баланса) также дает возможность оценить ликвидность предприятия.

Найдем данный показатель.

Отношение чистого оборотного капитала к активам = (чистый оборотный капитал) / активы = (оборотные активы – краткосрочные обязательства) / (внеоборотные активы + оборотные активы) = (94,2 — 36,5) / (94,2 + 112) = 0,28. Таким образом, доля чистого оборотного капитала в активах равна 28%.

Вывод: Таким образом, можно вынести положительное решение по выдаче кредита данному предприятию.

Данный пример предназначен для практических занятий. к.э.н., доцент Одинцова Е.В.

Задача №458 (расчет коэффициентов
ликвидности)

Имеются следующие данные: денежные
средства – 70 тыс. руб.; краткосрочные финансовые вложения – 28 тыс. руб.;
дебиторская задолженность – 130 тыс. руб.; основные средства – 265 тыс. руб.; нематериальные
активы – 34 тыс. руб.; производственные запасы – 155 тыс. руб., кредиторская
задолженность – 106 тыс. руб., краткосрочные кредит банка – 95 тыс. руб.;
долгосрочные кредиты – 180 тыс. руб. Определите коэффициент текущей
ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент абсолютной
ликвидности.

Решение
задачи:

Коэффициент
абсолютной ликвидности (Кал) рассчитывается как отношение наиболее ликвидных
активов к краткосрочным обязательствам. Краткосрочные обязательства
представлены кредиторской задолженностью и краткосрочным кредитом банка:

Кал=(ДС+КФВ)/(КЗ+КК),

где
ДС – денежные средства,

КФВ
– краткосрочные финансовые вложения,

КЗ
– кредиторская задолженность,

КК
– краткосрочный кредит.

Кал=(70+28)/(106+95)=0,488.

Рекомендуемое
ограничение – не менее 0,2. Нормативное значение означает требование, что
предприятие должно быть в состоянии оплатить не менее 20% срочных обязательств.
Анализируемое предприятие в состоянии это сделать.

Коэффициент
срочной ликвидности (Ксл):

Ксл=(ДС+КФВ+ДЗ)/(КЗ+КК),

где
ДЗ – дебиторская задолженность.

Ксл=(70+28+130)/(106+95)=1,134.

Значение
данного показателя должно составлять не менее 0,80. Норматив соблюдается. Если
предприятие задействует наличные средства и полностью рассчитается с дебиторами,
то этих средств будет в 1,134 раза больше краткосрочных обязательств.

Коэффициент
текущей ликвидности (Ктл):

Ктл=(ДС+КФВ+ДЗ+ПЗ)/(КЗ+КК),

где
ПЗ – производственные запасы.

Ктл=(70+28+130+155)/(106+95)=1,905.

Рекомендуемое
ограничение – не менее 2. Если значение данного показателя формируется на
уровне менее 1, то это означает наличие реальной угрозы банкротства
предприятия. В данном случае стоимость оборотных активов, которые можно
использовать для покрытия краткосрочных обязательств, в 1,905 раза больше суммы
краткосрочных обязательств.

Вывод:
предприятие следует признать платежеспособным.

Задача №592 (расчет рентабельности)

Определите рентабельность активов и
источников собственных средств фирмы, если прибыль за год составила 1800 тыс.
рублей, а валюта баланса на начало года составляла 36090 тыс. рублей, в том
числе собственный капитал фирмы 12070 тыс. рублей, на конец года валюта баланса
составила 39800 тыс. рублей, в том числе собственный капитал фирмы 13100 тыс.
руб.

Решение
задачи:

Рентабельность
– относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность
комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых
и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности
рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её
формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и
в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица. Показатели
рентабельности часто выражают в процентах.

Рентабельность
активов – относительный показатель эффективности деятельности, частное от
деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов
организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу
коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать
прибыль.

Для
расчета рентабельности активов используют следующую формулу:

Ра=П/А,

где П – прибыль, руб.,

А – среднегодовая величина активов, руб.

Активы (валюта баланса) на начало года
составляли 36090 тыс. руб., на конец года – 39800 тыс. руб. Следовательно,
среднегодовая величина активов равна:

А=(36090+39800)/2=37945 тыс. руб.

Рентабельность активов равна:

Ра=1800/37945=0,047 (4,7%).

Рентабельность
собственного капитала – относительный показатель эффективности деятельности,
частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал
организации. Это один из финансовых коэффициентов, входит в группу
коэффициентов рентабельности. Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки
зрения учетной прибыли.

Для
расчета рентабельности собственного капитала используют следующую формулу:

Рск=П/СК,

где П – прибыль, руб.,

СК – среднегодовая величина собственного
капитала, руб.

Собственный капитал на начало года
составлял 12070 тыс. руб., на конец года – 13100 тыс. руб. Следовательно,
среднегодовая величина собственного капитала равна:

СК=(12070+13100)/2=12585 тыс. руб.

Рентабельность собственного капитала
равна:

Рск=1800/12585=0,143
(14,3%).

Таким
образом, 1 руб. средств, вложенных в имущество (активы) предприятия
обеспечивает получение прибыли в размере 4,7 коп.; а 1 руб. средств, сложенных
в собственный капитал, обеспечивают получение прибыли в размере 14,3 коп.

Задача №273 (диагностика финансовой
устойчивости)

Выполнить финансовую диагностику
предприятия по данным таблицы. Оценить финансовую устойчивость предприятия.

Исходные
данные:

Наименование показателя	на 01.01.2009	на 01.04.2009	на 01.07.2009
Собственный капитал, ден. ед.	41121245	38122732	38765576
Долгосрочные обязательства, ден. ед.	0	0	0
Текущие обязательства, ден. ед.	12977657	14746046	15141807
Необоротные активы, ден. ед.	47592033	47581413	41550334
Производст- венные запасы, ден. ед.	317871	319616	346366
Незавершен- ное производство, ден. ед.	219979	220958	306443
Авансы поставщикам, ден. ед.	316226	314456	359035

Решение
задачи:

Финансовая
устойчивость – это способность предприятия противостоять операционным
трудностям. Это такое состояние предприятия, когда полученная прибыль
обеспечивает самофинансирование и независимость предприятия от источников
формирования ресурсов предприятия, привлекаемых извне. Под финансовой
устойчивостью также понимают характеристику соответствия структуры источников
финансирования структуре активов предприятия.

С
целью анализа финансовой устойчивости используется модель, предполагающая
выделение пяти областей финансового состояния:

1)
область абсолютной финансовой устойчивости, когда минимальная величина запасов
и затрат соответствует безрисковой области:

СОС>З,

где
СОС – собственные оборотные средства (разница между собственным капиталом и
необоротными активами),

З
– запас и затраты (сумма производственных запасов, незавершенного производства
и авансов поставщикам);

т.е.
запасы и затраты могут быть покрыты собственными оборотными средствами, при
этом сумма собственных оборотных средств не исчерпывается;

2)
область нормальной финансовой устойчивости соответствует области минимального
риска, которая есть нормальная величина запасов:

СОС=З;

т.е.
запасы и затраты в точности покрываются собственными оборотными средствами, на
этом их величина исчерпавается;

3)
область неустойчивого финансового состояния соответствует области повышенного
риска, когда у предприятия есть избыточная величина запасов:

СОС+ДП=З,

где
ДП – долгосрочные пассивы,

т.е.
для финансирования запасов и затрат предприятие вынуждено привлекать
долгосрочные кредиты банков;

4)
область критического состояния соответствует области критического риска, если
присутствуют затоваренность готовой продукцией, низкий спрос на продукцию:

СОС+ДП+КК=З,

где
КК – краткосрочные кредиты банков,

т.е.
для финансирования запасов и затрат предприятие вынуждено привлекать не только
долгосрочные, но и краткосрочные кредиты банков;

5)
область кризисного состояния – это область недопустимого риска, когда
предприятие стоит на грани банкротства. При этом суммы СОС+ДП+КК не достаточно
для покрытия величины З.

Расчеты
осуществляем в таблице:

Наимено- вание показа- теля	на 01.01.2009	на 01.04.2009	на 01.07.2009
1. Собст- венные оборот- ные средства, ден. ед. (СОС= =СК-НА)	41121245- -47592033= =-6470788	38122732- -47581413= =-9458681	38765576- -41550334= =-2784758
2. Собст- венные и долго- срочные источ- ники, ден. ед. (СОС+ДП)	-6470788+0= =-6470788	-9458681+0= =-9458681	-2784758+0= =-2784758
3. Основные источ- ники финанси- рования запасов и затрат, ден. ед. (СОС+ДП+ +КК)	-6470788+ +12977657= =6506869	-9458681+ +14746046= =5287365	-2784758+ +15141807= =12357049
4. Запасы и затраты, ден. ед. (З)	317871+ +219979+ +316226= =854076	319616+ +220958+ +14456= =855030	346366+ +306443+ +359035= =1011844

Из
таблицы видно, что у предприятия запасы и затраты покрываются за счет общей
величины источников формирования запасов и затрат, т.е. предприятие вынуждено
привлекать краткосрочные заемные средства для финансирования своей
деятельности. В связи с этим предприятие попало в область критического
финансового состояния. Обычно такая ситуация объясняется затоваренностью
готовой продукцией и низким спросом на продукцию.

Задача №798 (расчет влияния операций на
величину коэффициента покрытия)

Предприятие, занятое перевозкой
безрельсовым транспортом, имеет оборотные активы на сумму 800 тыс. руб.,
краткосрочную задолженность – 500 тыс. руб. Как повлияют следующие операции на
коэффициент покрытия?

·        
Операция 1. Приобретено два новых грузовика на 30 тыс. руб.
наличностью.

·        
Операция 2. Компания взяла краткосрочный кредит в размере 100 тыс.
руб.

·        
Операция 3. Продано дополнительное количество акций нового выпуска
на сумму 20 тыс. руб. для расширения терминалов.

·        
Операция 4. Предприятие увеличивает свою кредиторскую задолженность,
чтобы выплатить дивиденды в сумме 40 тыс. руб. наличностью.

Решение:

Коэффициент
текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) показывает платежные
возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных
расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи в
случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств (запасов).
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность
предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех
ОБС. На практике предполагается, что значение этого показателя должно быть на
уровне двух или выше, так как тогда он составляет реальное обеспечение оплаты
кредиторской задолженности. Величина показателя ниже 1 составляет реальную
угрозу финансовому состоянию фирмы.

До
осуществления указанных операций коэффициент покрытия составлял:

800/500=1,60.

После
осуществления операции №1 произошло увеличение необоротных средств предприятия
и сокращение наличности, т. е. элемента оборотных активов. Коэффициент покрытия
при этом стал составлять:

(800-30)/500=1,54.

В
результате осуществления операции №2 сумма краткосрочной задолженности
предприятия увеличилась на сумму полученного кредита (т. е. на 100 тыс. руб.),
на ту же сумму увеличились денежные средства предприятия, т.е. произошло
увеличение суммы денежных средств предприятия. Коэффициент покрытия при этом
стал составлять:

(800+100)/(500+100)=1,50.

Операция
№3 вызвала как рост величины собственного капитала, так и величины наличных
денежных средств предприятия. Коэффициент покрытия при этом стал составлять:

(800+20)/500=1,64.

Операция
№4 состоит в увеличении кредиторскую задолженности с целью выплаты дивидендов в
сумме 40 тыс. руб. наличностью. Таким образом, кредиторская задолженность увеличилась
на 40 тыс. руб. без изменения величины наличности, которая предназначена для
выплаты дивидендов. Коэффициент покрытия при этом стал составлять:

800/(500+40)=1,48.

Задача №663 (расчет рентабельности активов страховой организации)

Известны данные бухгалтерского баланса страховой компании К и
Отчёта о прибылях и убытках, (тыс. руб.):

Денежные средства	230951
Итог баланса по разделу «Капитал и резервы»	1397025
Итог баланса по разделу «Страховые резервы»	9692249
Активы компании на начало отчётного периода	8573674
Активы компании на конец отчётного периода	11335513
Доходы по инвестициям	205040
Прибыль (убыток) до налогообложения	363056
Чистая прибыль отчётного года	357480
Итог баланса по разделу «Обязательства»	247033

Определить
рентабельность активов страховой организации за отчётный период ROA.

Решение задачи:

Рентабельность
активов – относительный показатель эффективности деятельности, частное от
деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов
организации за период. Это один из финансовых коэффициентов, входит в группу
коэффициентов рентабельности.

Средняя за
период величина активов составляет:

Аср=(Ан+Ак)/2=(8573674+11335513)/2=9954594
тыс. руб.

Рентабельность
активов равна:

ROA=ЧП/Аср=357480*100/9954594=3,591%.

Данный
показатель характеризует способность активов компании порождать прибыль. В
данном случае на 1 руб. активов страховой организации приходится 3,591 коп.
чистой прибыли.

Показатели ликвидности.

Коэффициент
абсолютной ликвидности
– К_1-1—
показывает
какую часть краткосрочных
обязательств
(КО) предприятие способно погасить в
ближайшие дни (с даты составления
баланса) за счет самой ликвидной части
активов – ДС+КФВ (краткосрочные финансовые
вложения):

К_1-1=(ДС+КФВ)/КО
≥0,2

Кал н.г.=200/1500=0,13

Кал к.г.=300/1600=0,18

На
начало года значение коэффициента
абсолютной ликвидности составляет 0,13
по сравнению с нормой (0,2), это говорит
о том, что предприятие за
счет самой ликвидной части своих активов
может погасить лишь 13% краткосрочных
обязательств. К концу года данное
значение показателя увеличивается до
18% и говорит о небольшом улучшении
ситуации на предприятии.

Коэффициент
быстрой лик­видности — К_1-2
—
оценивает прогноз платежной возможности
предприятия по погашению КО при условии
своевременного расчета с дебиторами.:

К_1-2=НМОС/КО
≥0,8-1,0, где НМОС=ДС+КФВ+ДЗ

Кбл
н.г.=(1000+200)/1500=0,8

Кбл
к.г.=(1200+300)/1600=0,9

В
течение исследуемого периода к-нт
достигает нормативного значения, то
есть выполняется условие ликвидности
баланса, а это свидетельствует о
достаточной текущей
платежеспособности
предприятия.

Коэффициент
текущей ликвидности — К_тл:
К_тл=ТА/КО
> 2,0

Ктл
н.г.=(1600+1000+200)/1500=1,87

Ктл
к.г.=(1800+1200+300)/1600=2,06

Значение
данного к-та на начало года близко к
нормативу и к концу года достигает
нормативного значения, что говорит о
нормализации структуры баланса. Можно
сделать вывод о положительной динамике
финансового положения предприятия и
обретения им за рассматриваемый период
текущей платежеспособности.

Коэффициенты финансовой устойчивости.

Коэффициент
платежеспособности (автономии) — К_2-1
—
оценивающий
долю СК во всех финансовых источниках:

К_2-1=СК/Финанс.источники=III
П/Б ≥0,5

Кп н.г.=3000/5300=0,57

Кп к.г.=3100/5900=0,53

На
начало года собственный капитал во всех
финансовых источниках составляет 57%,
что соответствует и даже превышает
нормативное значение. У предприятия
нормальная принципиальная
платежеспособность,
т.е. предприятие может за счет собственных
средств покрывать внешние обязательства.
Формирование структуры финансовых
источников не является рискованной. К
концу года доля СК снижается, но остается
в пределах нормы.

Коэффициент
соотношения собственного (Ск)
и
заемного
капитала К_2-2
–
отражает долю заемного капитала во всех
финансовых источниках предприятия:

К_2-2=ЗК/Финанс.источники=1-
К_2-1<0,50

Кс/з н.г.= 1-0,57=0,43

Кс/з к.г.= 1-0,53=0,47

Данный коэффициент
на начало – 43% и на конец года – 47%
показывает долю заемного капитала во
всех финансовых источниках предприятия
в пределах нормы.

Так же провести
анализ финансовой устойчивости
предприятия поможет система критериев
банкротства, определяющая неудовлетворительную
структуру баланса и неплатежеспособность
предприятия. В этой системе два основных
и один дополнительный критерий:

Коэффициент
текущей ликвидности — К_тл:
К_тл=ТА/КО
> 2,0

Ктл
н.г.=(1600+1000+200)/1500=1,87

Ктл
к.г.=(1800+1200+300)/1600=2,06

Значение
данного к-та на начало года близко к
нормативу и к концу года достигает
нормативного значения, что говорит о
нормализации структуры баланса. Можно
сделать вывод о положительной динамике
финансового положения предприятия и
обретения им за рассматриваемый период
текущей платежеспособности.

Коэффициент
обеспеченности СОС
– К_{обеспеч
СОС}
— характеризует часть текущих активов,
созданную за счет СОС:

К_{обеспеч
СОС} =СОС/ТА
> 0,1, где СОС=IIIП-IA
или (КиР-Вна)

Ксос
н.г.=(3000-2500)/
(1600+1000+200)=500/2800=0,17

Ксос
к.г.=(3100-2600)/
(1800+1200+300)=500/3300=0,15

Как на начало, так
и на конец года, значение коэффициента
обеспеченности собственными оборотными
средствами соответствует нормативному
значению. На начало года текущие активы
предприятия на 17% созданы из собственных
оборотных средств, на конец года на 15%,
т.е. доля СОС в текущих активах предприятия
в течение рассматриваемого периода
имеет отрицательную тенденцию.

По результатам
расчета двух основных критериев
банкротства, делаем вывод об
удовлетворительной структуре баланса
и финансовой состоятельности предприятия,
как на начало, так и на конец года,
вследствие соответствия коэффициентов
текущей ликвидности нормативным
значениям для определения возможного
банкротства предприятия.

Коэффициент
восстановления (утраты) платежеспособности
–
К_{восстановления
(утраты)}
— прогнозирует финансовое состояние
предприятия на ближайшие месяцы по
динамике текущей ликвидности:

К_{восстановления
(утраты)=}
(К_тл^кг
+∆К_тл)_/
К_тл^{норматив}≥1,0,
где

К_тл^{норматив}=2,0.

Ктл
к.г.=2,06
> 2,0 и его динамика за исследуемый
период положительна, это свидетельствует
об удовлетворительной структуре баланса,
а предприятие признается состоятельным,
то есть платежеспособным.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #

  24.03.20152.11 Mб23Заповедное дело. Учебное пособие.doc

Вывод: предприятие следует признать платежеспособным.