Как составить анализ за год образец - Исправление недочетов и поиск решений вместе с Examum.ru

Пример результата анализа отчетности

Обратите внимание, что здесь представлен результат, который генерировался старой версией программы. В новой версии удалено дублирование, убраны спорные методики, выполнена проверка грамматики и орфографии (специалистом в этой области), также технически оптимизирован процесс генерации результата. Ряд пользователей желает получать отчет о финансовом состоянии, который показывает высокую оригинальность при проверке в системах антиплагиата. Поэтому новый результат не представлен в этом разделе сайта (в дальнейшем результат будет периодически переписываться).

Перечень полученных результатов (прокрутить вниз):

— Горизонтальный анализ отчетности (Анализ динамики оборотных и внеоборотных активов, пассивов, финансовых ресурсов, источников средств, финансовых результатов)

— Вертикальный анализ отчетности (Анализ структуры оборотных и внеоборотных активов, пассивов, финансовых ресурсов, источников средств)

— Экспресс-анализ финансово-экономического состояния предприятия

— Структура капитала предприятия

— Анализ собственного капитала

— Анализ привлеченного капитала

— Анализ имущества предприятия

— Показатели имущественного положения

— Относительные показатели финансовой устойчивости

— Тип финансовой устойчивости

— Относительные показатели ликвидности и платежеспособности

— Относительные показатели деловой активности (ресурсоотдачи, оборачиваемости капитала, трансформации активов), расчет циклов

— Анализ доходов, прибыли, финансового результата

— Анализ затрат

— Относительные показатели рентабельности

— Зарубежная система показателей рентабельности

— Факторный анализ рентабельности, модель Дюпона

— Вероятность банкротства предприятия (модели)

Таблица 1. Горизонтальный анализ активов предприятия, тыс. руб.

Показатели	2018	2019	2020	Абсолютное отклонение, +,-	Относительное отклонение, %
2019 к 2018	2020 к 2019	2019 к 2018	2020 к 2019
Нематериальные активы	0	0	0	0	0	деление на 0	деление на 0
Результаты исследований и разработок	1	1	1	0	0	0	0
Нематериальные поисковые активы	0	0	0	0	0	деление на 0	деление на 0
Основные средства	8790	9223	10952	433	1729	4,93	18,75
Доходные вложения в материальные ценности	2024	2094	2014	70	-80	3,46	-3,82
Финансовые вложения	157	159	186	2	27	1,27	16,98
Отложенные налоговые активы	0	0	0	0	0	деление на 0	деление на 0
Прочие внеоборотные активы	755	856	857	101	1	13,38	0,12
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО	9703	10239	11996	536	1757	5,52	17,16
Запасы	846	3751	5373	2905	1622	343,38	43,24
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	11	12	19	1	7	9,09	58,33
Дебиторская задолженность	481	461	565	-20	104	-4,16	22,56
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	0	0	0	0	0	деление на 0	деление на 0
Денежные средства и денежные эквиваленты	14	82	19	68	-63	485,71	-76,83
Прочие оборотные активы	128	68	44	-60	-24	-46,88	-35,29
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО	1840	4762	6597	2922	1835	158,8	38,53
Баланс	11543	15001	18593	3458	3592	29,96	23,95

Состоянием на 2018 г. стоимость результатов исследований и разработок составила 1 тыс. руб. За весь период значение показателя суммы результатов исследований и разработок остается стабильным.

Стоимость материальных поисковых активов составила 11454 тыс. руб. на конец 2018 г. В 2019 г. прирост показателя составлял 2,36%. В следующем г. сумма материальных поисковых активов продолжает повышаться на 2,84% по сравнению с годом ранее. На конец 2020 г. показатель составил 12057 тыс. руб.

Состоянием на 2018 г. общая стоимость основных средств составляла 8790 тыс. руб. За 2019 г. прирост основных средств составлял 4,93%. В следующем периоде тенденция сохранилась и прирост составил 18,75%. Это свидетельствует о повышении производственного и сбытового потенциала предприятия.

Стоимость доходных вложений в материальные ценности составляла 2024 тыс. руб. на начало периода исследования. Такой элемент активов как доходные вложения в материальные ценности не демонстрирует стабильной тенденции роста в течение 2018-2020 гг.

Сумма долгосрочных финансовых вложений постоянно растет, что приводит к повышению финансового потенциала предприятия. Как результат, следует ожидать повышения процентных доходов предприятия, полученных в связи с правом на дивиденды, купонные выплаты и т. д.

На начало 2018 г. общая стоимость внеоборотных активов составляла 9703 тыс. руб. Сначала наблюдается прирост внеоборотных активов на 5,52%. Этот факт свидетельствует об улучшении имущественного положения предприятия. В следующем периоде тенденция сохранилась и прирост составил 17,16% за 2020 г.

Рис.1 Динамика суммы оборотных и внеоборотных активов

Вначале 2018 г. сумма запасов составляла 846 тыс. руб. Прирост запасов равен в 2019 г. 343,38% по сравнению с годом ранее. В общем случае повышение уровня запасов положительно влияет на непрерывность производственного и сбытового процесса. Но проблемой может быть избыточное накопление запасов, которое ведет к привлечению дополнительных заемных средств, а также к росту расходов на аренду помещений для хранения запасов. В 2020 г. наблюдается дальнейшее увеличение суммы запасов на 43,24% по сравнению с годом ранее. На конец 2020 г. сумма запасов составляла 5373 тыс. руб.

На начало исследуемого периода, в 2018 г., сумма дебиторской задолженности составляла 481 тыс. руб. Показатель демонстрирует снижение на 4,16% в 2019 г. С одной стороны, это сдерживает сбыт продукции и услуг, но с другой стороны — положительно влияет на финансовые затраты, ведь нет необходимости привлекать дополнительные средства для финансирования этого элемента активов. После этого наблюдаем изменение тенденции и увеличение суммы дебиторской задолженности на 22,56%. На конец 2020 г. показатель составлял 565 тыс. руб.

Предприятие не осуществляет краткосрочных вложений в финансовые инструменты.

Сумма денежных средств постоянно колеблится на расчетном счете и в кассе, что нормально для любого предприятия.

На начало 2018 г. общая стоимость оборотных активов составляла 1840 тыс. руб. Сначала наблюдается прирост оборотных активов на 158,8%. В следующем периоде тенденция сохранилась и прирост составил 38,53%.

В базовом периоде общая стоимость активов составляла 11543 тыс. руб. В 2019 г. наблюдается прирост активов на 29,96%. Этот факт свидетельствует о повышении потенциала предприятия генерировать прибыль для собственников. Тенденция оставалась неизменной в течение всего периода и прирост составил 23,95% на последний год по сравнению с предыдущим.

Таблица 2.Горизонтальный анализ пассивов предприятия, тыс. руб.

Показатели	2018	2019	2020	Абсолютное отклонение, +,-	Относительное отклонение, %
2019 к 2018	2020 к 2019	2019 к 2018	2020 к 2019
Уставной капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	1418	1418	1418	0	0	0	0
Собственные акции, выкупленные в акционеров	0	0	0	0	0	деление на 0	деление на 0
Переоценка внеоборотных активов	0	0	0	0	0	деление на 0	деление на 0
Добавочный капитал (без переоценки)	6310	6310	6310	0	0	0	0
Резервный капитал	0	69	76	69	7	деление на 0	10,14
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	661	1647	2319	986	672	149,17	40,8
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	8389	9444	10123	1055	679	12,58	7,19
Заемные средства	508	2670	3708	2162	1038	425,59	38,88
Отложенные налоговые обязательства	0	0	0	0	0	деление на 0	деление на 0
Резервы под условные обязательства	0	0	0	0	0	деление на 0	деление на 0
Прочие долгосрочные обязательства	11	41	53	30	12	272,73	29,27
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО	519	2711	3761	2192	1050	422,35	38,73
Заемные средства	42	71	31	29	-40	69,05	-56,34
Кредиторская задолженность	683	957	1570	274	613	40,12	64,05
Доходы будущих периодов	0	0	0	0	0	деление на 0	деление на 0
Резервы предстоящих расходов и платежей	0	0	0	0	0	деление на 0	деление на 0
Прочие краткосрочные обязательства	1057	1049	1947	-8	898	-0,76	85,61
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО	2635	2846	4709	211	1863	8,01	65,46
Баланс	11543	15001	18593	3458	3592	29,96	23,95

Согласно данным таблицы 2 получены следующие результаты. В течение всего 2018-2020 гг. сумма уставного капитала составляла 1418 тыс. руб.

В 2018 г. сумма нераспределенной прибыли составляла 661 тыс. руб. В 2019 г. показатель увеличивается на 149,17% по сравнению с предыдущим годом. Положительное значение показателя — это хорошое явление, которое свидетельствует, что рост собственного капитала субъекта хозяйствования происходит за счет эффективной работы менеджмента. Направление тенденции было таким же как и годом раньше. Поэтому можем утверждать, что менеджмент способен выполнять поставленные перед ним задачи и достигать целей роста благосостояния инвесторов. На конец 2020 г. сумма нераспределенной прибыли составляла 2319 тыс. руб.

Вся сумма собственного капитала предприятия составляла 8389 тыс. руб в 2018 г. В 2019 этот показатель увеличился на 12,58% по сравнению с предыдущим. Это положительная динамика, которая говорит о повышении благосостояния инвесторов и собственников предприятия. После этого сумма собственного капитала продолжает расти: на 7,19% по сравнению с годом ранее, что является однозначно положительной тенденцией. На конец 2020 г. сумма собственного капитала предприятия составляла 10123 тыс. руб.

Рис.2 Динамика суммы пассивов (источников финансовых ресурсов) предприятия

На начало исследуемого периода сумма заемных долгосрочных средств составляла 508 тыс. руб. Прирост этого элемента пассивов составлял в 2019 г. 425,59% по сравнению с предыдущим годом. В 2020 г. сумма увеличивается на 38,88% по сравнению с 2019 г., то есть в течение всего периода предприятие активно привлекает долгосрочные заемные средства. В общем случае наличие долгосрочных финансовых ресурсов положительно влияет на ликвидность предприятия и создает почву для проведения гибкой финансовой политики. На конец 2020 г. сумма заемных долгосрочных средств равна 3708 тыс. руб.

У предприятия не было отложенных налоговых обязательств в течение всего периода. Резервы под условные обязательства в течение исследуемого периода на предприятии не формировались.

В 2018 г. сумма прочих долгосрочных обязательств составляла 11 тыс. руб. В 2019 г. сумма увеличивается на 272,73% по сравнению с предыдущим годом. В 2020 году прирост остается положительным. На конец периода сумма прочих долгосрочных обязательств составляла 53 тыс. руб.

Сумма долгосрочных обязательств постоянно растет, что, с одной стороны, уменьшает риски потери текущей ликвидности, но, с другой стороны, увеличивает уровань процентных платежей.

На начало 2018 г. сумма заемных краткосрочных средств составляла 42 тыс. руб. Прирост этого элемента пассивов равен в 2019 г. 69,05% по сравнению с предыдущим годом. Во второй половине исследуемого периода направление динамики изменяется и отрицательный прирост составил 56,34% по сравнению с годом ранее. На конец 2020 г. сумма заемных краткосрочных средств составляла 31 тыс. руб.

В 2018 г. сумма кредиторской задолженности, в том числе и товарных кредитов от других предприятий, составляла 683 тыс. руб. В 2019 г. сумма увеличивается на 40,12% по сравнению с предыдущим годом. В конце 2020 г. сумма кредиторской задолженности, в том числе и товарных кредитов от других предприятий, составляла 1570 тыс. руб.

Сумма доходов будущих периодов остается на стабильном уровне. Предприятие не распоряжается доходами будущих периодов в течение периода исследования. Также предприятие не формирует резервов предстоящих расходов и платежей.

В 2018 г. сумма прочих краткосрочных обязательств составляла 1057 тыс. руб., а в 2019 г. показатель уменьшается на 0,76%. Сумма этого элемента пассивов колебалася и во второй половине исследуемого периода увеличилась на 85,61%, поэтому в конце 2020 г. сумма прочих краткосрочных обязательств равна 1947 тыс. руб.

Сумма краткосрочных обязательств постоянно растет, что негативно влияет на текущую ликвидность. В базовом периоде общая стоимость пассивов составляла 11543 тыс. руб. Сначала наблюдается прирост пассивов на 29,96%, что свидетельствует о повышении общей суммы финансовых ресурсов предприятия для осуществления своей деятельности. Тенденция оставалась неизменной в течение всего периода и прирост равен 23,95% состоянием на конец периода исследования по сравнению с предыдущим годом.

Таблица 3. Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах предприятия, тыс. руб.

Показатели	2018	2019	2020	Абсолютное отклонение, +,-	Относительное отклонение, %
2019 к 2018	2020 к 2019	2019 к 2018	2020 к 2019
Выручка	41540	45694	50286	4154	4592	10	10,05
Себестоимость продаж	29078	31994	35200	2916	3206	10,03	10,02
Валовая прибыль (убыток)	12462	13700	15086	1238	1386	9,93	10,12
Коммерческие расходы	41	55	58	14	3	34,15	5,45
Управленческие расходы	8157	14729	13529	6572	-1200	80,57	-8,15
Прибыль (убыток) от продаж	1680	15	-801	-1665	-816	-99,11	-5440
Доходы от участия в других организациях	0	0	0	0	0	деление на 0	деление на 0
Проценты к получению	1	2	3	1	1	100	50
Проценты к уплате	0	0	0	0	0	деление на 0	деление на 0
Прочие доходы	11	23	5	12	-18	109,09	-78,26
Прочие расходы	4	35	42	31	7	775	20
Прибыль (убыток) до налогообложения	1687	3	-838	-1684	-841	-99,82	-28033,33
Текущий налог на прибыль	311	2	134	-309	132	-99,36	6600
Изменение отложенных налоговых обязательств	0	0	0	0	0	деление на 0	деление на 0
Изменение отложенных налоговых активов	1376	1	-972	-1375	-973	-99,93	-97300
Прочее	0	0	0	0	0	деление на 0	деление на 0
Чистая прибыль (убыток)	1376	1	-972	-1375	-973	-99,93	-97300

Описание методики и понимание результатов горизонтального анализа

Согласно таблице 3 в 2018 г. суммарный объем выручки составил 41540 тыс. руб. В 2019 г. прирост показателя равен 10% по сравнению с годом ранее. В 2020 г. суммарный объем выручки увеличивается на 10,05% по сравнению с предыдущим годом. Прирост объема предоставляемых товаров и услуг положительно влияет на финансовое положение предприятия, увеличивает его долю рынка. На конец 2020 г. суммарный объем выручки составлял 50286 тыс. руб.

Рис.3 Динамика финансовых результатов, тыс. руб.

В 2019 г. прирост себестоимости продукции превышает прирост выручки. Это однозначно негативная тенденция, указывающая на то, что у предприятия остается меньше средств для осуществления остальных расходов. Во второй половине периода ситуация противоположная и себестоимость меняется более медленным темпом по сравнению с суммой выручки — на 10,02% по сравнению с годом ранее.

В 2018 г. сумма валовой прибыли составляла 12462 тыс. руб. В общем случае положительное значение показателя свидетельствует об эффективном контроле за себестоимостью продукции. Обратное явление означает превышение себестоимостью доходов от реализации товаров и услуг предприятия. В 2019 г. сумма валовой прибыли составила 13700 тыс. руб., а в последнем — 15086 тыс. руб.

Вначале 2018-2020 гг. сумма коммерческих расходов равна 41 тыс. руб. Прирост коммерческих расходов составлял в 2019 г. на 34,15% больше по сравнению с годом ранее. Коммерческие расходы крайне необходимы для продвижения продукции, наращивания сбыта. В 2020 г. происходит дальнейшее увеличение суммы коммерческих расходов на 5,45% по сравнению с годом ранее, поэтому на конец периода исследования сумма коммерческих расходов равна 58 тыс. руб.

В конце 2018 г. сумма управленческих расходов составляла 8157 тыс. руб. Прирост статьи расходов составлял в 2019 г. 80,57% по сравнению с прежним периодом. После этого наблюдаем изменение тенденции и уменьшение суммы управленческих расходов на 8,15%. На конец 2020 г. сумма управленческих расходов равна уже 13529 тыс. руб.

В 2018 г. сумма прибыли (убытка) от продаж составляла 1680 тыс. руб. Положительное значение показателя свидетельствует об эффективной основной деятельности предприятия, которая способна генерировать прибыль. Отрицательное значение показателя означает низкую эффективность операционного процесса. В 2019 г. сумма прибыли (убытка) от продаж составила 15 тыс. руб., а в последнем -801 тыс. руб.

Финансовая политика предприятия позволила получить ему в 2018 г. 1 тыс. руб. Прирост процентов, которые предприятие получило в 2019 г., составляет 100% по сравнению с годом ранее. Финансовая политика предприятия нацелена на получение процентных доходов от инвестирования в долговые ценные бумаги и предоставление финансовых ресурсов в пользование другим участникам финансового рынка. Во второй половине периода наблюдается дальнейший прирост объема процентов к получению — на 50% по сравнению с годом ранее. За 2020 год сумма процентных доходов составила 3 тыс. руб.

Сумма процентов к уплате остается на стабильном уровне. Предприятие не использует дорогие источники ссуд, поэтому сумма процентных расходом равна нулю.

Значение прочих расходов колеблется из года в год.

Ежегодно сумма прочих расходов росла.

В 2018 г. сумма прибыли (убытка) до налогообложения составляла 1687 тыс. руб. Положительное значение показателя свидетельствует об эффективной деятельности предприятия. Одна в дальнейшем ситуация меняется. Отрицательное или низкое значение показателя в 2019-2020 гг. указывает на необходимость искать пути снижения расходов и повышения доходов предприятия. В 2019 г. сумма прибыли (убытка) до налогообложения составила 3 тыс. руб., а в последнем году уже -838 тыс. руб.

Значение текущего налога на прибыль колеблется из года в год.

Как результат рассмотренных выше факторов, предприятие сформировало положительный финансовый результат в 2018 г., который составил 1376 тыс. руб. Это положительное явление, которое свидетельствует о том, что предприятие действует эффективно и может генерировать прибыль для своих инвесторов. Сумма чистой прибыли в 2019 г. равна 1 тыс. руб. Во второй половине периода ситуация меняется и предприятие получает убыток. За 2020 год сумма финансового результата деятельности предприятия составила -972 тыс. руб.

Таблица 4. Вертикальный анализ активов предприятия, %

Показатели	2018	2019	2020	Абсолютное отклонение, +,-
2019 к 2018	2020 к 2019
Нематериальные активы	0	0	0	0	0
Результаты исследований и разработок	0,01	0,01	0,01	-0	-0
Нематериальные поисковые активы	0	0	0	0	0
Основные средства	76,15	61,48	58,9	-14,67	-2,58
Доходные вложения в материальные ценности	17,53	13,96	10,83	-3,58	-3,13
Финансовые вложения	1,36	1,06	1	-0,3	-0,06
Отложенные налоговые активы	0	0	0	0	0
Прочие внеоборотные активы	6,54	5,71	4,61	-0,83	-1,1
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО	84,06	68,26	64,52	-15,8	-3,74
Запасы	7,33	25	28,9	17,68	3,89
Налог на добавленную стоимость по приобритенным ценностям	0,1	0,08	0,1	-0,02	0,02
Дебиторская задолженность	4,17	3,07	3,04	-1,09	-0,03
Финансовые вложения(за исключением денежных эквивалентов)	0	0	0	0	0
Денежные средства и денежные эквиваленты	0,12	0,55	0,1	0,43	-0,44
Прочие оборотные активы	1,11	0,45	0,24	-0,66	-0,22
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ ВСЕГО	15,94	31,74	35,48	15,8	3,74
Баланс	100	100	100	0	0

В 2018 г. активы предприятия состояли на 84,06% из внеоборотных активов и на 15,94% из оборотных активов. Наиболее важными элементами оборотных активов были запасы (7,33% от общей суммы активов), дебиторская задолженность (4,17% от общей суммы активов). Основными внеоборотными активами в течение 2018 г. были основные средства (76,15% от общей суммы активов), доходные вложения в материальные ценности (17,53% от общей суммы активов), прочие внеоборотные активы (6,54% от общей суммы активов).

Касательно 2019 г. следует отметить, что активы состояли на 68,26% из внеоборотных активов и на 31,74% из оборотных активов. Наиболее важными элементами оборотных активов были запасы (25% от общей суммы активов), дебиторская задолженность (3,07% от общей суммы активов). Главными внеоборотными активами в течение года были основные средства (61,48% от общей суммы активов), доходные вложения в материальные ценности (13,96% от общей суммы активов), прочие внеоборотные активы (5,71% от общей суммы активов).

Рис.4 Структура активов предприятия на конец периода, %

В 2020 г. активы предприятия состоят из внеоборотных активов на 64,52%. Оставшиеся 35,48% приходятся на оборотные активы. Наиболее важными элементами оборотных активов были запасы (28,9% от общей суммы активов), дебиторская задолженность (3,04% от общей суммы активов). Главными внеоборотными активами были, как и ранее, основные средства (58,9% от общей суммы активов), доходные вложения в материальные ценности (10,83% от общей суммы активов), прочие внеоборотные активы (4,61% от общей суммы активов).

Таблица 5. Вертикальный анализ пассивов предприятия, %

Показатели	2018	2019	2020	Абсолютное отклонение, +,-
2019 к 2018	2020 к 2019
Уставный капитал	12,28	9,45	7,63	-2,83	-1,83
Собственные акции, выкупленные в акционеров	0	0	0	0	0
Переоценка внеоборотных активов	0	0	0	0	0
Добавочный капитал(без переоценки)	54,67	42,06	33,94	-12,6	-8,13
Резервный капитал	0	0,46	0,41	0,46	-0,05
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток)	5,73	10,98	12,47	5,25	1,49
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	72,68	62,96	54,45	-9,72	-8,51
Заемные средства	4,4	17,8	19,94	13,4	2,14
Отложенные налоговые обязательства	0	0	0	0	0
Резервы под условные обязательства	0	0	0	0	0
Прочие долговые обязательства	0,1	0,27	0,29	0,18	0,01
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО	4,5	18,07	20,23	13,58	2,16
Заемные средства	0,36	0,47	0,17	0,11	-0,31
Кредиторская задолженность	5,92	6,38	8,44	0,46	2,06
Доходы будущих периодов	0	0	0	0	0
Резервы предстоящих расходов и платежей	0	0	0	0	0
Прочие краткосрочные обязательства	9,16	6,99	10,47	-2,16	3,48
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ВСЕГО	22,83	18,97	25,33	-3,86	6,35
Баланс	100	100	100	0	0

Описание методики и понимание результатов вертикального анализа отчетности

Касательно структуры пассивов отмечено, то она имела следующий вид в течение исследуемого периода. В 2018 г. пассивы состояли на 72,68% из собственного капитала, на 4,5% из долгосрочных обязательств и на 22,83% из краткосрочных обязательств. Доля собственного капитала была крайне высокой. При положительном значении эффекта финансового левереджа целесообразно уменьшить этот показатель. Основу собственного капитала составляли уставный капитал (12,28% от общей суммы пассивов), добавочный капитал (54,67% от общей суммы пассивов), нераспределенная прибыль (5,73% от общей суммы пассивов). Основу обязательств предприятия составляли долгосрочные заемные средства (4,4% от общей суммы пассивов), кредиторская задолженность (5,92% от общей суммы пассивов), прочие краткосрочные обязательства (9,16% от общей суммы пассивов).

В 2019 г. пассивы состояли на 62,96% из собственного капитала, на 18,07% из долгосрочных обязательств и на 18,97% из краткосрочных обязательств. Доля собственного капитала была высокой. Основными источниками собственного капитала были уставный капитал (9,45% от общей суммы пассивов), добавочный капитал (42,06% от общей суммы пассивов), нераспределенная прибыль (10,98% от общей суммы пассивов). Основными источниками обязательств были долгосрочные заемные средства (17,8% от общей суммы пассивов), кредиторская задолженность (6,38% от общей суммы пассивов), прочие краткосрочные обязательства (6,99% от общей суммы пассивов).

Рис.5 Структура пассивов(источников финансовых ресурсов) предприятия на конец периода, %

В 2020 г. пассивы состояли на 54,45% из собственного капитала, на 20,23% из долгосрочных обязательств и на 25,33% из краткосрочных обязательств. Доля собственного капитала находится в нормативных пределах. Собственный капитал составляли уставный капитал (7,63% от общей суммы пассивов), добавочный капитал (33,94% от общей суммы пассивов), нераспределенная прибыль (12,47% от общей суммы пассивов). Основные обязательства составляли долгосрочные заемные средства (19,94% от общей суммы пассивов), кредиторская задолженность (8,44% от общей суммы пассивов), прочие краткосрочные обязательства (10,47% от общей суммы пассивов).

Таблица 6. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

Показатели	2018	2019	2020	Абсолютное отклонение, +,-
2019 к 2018	2020 к 2019
Доля основных средств в активах	0,76	0,61	0,59	-0,15	-0,03
Оборачиваемость активов, коэффициент трансформации	3,6	3,44	2,99	-0,16	-0,45
Фондоотдача	4,73	5,07	4,98	0,35	-0,09
Коэффициент оборачиваемости запасов (обороты)	34,37	13,92	7,72	-20,45	-6,2
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты)	115,15	128,44	135,27	13,3	6,82
Рентабельность (пассивов) активов, %	11,92	0,01	-5,79	-0,12	-0,06
Период окупаемости собственного капитала, год	6,1	8916,5	-10,07	8910,4	-8926,57
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов	-1,55	-0,21	-0,35	-1,34	-0,14
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,73	0,63	0,54	-0,1	-0,09
Коэффициент финансовой устойчивости	0,77	0,81	0,75	0,04	-0,06
Коэффициент текущей ликвидности	0,7	1,67	1,4	0,97	-0,27
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,03	0	0,02	-0,02
Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности	0,7	0,48	0,36	-0,22	-0,12

Описание методики и понимание результатов анализа экспресс-анализа финансово-экономического состояния

В 2018 г. 76,15% пассивов было инвестировано в основные средства предприятия. В 2019 г. значение показателя снижается на 0,15 по сравнению с годом ранее. В 2020 г. тенденция остается неизменной и доля основных средств продолжает снижаться. В условиях увеличения доходов снижается доля основных средств. Это указывает на оптимизацию структуры основных средств.

На начало 2018 г. значение показателя оборачиваемости активов составляло 3,6. Это означает, что с помощью использования каждого рубля активов было произведено продукции и оказано услуг на сумму 3,6 рублей. В 2019 г. значение показателя снижается и каждый вложенный в активы рубль позволил получить 3,44 рублей выручки. То есть снижается эффективность использования производственного оборудования и всех активов. В 2020 г. продолжается снижение показателя и на каждый рубль, вложенный в активы, предприятие получило 2,99 рублей дохода от операционной деятельности. Это указывает на постоянное снижение эффективности использования активов в течение всего периода.

Что же касается показателя фондоотдачи, то он указывает на то, что в 2018 г. каждый рубль, вложенный в основные средства, принес предприятию 4,73 руб. выручки. В 2019 г. эффективность использования производственных и сбытовых основных средств увеличивается на 0,35. В 2020 г. происходит снижение эффективности использования основных средств и на каждый рубль основных средств, вовлеченных в операционный процесс предприятия, было изготовлено продукции и предоставлено услуг на сумму 4,98 руб.

В 2018 г. запасы совершили 34,37 оборотов. Если коэффициент значительно превышает среднеотраслевые нормы, то это создает риск, связанный с недостаточным размером запасов, следствием которого будет снижение объема выручки от реализации. Слишком высокий коэффициент может быть признаком нехватки свободных средств и сигналом о возможной неплатежеспособности предприятия. Нормальное значение коэффициента может колебаться для разных сфер бизнеса от 4 до 8. В 2019 г. значение показателя снижается на 20,45 по сравнению с предыдущим годом. Это указывает на снижение эффективности управления запасами и может быть признаком повышения сбытовой активности. В 2020 г. тенденция остается неизменно и происходит снижение эффективности использования запасов. В 2020 г. они совершили 7,72 оборотов.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2018 г. составила 115,15, т.е. в течение 2018 г. дебиторская задолженность осуществила 115,15 оборотов. В 2019 г. значение показателя выросло на 13,3. Это указывает на повышение эффективности управления дебиторской задолженностью. В 2020 г. тенденция осталась неизменной, и на конец исследуемого периода дебиторская задолженность осуществила 135,27 оборотов.

Рентабельность активов в 2018 г. составила 11,92%, т.е. на каждый рубль активов предприятие получило 11,92 копеек чистой прибыли. В 2019 г. на каждый вложенный в активы рубль было получено 0,01 копеек чистой прибыли. В 2020 г. значение показателя рентабельности активов равнялось -5,79%.

При условии, что предприятие действовало бы на уровне 2018 г. его собственный капитал окупился бы в течение 6,1 лет. Если бы компания действовала на уровне 2019 г. собственный капитал окупился бы в течение 8916,5 лет. Значение показателя окупаемости было отрицательным в 2020 г. и поэтому не имеет экономического объяснения.

В 2018 г. на каждый рубль запасов приходилось -1,55 руб. собственных оборотных средств. Это значит, что отрицательная сумма собственных оборотных средств не позволяет финансировать запасы за свой счет. Для этого предприятие привлекает заемные ресурсы. В 2019 г. значение показателя составляло -0,21. На конец исследуемого периода значение показателя составляло -0,35 против -0,21 в 2019 г., то есть сумма собственных средств снижается.

В 2018 г. доля собственного капитала составляла 0,73, то есть была крайне высокой. При положительном значении эффекта финансового левереджа целесообразно уменьшить этот показатель. В 2019 г. значение показателя было выше нормативного. На конец исследуемого периода значение показателя составляло 0,54.

Коэффициент финансовой устойчивости учитывает не только собственный капитал, но и долгосрочные обязательства и характеризует уровень финансовой стабильности в перспективе более 1 года. В 2018 г. 77,17% активов финансировалось за счет постоянных или долгосрочных источников финансирования. Нормативным значением является 0,8 и более. В 2019 г. значение показателя остается на высоком уровне, и в ближайшей перспективе риск недостаточности финансирования для эффективного осуществления деятельности отсутствует. Что касается значения на конец 2020 г., то оно ниже нормативного.

Значение показателя ликвидности ниже нормативного значения, то есть предприятие не способно погасить все свои обязательства в течение года. В 2019 г. на каждый рубль текущих обязательств приходилось 1,67 руб. оборотных активов. В 2020 г. ликвидность была в пределах нормы, и на каждый рубль текущих обязательств приходилось 1,4 руб. оборотных активов.

Относительно показателя абсолютной ликвидности следует отметить, то в 2018 г. предприятие могло немедленно погасить 0,53% текущих обязательств. В 2019 г. значение показателя составляло 2,88% , а на конец исследуемого периода — 0,4%.

Так как значение показателя соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в 2018 г. меньше единицы, это означает, что предприятие получает больше финансовых ресурсов в форме кредиторской задолженности (в том числе товарных кредитов), чем направляет на формирование дебиторской задолженности (в том числе товарных кредитов). В 2019 г. значение показателя составляло 0,48. В 2020 г. политика управления кредиторской-дебиторской задолженностью была эффективной, ведь на каждый рубль кредиторской задолженности приходится 0,36 рублей дебиторской задолженности.

Таблица 7. Оценка капитала предприятия по признаку длительности участия в деятельности, тыс. руб.

Показатели	2018	2019	2020	Относительное отклонение, %
2019 к 2018	2020 к 2019
Постоянный капитал	8389	9444	10123	12,58	7,19
Устойчивые обязательства	519	2711	3761	422,35	38,73
Мобильные обязательства	2635	2846	4709	8,01	65,46

Описание методики и понимание результатов анализа структуры капитала по различным признакам

Согласно результатов расчета получены следующие данные. В 2018 г. сумма постоянного капитала предприятия составляла 8389 тыс. руб. В 2019 г. этот показатель увеличился на 12,58% по сравнению с предыдущим. Это позитивная динамика, которая свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия, ведь увеличивается объем капитала, который будет в распоряжении предприятия независимо от условий на финансовом рынке. В последнем периоде сумма постоянного капитала продолжает расти — на 7,19% по сравнению с годом ранее, что является положительной тенденцией, которая свидетельствует о повышении устойчивости предприятия к колебаниям на рынке капитала. На конец 2020 г. сумма постоянного капитала предприятия составляла 10123 тыс. руб.

Сумма постоянных обязательств растет, что, с одной стороны, уменьшает риски потери текущей ликвидности, но, с другой стороны, может увеличить уровень процентных платежей.

Сумма мобильных обязательств постоянно растет, что негативно влияет на текущую ликвидность. Как видим с результатов оценки капитала в течение исследуемого периода, происходит постоянное повышение суммы всех элементов капитала предприятия.

Таблица 8. Динамика показателей собственного капитала

Показатели	2018	2019	2020
Коэффициент защиты собственного капитала	0	0,01	0,01
Коэффициент риска собственного капитала	деление на 0	135,87	132,2
Коэффициент защиты уставного капитала	0	0,05	0,05
Коэффициент развития предприятия за счет самофинансирования хозяйственной деятельности	0,48	1055	-0,7
Рентабельность собственного капитала, %	16,4	0,01	-9,94
Оборачиваемость собственного капитала	4,95	5,12	5,14
Прирост собственного капитала, тыс. руб.	0	1055	679
Стоимость собственного капитала согласно доходного подхода	0,16	0	-0,1

Описание методики и понимание результатов анализа собственного капитала

В 2019 г. уровень защиты собственного капитала вырос до 0,01 по сравнению с предыдущим годом. В 2020 г. уровень защиты собственного капитала продолжает расти. На конец исследуемого периода 0,75% активов использовались для защиты собственного капитала.

Коэффициент риска собственного капитала показывает уровень риска потери предприятием уставного капитала и имеющейся чистой прибыли. В 2018 г. значение показателя риска собственного капитала составило 0. Нормативное значение показателя 5. Значение выше свидетельствует о высоком риске вложения средств в предприятие. Риск потери стоимости собственным капиталом, как видно из таблицы, является высоким, ведь значение показателя в 2019 г. составило 135,87. В 2020 г. значение показателя составляло 132,2.

В 2018 г. на каждый рубль уставного капитала приходилось 0 рублей резервного. Согласно законодательству этот показатель для акционерных обществ должен быть не менее 5%. В 2019 г. защита собственного капитала повышается, и доля резервного капитала в общей сумме уставного составляла 0,05. В 2020 г. тенденция продолжается и уровень защиты уставного капитала вырос до 0,05.

Чистая прибыль, оставшаяся для самофинансирования предприятия, может быть распределена по уставным и резервным фондам или оставаться нераспределенной. Она может быть направлена на финансирование любых имущественных объектов, что отобразится на активной части баланса. Нераспределенная прибыль является собственностью учредителей, и поэтому увеличивает сумму собственного капитала, а сумма убытка, соответственно, его уменьшает. В 2018 г. 48,04% чистой прибыли было направлено на увеличение суммы резервного фонда и нераспределенной прибыли. В 2019 г. значение показателя больше 1, то есть рост стимулировала не только чистая прибыль, но и другие источники средств. В 2020 г. значение показателя равно -69,86 , т.е. чистый убыток снижает сумму собственного капитала.

В 2018 г. каждый вложенный собственниками рубль средств принес им 16,4 копеек чистой прибыли. Это высокий показатель, свидетельствующий о высокой эффективности работы предприятия. В 2019 г. каждый вложенный собственниками рубль средств принес им 0,01 копеек чистой прибыли, то есть эффективность работы за год была низкой. В 2020 г. показатель достиг 9,94 копеек чистого убытка. Такое положение дел ведет к деградации предприятия.

На начало 2018 г. значение показателя оборачиваемости собственного капитала составляло 4,95. Это означает, что с помощью каждого рубля собственного капитала было произведено продукции и оказано услуг на сумму 4,95 рубля. В 2019 г. значение показателя растет и каждый рубль собственного капитала, вложенный в рабочий процесс, позволил получить 5,12 руб. выручки. То есть растет эффективность использования собственного капитала. В 2020 г. продолжается рост показателя, и на каждый рубль собственного капитала предприятие получило 5,14 рублей дохода от осуществления деятельности. Это указывает на постоянное повышение эффективности использования собственного капитала в течение всего периода.

В следующем году прирост собственного капитала составил 1055 тыс. руб. На конец исследуемого периода прирост показателя равен 679 тыс. руб. Согласно доходному подходу стоимость собственного капитала равна рентабельности собственного капитала. Т.е. считается, что сумма чистой прибыли, которую создает предприятие, является платой за использование этих средств. Анализ значения показателя находится выше.

Таблица 9. Динамика заемных средств предприятия, тыс. руб.

Показатели	2018	2019	2020
Долгосрочные ресурсы	519	2711	3761
Краткосрочные ресурсы	2635	2846	4709

Сумма долгосрочных ресурсов растет на 422,35% в 2019 г. и еще на 38,73% в 2020 г.. Сумма краткосрочных обязательств также постоянно растет, что негативно влияет на текущую ликвидность.

Таблица 10. Структура имущества предприятия

Показатели	2018	2019	2020	Абсолютное отклонение, +,-	Относительное отклонение, %
тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	2019 к 2018	2020 к 2019	2019 к 2018	2020 к 2019
Расчетно-денежная	791	6,85	782	5,21	833	4,48	-9	51	-1,14	744,24
Товарная и производственная части	10752	93,15	14219	94,79	17760	95,52	3467	3541	32,25	24,9
ВСЕГО	11543	100	15001	100	18593	100	3458	3592	29,96	23,95

Расчетно-денежная часть имущества составляет на конец 2019 г. 782 тыс. руб. что на 9 тыс. руб. отличается от показателя предыдущего года (темп прироста за последний год оценен в -1,14%). В 2020 г. значение показателя составило 833 тыс. руб. (темп прироста равен 744,24%). На конец 2020 г. удельный вес расчетно-денежного имущества составляет 4,48%.

Товарная и производственная часть имущества равен на конец 2019 г. 14219 тыс. руб., что на 3467 тыс. руб. отличается от показателя предыдущего года (темп прироста за последний год указан в размере 32,25%). В 2020 г. значение показателя составило 17760 тыс. руб. (темп прироста составляет 24,9%). На конец 2020 г. удельный вес товарного и производственного имущества равен 95,52%.

Таблица 11. Динамика показателей ликвидности

Показатели	2018	2019	2020	Абсолютное отклонение, +,-	Относительное отклонение, %
2019 к 2018	2020 к 2019	2019 к 2018	2020 к 2019
Коэффициент текущей ликвидности	0,7	1,67	1,4	0,97	-0,27	139,62	-16,27
Коэффициент быстрой ликвидности	0,38	0,36	0,26	-0,02	-0,1	-5,83	-26,83
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,03	0	0,02	-0,02	442,29	-86
Соотношение краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности	0,7	0,48	0,36	-0,22	-0,12	-31,6	-25,29

Описание методики и понимание результатов анализа показателей ликвидности

Относительно показателя быстрой ликвидности следует отметить, что в 2018 г. предприятие могло быстро погасить 37,72% текущих обязательств. Норматив составляет 0,5 или 50%. В 2019 г. значение показателя составляло 0,36. То есть значение показателя ниже нормативного. На конец исследуемого периода — 0,26.

Что же касается показателя абсолютной ликвидности, то в 2018 г. предприятие могло немедленно погасить 0,53% текущих обязательств. В 2019 г. значение показателя составляло 2,88%, а на конец исследуемого периода — 0,4%.

Таблица 12. Динамика показателей имущественного положения

Показатели	2018	2019	2020	Абсолютное отклонение, +,-	Относительное отклонение, %
2019 к 2018	2020 к 2019	2019 к 2018	2020 к 2019
Доля основных средств в активах	0,76	0,61	0,59	-0,15	-0,03	-19,26	-4,19
Доля долгосрочных финансовых инвестиций в активах	0,01	0,01	0,01	-0	-0	-22,07	-5,62
Коэффициент мобильности активов	0,19	0,47	0,55	0,28	0,08	145,26	18,24

В 2018 г. 76,15% пассивов было инвестировано в основные средства предприятия. В 2019 г. значение показателя снижается на 14,67% по сравнению с годом ранее. В 2020 г. тенденция остается неизменной, и доля основных средств продолжает снижаться. В условиях увеличения доходов уменьшается доля основных средств. Это указывает на оптимизацию структуры основных средств.

Показатель доли долгосрочных финансовых инвестиций свидетельствует о диверсификации активов предприятия; высокое значение может означать, что предприятие не только инвестирует средства в собственную деятельность, но и осуществляет инвестиции в другие предприятия. В целом его значение в 2018 г. было невысоким и составляло 0,01. В 2019 г. значение показателя равно 0,01. В 2020 г. на каждый рубль активов приходилось 0,01 рублей долгосрочных финансовых инвестиций, что является невысоким показателем.

В 2019 г. значение показателя мобильности активов составляло 0,47. В 2020 г. — 0,55.

Таблица 13. Динамика показателей финансовой устойчивости

Показатели	2018	2019	2020	Абсолютное отклонение, +,-	Относительное отклонение, %
2019 к 2018	2020 к 2019	2019 к 2018	2020 к 2019
Собственные оборотные средства	-1314	-795	-1873	519	-1078	-39,5	135,6
Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами	-0,71	-0,17	-0,28	0,55	-0,12	-76,62	70,06
Маневренность собственных оборотных средств	-0,01	-0,1	-0,01	-0,09	0,09	868,09	-90,17
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами запасов	-1,55	-0,21	-0,35	-1,34	-0,14	86,35	64,48
Коэффициент покрытия запасов	2,17	1,27	1,23	-0,91	-0,04	-41,63	-3,29
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,73	0,63	0,54	-0,1	-0,09	-13,37	-13,52
Коэффициент финансовой зависимости	1,38	1,59	1,84	0,21	0,25	15,44	15,63
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,16	-0,08	-0,19	0,07	-0,1	-46,26	119,79
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,27	0,37	0,46	0,1	0,09	35,57	22,97
Коэффициент финансовой стабильности (коэффициент финансирования)	2,66	1,7	1,2	-0,96	-0,5	-36,1	-29,67
Коэффициент финансовой устойчивости	0,77	0,81	0,75	0,04	-0,06	5	-7,84

Описание методики и понимание результатов анализа показателей финансовой устойчивости

Наличие собственных оборотных средств позволяет предприятию проводить гибкую финансовую политику. Также снижается потребность в заемных средствах, в том числе и краткосрочных, что положительно влияет на финансовую устойчивость. В 2018 г. значение показателя было отрицательным, и предприятие не владело собственными оборотными средствами. В 2019 г. значение показателя составляло -795 тыс. руб. На конец периода наблюдаем снижение значения показателя до уровня -1873 тыс. руб.

В 2018 г. собственные финансовые ресурсы не использовались для финансирования оборотных средств. Для этого предприятию приходилось формировать обязательства. В 2019 г. значение показателя ниже нормативного и составляет -0,17. В 2020 г. собственные финансовые ресурсы были направлена на финансирование внеоборотных средств, а собственные оборотные ресурсы не формировались.

Маневренность собственных оборотных средств свидетельствует о доли абсолютно ликвидных активов в собственных оборотных средствах, которые обеспечивают свободу финансового маневра. Из-за отсутствия собственных оборотных средств показатель отрицательный. В 2019 г. его значение составляет -0,1. Так как в 2020 г. предприятие не имеет собственных оборотных средств, значение показателя равно -0,01.

В 2018 г. на каждый рубль запасов приходилось -1,55 рублей собственных оборотных средств. То есть отрицательная сумма собственных оборотных средств не позволяет финансировать запасы за свой счет. Для этого предприятие привлекает заемные ресурсы. В 2019 г. значение показателя составляло -0,21. На конец исследуемого периода оно достигло -0,35 против -0,21 в 2019 г., то есть сумма собственных средств снижается.

Показатель покрытия запасов свидетельствует о том, сколько на единицу средств, вложенных в запасы, приходится в совокупности собственных оборотных средств, долго- и краткосрочных обязательств. Значение ниже 1 говорит о недостаточности средств для формирования запасов. В 2018 г. финансовых ресурсов было достаточно для финансирования запасов. В 2019 г. значение показателя составляет 1,27. В 2020 г. на каждый рубль запасов приходится 1,23 рублей финансовых ресурсов.

Коэффициент финансовой зависимости обратный показателю автономии. Нормативное значение 1,66-2,5. В 2018 г. на каждый рубль собственных средств приходится 1,38 руб. всех источников финансирования. Значение показателя за первый год ниже нормативного предела. В 2019 г. значение показателя составляет 1,59 рублей. В 2020 г. на каждый рубль собственных средств приходится 1,84 руб. пассивов, то есть значение показателя находится в нормативных пределах.

Коэффициент маневренности собственного капитала свидетельствует о доли собственных оборотных средств в собственном капитале. В 2018 г. значение отрицательное, ведь предприятие не владеет собственным оборотными средства. В 2019 г. значение показателя составляет -0,08. В 2020 г. оно уменьшилось и на конец 2020 г. составляет -0,19.

Коэффициент концентрации заемного капитала говорит о том, сколько обязательств приходится на cовокупный объем пассивов. В 2018 г. на каждый рубль пассивов приходится 0,27 руб. обязательств. В 2019 г. 37,04% пассивов были сформированы за счет обязательств. На конец исследуемого периода на каждый рубль финансовых ресурсов приходится 0,46 руб. обязательств.

Показатель финансовой стабильности свидетельствует об обеспеченности задолженности собственным средствами. Превышение собственными средствами заемных указывает на высокую финансовую устойчивость предприятия. В 2018 г. предприятие было финансово устойчивым. В 2019 г. на каждый рубль обязательств приходится 1,7 руб. собственных финансовых средств, то есть предприятие было финансово устойчивым в этом году. На конец периода значение показателя составляло 1,2.

Коэффициент финансовой устойчивости учитывает не только собственный капитал, но и долгосрочные обязательства и характеризует уровень финансовой стабильности в перспективе более 1 года. В 2018 г. 0,77 активов финансировалось за счет постоянных или долгосрочных источников финансирования. Нормативным значением является 0,8 и более. В 2019 г. значение показателя остается на высоком уровне и в ближайшей перспективе риск недостаточности финансирования для эффективного осуществления деятельности отсутствует. Что касается значения на конец года, то оно ниже нормативного.

Таблица 14. Тип финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатели	2018	2019	2020
Источники собственных средств	8389	9444	10123
Необоротные активы	9703	10239	11996
Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 – стр. 2)	-1314	-795	-1873
Долгосрочные кредиты и заемные средства (долгосрочные обязательства)	519	2711	3761
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (стр. 3 + стр. 4)	-795	1916	1888
Краткосрочные кредиты и заемные средства (текущие обязательства)	2635	2846	4709
Общая величина основных источников средств для формирования запасов (стр. 5 + стр. 6)	1840	4762	6597
Общая величина запасов	846	3751	5373
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3 – стр.	-2160	-4546	-7246
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов (стр. 5 – стр.	-1641	-1835	-3485
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов (стр. 7 – стр.	994	1011	1224
Тип финансовой устойчивости	Проблемное состояние	Проблемное состояние	Проблемное состояние

Описание методики и понимание результатов анализа типа финансовой устойчивости

Как видим, в первом исследуемом году предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов. Это создает риски финансовой устойчивости, ведь в случае ограничения краткосрочных заемных источников финансирования предприятие не сможет создавать резервы сырья, товаров и материалов для бесперебойной работы. Поэтому тип финансовой устойчивостим — проблемное состояние.

В 2019 г. предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов в размере 1835 тыс. руб. То есть у предприятия проблемное финансовое состояние.

На конец исследуемого периода ситуация сформировалась следующая. 3485 тыс. руб. — это сумма собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств, которой не хватает для финансирования запасов. Поэтому у предприятия проблемное состояние.

Таблица 15. Динамика показателей деловой активности

Показатели	2018	2019	2020	Абсолютное отклонение, +,-	Относительное отклонение, %
2019 к 2018	2020 к 2019	2019 к 2018	2020 к 2019
Оборачиваемость активов, коэффициент трансформации, (обороты)	3,6	3,44	2,99	-0,16	-0,45	-4,33	-13,05
Фондоотдача	4,73	5,07	4,98	0,35	-0,09	7,36	-1,74
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (обороты)	22,58	13,84	8,85	-8,73	-4,99	-38,69	-36,04
Период одного оборота оборотных средств (дней)	15,95	26,01	40,66	10,06	14,65	63,09	56,34
Коэффициент оборачиваемости запасов (обороты)	34,37	13,92	7,72	-20,45	-6,2	-59,5	-44,57
Период одного оборота запасов (дней)	10,47	25,86	46,66	15,39	20,79	146,93	80,4
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты)	115,15	128,44	135,27	13,3	6,82	11,55	5,31
Период погашения дебиторской задолженности (дней)	3,13	2,8	2,66	-0,32	-0,14	-10,35	-5,04
Период погашения кредиторской задолженности (дней)	8,46	18,45	25,84	10	7,39	деление на 0	40,05
Период производственного цикла (дней)	10,47	25,86	46,66	15,39	20,79	146,93	80,4
Период операционного цикла (дней)	13,6	28,67	49,32	15,07	20,65	110,77	72,05
Период финансового цикла (дней)	5,14	10,21	23,47	5,07	13,26	98,51	129,86
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (обороты)	4,95	5,12	5,14	0,17	0,02	3,49	0,3

Описание методики и понимание результатов анализа показателей деловой активности

В 2018 г. оборотные активы совершили 22,58 оборотов. В 2019 г. наблюдается снижение показателя на 8,73, то есть имеющиеся оборотные активы используются менее эффективно. Снижение интенсивности использования оборотных активов происходит в течение всего периода. В 2020 г. они совершили 8,85 оборотов, то есть на 4,99 меньше, чем годом ранее.

Соответственно при снижении оборачиваемости средний срок оборота растет. Если на начало 2018 г. значение показателя одного оборота оборотных средств составляет 15,95 дней, то в 2020 г. — 40,66 дней.

Соответственно при снижении оборачиваемости запасов средний срок оборота растет. Если на начало 2018-2020 гг. значение показателя одного оборота запасов составляет 10,47 дней, то в 2020 г. — 46,66 дней.

Поэтому период погашения дебиторськой задолженности в течение всего периода снижается — на 0,32 дней в 2019 г. и еще на 0,14 дней в 2020 г. Это повышает эффективность использования средств, инвестированных в дебиторскую задолженность.

Период погашения кредиторской задолженности в 2018 г. составил 8,46 дней. В 2019 г. значение показателя выросло на 10. Это указывает на повышение эффективности управления кредиторской задолженностью, ведь это означает, что предприятие использует каждый отдельный рубль этих средств в течение большего периода времени. В 2020 г. тенденция сохранилась, и на конец исследуемого периода оборот кредиторской задолженности составил 25,84 дней.

Период производственного цикла означает период в течение которого сырье и материалы приобретают форму готового продукта. Положительным является сокращение показателя и наоборот. На начало 2018 г. значение показателя составляет 10,47 дней. В 2019 г. для преобразования сырья в готовый товар потребовалось на 15,39 дней больше. В 2020 г. тенденция продолжается, и производственный период увеличился до 46,66 дней. Это свидетельствует о наличии резервов снижения уровня запасов.

Период операционного цикла означает период в течение которого сырье и материалы (товары в случае предприятия торговли) приобретают денежную форму. Положительной тенденцией является нисходящая динамика. В 2019 г. наблюдается увеличение операционного цикла по сравнении с годом ранее на 15,07 дней. В 2020 г. тенденция продолжается, то есть период, в течение которого сырье и материалы приобретают денежную форму, постоянно увеличивался, а значит эффективность работы предприятия уменьшалась.

Период финансового цикла означает период оборота средств предприятия. Положительной тенденцией является сокращение показателя, однако если значение является ниже нуля, то это свидетельствует о недостаточном объеме денежных ресурсов для своевременного расчета с кредиторами. В течение 2018 г. значение показателя составляет 5,14 дней. В 2019 г. период финансового цикла составил 10,21 дней. На конец 2020 г. значение показателя равно 23,47 дней.

На начало 2018-2020 гг. значение показателя оборачиваемости собственного капитала составляло 4,95. Это означает, что с помощью каждого рубля собственного капитала было произведено продукции и оказано услуг на сумму 4,95 рубля. В 2019 г. значение показателя растет, и каждый рубль собственного капитала, вложенный в рабочий процесс, позволил получить 5,12 рублей выручки. То есть растет эффективность использования производственного оборудования и всех активов. В 2020 г. продолжается рост показателя и на каждый рубль собственного капитала предприятие получило 5,14 рублей дохода от осуществления деятельности. Это указывает на постоянное повышение эффективности использования собственного капитала в течение всего периода.

Таблица 16. Динамика элементов дохода предприятия, тыс. руб.

Показатели	2018	2019	2020	Абсолютное отклонение, +,-	Относительное отклонение, %
2019 к 2018	2020 к 2019	2019 к 2018	2020 к 2019
Выручка	41540	45694	50286	4154	4592	10	10,05
Прочие доходы	11	23	5	12	-18	109,09	-78,26
Доходы от участия в других организациях	0	0	0	0	0	деление на 0	деление на 0
Проценты к получению	1	2	3	1	1	100	50
Всего доходы	41552	45719	50294	4167	4575	10,03	10,01

Рис.6 Динамика доходов предприятия, тыс. руб.

В 2018 г. суммарный объем выручки составил 41540 тыс. руб. В 2019 г. прирост равен 10% по сравнению с годом ранее. В 2020 г. суммарный объем выручки увеличивается на 10,05% по сравнению с предыдущим периодом. Прирост объема предоставляемых товаров и услуг положительно влияет на финансовое положение предприятия, увеличивает его долю рынка. На конец 2020 г. суммарный объем выручки составлял 50286 тыс. руб.

Значение прочих доходов колеблется из года в год.

Состоянием на 2018-2020 гг. объем доходов от участия в других организациях составил 0 тыс. руб. Очевидно, что предприятие не получает прибыли от инвестирования финансовых ресурсов в ценные бумаги, свидетельствующие об участии в уставном фонде других предприятий.

Финансовая политика предприятия позволила получить ему в 2018 г. 1 тыс. руб. Прирост процентов, которые предприятие получило в 2019 г., составляет 100% по сравнению с годом ранее. Финансовая политика предприятия нацелена на получение процентных доходов от инвестирования в долговые ценные бумаги и предоставления финансовых ресурсов в пользование другим участникам финансового рынка. Во второй половине периода наблюдается дальнейший прирост объема процентов к получению — на 50% по сравнению с годом ранее. За 2020 год сумма процентных доходов составила 3 тыс. руб.

В 2018 г. совокупная сумма доходов составляет 41552 тыс. руб. В 2019 г. значение суммы доходов повышается на 10,03%, т.е. на 4167 тыс. руб. В 2020 г. тенденция сохраняется и прирост составляет около 10,01% по сравнению с годом ранее. На конец периода объем доходов составляет 50294 тыс. руб.

Таблица 17. Структура валового дохода предприятия, %

Показатели	2018	2019	2020	Абсолютное отклонение, +,-
2019 к 2018	2020 к 2019
Выручка	99,97	99,95	99,98	-0,03	0,04
Прочие доходы	0,03	0,05	0,01	0,02	-0,04
Доходы от участия в других организациях	0	0	0	0	0
Проценты к получению	0	0	0,01	0	0
Всего доходы	100	100	100	—	—

В 2018 г. доля выручки от основной деятельности составляет 99,97% от общего объема доходов предприятия. В 2019 г. значение доли снижается на 0,03%. В 2020 г. тенденция меняется и этот вид дохода формирует 99,98% от всего объема доходов.

В 2018 г. доля прочих доходов составляла 0,03%. На конец 2020 г. доля прочих доходов составила 0,01%.

Доля доходов от участия в других организациях составила 0% в 2018 г. Такая ситуация наблюдается в течение всего периода.

В 2018 г. доля процентов к получению составляет 0% от общего объема доходов предприятия. В 2019 г. значение доли повышается. В 2020 г. тенденция продолжается и проценты к получению формируют 0,01% от всего объема доходов.

Таблица 18. Финансовый результат по видам деятельности предприятия, тыс. руб.

Показатели	2018	2019	2020	Относительное отклонение, %
2019 к 2018	2020 к 2019
Результат основной деятельности	4264	-1084	1499	-125,42	-238,28
Результат финансовых операций	1	2	3	100	50
Результат от прочей обычной деятельности	7	-12	-37	-271,43	208,33
Финансовый результат до налогообложения	1687	3	-838	-99,82	-28033,33

Результат основной деятельности в 2019 г. составлял -1084 тыс. руб., что на 5348 тыс. руб. меньше 2018 г. В следующем году значение показателя увеличилось на 2583 тыс. руб.

Результат финансовой деятельности в 2019 г. составлял 2 тыс. руб., что на 1 тыс. руб.больше 2018 г. В следующем году значение показателя увеличилось на 1 тыс. руб.

Результат от прочей обычной деятельности в 2019 г. составлял -12 тыс. руб., что на 19 тыс. руб. больше 2018 г. В следующем году значение показателя уменьшилось на 25 тыс. руб.

Как результат влияния этих факторов в 2018 г. сумма прибыли (убытка) до налогообложения составляла 1687 тыс. руб. Положительное значение показателя свидетельствует об эффективной деятельности предприятия. Отрицательное или низкое значение показателя указывает на необходимость искать пути снижения расходов и повышения доходов предприятия. В 2019 г. сумма прибыли (убытка) до налогообложения составила 3 тыс. руб., а в последнем году — -838 тыс. руб.

Таблица 19. Динамика элементов затрат предприятия, тыс. руб.

Показатели	2018	2019	2020	Абсолютное отклонение, +,-	Относительное отклонение, %
2019 к 2018	2020 к 2019	2019 к 2018	2020 к 2019
Себестоимость реализации	29078	31994	35200	2916	3206	10,03	10,02
Управленческие расходы	8157	14729	13529	6572	-1200	80,57	-8,15
Коммерческие расходы	41	55	58	14	3	34,15	5,45
Проценты к уплате	0	0	0	0	0	деление на 0	деление на 0
Прочие расходы	4	35	42	31	7	775	20
Текущий налог на прибыль	311	2	134	-309	132	-99,36	6600
Прочее	0	0	0	0	0	деление на 0	деление на 0
Всего расходов	37591	46815	48963	9224	2148	24,54	4,59

Рис.7 Динамика расходов предприятия, тыс. руб.

Таблица 20. Структура расходов предприятия, %

Показатели	2018	2019	2020	Абсолютное отклонение, +,-
2019 к 2018	2020 к 2019
Себестоимость реализации	77,35	68,34	71,89	-9,01	3,55
Управленческие расходы	21,7	31,46	27,63	9,76	-3,83
Коммерческие расходы	0,11	0,12	0,12	0,01	0
Проценты к уплате	0	0	0	0	0
Прочие расходы	0,01	0,07	0,09	0,06	0,01
Текущий налог на прибыль	0,83	0	0,27	-0,82	0,27
Прочее	0	0	0	0	0
Всего расходов	100	100	100	—	—

Согласно данным таблиц 19 и 20 получаем следующую информацию о динамике и структуре расходов. В 2019 г. прирост себестоимости продукции превышает прирост выручки. Это однозначно негативная тенденция, указывающая на то, что у предприятия остается меньше средств для осуществления других расходов. Во второй половине периода ситуация другая, и себестоимость меняется более медленным темпом по сравнению с суммой выручки — на 10,02% по сравнению с годом ранее. Доля себестоимости продукции составляет 71,89% от всей суммы расходов. На начало 2018 г. сумма управленческих расходов составляла 8157 тыс. руб. Прирост этой статьи расходов составлял в 2019 г. 80,57% по сравнению с прежним периодом. После этого наблюдаем изменение тенденции и уменьшение суммы управленческих расходов на 8,15%. На конец 2020 г. сумма управленческих расходов составляла 13529 тыс. руб. Доля управленческих расходов составляет 27,63% от всей суммы расходов.

В начале 2018 г. сумма коммерческих расходов составляла 41 тыс. руб. Прирост коммерческих расходов составлял в 2019 г. 34,15% по сравнению с годом ранее. Коммерческие расходы крайне необходимы для продвижения продукции, наращивания сбыта. В следующем году наблюдается дальнейшее увеличение суммы коммерческих расходов на 5,45% по сравнению с годом ранее. На конец 2020 г. сумма коммерческих расходов составляла 58 тыс. руб. Доля коммерческих расходов составляет 0,12% от всей суммы расходов.

Сумма процентов к уплате остается на стабильном уровне. Предприятие не использует дорогие источники ссуд, поэтому сумма процентных расходом равна нулю. Доля процентов к уплате составляет 0% от всей суммы расходов.

Ежегодно сумма прочих расходов росла. Доля прочих расходов составляет 0,09% от всей суммы расходов в последнем году.

Значение текущего налога на прибыль колеблется из года в год. Доля текущего налога на прибыль составляет 0,27% от всей суммы расходов.

Результатом влияния факторов выше в 2018 г. является общая сумма расходов в размере 37591 тыс. руб. В 2020 г. продолжается повышение уровня расходов — на 4,59% по сравнению с годом ранее.

Таблица 21. Динамика расходов по функции, тыс. руб.

Показатели	2018	2019	2020	Относительное отклонение, %
2019 к 2018	2020 к 2019
Производственная функция	29078	31994	35200	10,03	10,02
Управленческая функция	8157	14729	13529	80,57	-8,15
Сбытовая функция	41	55	58	34,15	5,45
Финансовая деятельность	0	0	0	деление на 0	деление на 0
Затраты для выполнения других функций	315	37	176	-88,25	375,68
ВСЕГО	37591	46815	48963	24,54	4,59

На начало 2018 г. сумма расходов на производственные цели составляла 29078 тыс. руб. Прирост показателя составлял в 2019 г. 10,03% по сравнению с прежним периодом. В следующем году наблюдается дальнейшее увеличение суммы расходов на производственные цели на 10,02% по сравнению с годом ранее.

В 2018 г. сумма расходов на выполнение управленческой функции составляла 8157 тыс. руб. Прирост статьи расходов составлял в 2019 г. 80,57% по сравнению с прежним периодом. После этого наблюдаем изменение тенденции и уменьшение суммы расходов на выполнение управленческой функции на 8,15%. На конец 2020 г. сумма расходов на выполнение управленческой функции составляла 13529 тыс. руб.

В 2018 г. сумма расходов на реализацию сбытовой функции равна 41 тыс. руб. Прирост расходов на реализацию сбытовой функции составлял в 2019 г. 34,15% по сравнению с годом ранее. В следующем году наблюдается дальнейшее увеличение суммы расходов на реализацию сбытовой функции на 5,45% по сравнению с годом ранее. На конец 2020 г. сумма расходов на реализацию сбытовой функции составляла 58 тыс. руб.

Сумма расходов на реализацию финансовой функции остается на стабильном уровне. Предприятие не использует дорогие источники ссуд, поэтому сумма расходов на реализацию финансовой функции равна нулю.

В 2018 г. сумма расходов на реализацию других функций составляла 315 тыс. руб. Сумма расходов на реализацию других функций демонстрирует снижение на 88,25%. Во второй половине периода наблюдается перелом тенденции и сумма расходов на реализацию других функций выросла — на 375,68% по сравнению с годом ранее. На конец 2020 г. сумма расходов на реализацию других функций составляла 176 тыс. руб.

Таблица 22. Динамика показателей рентабельности предприятия, %

Показатели	2018	2019	2020	Абсолютное отклонение, +,-	Относительное отклонение, %
2019 к 2018	2020 к 2019	2019 к 2018	2020 к 2019
Рентабельность активов	11,92	0,01	-5,79	-11,91	-5,79	-99,94	-76901,71
Рентабельность собственного капитала	16,4	0,01	-9,94	-16,39	-9,95	-99,93	-88686,27
Рентабельность производственных фондов	14,28	0,01	-6,64	-14,27	-6,64	-99,94	-75109,11
Рентабельность реализованной продукции по прибыли от продаж	10,26	-2,37	2,98	-12,64	5,35	-123,11	-225,66
Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли	3,31	0	-1,93	-3,31	-1,94	-99,93	-88423,92
Коэффициент реинвестирования	0,48	1055	-0,7	1054,52	-1055,7	219518,76	-100,07
Коэффициент устойчивости экономического роста	0,08	0,11	0,07	0,03	-0,04	41,78	-39,96
Период окупаемости активов, год	8,39	13272	-17,28	13263,61	-13289,28	158110,79	-100,13
Период окупаемости собственного капитала	6,1	8916,5	-10,07	8910,4	-8926,57	146152,28	-100,11

Рентабельность активов в 2018 г. составила 11,92%, т.е. на каждый рубль активов предприятие получило 11,92 копеек чистой прибыли. В 2019 г. на каждый вложенный в активы рубль было получено 0,01 копеек чистой прибыли. В 2020 г. значение показателя убыточности активов равно 5,79%.

Что же касается показателя рентабельности собственного капитала, то в 2018 г. каждый вложенный собственниками рубль средств принес им 16,4 копеек чистой прибыли. Это высокий показатель, свидетельствующий о высокой эффективности работы предприятия. В 2019 г. каждый вложенный собственниками рубль средств принес им лишь 0,01 копеек чистой прибыли, то есть эффективность работы за год была низкой. В 2020 г. каждый вложенный собственниками рубль средств генерировал 9,94 копеек чистого убытка. Такое положение дел ведет к деградации предприятия.

Рентабельность производственных фондов в 2018 г. составила 14,28%, т.е. на каждый рубль производственных фондов предприятие получило 14,28 копеек чистой прибыли. В 2019 г. на каждый вложенный в производственные фонды рубль было получено 0,01 копеек чистой прибыли. В 2020 г. значение показателя рентабельности (убыточности) производственных фондов равно -6,64%.

Показатель рентабельности продаж по прибыли от реализации показывает, сколько приходится прибыли от продаж на единицу выручки. Он позволяет определить сумму, которая остается после вычета себестоимости, коммерческих и управленческих расходов на покрытие других расходов (прочих операционных расходов, процентов за кредит, налога на прибыль). В 2018 г. значение показателя составляло 10,26%. То есть у предприятия оставались средства для осуществления других расходов. В 2019 г. рентабельность (убыточность) продаж по прибыли от реализации составляет -2,37%. На конец исследуемого периода каждый рубль выручки позволил получить 0,03 рублей прибыли от продаж.

Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли показывает сколько приходится чистой прибыли на единицу выручки. Как правило, предприятие, где менеджмент работает на высоком уровне, имеет более высокие доходы, поскольку управленцы лучше распоряжаются доступными ресурсами. В 2018 г. каждый полученный рубль выручки позволил получить 0,03 руб. чистой прибыли. На конец 2020 г. значение показателя составляло -1,93%.

Коэффициент устойчивости экономического роста указывает на темп роста собственного капитала за счет чистой прибыли. В 2018 г. 7,88% собственного капитала было увеличено за счет чистой прибыли. В 2019 г. 11,17% собственного капитала было увеличено за счет чистой прибыли. На конец периода значение показателя составляет 6,71% .

При условии, что предприятие действовало бы на уровне 2018 г., его активы окупились бы в течение 8,39 лет. Если бы предприятие действовало на уровне 2019 г., его активы удвоились бы в течение 13272 лет. Значение показателя окупаемости было отрицательным в 2020 и поэтому не имеет экономической интерпретации.

При условии, что предприятие действовало бы на уровне 2018 г., его собственный капитал окупился бы в течение 6,1 лет. Если бы компания действовала на уровне 2019 г., собственный капитал окупился бы в течение 8916,5 лет. Значение показателя окупаемости было отрицательным в 2020.

Таблица 23. Динамика показателей рентабельности предприятия (GAAP)

Показатели	2018	2019	2020
ЕВІТ (Earnings Before Interest and Taxes), тыс. руб.	1687	3	-838
EBIAT (Earnings Before Interest After Tax), тыс. руб.	1376	1	-972
NOPAT (Net Operating Profit After Tax), тыс. руб.	1376	1	-972
ROA (Return On Assets), %	11,92	0,01	-5,79
ROE (Return On Equity), %	16,4	0,01	-9,94
ROS (Return On Sales, Net Profit Margin), %	4,06	0,01	-1,67
GPM(Gross profit margin), %	30	27,27	24,78
RCA (Return on current assets), %	74,78	0,02	-14,73
RFA (Return on fixed assets), %	14,18	0,01	-8,1
ROTA, %	14,61	0,02	-4,51

Стоит отметить, что большинство показателей дохода и рентабельности, которые используются зарубежными компаниями, не отражены в российской финансовой отчетности, поэтому могут быть посчитаны по приближенной методике.

Показатель EBIT рассчитывается как сумма прибыли до налогообложения и процентов к оплате. У предприятия значение показателя в 2018 г. составляет 1687 тыс. руб. В 2019 г. предприятие получило 3 рублей прибыли до вычета процентных платежей и налогов. В 2020 г. значение показателя составило -838.

EBIAT рассчитывается как сумма чистой прибыли и процентов к оплате. В 2018 г. значение показателя составляло 1376 тыс. руб. В 2019 г. предприятие получило заработок до уплаты процентных начислений в размере 1 тыс. руб. На конец периода значение показателя составило -972 тыс. руб. NOPAT является эквивалентом EBIAT.

ROA рассчитывается как соотношение EBIAT к среднегодовой сумме активов предприятия. Значение показателя в 2018 г. составляло 11,92%. В 2019 г. предприятие получило 0,01 тыс. руб.прибыли до вычета процентных платежей на каждый рубль своих средств. На конец периода показатель составлял -5,79.

ROE расчитывается как соотношение чистой прибыли к собственному капиталу. В 2018 г. показатель составлял 16,4%. В 2019 г. каждый рубль собственников принес им 0,01 копеек чистой прибыли. На конец 2020 г. значение показателя составило -9,94.

ROS — это соотношение EBIT к выручке от продаж. В 2018 г. операционная маржа составила 4,06%. В 2019 г. каждый полученный рубль выручки принес 0,01 копеек операционной прибыли. В 2020 г. значение показателя составило -1,67%.

GPM демонстрирует долю валовой прибыли в общей сумме продаж. Рассчитывается как соотношение валовой прибыли к выручке компании. В 2018 г. значение показателя составило 30%, а в 2019 г. — 27,27%. На конец исследуемого периода каждый полученный рубль выручки принес 25 копеек валовой прибыли.

RCA — соотношение чистой прибыли и оборотных активов. В 2018 г. значение показателя составило 74,78%. В 2019 г. каждый рубль оборотных активов принес 0 копеек чистой прибыли.

RFA — рентабельность внеоборотных активов, то есть RFA равно соотношению чистой прибыли к сумме внеоборотных активов. В 2018 г. значение показателя составило 14,18%, а в 2019 г. — 0,01%. На конец исследуемого периода показатель равен -8,1%.

ROTA демонстрирует способность активов формировать прибыль до налогообложения и оплаты процентов. Показатель являет собой соотношение EBIT к сумме активов. В 2018 г. значение показателя составило 14,61%. В 2019 г. — 0,02%, а в 2020 — -4,51%.

Таблица 24. Факторный анализ рентабельности

Показатели	2018	2019	2020	Относительное отклонение, %
2019 к 2018	2020 к 2019
Доходы, тыс. руб.	42928	45720	49322	6,5	7,88
Расходы, тыс. руб.	37591	46815	48963	24,54	4,59
Прибыль, тыс. руб.	1376	1	-972	-99,93	-97300
Затраты на 1 руб. дохода	0,88	1,02	0,99	16,93	-3,05

Показатели	2020 к 2019	2020 к 2018
Коэффициент соотношения затрат	1,05	1,3
Изменение прибыли за счет изменения затрат, тыс. руб.	0,05	416,27
Коэффициент соотношения дохода	1,08	1,15
Изменение прибыли за счет изменения дохода, тыс. руб.	0,03	-211,32
Изменение прибыли за счет расходов на 1 руб. дохода, тыс. руб.	1540,27	-5773
Общая сумма влияния на изменение прибыли, тыс. руб.	1540,35	-5567,98

Сначала нужно произвести промежуточные вычисления. Коэффициент соотношения затрат 2020 к 2019 составил 48963/46815=1,05

Коэффициент соотношения затрат 2020 к 2018 г. составил 48963/37591=1,3 Как результат, изменение прибыли за счет изменения затрат в 2020 к 2019 г. составило 1 * (48963/46815-1)=0,05

Изменение прибыли за счет изменения затрат в 2020 к 2018 г. составляет 1376 * (48963/37591-1) =416,27

Коэффициент соотношения дохода 2020 к 2019 г. составляет 49322/45720=1,08

Коэффициент соотношения дохода 2020 к 2018 г. составляет 49322/42928=1,15

Соответственно, изменение прибыли за счет изменения дохода 2020 к 2019 г. составляет 1 * (49322/45720-48963/46815)=0,03

Изменение прибыли за счет изменения дохода 2020 к 2018 г. равно 1376 * (49322/42928-48963/37591)=-211,32

Изменение прибыли за счет расходов на 1 руб. дохода 2020 к 2019 г. составляет 49322 * (46815/ 45720-48963/49322)=1540,27

Изменение прибыли за счет расходов на 1 руб. дохода 2020 к 2018 составляет 49322 * (37591/42928-48963/49322)=-5773

Общая сумма влияния на изменение прибыли 2020 к 2019 составляет 0,05+0,03+1540,27=1540,35

Общая сумма влияния на изменение прибыли 2020 к 2018 составляет 416,27+-211,32+-5772,93=-5567,98

Таблица 25. Пятифакторная модель рентабельности

Показатели	2018	2019	2020	Относительное отклонение, %
2019 к 2018	2020 к 2019
Чистая прибыль, NI, тыс. руб.	1376	1	-972	-99,93	-97300
Акционерный капитал предприятия, СЕ, тыс. руб.	1418	1418	1418	0	0
Прибыль до уплаты налогов, ЕВТ, тыс. руб.	1687	3	-838	-99,82	-28033,33
Прибыль до уплаты процентов и налогов, ЕВІТ, тыс. руб.	1687	3	-838	-99,82	-28033,33
Чистый объем реализации, NS, тыс. руб.	41540	45694	50286	10	10,05
Суммарные активы предприятия,TA, тыс. руб.	11543	15001	18593	29,96	23,95

ROE = NI / CE = NI / EBT • EBT / EBIT • EBIT / NS • NS / TA • TA / CE

ROE (Return on Equity) — коэффициент доходности акционерного капитала,

NI (Net Income) — чистая прибыль,

CE (Common Equity) — акционерный капитал предприятия,

EBT (Earings before Taxes) — прибыль до уплаты налогов,

EBIT (Earings before Interest and Taxes) — прибыль до уплаты процентов и налогов,

NS (Net Sales) — объем реализации,

TA (Total Assets) — суммарные активы предприятия.

Эта же формула может иметь такой вид:

ROE = TB • IB • OM • AT • LR

ROE (Return on Equity) — коэффициент доходности акционерного капитала,

TB (Tax Burden) — налоговое бремя,

IB (Interest Burden) — бремя процентов,

OM (Operating Margin) — операционная рентабельность,

AT (Asset Turnover) — оборачиваемость активов,

LR (Leverage Ratio) — коэффициент финансового рычага.

Показатели	2018	2019	2020
Налоговое бремя	0,82	0,33	1,16
Бремя процентов	1	1	1
Операционная рентабельность	0,04	0	-0,02
Оборачиваемость активов	3,6	3,44	2,99
Коэффициент финансового рычага или мультипликатор капитала	8,14	10,58	13,11
Коэффициент доходности акционерного капитала, ROE	0,97	0	-0,76

Налоговое бремя:

2018 год: 1376/1687=0,82

2019 год: 1/3=0,33

2020 год: -972/-838=1,16

Бремя процентов:

2018 год: 1687/(0+1687)=1

2019 год: 3/(0+3)=1

2020 год: -838/(0+-838)=1

Операционная рентабельность:

2018 год: (0+1687)/41540=0,04

2019 год: (0+3)/45694=0

2020 год:( 0+-838)/50286=-0,02

Оборачиваемость активов:

2018 год: 3,6

2019 год: 3,44

2020 год: 2,99

Коэффициент финансового рычага или мультипликатор капитала:

2018 год: 11543/1418=8,14

2019 год: 10,57898448519=15001/1418=10,58

2020 год: 13,112129760226=18593/1418=13,11

Коэффициент доходности акционерного капитала, ROE:

2018 год: =0,82 * 1 * 0,04 * 3,6 * 8,14=0,97

2019 год: =0,33 * 1 * 0 * 3,44 * 10,58=0

2020 год: =1,16 * 1 * -0,02 * 2,99 * 13,11=-0,76

Показатели	2019	2020
Налоговое бремя	-0,57	0
Бремя процентов	0	0
Операционная рентабельность	-0,4	-0,71
Оборачиваемость активов	-0	0,09
Коэффициент финансового рычага или мультипликатор капитала	0	-0,15
Коэффициент доходности акционерного капитала, ROЕ	-0,97	-0,76

За счет налогового бремя в 2019 г. ROE изменился на (0,33 * 1 * 0,04 * 3,6 * 8,14-0,82 * 1 * 0,04 * 3,6 * 8,14)=-0,57

За счет налогового бремя в 2020 г. ROE изменился на 0=(1,16 * 1 * 0 * 3,44 * 10,58-0,33 * 1 * 0 * 3,44 * 10,58)

За счет бремя процентов в 2019 г. ROE изменился на (0,33 * 1 * 0,04 * 3,6 * 8,14-0,33 * 1 * 0,04 * 3,6 * 8,14)=0

За счет бремя процентов в 2020 г. ROE изменился на 1,16 * 1 * 0 * 3,44 * 10,58-1,16 * 1 * 0 * 3,44 * 10,58)=0

За счет операционной рентабельности в 2019 г. ROE изменился на (0,33 * 1 * 0 * 3,6 * 8,14-0,33 * 1 * 0,04 * 3,6 * 8,14)=-0,4

За счет операционной рентабельности в 2020 г. ROE изменился на (1,16 * 1 * -0,02 * 3,44 * 10,58-1,16 * 1 * 0 * 3,44 * 10,58)=-0,71

За счет оборачиваемости активов в 2019 г. ROE изменился на (0,33 * 1 * 0 * 3,44 * 8,14-0,33 * 1 * 0 * 3,6 * 8,14)=-0

За счет оборачиваемости активов в 2020 г. ROE изменился на (1,16 * 1 * -0,02 * 2,99 * 10,58-1,16 * 1 * -0,02 * 3,44 * 10,58)=0,09

За счет финансового рычага в 2019 г. ROE изменился на (0,33 * 1 * 0 * 3,44 * 10,58-0,33 * 1 * 0 * 3,44 * 8,14)=0

За счет финансового рычага в 2020 г. ROE изменился на (1,16 * 1 * -0,02 * 2,99 * 13,11-1,16 * 1 * -0,02 * 2,99 * 10,58)=-0,15

Коэффициент доходности акционерного капитала в 2019 г. изменился на (-0,57 * 0 * -0,4 * -0 * 0)=-0,97

Коэффициент доходности акционерного капитала в 2020 г. изменился на (0 * 0 * -0,71 * 0,09 * -0,15)=-0,76

Таблица 26. Модель Dupont

Показатели	2018	2019	2020	Относительное отклонение, %
2019 к 2018	2020 к 2019
Прибыль от обычной деятельности до налогообложения, тыс. руб.	1687	3	-838	-99,82	-28033,33
Совокупные активы, тыс. руб.	11543	15001	18593	29,96	23,95
Выторг, тыс. руб.	41540	45694	50286	10	10,05
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов	3,6	3,44	2,99	-4,33	-13,05
Рентабельность продаж	0,04	0	-0,02	-99,84	-25482,53
ROA	0,15	0	-0,05	деление на 0	-100,05

ROA = П / А = В / А • П / В = Коб• Ros, где

П — прибыль от обычной деятельности до налогообложения,

В — выручка от реализации,

А — совокупные активы,

Коб- коэффициент оборачиваемости совокупных активов,

Ros- рентабельность продаж.

Как результат влияния этих факторов в 2018 г. ROA составлял 0,15. В 2019 г. ROA равен 0. На конец 2020 г. значение показателя составило -0,05.

Определение вероятности банкротства предприятия

Таблица 27. Двухфакторная модель Альтмана

Показатели	2018	2019	2020
Отношение суммы оборотных средств к сумме текущих обязательств (коэффициент покрытия)	0,7	1,67	1,4
Отношение суммы всех обязательств к совокупному капиталу (коэффициент концентрации заемного капитала)	0,27	0,37	0,46
Z =	-1,12	-2,16	-1,87

Двухфакторная модель Альтмана Z = -0,3877 – 1,0736 * КП + 0,579 * КФЗ

где КП – коэффициент покрытия (текущей ликвидности),

КФЗ – коэффициент финансовой зависимости(коэффициент концентрации заемного капитала).

В 2020 г. значение показателя составляет -0,3877-1,0736 * 1,4+0,0579 * 0,46=-1,86. Вероятность банкротства низкая.

Таблица 28. Пятифакторная модель Альтмана (1966 г.)

Показатели	2018	2019	2020
Оборотный капитал к сумме активов предприятия	-0,07	0,13	0,1
Отношение чистой прибыли к сумме активов	0,12	0	-0,06
Отношение прибыли до выплаты налогов к сумме активов	0,15	0	-0,05
Отношение собственного капитала к задолженности (финансовая структура)	2,66	1,7	1,2
Отношение выручки от реализации к сумме активов (оборачиваемость активов)	3,6	3,44	2,99
Z =	5,73	4,58	3,57

Z = 1,2 * оборотный капитал к сумме активов предприятия + 1,4 * отношение чистой прибыли к сумме активов + 3,3 * отношение прибыли до уплаты налогов к сумме активов + 0,6 * отношение собственного капитала к задолженности + 0,99 * Отношение выручки от реализации к сумме активов

В 2020 г. значение показателя Z составляет 1,2 * 0,1+1,4 * -0,06+3,3 * -0,05+0,6 * 1,2+0,99 * 2,99 = 3,57. Ситуация на предприятии стабильна, риск неплатежеспособности в течение ближайших двух лет минимальный.

Таблица 29. Пятифакторная модель Альтмана (1983 г.)

Показатели	2018	2019	2020
Оборотный капитал к сумме активов предприятия	-0,07	0,13	0,1
Отношение чистой прибыли к сумме активов	0,12	0	-0,06
Отношение прибыли до выплаты налогов к сумме активов	0,15	0	-0,05
Отношение собственного капитала к задолженности (финансовая структура)	2,66	1,7	1,2
Отношение выручки от реализации к сумме активов (оборачиваемость активов)	3,6	3,44	2,99
Z =	4,75	4,23	3,5

Z = 0,717 * оборотный капитал к сумме активов предприятия + 0,847 * отношение чистой прибыли к сумме активов + 3,107 * отношение прибыли до уплаты налогов к сумме активов + 0,42 * отношение собственного капитала к задолженности + 0,995 * Отношение выручки от реализации к сумме активов

В 2020 г. значение показателя Z составляет 0,717 * 0,1+0,847 * -0,06+3,107 * 0+0,42 * 1,2 +0,995 * 2,99=3,5. Предприятие является стабильным и устойчивым.

Таблица 30. Модель Романа Лиса

Показатели	2018	2019	2020
Отношение оборотного капитала к сумме активов	0,16	0,32	0,35
Валовая рентабельность активов	1,08	0,91	0,81
Рентабельность активов	0,12	0	-0,06
Отношение собственного капитала к заемному капиталу (структура капитала)	2,66	1,7	1,2
Z =	0,12	0,11	0,09

Z = 0,063 * отношение оборотного капитала к сумме активов + 0,092 * валовая рентабельность активов + 0,057 * рентабельность активов + 0,001 * отношение собственного капитала к заемному капиталу

В 2020 г. значение показателя Z составляет 0,063 * 0,35+ 0,092 * 0,81+0,057 * -0,06+0,001 * 1,2 =0,09. Вероятность банкротсва невелика.

Таблица 31. Модель Таффлера и Тишоу

Показатели	2018	2019	2020
Х1 — отношение операционной прибыли к краткосрочным обязательствам (текущая рентабельность краткосрочных обязательств),	1,62	-0,38	0,32
Х2 — отношение оборотных активов к сумме всех обязательств (покрытие оборотными средствами всех обязательств),	0,58	0,86	0,78
Х3 — отношение краткосрочных обязательств к сумме активов (доля краткосрочной задолженности в валюте баланса),	0,23	0,19	0,25
Х4 — отношение выручки от реализации к сумме активов (оборачиваемость активов)	3,6	3,44	2,99
Z =	1,55	0,49	0,79

Z = 0,53 * текущая рентабельность краткосрочных обязательств + 0,13 * покрытие оборотными средствами всех обязательств + 0,18 * доля краткосрочной задолженности в валюте баланса + 0,16 * оборачиваемость активов

В 2020 г. значение показателя Z составляет 0,53 * 0,32 + 0,13 * 0,78 + 0,18 * 0,25 + 0,16 * 2,99=0,79. Предприятие стабильное и устойчивое

Таблица 32. Модель Спрингейта

Показатели	2018	2019	2020
А — доля оборотных активов в общей сумме активов,	0,16	0,32	0,35
B — отношение прибыли до уплаты налогов в общей стоимости активов	0,15	0	-0,05
C — отношение прибыли до уплаты налогов к краткосрочной задолженности	0,64	0	-0,18
D — отношение объема продаж к общей стоимости активов (оборачиваемость активов)	3,6	3,44	2,99
Z =	2,47	1,71	1,31

Z = 1,03 * доля оборотных активов в общей сумме активов + 3,07 * отношение прибыли до уплаты налогов в общей стоимости активов + 0,66 * отношение прибыли до уплаты налогов к краткосрочной задолженности + 0,4 * оборачиваемость активов

В 2020 г. значение показателя Z составляет 1,03 * 0,35 +3,07 * -0,05 +0,66 * -0,18 +0,4 * 2,99=1,31 Вероятность банкротсва невелика.

Таблица 33. Универсальная функция дискриминанта

Показатели	2018	2019	2020
Х1 — отношение чистого денежного потока к обязательствам	0,44	0	-0,11
Х2 — отношение валюты баланса к обязательствам (структура капитала),	3,66	2,7	2,2
Х3 — отношение прибыли к валюте баланса (рентабельность активов),	0,12	0	-0,06
Х4 – отношение прибыли к чистой выручке от реализации (рентабельность реализации),	0,03	0	-0,02
Х5 – отношение производственных запасов до чистой выручки от реализации (коэффициент закрепления производственных запасов),	0,02	0,08	0,11
Х6 – отношение чистой выручки от реализации к валюте баланса (оборачиваемость совокупного капитала)	3,6	3,44	2,99
Z =	2,67	0,59	-0,34

Z =1,5 * X1 +0,08 * X2 +10 * X3 +5 * X4 +0,3 * X5 +0,1 * X6 ,

где Х1 — отношение чистого денежного потока к обязательствам, Х2 — отношение валюты баланса к обязательствам (структура капитала), Х3 — отношение прибыли к валюте баланса (рентабельность активов), Х4 — отношение прибыли к выручке от реализации (рентабельность выручки), Х5 — отношение производственных запасов к выручке от реализации (коэффициент закрепления производственных запасов), Х6 — отношение выручки от реализации к валюте баланса (оборачиваемость совокупного капитала).

В 2020 г. значение показателя Z составляет 1,5 * -0,11+0,08 * 2,2+10 * -0,06+5 * -0,02+0,3 * 0,11+0,1 * 2,99=-0,34. Такое значение свидетельствует о том, что предприятие полубанкрот.

Таблица 34. Модель Фулмера

Показатели	2018	2019	2020
V1 = Нераспределенная прибыль прошлых лет / Совокупные активы,	0,06	0,11	0,12
V2 = Объем реализации / Совокупные активы,	0	0	0
V3 = Прибыль до уплаты налогов / Совокупные активы,	0,15	0	-0,05
V4 = Денежный поток / Сумма обязательств,	0,44	0	-0,11
V5 = Долгосрочные обязательства / Совокупные активы,	0,04	0,18	0,2
V6 = Текущие обязательства / Совокупные активы,	0,23	0,19	0,25
V7 = log (материальные активы),	2,55	2,67	2,77
V8 = Оборотные активы / Совокупные обязательства,	0,58	0,86	0,78
V9 = log (Прибыль до уплаты процентов и налогов / Оплаченный процент)	деление на 0	деление на 0	деление на 0
Z =	-2,57	-2,58	-2,53

Z= 5,528 * Нераспределенная прибыль прошлых лет / Совокупные активы + 0,212 * Объем реализации / Совокупные активы + 0,073 * Прибыль до уплаты налогов / Совокупные активы + 1,270 * Денежный поток / Сумма обязательств – 0,120 * Долгосрочные обязательства / Совокупные активы + 2,335 * Текущие обязательства / Совокупные активы + 0,575 * log (материальные активы) + 1,083 * Оборотные активы / Совокупные обязательства + 0,894 * log (Прибыль до уплаты процентов и налогов / Оплаченный процент) – 6,075

В 2020 г. значение показателя Z составляет 5,528 * 0,12+0,212 * 0+0,073 * -0,05+1,27 * -0,11-0,12 * 0,2+2,335 * 0,25+0,575 * 2,77+1,083 * 0,78+0,894 * 0-6,075 =-2,53. Вероятность банкротства очень высокая.

Таблица 35. Модель прогноза риска банкротства, разработанная учеными Государственной экономической академии (г. Иркутск)

Показатели	2018	2019	2020
K1 – отношение чистого оборотного капитала к сумме активов,	-0,07	0,13	0,1
K2 – отношение чистой прибыли к собственному капиталу,	0,16	0	-0,1
K3 – отношение выручки от реализации к сумме активов,	3,6	3,44	2,99
K4 – отношение чистой прибыли к интегральным расходов	0,04	0	-0,02
Z =	-0,2	1,26	0,9

Z = 8,38 * отношение чистого оборотного капитала к сумме активов + отношение чистой прибыли к собственному капиталу + 0,054 * отношение выручки от реализации к сумме активов + 0,63 * отношение чистой прибыли к интегральным расходов

В 2020 г. значение показателя Z составляет 8,38 * 0,1+-0,1+ 0,054 * 2,99+ 0,63 * -0,02=0,9. Вероятность банкротства минимальная (до 10%).

Таблица 36. Модель О.П.Зайцевой

Показатели	2018	2019	2020
КЗБ – отношение чистого убытка к собственному капиталу (коэффициент убыточности предприятия),	0	0	0
КК/Д –коэффициент отношения кредиторской и дебиторской задолженности,	1,42	2,08	2,78
КС – Коэффициент отношения текущих обязательств и наиболее ликвидных активов,	188,21	34,71	247,84
КЗБР – Отношение чистой прибыли (убытка) к объему реализации продукции,	0,03	0	-0,02
КР – Отношение заемного капитала к собственному капиталу,	0,38	0,59	0,84
КЗ – коэффициент загрузки активов.	0,28	0,29	0,33
Кнормативное	—	1,6	1,6
Кфакт	—	7,24	49,96

Кфакт= 0,25 * коэффициент убыточности предприятия + 0,1 * коэффициент отношения кредиторской и дебиторской задолженности + 0,2 * коэффициент отношения текущих обязательств и наиболее ликвидных активов + 0,25 * отношение чистой прибыли (убытка) к объему реализации продукции+ 0,1 * отношение заемного капитала к собственному капиталу + 0,1 * коэффициент загрузки активов.

В 2020 г. значение показателя Кфакт составляет 0,25 * 0+0,1 * 2,78+0,2 * 247,84+0,25 * -0,02+0,1 * 0,84+0,1 * 0,33=49,96

Кнорм= 0,25 * 0 + 0,1 * 1 + 0,2 * 7 + 0,25 * 0 + 0,1 * 0,7 + 0,1 * коэффициент загрузки активов прошлого г.

Кнорм =0,25 * 0+0,1 * 1+0,2 * 7+0,25 * 0+0,1 * 0,7+0,1 * 0,29=1,6

Вероятность наступления банкротства крайне высока.

Таблица 37. Метод сredit-men Ж. Депалян

Показатели	2018	2019	2020
Коэффициент быстрой ликвидности	0,38	0,36	0,26
Коэффициент кредитоспособности	2,66	1,7	1,2
Коэффициент иммобилизации собственного капитала	0,86	0,92	0,84
Коэффициент оборачиваемости запасов	34,37	13,92	7,72
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	115,15	128,44	135,27

Сначала происходит нормирование показателя.

Коэффициент быстрой ликвидности= Коэффициент быстрой ликвидности/0,6

Коэффициент кредитоспособности= Коэффициент кредитоспособности/1

Коэффициент иммобилизации собственного капитала= Коэффициент иммобилизации собственного капитала/0,5

Коэффициент оборачиваемости запасов= Коэффициент оборачиваемости запасов/7

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности= Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности/20

Показатели	2018	2019	2020
Коэффициент быстрой ликвидности	0,63	0,59	0,43
Коэффициент кредитоспособности	2,66	1,7	1,2
Коэффициент иммобилизации собственного капитала	1,73	1,84	1,69
Коэффициент оборачиваемости запасов	4,91	1,99	1,1
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	5,76	6,42	6,76
N	312,86	243,95	214,9

После этого расчитывается значение показателя N. N = 25 * Коэффициент быстрой ликвидности + 25 * Коэффициент кредитоспособности + 10 * Коэффициент иммобилизации собственного капитала + 20 * Коэффициент оборачиваемости запасов + 20 * Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

В 2020 г. значение показателя Кфакт составляет 25 * 0,43+25 * 1,2+10 * 1,69+20 * 1,1+20 * 6,76=214,9. Финансовая ситуация предприятия нормальная.

Таблица 38. Трехфакторная модель Лего (СA-Score)

Показатели	2019	2020
A -Акционерный капитал / Всего активов	0,09	0,08
В — (Прибыль до налогообложения + чрезвычайные расходы + финансовые затраты) / Всего активов	0	-0,05
С — Объем продаж за два г. / Всего активов за два периода	3,29	2,86
Z	-1,03	-1,49

Z = 4,5913 * Акционерный капитал / Всего активов + 4,5080 * (Прибыль до налогообложения + чрезвычайные расходы + финансовые затраты) / Всего активов + 0,3936 * Объем продаж за два г. / Всего активов за два периода — 2,7616

В 2020 г. значение показателя Z составляет 4,5913 * 1418/18593+4,508 * -0,05+0,3936 * (50286+45694) / (18593+15001)-2,7616,2=-1,49. Соответсвенно, предприятие классифицируется как несостоятельное, с высокой степенью вероятности наступления банкротства.

Таблица 39. Модель А.В.Колышкина

Показатели	2018	2019	2020
К1 -Отношение рабочего капитала к активам	-0,07	0,13	0,1
К2 — Рентабельность собственного капитала	0,16	0	-0,1
К3 — Денежный поток к задолженности	0,44	0	-0,11
Модель 1	0,16	0,06	-0,01
К4 — Коэффициент покрытия	0,7	1,67	1,4
К5 — Рентабельность активов	0,12	0	-0,06
Модель 2	0,47	1,02	0,83
К4 — Коэффициент покрытия	0,7	1,67	1,4
К2 — Рентабельность собственного капитала	0,16	0	-0,1
К6 — Рентабельность продаж	0,03	0	-0,02
К3 — Денежный поток к задолженности	0,44	0	-0,11
Модель 3	0,45	0,82	0,65

Модель Колышкина №1 = 0,47 * Отношение рабочего капитала к активам + 0,14 * Рентабельность собственного капитала + 0,39 * Денежный поток к задолженности

Для 2020 г. значение показателя составляет 0,47 * 0,1+0,14 * -0,1+0,39 * -0,11=-0,01. То есть предприятие — потенциальный банкрот.

Модель Колышкина №2 = 0,61 * Коэффициент покрытия + 0,39 * Рентабельность активов

Для 2020 г. значение показателя составляет 0,61 * 1,4+0,39 * -0,06=0,83. Финансовое состояние предприятия благополучное.

Модель Колышкина №3 = 0,49 * Коэффициент покрытия + 0,12 * Рентабельность собственного капитала + 0,19 * Рентабельность продаж + 0,19 * Денежный поток к задолженности

Для 2020 г. значение показателя составляет 0,49 * 1,4+0,12 * -0,1+0,19 * -0,02+0,19 * -0,11=0,65. Финансовое состояние предприятия благополучное.

Таблица 40. Систематизация результатов оценки вероятности банкротства

Модель	2018	2019	2020
Двухфакторная модель Альтмана	-1,12	-2,16	-1,87
Пятифакторная модель Альтмана (1966 р.)	5,73	4,58	3,57
Пятифакторная модель Альтмана (1983 р.)	4,75	4,23	3,5
Модель Романа Лиса	0,12	0,11	0,09
Модель Таффлера и Тишоу	1,55	0,49	0,79
Модель Спрингейта	2,47	1,71	1,31
Универсальная функция дискриминанта	2,67	0,59	-0,34
Модель Фулмера	-2,57	-2,58	-2,53
Модель прогноза риска банкротства, разработанная учеными Государственной экономической академии (г. Иркутск),%	-0,2	1,26	0,9
Модель О.П.Зайцевой	—	7,55	50,22
Метод сredit-men Ж. Депалян	312,86	243,95	214,9
Трехфакторная модель Лего (СA-Score)	—	-1,03	-1,49
Модели А.В.Колышкина
І	0,16	0,06	-0,01
ІІ	0,47	1,02	0,83
ІІІ	0,45	0,82	0,65

Таблица 41. Расчет чистых активов, тыс. руб.

Показатели	2018	2019	2020	Относительное отклонение, %
2019 к 2018	2020 к 2019
Внеоборотные активы (итого по разделу I баланса)	9703	10239	11996	5,52	17,16
Оборотные активы (итого по разделу II баланса)	1840	4762	6597	158,8	38,53
Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал	0	0	0	—	—
Долгосрочные обязательства (итого по разделу IV баланса)	519	2711	3761	422,35	38,73
Краткосрочные обязательства (итого по разделу V баланса)	2635	2846	4709	8,01	65,46
Доходы будущих периодов	0	0	0	деление на 0	деление на 0
Всего чистых активов	8389	9444	10123	12,58	7,19

Сумма чистых активов постоянно росла, что свидетельствует о повышении уровня благосостояния организации.

Рейтинговая оценка необходима для того, чтобы одним словом подытожить финансовое состояние и перспективы развития предприятия. Для отображения результата используется классическая градация финансового состояния от D до AAA.

Таблица 42. Методика расчета рейтинговой оценки финансового состояния предприятия

Показатель	Вес показателя	Рейтинговая оценка	Средняя оценка	Оценка с учетом веса
Год 2	Год 3
1	2	3	4	5=0,35 * 3+0,65 * 4	6=5 * 2
Рентабельность реализованной продукции по чистой прибыли	0,15	0	-1	-0,65	-0,0975
Рентабельность активов	0,15	0	-1	-0,65	-0,0975
Финансовая автономия	0,15	1	1	1	0,15
Текущая ликвидность	0,1	1	1	1	0,1
Прирост сбыта(без НДС)	0,1	-1	-1	-1	-0,1
Рентабельность реализованной продукции по прибыли от продаж	0,1	-1	-1	-1	-0,1
Темп прироста собственного капитала	0,1	-1	-1	-1	-0,1
Быстрая ликвидность	0,05	-1	-1	-1	-0,05
Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными средствами	0,05	-1	-1	-1	-0,05
Коэффициент финансовой устойчивости	0,05	1	0	0,35	0,0175
Итого	1	—	—	—	-0,3275

Используя полученный показатель, можно сопоставить его со следующей таблицей состояния предприятия:

Таблица 43. Градация полученного результата

Балл	Рейтинг	Состояние
От(включительно)	к
1	0,8	ААА	Отличное
0,8	0,6	АА	Очень хорошее
0,6	0,4	А	Хорошее
0,4	0,2	ВВВ	Положительное
0,2	0	ВВ	Нормальное
0	-0,2	В	Удовлетворительное
-0,2	-0,4	ССС	Неудовлетворительное
-0,4	-0,6	СС	Плохое
-0,6	-0,8	С	Критическое
-0,8	-1	D	Потенциальный банкрот

Методика расчета рейтинговой оценки

Как результат проведенного анализа можем утверждать, что, с учетем всех показателей, финансовое состояние организации неудовлетворительное (ССС).

Общие выводы:

Финансовое состояние организации является неудовлетворительным (ССС). Постоянное увеличение суммы собственного капитала свидетельствует о качественной работе менеджмента предприятия. Этот фактор повышает финансовую устойчивость. Стабильное повышение уровня сбыта свидетельствует о качественной реализации сбытовой функции. Как результат, рыночная сила предприятия постоянно растет. Предприятие не получает стабильной прибыли и значение показателя колеблется из года в год. Как результат, сложно говорить о долгосрочном стабильном развитии. Наблюдается постоянное колебание интенсивности использования основных средств. Это соответствующим образом влияет на финансовую эффективность работы предприятия. Политика управления запасами постоянно ухудшается, ведь оборачиваемость запасов снижается. Это ведет к повышению издержек, связанных с их хранением. Насчет политики управления дебиторской задолженность можно сказать, что постоянное повышение оборачиваемости задолженности перед предприятием ведет к высвобождению части финансовых ресурсов для их вложения в другие активы. По этому направлению ситуация хорошая. Рентабельность активов колеблется в течении всего периода, что свидетельствует о необходимости улучшать работу предприятия. В 2020 г. каждый вложенный собственниками рубль средств принес им 9,94 копеек чистого убытка. Такое положение дел ведет к обесцениванию вложений собственников. Если ситуация сохранится – стоит подумать о продаже предприятия и перенаправлении денег в другие активы. Насчет уровня финансовых рисков можно подытожить, что зависимость предприятия от заемного капитала допустимая, что ведет к высокой финансовой устойчивости. На конец исследуемого периода по типу финансовой устойчивости предприятие относится к категории – «проблемное состояние». Говоря о текущих возможностях отвечать по своим обязательствам перед кредиторами, стоит отметить, что проблемы в этом направлении не ожидаются.

Рекомендации:

Предприятию стоит продолжать работать в направлении повышения уровня сбыта. Для этого стоит искать дополнительные каналы коммуникации с клиентами, повышать ценность продукции и услуг, стимулировать сбыт, искать возможности увеличения количества мест продажы товара. Для обеспечения стабильного и положительного уровня чистой прибыли необходимо работать в двух направлениях, а именно: искать пути повышения уровня сбыта и искать пути снижения производственных, административных, сбытовых и других затрат. Для этого нужно внимательно проанализировать финансовую, инвестиционную и производственную сферы. Колебание и снижение фондоотдачи обычно связано не столько с производственной проблемой, сколько со сбытовой. Поэтому для обеспечения стабильного повышения оборачиваемости основных средств необходимо работать в направлении стимулирования сбыта. Что касается оптимизации политики управления запасами, то это сложный вопрос. Нужно учитывать обе стороны процесса. Снижение периода хранения запасов приводит к снижению затрат на их хранение на складе, однако, с другой стороны, необходимо обеспечить минимально допустимый запас (с учетом страхового размера запасов), который позволит проводить сбытовую и производственную деятельность непрерывно. Управление дебиторской задолженностью также является неоднозначным элементом финансовой политики. Нужно учитывать, что предоставление коммерческих кредитов покупателям ведем к повышению уровня сбыта. Но, с другой стороны, увеличение суммы дебиторской задолженности ведет к отвлечению части оборотного капитала и, как результат, для обеспечения такого же уровня производства необходимо занимать средства. То есть происходит увеличение финансовых затрат на обслуживание долга. Поэтому для обеспечения качественной реализации политики управления коммерческим кредитованием (как основной составляющей управления дебиторской задолженностью) необходимо, чтобы сумма затрат на коммерческое кредитование была ниже суммы прибыли от продаж, которую процесс коммерческого кредитования сгенерировал. Из-за низкой рентабельности собственного капитала возникает вопрос целесообразности дальнейшей работы предприятия. Если субъект хозяйствования будет продолжать генерировать убыток как в последнем исследуемом периоде, то только его закрытие решит проблему. Если же низкая рентабельность является временной проблемой, то стоит оптимизировать производственную и сбытовую политику таким образом, чтобы избежать такой ситуации в будущем. Дополнительное привлечение заемных средств может негативно отобразится на уровне финансовых рисков. Текущую ликвидность стоит удерживать на том же уровне.

Источник

О чем речь? Анализ работы педагога за год необходим для развития учителя и роста качества его преподавания. Фиксация достижений помогает отслеживать динамику, вносить необходимые коррективы и в конечном итоге повышать профессионализм.

Как составить? Оформление такого анализа имеет определенные особенности, которые необходимо учитывать. Также в составлении этого документа педагогу помогут некоторые вопросы, которые стоит задать самому себе.

Оглавление:

Задачи анализа работы педагога за год
Виды и схема составления анализа работы
Требования к структуре и оформлению анализа работы педагога за год
Вопросы, которые помогут составить анализ работы
Ошибки при составлении анализа работы за год

Задачи анализа работы педагога за год

На сегодняшний день каждому педагогическому работнику нужно быть нацеленным на профессиональный рост. Для этого следует определить для себя два важнейших момента:

Какого уровня вы хотите добиться в преподавательской сфере?
Что нужно для этого сделать?

В целях повышения эффективности своей деятельности нужно определить главную цель и подчинить ей все остальные задачи. Чтобы это сделать, необходимо уметь анализировать, прогнозировать и планировать свой труд, а также определять проблемы, выделять цели и задачи, формировать методологию их решения.

Педагогический аналитический отчёт, включающий в себя анализ внутренней информации, представляет собой одну из самых ценных частей отчетной документации учебной организации.

Отчёт полезен для:

подведения итогов проделанной работы за год в каждой возрастной группе;
правильного составления плана дальнейших действий педагога;
формирования аттестационного портфолио;
установления преемственности работы в прошлом и нынешнем учебном году;
создания очередного годового плана образовательного учреждения.

Виды и схема составления анализа работы

При проведении анализа работы педагога за год учитывается вся его деятельность в целом. В зависимости от поставленной задачи можно говорить о следующих разновидностях:

Анализ всей педагогической деятельности учителя.
Анализ работы над конкретной темой.
Анализ работы по самообразованию.
Анализ и самоанализ урока.
Анализ работы педагога как воспитателя.
Самоанализ.

Существуют разновидности аналитических справок, которые формируются проверяющими лицами. Сам педагог, как правило, осуществляет самоанализ проделанной работы за четверть, год или другой промежуток времени, предоставленный ему для изучения определенной тематики, проблемы.

При этом общая аналитическая справка, которая охватывает всю деятельность педагога, чаще всего формируется с учетом следующих аспектов:

Общая информация о педагоге (ФИО, предмет, классы, в которых он ведет уроки, совокупный стаж, стаж работы в конкретной организации, образование, категория).
Тема или проблема, которую взял педагог.
Выбранные формы и методы обучения.
Задачи, которые педагог ставит перед собой.
Планируемые результаты работы, обозначенные в начале года.
Методология, выбранная педагогом для достижения вышеуказанных целей.
Итоговые результаты деятельности педагога. Речь идет о среднем балле ЗУН, численности успевающих и отстающих, баллах ГИА, ЕГЭ по предмету, открытых уроках, участии детей в предметных олимпиадах, конкурсах, тематических неделях, фестивалях, индивидуальной работе с воспитанниками, работе кружка по предмету.
Результаты методической работы учителя. Например, формирование методических материалов, участие в заседании метод объединения, обобщение опыта, обмен опытом, материалы выступлений на педагогических конференциях, анализ деятельности коллег.
Результаты работы педагога в качестве воспитателя. Оценивается проделанная работа с родителями, трудными и одаренными учениками, ведение классного руководства, совместная работа с психологом и т.д.
Результаты работы учителя как члена педагогического коллектива. Анализу подвергается соблюдение трудовой дисциплины, участие в общественной жизни школы, отношения с коллективом, администрацией.
Культура ведения документации (планов, конспектов уроков, своевременность подачи отчетов и т.д.).

В данный образец схемы формирования аналитической справки можно добавлять другие параметры. И, напротив, некоторые пункты могут быть удалены. Все зависит от конкретной задачи.

Требования к структуре и оформлению анализа работы педагога за год

Содержание отчетного портфолио должно включать в себя результаты педагогической деятельности учителя за год. Данный документ позволяет педработнику своевременно скорректировать свои действия благодаря анализу выполненной работы и оценке ее эффективности.

Если аналитический отчет формируется с учетом федеральных государственных образовательных стандартов, то в него должны быть включены следующие разделы:

Введение. Здесь нужно проанализировать образовательную ситуацию, описать важнейшие проблемы, которые пытался решить педагог в период межаттестации. Кроме того, необходимо сформулировать тему, объект и предмет исследования, описать цели и задачи.
Аналитическая часть. Сюда вносятся результаты педагогической деятельности учителя, включая саморазвитие. Помимо этого, нужно указать итоги обучения учеников на уроках. Следует описать, какие виды педагогической и воспитательной деятельности педагога и учащихся были организованы, какие методические материалы были применены на занятиях, а также внести в данный раздел достигнутые качественные и количественные показатели.
Проектная часть. В этой главе нужно описать основные проблемы, которые встали перед педагогом во время выполнения своих обязанностей. Указываются направления и стадии работы, как на самих занятиях, так и за пределами школы, а также используемые образовательные технологии, проблемы и темы на следующий межаттестационный период.

Заключение. Здесь учитель дает оценку своему анализу, выделяет основные направления саморазвития и улучшения собственной педагогической деятельности.
Список использованной литературы. Стандартный раздел, в котором перечисляются материалы, использованные для достижения имеющихся целей в межаттестационный период.
Приложение. Эта часть должна содержать различные таблицы, диаграммы, фотографии и рисунки, которые использовал автор. При этом приложений может быть несколько.

Кроме того, педагог формирует отчетную документацию еще и в том случае, если хочет получить первую или высшую категорию. Создается она на основе общей схемы аналитических работ для аттестации специалистов.

Существуют требования к оформлению отчета:

На титульном листе документа следует поместить название работы, фамилию и инициалы автора, должность, название населенного пункта и год создания.
В содержании указываются заголовки структурных элементов работы и номера страниц, которым они соответствуют. Введение не нужно делать излишне большим, хватит 1-3 страниц. Указывая задачи, педагог может применять в тексте глаголы по типу изучить, описать, выявить, исследовать и т.д. Теоретический материал в аналитическом разделе должен соответствовать теме отчета и как можно лучше раскрывать ее. В конце каждого раздела необходимо сделать небольшой вывод.
Приложения размещаются на последних страницах. При этом их порядок зависит от последовательности появления в тексте ссылок (в круглых скобках). Таблицы размещают после текста, в котором на них ссылаются, либо на следующей странице.
Все страницы документа, даже оглавление и список использованной литературы, необходимо пронумеровать. Однако на титульном листе, который также входит в общую нумерацию, номер не ставится.

Вопросы, которые помогут составить анализ работы

Перечислим несколько вопросов, позволяющих педагогу выполнить самоанализ:

1. Соотносятся ли ваши профессиональные цели с целями образовательной организации, в которой вы трудитесь? Если да, то насколько?
2. Есть ли какие-либо существенные проблемы, которые вы смогли решить после крайней аттестации? Каковы результаты решения этих проблем?
3. Внесли ли вы свой вклад в реализацию программы развития образовательной организации, в которой вы трудитесь?
4. Учитываете ли вы индивидуальные нужды учеников в процессе выполнения своих обязанностей? Если да, то каким образом? Согласуются ли образовательные нужды детей с вашими целями, задачами и деятельностью?
5. Что вы предпринимаете в целях продуктивного использования своего времени и времени детей на занятиях и за пределами школы? Применяете ли вы для этого какие-либо технологии и приемы обучения? Согласуются ли они с нуждами обучаемых?
6. Каким образом обеспечивается взаимодействие с классом на уроках и за их пределами? С помощью чего вы организуете сотрудничество учеников на уроках?
7. Уровень познавательного интереса детей на занятиях, которые вы ведете, является высоким? Что вы делаете для того, чтобы повысить этот уровень?
8. Как удовлетворяются индивидуальные нужды детей с отличающимися возможностями и интересами?
9. Какая динамика успеваемости детей наблюдается по вашему предмету?

- Каким образом выполняется оценка действий обучаемых? Методы оценки согласуются с поставленными целями? Как используются данные, полученные после оценивания? Какова роль детей в оценивании их учебной деятельности?
- Как вы можете описать психологическую атмосферу в классе? Что вы делаете для того, чтобы улучшить доверие, уважение и открытость в коллективе детей?
- Как организована ваша коммуникация с родителями? Учитываете ли вы их мнения и требования касательно успеваемости и общего развития детей? Каким образом преподносится информация об учебных достижениях?
- Насколько хорошо выстроены ваши взаимоотношения с коллегами?
- С помощью чего вы оттачиваете свои профессиональные навыки? Какую роль в этом играет самообразование?
- Какие проблемы возникают в процессе выполнения ваших профессиональных обязанностей?

Ошибки при составлении анализа работы за год

Рассмотрим основные ошибки, которые часто возникают при выполнении анализа деятельности учителя:

Учитель описывает лишь то, что сделал за отчетный период.
Для анализа важны не столько прошлые достижения педагога, сколько нынешние проблемы, которые он пытается решить. Необходимо указать причины, по которым эта проблема является актуальной, а также описать действия, которые он предпринимает для ее устранения. Кроме того, следует описать результаты проделанной работы.
Переизбыток фактов и цифр.
Многие педагоги вносят в отчет слишком много информации, которую нельзя назвать содержательной. Факты и цифры далеко не всегда помогают оценить работу педагога и его цели. Лучше сделать акцент на том, зачем учитель использовал выбранные методы, приемы и технологии. Кроме того, нужно указать, какое влияние они оказали на результат.
Учитель не описывает проблемы, которые возникли в процессе выполнения поставленных целей.
Многие считают, что педагог не должен испытывать трудностей при выполнении своих обязанностей. Такое мнение особенно популярно среди учителей, которые аттестуются на высшую квалификационную категорию.

Практика может выступить в качестве фактора профессионально развития только в том случае, если она подвергается рефлексии и структурированному анализу. В противном случае полученный опыт утрачивает свою ценность и может привести к профессиональной стагнации.

Анализ деятельности педагога начинается с размышлений об имеющихся проблемах и заканчивается выводами, которые должны помочь в их решении. Специалист высокого уровня никогда не оставляет без внимания трудности, с которыми он сталкивается. Благодаря этому учитель оттачивает свои интеллектуальные навыки и применяет их в практической деятельности.

Таким образом, анализ работы педагога за учебный год является особым видом деятельности, который не исчерпывается лишь демонстрацией статистики. При создании отчета необходимо рассматривать собственный опыт и выделять направления профессионального роста.

В качестве предмета анализа должны выступать аналитические индикаторы и показатели, которые могут содержательно описать деятельность учителя.

Источник

Анализ финансового состояния — один из важнейших этапов оценки результатов, достигнутых компанией по итогам отчетного года.

На основе данных такого анализа собственники и менеджмент компании получают информацию о факторах, повлиявших на результаты бизнеса, оценивают экономические возможности по дальнейшему развитию.

Данные анализа служат базой для разработки бизнес-планов и операционных бюджетов на следующий год.

Анализ финансового состояния всегда востребован при привлечении внешнего финансирования, так как его итоги помогают оценить кредитоспособность компании и спрогнозировать ее динамику на будущее. Следовательно, руководитель финансово-экономической службы любой компании обязан проводить качественный анализ ее финансового состояния после формирования в управленческом учете годовых итогов деятельности.

АНАЛИЗИРУЕМ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПО ИТОГАМ ГОДА

Анализ результатов деятельности необходим для понимания того, насколько эффективно предприятие использует имеющиеся у него активы, в какой степени сбалансированы источники их формирования. С помощью анализа можно оценить стабильность структуры имущества компании и источников его формирования.

Основой для анализа результатов деятельности предприятия служит управленческий баланс. Как правило, для оценки используют агрегированный (предварительно укрупненно сгруппированный) вариант баланса.

Рассмотрим для примера агрегированный баланс компании «Альфа», на показателях которого по итогам 2018 и 2019 гг. проведем анализ (табл. 1). В таблицу включены данные баланса на 01.01.2018 (то есть по итогам 2017 г.), но они понадобятся только для последующего расчета финансовых коэффициентов в рамках анализа финансового состояния компании.

Начнем оценку результатов деятельности компании «Альфа» с горизонтального анализа, рассмотрев динамику статей баланса по итогам 2019 г. в сравнении с итогами 2018 г.

Сразу отметим, что за 2019 г. общая валюта баланса увеличилась в абсолютном значении на 29 000 тыс. руб., в относительном — на 21,8 %.

В части имущества компании выявлен опережающий рост внеоборотных активов, которые выросли на 18 000 тыс. руб. (23,2 %). Оборотные активы по итогам 2019 г. выросли на 11 000 тыс. руб. (19,8 %).

В качестве положительного момента следует выделить тот факт, что наименее ликвидная часть оборотных активов в виде запасов ТМЦ увеличилась за анализируемый период в наименьшей степени — только на 7,7 %. Это свидетельствует об эффективной политике управления запасами.

В части источников формирования имущества компании «Альфа» наибольшими темпами выросла величина собственных средств — на 16 500 тыс. руб. (+33,7 %). Долгосрочные обязательства уменьшились на 3500 тыс. руб. (–35 %), краткосрочные увеличились на 16 000 тыс. руб. (+21,6 %).

Дебиторская и кредиторская задолженности в составе баланса компании увеличились опережающими темпами по сравнению с общими показателями актива и пассива. Дебиторская задолженность выросла на 33,3 % (+6000 тыс. руб.), кредиторская — на 25 % (+5000 тыс. руб.). Момент положительный, так как за счет этого имеющийся на 01.01.2019 дисбаланс задолженностей в пользу «дебиторки» уменьшился с 2000 до 1000 тыс. руб.

Теперь оценим оптимальность структуры баланса компании «Альфа» с помощью вертикального анализа (табл. 2).

Из таблицы 2 видно, что структура основных групп активов по итогам 2019 г. изменилась незначительно: доля внеоборотных активов выросла на 0,7 %, на такой же процент уменьшилась доля оборотных активов.

Изменения в структуре источников формирования активов за 2019 г. более существенные. На 6,9 % увеличилась доля собственных средств, на 0,3 % — доля долгосрочных обязательств компании (при снижении доли краткосрочных обязательств на 7,2 %). Этот факт свидетельствует об улучшении структуры источников формирования активов по итогам 2019 г.

В то же время структура ликвидности компании «Альфа» как на начало, так и на конец 2019 г. далека от оптимальной. Такой вывод можно проверить дополнительно с помощью формулы ликвидности баланса:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4,

где А1 — денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

А2 — дебиторская задолженность;

А3 — запасы ТМЦ и прочие оборотные активы;

А4 — внеоборотные активы;

П1 — текущая кредиторская задолженность;

П2 — краткосрочные кредиты и займы, другие текущие обязательства;

П3 — долгосрочные кредиты и займы, другие долгосрочные обязательства;

П4 — собственные средства (капитал) компании.

Рассчитав ликвидность согласно этой формуле, получаем следующие значения (табл. 3).

В итоге хорошо видно, что у компании «Альфа» соблюдается только одно из четырех условий — А3 ≥ П3. По другим условиям дисбаланс на конец 2019 г. даже увеличился по сравнению с его началом.

АНАЛИЗИРУЕМ ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ИТОГАМ ГОДА

Финансовые результаты компании анализируют, чтобы оценить эффективность ее операционной деятельности, выявить способность к сохранению конкурентоспособности на рынке сбыта продукции.

Анализ финансовых результатов базируется на данных Отчета о прибылях и убытках. В таблице 4 представлены данные о финансовых результатах бизнеса компании «Альфа» за 2018 и 2019 гг.

Сравнивая финансовые результаты компании 2019 г. с аналогичными показателями 2018 г., можно сделать следующие выводы:

по итогам 2019 г. зафиксирован рост выручки от реализации на 25 000 тыс. руб. (+7,1 %) при увеличении себестоимости реализации на 23 000 тыс. руб. (+8,5). Опережающий рост себестоимости послужил фактором снижения темпов роста валовой прибыли, которая увеличилась по сравнению с 2018 г. только на 2,5 % (+2000 тыс. руб.);
расходы на реализацию в 2019 г. увеличились на 3000 тыс. руб. по сравнению с показателем 2018 г., темп роста — 2,5 %. Повышение расходов на реализацию привело к падению прибыли от продаж (–1000 тыс. руб.), которая составила 97,1 % от прибыли 2018 г.;
расходы на управление бизнесом компании за 2019 г. уменьшились по сравнению с такими же расходами 2018 г. на 3000 тыс. руб. (–20 %). Это привело к росту прибыли от хозяйственной деятельности, которая по сравнению с итогами 2018 г. выросла на 2000 тыс. руб. (+10 %);
внереализационные доходы за 2019 г. увеличились по сравнению с 2018 г. на 500 тыс. руб., внереализационные расходы уменьшились также на 500 тыс. руб.;
совокупное влияние факторов прибыли от хозяйственной деятельности и внереализационных доходов/расходов позволило компании увеличить прибыль до налогообложения в 2019 г. на 3000 тыс. руб. (+14,3 %);
в связи с ростом прибыли до налогообложения в 2019 г. вырос налог на прибыль (+600 тыс. руб.). В результате чистая прибыль компании «Альфа» по итогам 2019 г. оказалась на 1400 тыс. руб. больше чистой прибыли 2018 г.

Теперь рассмотрим различные показатели эффективности составляющих финансового результата работы компании «Альфа» (табл. 5).

Выводы на основании данных табл. 5:

по итогам 2019 г. себестоимость продаж составила 78,1 % к выручке от реализации, что на 1 % выше себестоимости продаж 2018 г.;
величина торговой наценки (Валовая прибыль / Себестоимость реализации) в 2019 г. снизилась по сравнению с аналогичным показателем 2018 г. на 1,6 % и составила 28 %.

Эти два фактора послужили причиной того, что темпы роста валовой прибыли (+2,5 %) в анализируемом периоде по сравнению с прошедшим оказались намного ниже темпов роста выручки (+7,1 %). Отсюда делаем вывод о снижении эффективности реализации продукции компании «Альфа» в 2019 г., необходимости проведения корректирующих мероприятий по снижению себестоимости и оптимизации сбытовой политики компании в 2020 г.;

уровень расходов на реализацию продукции в 2019 г. снизился по сравнению с 2018 г. на 0,1 %, что свидетельствует о достаточной эффективности работы коммерческой службы компании;
общий уровень переменных расходов компании «Альфа» по итогам 2019 г. увеличился на 0,9 % по сравнению с итогами 2018 г. нужно усилить контроль над производственными процессами;
точка безубыточности (Постоянные расходы / (1 – Уровень переменных расходов)бизнеса компании «Альфа» в 2019 г. снизилась по сравнению с итогами 2018 г. Следовательно, в целом эффективность бизнеса компании за 2019 г. выросла. Об этом свидетельствует и рост запаса прочности с 57,1 % в 2018 г. до 64,7 % в 2019 г.;
постоянные расходы компании «Альфа» по итогам 2019 г. зафиксированы на уровне 3,2 % против 4,3 % в 2018 г., что подтверждает эффективность контроля над динамикой постоянных расходов;
эффект операционного рычага (Прибыль от продаж / Чистая прибыль) в 2019 г. снизился по сравнению с 2018 г. на 0,3 пункта (до 1,8), что связано с падением прибыли от продаж. Однако при этом общая рентабельность бизнеса компании выросла с 4,8 % в 2018 г. до 5,1 % в 2019 г. Это говорит о достаточной эффективности деятельности компании «Альфа» в анализируемом периоде.

ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ

Оценка финансовых показателей предприятия определяется на основе метода финансовых коэффициентов, которые характеризуют как финансовую устойчивость компании, так и степень эффективности ее бизнеса. Эта оценка формируется путем расчета финансовых коэффициентов основных управленческих отчетов (баланса и отчета о прибылях и убытках) с последующей интерпретацией полученных значений.

Финансовые коэффициенты делятся на пять основных групп. Перечень основных финансовых коэффициентов и формулы их расчета представлены в табл. 6.

При проведении анализа финансового состояния предприятия расчетные показатели интерпретируются следующим образом:

показатели имущественного состояния позволяют оценить степень износа внеоборотных активов компании и необходимость их обновления в будущем;
показатели ликвидности характеризуют способность компании погасить свои текущие обязательства перед кредиторами;
показатели финансовой устойчивости определяют степень финансовых рисков бизнеса компании;
показатели деловой активности измеряют эффективность операционной деятельности компании;
показатели рентабельности позволяют измерить способность компании генерировать прибыль за счет использования имеющихся у нее ресурсов.

Рассчитаем финансовые коэффициенты компании «Альфа» на основе данных табл. 1 и 4 с помощью формул, указанных в табл. 6. Полученные расчетные данные представлены в табл. 7.

Интерпретируем полученные расчеты:

коэффициент обновления основных средств вырос по итогам 2019 г. до 0,18 (+0,6 по сравнению с 2018 г.). Нормативного значения у этого коэффициента нет, но экономически целесообразно контролировать его рост в сопоставлении с динамикой коэффициента износа основных средств, так как излишне быстрое обновление приведет к недостаточно эффективному использованию основных средств в хозяйственном обороте компании;
коэффициент износа основных средств на конец 2019 г. составил 0,23 против 0,21 на начало года. Здесь можно сделать вывод, что износ основных средств растет медленными темпами, его показатель ниже нормативного в 0,5. Это свидетельствует о достаточной обеспеченности операционной деятельности компании «Альфа» пригодными для эксплуатации внеоборотными активами;
коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2019 г. зафиксирован на уровне 0,06, что всего на 0,01 пункта выше аналогичного значения на начало года. Поскольку нормативное значение коэффициента находится в диапазоне от 0,2 до 0,5, можно сделать вывод, что существующая структура баланса компании «Альфа» не обеспечивает достижение нормативного показателя данного финансового коэффициента;
промежуточный коэффициент ликвидности по итогам 2019 г. составил 0,35, что на 0,04 выше показателя 2018 г. Однако этот показатель у компании намного ниже нормативного (от 0,7 до 1,0), следовательно, компания с большой вероятностью периодически испытывает трудности с погашением своих текущих обязательств;
коэффициент текущей ликвидности за 2019 г. уменьшился с 0,75 до 0,74 при нормативном значении > 2. Отсюда делаем вывод, что финансово-экономическая служба компании «Альфа» должна уделить больше внимания повышению текущей ликвидности;
коэффициент автономии на конец 2019 г. — 0,40 (увеличился с начала года на 0,03 пункта). Ориентируясь на нормативное значение, этот показатель нужно поддерживать на уровне 0,50–0,60. Если рентабельность бизнеса компании «Альфа» в 2020 г. сохранится на уровне 2019 г., то вполне вероятен рост коэффициента автономии до уровня норматива;
коэффициент финансовой зависимости по итогам 2019 г. немного превышает нормативное значение в 0,50 и составляет 0,60. Значит, деятельность компании «Альфа» в значительной степени зависит от притока заемных средств. При этом динамика роста собственных средств компании за период 2018–2019 гг. позволяет спрогнозировать, что и этот коэффициент в 2020 г. придет в соответствие с нормативом;
коэффициент финансовой устойчивости за 2019 г. не изменился и составил 0,44 при нормативе от 0,8 до 0,9. Отсюда можно сделать вывод о недостаточно устойчивом финансовом положении компании;
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами как в 2018 г., так и в 2019 г. имеет отрицательное значение при нормативном > 2. Этот факт свидетельствует о том, что значительная часть оборотных средств компании финансируется за счет заемных средств. Если рентабельность бизнеса снизится, то компания не сможет своевременно выполнять свои обязательства перед кредиторами;
недостаток собственных средств явствует из значений коэффициента заемных и собственных средств, который по итогам 2019 г. уменьшился с 1,71 до 1,47, однако по-прежнему далек от норматива в 1,0;
коэффициент маневренности собственных оборотных средств при нормативе в 0,5–0,6 на конец 2019 г. составил 0,35, что свидетельствует о недостатке у компании собственных источников финансирования;
финансовые показатели деловой активности компании «Альфа» по итогам 2019 г. показали отрицательную динамику. Это означает замедляемость оборачиваемости всех видов ресурсов (основных фондов, оборотных активов, запасов ТМЦ, дебиторской и кредиторской задолженности), свидетельствует о необходимости оптимизации управления денежными потоками компании и корректировке политики управления дебиторской и кредиторской задолженностями в 2020 г.;
показатели рентабельности за 2019 г. изменились незначительно, однако нужно отметить, что рентабельность собственного капитала упала за год с 0,40 до 0,34. Так как рентабельность продаж и продукции снизились только на 0,01 пункта, хозяйственную деятельность компании «Альфа» в 2019 г. можно признать стабильной.

Если обобщить итоги анализа финансовых показателей компании «Альфа», то по пятибалльной системе можно сделать следующие оценки:

показатели имущественного состояния — 5 баллов;
показатели ликвидности — 3 балла;
показатели финансовой устойчивости — 3 балла;
показатели деловой активности — 4 балла;
показатели рентабельности — 5 баллов.

ПОДВОДИМ ИТОГИ

1. Оценка финансового состояния предприятия по итогам года включает анализ результатов деятельности, финансовых результатов и финансовых показателей.

2. Для оценки финансового состояния предприятия по итогам года используют горизонтальный и вертикальный анализ, сравнительный и факторный анализ, анализ финансовых коэффициентов.

3. Основой для анализа финансового состояния предприятия по итогам года служат данные баланса, отчета о прибылях и убытках, расчетные значения финансовых показателей.

4. Для наибольшего эффекта результаты анализа финансового состояния должны быть формализованы в письменном виде, включать цифровые данные, их интерпретацию, а также рекомендации по исправлению негативных тенденций в развитии бизнеса и финансовом состоянии компании.

Статья опубликована в журнале «Планово-экономический отдел» № 12, 2019.

Источник

Анализ воспитательной работы

за … учебный год

классного руководителя …класса

ФИО

На начало учебного года в классе обучалось … человека: … мальчиков и … девочек. Прибыли в течение года — … Выбыли в течение года — …

На конец учебного года в классе обучается … человека.

Переведены в … класс … учащихся, из них … учеников переведены условно, так как имеют по одной неудовлетворительной оценке в году:

ФИО ученика – предмет, по которому неудовл.оценка

Эти учащиеся имеют крайне слабые знания по большинству предметов учебного плана, но особенно по русскому языку, алгебре и геометрии. В течение учебного года они имели «2» по разным предметам в нескольких четвертях.

С учащимися и их родителями велась постоянная профилактическая работа, проводились неоднократные беседы с участием социального педагога, завуча по воспитательной работе, 2 раза проводились малые педсоветы по успеваемости, учащиеся приглашались на Совет профилактики и к директору школы.

Родители систематически извещались об успеваемости их детей. На каникулах с этими учениками проводились дополнительные занятия, однако из-за слабой усидчивости и недисциплинированности вышеперечисленных учащихся занятия имели лишь кратковременный эффект и не улучшили общую картину успеваемости к концу года. Именно поэтому было принято решение перевести этих учащихся в следующий класс условно: в августе они должны будут написать повторные итоговые контрольные работы и при условии получения удовлетворительной оценки будут переведены в 9 класс. Если же учащиеся не смогут получить «3», они будут оставлены на повторный курс обучения в 8 классе.

Родители извещены об итогах года.

В течение года более половины учащихся (15 человек) занимались в кружках и секциях (6 человек в школе, 9 – вне школы), некоторые учащиеся посещают несколько кружков.

Уровень сплочённости коллектива – средний, взаимоотношения между мальчиками и девочками несколько улучшились, однако единичные конфликты случались, хотя в этом направлении велась постоянная воспитательная работа.

Самоуправление в классе всё ещё отсутствует, дети не могут организовать что-то самостоятельно, явных лидеров, обладающих организаторскими способностями и авторитетом у большинства одноклассников, нет, поэтому во всём требуется помощь классного руководителя.

Большинство детей очень пассивны: мероприятия не вызывают их интереса, они отказываются принимать в них участие. Желания заниматься чем-то дополнительным — выходящим за рамки учебной программы – нет. Многие вообще ничем не увлекаются и дополнительно не занимаются, сфера же интересов остальных лежит вне школы: спорт (Фамилии учащихся), иностранный язык (…), другое.

В течение года класс принимал участие во всех школьных мероприятиях.

Наибольший интерес у ребят вызвали 3 мероприятия:

Новогодний КВН с учащимися параллельного класса (принимали участие 14 человек).
Подготовка и участие в общешкольном мероприятии «Идеальная пара» (участники –…)
Подготовка к фестивалю патриотической песни «Виват, Россия!», посвящённому 68-й годовщине Великой Победы ( принимали участие 16 человек, класс занял 2 место среди 8-11 классов).

За прошедший учебный год получили поощрения

— за активное участие в общественной жизни класса: … фамилии учащихся

Работа с «трудными» детьми

Ф.И. ребёнка	Причина беспокойства	Удалось ли вовлечь в работу	Какие поручения давались	Какие дела для него были наиболее интересными
1. …	Систематические прогулы и опоздания, низкая успеваемость, отсутствие культуры поведения, ложь.	нет	Поручения берётся выполнять, но никогда не доводит до конца, лжёт, выкручивается, пытаясь объяснить, почему ничего не сделал.	Безответственен, ни в чём на него нельзя положиться.
2. …	Нежелание трудиться на уроке, дисциплина на уроке и перемене	нет	От всех поручений отказывается	Ничто в школьной жизни не вызывает интереса

Работа с родителями

За прошедший учебный год проведено 6 родительских собраний и 2 заседания родительского комитета.

№ п/п	Тема родительского собрания
1.	«Физиологическое взросление и его влияние на формирование познавательных и личностных качеств подростка. Жизненные цели подростков».
2.	«О родительском авторитете, или нелёгкий разговор о требовательности».
3.	«Как помочь подростку обрести уверенность в себе».
4.	«О трудностях учения».
5.	«Здоровый образ жизни – основа успешности в современном мире».
6.	«Нравственные приоритеты семьи и их значение в формировании личности подростка».

Посещаемость родительских собраний по сравнению с прошлым учебным годом несколько улучшилась, но постоянно посещают школу практически одни и те же родители — как правило, это родители детей, у которых наименьшее количество проблем, остальные появляются в школе периодически или тогда, когда у ребёнка возникают серьёзные проблемы.

Ни разу не были на родительских собраниях родители … учащихся. Общение с этими родителями происходило только по телефону. Один раз посещали собрания родители … учащихся.

За прошедший учебный год родителей интересовали прежде всего вопросы успеваемости и дисциплины, а также подготовка детей к предстоящим экзаменам, которая велась уже в текущем учебном году.

Группа «проблемных» учащихся, наметившихся в прошлом учебном году, — … – к сожалению, не уменьшилась, а увеличилась: к ней добавились …, которые значительно снизили уровень успеваемости в этом году и получали «двойки» в четвертях по разным предметам.

Все перечисленные учащиеся имеют крайне низкую мотивацию к учению и уровень сформированности учебных навыков. В конце года со всеми учащимися и их родителями проведены индивидуальные беседы, родители поставлены в известность о проблемах детей и о возможных трудностях при сдаче экзаменов в будущем учебном году (уведомления переданы всем родителям).

Уважаемые родители!

Администрация МБОУ СОШ № … доводит до вашего сведения, что ваш сын (дочь), _______________________, ученик(ца) 8 «б» класса имеет неудовлетворительные оценки по итоговым контрольным работам за курс 8 класса по русскому языку и математике (алгебра, геометрия).

В 9 класс по данным предметам (они являются обязательными) ребёнок должен будет сдавать экзамен.

Аттестат выдается только при успешной сдаче экзаменов!

Администрация школы выражает обеспокоенность уровнем знаний вашего ребёнка и рекомендуем обратить особое внимание в будущем учебном году на успеваемость по вышеперечисленным предметам.

Администрация школы напоминает, что если в 9 классе ребёнок имеет неудовлетворительные оценки в двух и более четвертях, то он может быть не допущен к итоговой аттестации и вместо аттестата получит справку о том, что он «прослушал» курс 9-летней школы.

Надеемся на ваше понимание и сотрудничество!

Воспитательные мероприятия по всем направлениям, беседы по ПДД и охране жизни и здоровья учащихся проводились согласно составленному в начале учебного года плану.

Тема воспитательной работы в .. классе в … учебном году:

«Коллектив – это не какая-то безликая масса. Он существует как богатство индивидуальностей» В.А.Сухомлинский.

Цель: — создание в классном коллективе максимально комфортных условий для личностного роста и развития каждого ребенка.

Задачи:

Создание условий для формирования культуры личности школьника, воспитание Человека и Гражданина, умеющего адаптироваться в современном мире, способного найти место в нем, самостоятельно принимать решения, выражать свое мнение, творчески мыслить.
Освоение и реализация на практике инновационной технологии формирования классного коллектива через взаимодействие творческих групп.
Развитие социальных умений и навыков функционирования коллектива в обществе (взаимодействие с педагогическим коллективом, родителями и т.д.).
Совершенствование условий для развития потребности в самопознании, саморазвитии и самоопределении на основе нравственных ценностей и ведущих жизненных ориентиров.
Создание условий для сохранения и укрепления здоровья воспитанников. Пропаганда здорового образа жизни.
Формирование морально- этических жизненных принципов у учащихся, патриотическое воспитание, эстетическое развитие.
Организовать проведение КТД для развития творческой инициативы учащихся.
Формировать в семьях позитивное отношение к активной общественной и социальной деятельности детей.
Вести психолого-педагогическое просвещение родителей.
Применять «Метод социальных проб» для социализации и адаптации учащихся в обществе.
Изменить систему самоуправления в классе.

Задачи, поставленные на учебный год	Методы, способы их реализации	Итог (цель достигнута, нет, на какой стадии достижения)
1. Создать творческие группы для реализации способностей каждого члена коллектива и повышения самооценки.	Анкетирование с целью выявления творческих наклонностей и увлечений детей. Создание условий для разнообразных видов групповой творческой деятельности, развитие навыков группового взаимодействия и личностного общения в группе сверстников.	Работа продолжается
2. Создать благоприятные условия для развития личности обучающихся, свободного и полного раскрытия их индивидуальных способностей;	Формирование у школьников потребности в самообразовании, воспитание и развитие их морально-волевых качеств через систему классных часов и поручений.	Работа продолжается
3. Развивать моральные чувства и качества, умение сочувствовать и сопереживать другим людям.	Классные часы, создание воспитывающих ситуаций, вовлечение в активную деятельность	Работа продолжается

Источник

Бизнес-лидеры используют различные методы, чтобы определить модель роста компании. Год за год, или YOY, — это один из финансовых показателей, который используют, чтобы получить представление о работе компании за последний год. Если вы планируете строить карьеру в сфере управления бизнесом или финансами, изучение того, что такое YOY и что он означает, может помочь вам углубить понимание методов финансового менеджмента.

В этой статье мы обсудим YOY, почему эта метрика важна, преимущества и недостатки измерения бизнеса с помощью YOY, как рассчитать и сообщить это значение, а также поделимся несколькими примерами расчетов YOY.

Что такое YOY?

В финансовом анализе год за год — это сравнение, используемое для определения результатов деятельности компании в определенной категории на основе разницы с предыдущим годом. Эта метрика использует простое уравнение для выявления финансовых тенденций при применении к обычным показателям компании или других инвестиций. YOY может сравнивать любые показатели, о которых сообщают компании, например, выручку, валовую прибыль или часы работы сотрудников. Сравнивая показатели компании с показателями на тот же момент в предыдущем году, руководство компании может увидеть, как изменилась деятельность компании за 12 месяцев.

Почему YOY важен?

Вот несколько причин, по которым измерение показателей работы за год важно для бизнес-лидеров:

Оно учитывает сезонные колебания. У некоторых компаний показатели колеблются от месяца к месяцу, поэтому анализ показателей в один и тот же момент года позволяет провести полезное сравнение.
Он позволяет руководителям компании установить базовые показатели. Используя сравнение YOY в течение нескольких лет подряд, руководство компании может определить тенденции роста и оценить базовый доход или другую метрику для прогнозирования.
Полезно для инвесторов. Целью инвестирования в компанию является поддержка ее роста и получение дивидендов, поэтому инвесторы могут использовать сравнение YOY для прогнозирования величины своих доходов и принятия решения о том, подходит ли компания для их инвестиционных целей.

Плюсы и минусы использования анализа показателей за год

Вот некоторые преимущества и проблемы использования этой метрики для измерения роста компании:

Преимущества YOY

Вот некоторые преимущества использования анализа год за год :

Она обеспечивает объективный способ измерения производительности.
Расчет YOY прост и не требует сложного программного обеспечения.
Результат имеет форму процента, который легко быстро прочитать и интерпретировать.

Недостатки YOY

Хотя анализ за год может быть полезным инструментом для оценки эффективности бизнеса, он не может быть единственной метрикой, которую используют руководители компаний из-за следующих недостатков:

Широкий охват не позволяет понять, как улучшить показатели от месяца к месяцу.
Новые компании не имеют достаточного количества данных, чтобы сделать анализ значимым.
Так как он отслеживает две точки данных, он не может обобщить показатели за весь год.

Как рассчитать YOY в 4 шага

Для расчета YOY можно использовать это уравнение:

YOY = (стоимость этого года — стоимость прошлого года) (стоимость прошлого года)

Вот как найти это значение в четыре шага:

1. Определитесь с метрикой, с помощью которой вы сможете вывести значения YOY

Вы можете использовать анализ YOY для широкого спектра бизнес-ценностей. Обычно руководители компаний и инвесторы отслеживают выручку за год, но они могут использовать любые значения, которые могут регулярно появляться в финансовых отчетах. К ним относятся прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT), экономическая добавленная стоимость, чистый денежный поток, коэффициент ликвидности и многое другое. Выбранная вами метрика для измерения может зависеть от вашей цели при проведении данного анализа. Например, если вы менеджер магазина, пытающийся решить, сколько новых сотрудников нанять на праздничный сезон, вы можете сравнить часы работы сотрудников за каждый день во время праздника.

2. Вычитание двух применимых точек данных

Выбрав наборы данных, которые вы хотите использовать, вычтите значение этого года из значения предыдущего года. Если вы рассчитываете значения YOY для двух лет в прошлом, вычтите значение более позднего года из значения менее позднего года. Результатом после выполнения формулы является разница значений, которая может быть выручкой, прибылью или объемом производства.

3. Разделите разницу

Затем разделите полученную разницу на первоначальную стоимость. Если вы рассчитываете YOY для этого и прошлого года, разделите разницу на прошлогоднее значение. Для расчета YOY для двух прошедших лет, разделите разницу на значение года, который находится дальше в прошлом. Результат может быть положительным или отрицательным десятичным числом, в зависимости от того, увеличились или уменьшились значения.

4. Перевести в проценты

Переместите десятичную точку на два знака вправо, чтобы получить процент. Вы можете округлить процент до ближайшего целого числа или работать в десятичных дробях, в зависимости от требуемого уровня точности. Если результат отрицательный, вы можете выразить его как процентное уменьшение, в то время как положительный ответ представляет собой процентное увеличение измеряемой величины.

Отчет за год

Руководители компании могут попросить бухгалтеров или менеджеров составить отчет, обобщающий результаты анализа за год. Типичный отчет за год может выглядеть примерно так:

Q1Q2Q3Q4

2018	10,000	12,000	14,000	12,000
2019	11,000	15,000	16,000	13,000
Изменение по сравнению с прошлым годом	10%	25%	14%	8%

Проценты в нижней части таблицы представляют собой изменения за год. В данном случае изменение положительное, что указывает на увеличение измеряемой величины. Существует несколько онлайн-инструментов и ресурсов, которые могут помочь вам рассчитать показатели за год для финансового анализа, а также другие важные показатели эффективности.

Примеры YOY

Ниже приведены примеры того, как организации используют данные за год:

Пример 1

Вот пример того, как некоммерческая компания может использовать анализ YOY:

Nutritional Food Co.Руководство компании обнаружило, что в четвертом квартале у компании были неоднозначные результаты. Финансовый анализ выручки за год показал, что доходы компании снизились, даже после приобретений, которые увеличили общий объем продаж. Сам по себе доход за год указывает на снижение стоимости компании, но снижение дохода компании может отражать сосредоточенность руководства на стратегических приобретениях, которые могут занять несколько лет, чтобы показать прибыль. Этот пример показывает, почему важно рассматривать выручку за год в контексте стратегии и целей роста компании.

Пример 2

Государственные учреждения часто показывают финансовую статистику в разрезе месяц за месяцем или квартал за кварталом, но руководители организаций также рассматривают статистику за год. Вот пример того, как правительственное агентство может использовать эту технику:

Организация штата, занимающаяся повышением уровня занятости граждан штата, может использовать анализ YOY для определения тенденций занятости в производственном секторе и оценки успеха текущей программы по развитию производства в штате. После проведения анализа за год и сравнения с прошлыми годами руководство организации обнаруживает, что рост числа рабочих мест в обрабатывающей промышленности за год был на 2% выше, чем в предыдущие годы. Это говорит о том, что программа может быть успешной.

Источник