Как составить финансовую политику организации

Коммерческие предприятия должны иметь стратегию развития бизнеса, чтобы добиться успеха на рынке сбыта. В любой бизнес-стратегии присутствует финансовая составляющая. Поскольку стратегия определяет только цели предприятия, то для ее реализации нужны управленческие инструменты, определяющие пути достижения этих целей. Такими инструментами выступают различные политики, охватывающие все стороны бизнеса компании: закупочная, сбытовая, ценовая, маркетинговая, финансовая, кадровая и т. д. В этом ряду финансовая политика занимает особое место.

От качества разработки финансовой политики во многом зависит достижимость стратегии развития. Поэтому руководитель финансово-экономической службы любой компании обязан тщательно проработать вопросы формирования и регламентации всех составляющих финансовой политики.

СУЩНОСТЬ И СОСТАВЛЯЮЩИЕ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Суть финансовой политики каждого предприятия заключается в построении эффективной системы управления финансовыми ресурсами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей развития бизнеса.

Разработка финансовой политики призвана помочь решить следующие задачи бизнеса:

• максимизация прибыли компании;
• обеспечение эффективности использования имущества;
• обеспечение финансовой устойчивости предприятия;
• повышение качества управления предприятием;
• повышение инвестиционной привлекательности компании;
• формирование достоверной информации о результатах деятельности компании для всех заинтересованных пользователей.

Чтобы лучше понять составляющие части финансовой политики предприятия, достаточно обратиться к балансу, отображающему итоги деятельности организации.

В левой части баланса мы видим данные об имуществе предприятия, в правой — данные о финансовых источниках формирования этого имущества. Точно так же финансовая политика компании должна состоять из двух основных направлений — управление имуществом и управление капиталом предприятия (см. рисунок).

Как видно из рисунка, эти две глобальные составляющие финансовой политики также делятся на части, соответствующие разделам баланса. Далее каждая из частей раскладывается на более функциональные составляющие в соответствии с видами имущества и источниками его формирования.

Дополнительно финансовая политика включает в себя такой элемент, как общее управление финансами.

Перечень всех элементов финансовой политики с кратким описанием их предназначения приведен в табл. 1.

Нужно отметить следующее: даже если в компании не все элементы финансовой политики регламентированы и документально оформлены, в практике работы организации они все равно используются. В то же время чем меньше руководитель финансово-экономической службы уделяет внимания проработке и регламентации элементов финансовой политики, тем менее она эффективна.Нужно отметить следующее: даже если в компании не все элементы финансовой политики регламентированы и документально оформлены, в практике работы организации они все равно используются.

МЕТОДОЛОГИЯ РАЗРАБОТКИ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Мы выяснили, что финансовая политика предприятия призвана обеспечить эффективность использования его активов и капитала (как собственного, так и заемного). Отсюда логично предположить, что разработка финансовой политики начинается с анализа финансовой отчетности компании. И действительно, данные анализа финансово-хозяйственной деятельности на основе показателей отчетности служат базой для разработки направлений финансовой политики предприятия. Этот анализ осуществляется в нескольких аспектах:

•  анализ показателей отчетности;
• горизонтальный анализ;
• вертикальный анализ;
•  трендовый анализ;
• расчет финансовых коэффициентов.

Анализ данных основных форм отчетности (баланса и отчета о прибылях и убытках) заключается в изучении:

• абсолютных показателей имущества компании и источников его формирования;
• величин собственного и заемного капитала;
• размеров дебиторской и кредиторской задолженностей;
• объема выручки и величины прибыли компании.

В ходе анализа также выявляют отклонения фактических и плановых показателей, определяют причины негативных отклонений.

Горизонтальный анализ данных финансовой отчетности направлен на сопоставление показателей отчетности с аналогичными показателями прошедших периодов.

В ходе горизонтального анализа сравнивают отдельные статьи отчетности и в последующем изучают причины резких изменений, выявляют изменения одних статей отчетности по сравнению с изменениями других статей.

Вертикальный анализ данных финансовой отчетности проводят, чтобы изучить удельный вес отдельных статей финансовой отчетности в сумме общего показателя и сравнить полученный показатель с аналогичным показателем прошедших периодов.

Трендовый анализ основывается на изучении изменений относительных показателей (темпов роста) финансовой отчетности за ряд отчетных периодов по сравнению с показателями базового периода.

Расчет финансовых коэффициентов наиболее важен для последующей разработки финансовой политики предприятия, так как он предоставляет информацию о финансовом положении компании по всем составляющим ее имущества и капитала.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Число финансовых коэффициентов, используемых при анализе, исчисляется десятками, однако для разработки финансовой политики подробно рассматривать каждый коэффициент не нужно. Достаточно понимать, что все финансовые коэффициенты делятся на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым коэффициентам прежде всего относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости компании. Результаты расчетов нормируемых коэффициентов интерпретируются таким образом, что отклонения от норматива свидетельствуют об ухудшении финансового состояния предприятия.

К ненормируемым коэффициентам относятся показатели рентабельности, деловой активности, структуры имущества и капитала компании. Расчетные показатели этих коэффициентов анализируют в динамике. В зависимости от динамики они оцениваются как «улучшение», «стабильность», «ухудшение».

На основе анализа отчетности руководитель финансово-экономической службы разрабатывает основные направления финансовой политики предприятия:

• кредитная политика;
• политика управления оборотными средствами;
• политика управления дебиторской и кредиторской задолженностью;
• управление издержками;
• управление собственным капиталом;
• общее управление финансами компании.

По каждому разделу финансовой политики определяют методы управления и контроля, а также целевые показатели, на основе которых впоследствии будет оцениваться качество управления финансовой политикой.

Пример анализа хозяйственной деятельности компании «Альфа» с оценкой достижения целевых показателей по итогам 2019 г. приведен в табл. 2.

Продолжение табл. 2

Важный момент: после разработки или корректировки параметров финансовой политики принятые управленческие решения следует отразить в регламентирующих документах компании.

РЕГЛАМЕНТАЦИЯ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Поскольку финансовая политика компании охватывает практически все аспекты ее хозяйственной деятельности и включает большое количество элементов, то без документальной фиксации направлений и целевых показателей данной политики невозможно качественно контролировать ее соблюдение. Поэтому в любой компании утверждают различные регламентирующие документы в области финансовой политики.

Понятно, что у каждой компании могут быть свои приоритетные направления финансовой политики. Тем не менее можно составить перечень регламентных документов, которые должны разрабатываться и утверждаться вне зависимости от специфики деятельности или методов управления. К таким документам относятся:

• Положение об учетной политике, в котором отражаются как сама учетная политика компании, так и аспекты амортизационной и дивидендной политики, управления чистой прибылью, фондами и резервами;
• Положение о кредитной политике, определяющее требования политики управления заемными средствами;
• Положение о системе мотивации в компании, регламентирующее политику управления фондом оплаты труда;
• Положение о бюджетировании, которое отражает методику планирования хозяйственной деятельности и контроля выполнения планов;
• функциональные бюджеты компании, через показатели которых регламентируется ряд элементов финансовой политики:

– бюджет доходов и расходов (управление краткосрочными финансовыми вложениями);

– бюджет закупок (управление запасами товарно-материальных ценностей);

– бюджет налогов (управление налогообложением);

• Регламент работы с платежным календарем, отражающий требования политики управления денежными средствами;
• Инструкция о кредитном контроле отгрузок покупателям, в которой фиксируют требования политики управления дебиторской задолженностью;
• Инструкция о порядке погашения кредиторской задолженности, которая включает аспекты политики управления кредиторской задолженностью;
• Инструкция о бюджетном контроле, определяющая требования финансовой политики в части управления операционными затратами компании;
• Методические рекомендации по проведению АФХД, в которых определены требования и порядок анализа финансовой отчетности компании.

В таблице 3 приведен перечень основных документов, в которых фиксируются цели, требования и ключевые показатели различных элементов финансовой политики предприятия.

ПОДВОДИМ ИТОГИ

1. Финансовая политика компании всегда направлена на обеспечение целей стратегии развития бизнеса.
2. Финансовая политика компании состоит из различных элементов, которые охватывают все стороны финансово-хозяйственной деятельности организации.
3. Разработка финансовой политики предприятия всегда начинается с анализа показателей финансовой отчетности.
4. Положения финансовой политики регламентируют путем разработки перечня документов, каждый из которых определяет требования одного или нескольких элементов данной политики.

Получайте новую статью каждую неделю

                                          
СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………………3

Глава 1. Теоретические основы
разработки финансовой политики

              предприятия………………………………………………………….4

1.1. Цели и задачи финансовой
политики предприятия…………………….4 

1.2. Основные направления финансовой
политики предприятия………….6

Глава 2.
Исследование комплексных характеристик финансовой

             
политики завода…………………………………………………….16

2.1. Анализ финансовых
ресурсов предприятия……………………………16

2.2. Анализ
ликвидности, платежеспособности

        и
кредитоспособности предприятия……………………………………..26

2.3. Анализ финансовой устойчивости и оценка
вероятности

банкротства завода………………………………………………………..30

Глава 3. Пути совершенствования финансовой политики завода……………34

Заключение…………………………………………………………………….35

Литература……………………………………………………………………..46

                                                   
Введение

Как
известно финансовая политика состоит из следующих элементов (частей): учетная
политика; кредитная политика (политика во взаимоотношениях с банками, либо по отношению
к кредитам вообще); политика в отношении управления издержками (метод регулирования
издержек, классификация издержек, доля постоянных издержек в себестоимости); налоговая
политика и налоговое планирование, (необходимо минимизировать налоговые платежи,
но не в ущерб другим направлениям, производствам); дивидендная политика; политика
управления денежными средствами (в том числе оборотными активами); инвестиционная
политика (наиболее эффективна с финансовой точки зрения).

Актуальность темы работы вытекает
из того, разрабатывая финансовую политику важно выделить основные проблемные
участки, сформировать основные концепции нейтрализации недостатков. Безусловно, в
формате одной курсовой работы не представляется возможным исследовать все
перечисленные составляющие финансовой политики, поэтому основной целью
работы является исследование методологии формирования и реализации финансовой
стратегии предприятия.

Задачи работы:

1. Изучение понятия финансовая политика.

2. Определение комплексных
характеристик финансовой политики.

3.
Анализ условий совершенствования финансовой политики.

Предметом исследования является основные
показатели финансовой политики предприятия.

В качестве объекта исследования выбран электроламповый
завод (далее – Завод).

                
 Глава 1.  Теоретические основы разработки

                                
финансовой политики предприятия

        
  1.1. Цели и задачи финансовой политики предприятия 

Целью
разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной
системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и
тактических целей  его деятельности[1].

Предприятия
в условиях инфляции и существующей налоговой политики государства могут иметь
различные интересы в вопросах формирования и использования прибыли, выплаты
дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества и объемов
продаж (выручки от реализации). Однако все эти аспекты деятельности предприятия,
отраженные в финансовом, налоговом и управленческом типах учета, поддаются
управлению с помощью методов, наработанных мировой практикой, совокупность которых
и составляет систему управления финансами.

Известно,
что в сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна реактивная
форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений как реакции на
текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий: между интересами
предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью
производства; рентабельностью собственного производства и рентабельностью финансовых
рынков; интересами производства и финансовой службы и т.д.

Одной
из задач реформы предприятия является переход к управлению финансами на основе
анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических
целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их
достижения. Результаты деятельности любого предприятия интересуют как внешних
рыночных агентов (в первую очередь инвесторов, кредиторов, акционеров,
потребителей и производителей), так и внутренних (руководителей предприятия,
работников административно-управленческих структурных подразделений, работников
производственных подразделений).[2]

При
проведении реформы предприятия стратегическими задачами разработки финансовой
политики предприятия являются[3]:

—
максимизация прибыли предприятия;

—
оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;

—
достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятий для
собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

—
обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

—
создание эффективного механизма управления предприятием;

—
использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

В
рамках этих задач рекомендуется выполнить следующие мероприятия по ряду направлений
в области управления финансами: проведение рыночной оценки активов; проведение
реструктуризации задолженности по платежам в бюджет;  разработка мер по снижению
неденежных форм расчетов; проведение анализа положения предприятия на рынке и
выработка стратегии развития предприятия; проведение инвентаризации имущества и
осуществление реструктуризации имущественного комплекса предприятия.

Следует отметить тот факт, что при
разборке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная
проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня
денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой
платежеспособности предприятия.

  
1.2. Основные направления финансовой политики предприятия

К
основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся:

—
анализ финансово-экономического состояния предприятия;

—
разработка учетной и налоговой политики;

—
выработка кредитной политики предприятия;

—
управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;

—
управление издержками, включая выбор амортизационной политики;

Значение
анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить,
поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой
политики предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской
отчетности. Предварительный анализ осуществляется перед составлением бухгалтерской
и финансовой отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей
баланса, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету. На
основе данных итогового анализа финансово-экономического состояния
осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики
предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит
эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового
анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской
отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение
в области финансовой политики.

Для
подтверждения достоверности данных бухгалтерской отчетности целесообразно
провести аудиторскую проверку специализированной организацией. При этом следует
учитывать, что постановлением Правительства Российской Федерации «Об
основных критериях (системе  показателей) деятельности экономических субъектов,
по которым их бухгалтерская (финансовая) отчетность подлежит обязательной
ежегодной аудиторской проверке» определены условия, при которых
аудиторская проверка является обязательной. Результаты аудиторской проверки
следует учитывать при проведении анализа финансово-экономического состояния
предприятия.

В то
же время следует постоянно повышать квалификацию работников, ответственных за
принятие управленческих решений как в области финансового планирования и формирования
бюджетов предприятия и его структурных подразделений, так и в других областях
деятельности предприятия. При этом основное внимание следует уделить не столько
методам финансового анализа,  сколько способам анализа его результатов и
методам выработки управленческого решения.

Основными
компонентами финансово-экономического анализа деятельности предприятия являются[4]:

 —
анализ бухгалтерской отчетности;

 —
горизонтальный анализ;

 —
вертикальный анализ;

 —
трендовый анализ;

 —
расчет финансовых коэффициентов.

 Анализ
бухгалтерской отчетности представляет собой изучение абсолютных показателей,
представленных в бухгалтерской   отчетности.

 В
процессе анализа бухгалтерской отчетности определяются  состав имущества
предприятия, его финансовые вложения,  источники формирования собственного
капитала, оцениваются связи с поставщиками и покупателями, определяются размер
и источники заемных средств, оцениваются объем выручки от  реализации и размер
прибыли.

 При
этом следует сравнить фактические показатели отчетности с  плановыми (сметными)
и установить причины их несоответствия.

 Горизонтальный
анализ состоит в сравнении показателей  бухгалтерской отчетности с показателями
предыдущих периодов.  Наиболее распространенными методами горизонтального анализа 
являются:

 —
простое сравнение статей отчетности и анализ их резких  изменений;

 —
анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями  других статей.
При этом особое внимание следует уделять  случаям, когда изменение одного
показателя по экономической  природе не соответствует изменению другого
показателя.

 Вертикальный
анализ проводится в целях выявления удельного  веса отдельных статей отчетности
в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными
предыдущего периода.

 Трендовый
анализ основан на расчете относительных отклонений  показателей отчетности за
ряд лет от уровня базисного года.

 При
проведении анализа следует учитывать различные факторы,  такие как эффективность
применяемых методов планирования,  достоверность бухгалтерской отчетности,
использование  различных методов учета (учетной политики), уровень 
диверсификации деятельности других предприятий, статичность  используемых
коэффициентов.

Некоторые
показатели, рекомендуемые для аналитической работы (для разработки финансовой
политики особое значение имеет выбор системы показателей, поскольку они
являются основой для оценки деятельности предприятия внешними пользователями
отчетности, такими как инвесторы, акционеры, кредиторы), представлены в табл.1.

Таблица 1

           Некоторые показатели,
рекомендуемые для аналитической работы

Наименование показателя	Что показывает	Как рассчитывается	Комментарии
Показатели ликвидности
Общий коэффициент покрытия	Достаточность оборотных средств у предприятия ,которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств	Отношение текущих активов(оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам)	Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложением предприятием своих средств и неэффективном их использовании
Коэффициент срочной ликвидности	Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами	Отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам	1 и выше. Низкие значения указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств	Степень зависимости платежеспособности компании от материально производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств	Отношение материально-производственных запасов и затрат к сумме краткосрочных обязательств	0,5-0,7
Показатели финансовой устойчивости
Соотношение заемных и собственных средств	Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств	Отношение всех обязательств предприятия(кредиты, займы и кредиторская задолженность) к собственным средствам	Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерь финансовой устойчивости(автономности)
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых его финансовой устойчивости	Отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия	Нижняя граница-0,1. Чем выше показатель(около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики
Коэффициент маневренности собственных  оборотных средств	Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников	Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств(собственного капитала) предприятия	0,2-0,5. Чем ближе значения показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия
Интенсивность использования ресурсов
Рентабельность чистых активов по чистой прибыли	Эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже	Отношение чистой прибыли к средней за период величине чистых активов	Рентабельность чистых активов по чистой прибыли должна обеспечивать окупаемость вложенных в предприятие средств акционеров
Рентабельность реализованной продукции	Эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции	Отношение прибыли от реализованной продукции к объему затрат на производство реализованной продукции	Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукции
Другие показатели рентабельности  фондо-, энерго-, материало-емкости И т.п.
Показатели деловой активности
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	Скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период или сколько рублей оборота(выручки) снимает с каждого рубля данного вида активов	Отношение чистой выручки от реализации к средней за период величине стоимости материальных оборотных средств, денежных средств и краткосрочных ценных бумаг	Нормативного значения нет, однако усилия руководства предприятия во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачиваемости. Если предприятие постоянно прибегает к дополнительному использованию заемных средств (кредиты, займы, кредиторская задолженность), значит сложившаяся скорость оборота генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры	Отношение чистой выручки от реализации к среднему за период объему собственного капитала	Если показатель рентабельности собственного капитала не обеспечивает его окупаемость, то данный коэффициент оборачиваемости означает бездействие части собственных средств, то есть свидетельствует о нерациональности их структуры. При снижении рентабельности собственного капитала необходимо адекватное увеличение оборачиваемости

Для
предварительной оценки финансово-экономического состояния предприятия
вышеприведенные показатели следует разделить на первый и второй классы, имеющие
между собой качественные различия (рис. 1[5]).

 

              Рис. 1. 
Классификация относительных показателей

В первый
класс входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их
числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости. При этом как
снижение  значений показателей ниже нормативных, так и их превышение, а также
их движение в одном из названных направлений следует трактовать как ухудшение
характеристик анализируемого предприятия. Таким образом следует выделить
несколько состояний показателей первого класса, которые представлены в табл.2.

Таблица 2[6]

                              Состояние
показателей  первого класса

Приведенные в табл. 2 возможные состояния могут характеризоваться следующим
образом:

— состояние
1.1 — значение показателей находится в пределах рекомендуемого диапазона
нормативных значений(далее именуется “коридор”), но у его границ. Анализ динамики
изменения показателей показывает, что он движется в сторону наиболее приемлемых
значений (движение от границ к центру “коридора”). Если группа показателей
данного класса находится в состоянии 1.1, то соответствующему аспекту
финансово-экономического положения можно дать оценку “отлично”;

— состояние
1.2 — значения показателей находятся в рекомендуемых границах, а анализ
показателей показывает их устойчивость. В этом случае по данной группе
показателей финансово-экономическое состояние предприятия можно определить как
“отличное” (значения устойчиво находятся в середине “коридора”), “хорошее”
(значение у одной из границ “коридора”);

— состояние
1.3 — значения показателей находятся в рекомендуемых границах, но анализ
динамики указывает на их ухудшение (движение от середины “коридора” к его границам).
Оценка аспекта финансово-экономического состояния- “хорошо”;

— состояние
2.1 — значения показателей находятся за пределами рекомендуемых, но наблюдается
тенденция к улучшению, В этом случае в зависимости от отклонения от нормы и
темпов движения к ней финансово-экономическое состояние может быть охарактеризовано
как “хорошее” или “удовлетворительное”;

— состояние
2.2 — значения показателей устойчиво находятся вне рекомендуемого “коридора”.
Оценка – “удовлетворительно” или “неудовлетворительно”. Выбор оценки определяется
величиной отклонения от нормы и оценками других аспектов
финансово-экономического состояния;

— состояние
2.3 — значения показателей за пределами нормы и все время ухудшаются. Оценка –
“неудовлетворительно”.

Во второй
класс показателей входят ненормируемые показатели, значения которых не могут
служить для оценки эффективности функционирования предприятия и его финансово-экономического
состояния без сравнения со значениями этих показателей на предприятиях,
выпускающих продукцию, аналогичную продукции предприятия, и имеющих
производственные мощности, сравнимые с мощностями предприятия, или анализа
тенденции изменения этих показателей. В эту группу входят показатели
рентабельности, характеристики структуры имущества, источников и состояния
оборотных средств.[7] По данной группе показателей целесообразно
опираться на анализ тенденций изменения показателей и выявлять ухудшение или
улучшение. Таким образом, вторая группа может быть охарактеризована лишь
следующими состояниями: “улучшение” – 1; “стабильность” – 2; “ухудшение” — 3. Для
ряде показателей могут быть определены “коридоры” оптимальных значений в
зависимости от их принадлежности к различным видам деятельности и других
особенностей функционирования предприятий.

Разделение
групп показателей на два класса в значительной мере условно и является уступкой
недостаточной развитости рассматриваемого аналитического инструмента. В целях
получения более объективной оценки финансово-экономического состояния предприятия
целесообразно сопоставить состояния показателей первого и второго класса. Такое
сопоставление представлено в табл.3.

Таблица 3[8]

          Сопоставление
состояний показателей первого и второго класса

Состояние показателей первого класса	Состояние показателей второго класса	Оценка
1.1	1	Отлично
1.2		Отлично, хорошо
1.3	2	Хорошо
2.1		Хорошо, удовлетворительно
2.2	3	Удовлетворительно, неудовлетворительно
2.3		Неудовлетворительно

Используя
такое сопоставление, можно получить и среднюю интегральную оценку, и
сопоставление экспресс-оценки финансово-экономического состояния предприятия по
отдельным группам показателей. Вместе с тем данные оценки, являясь индикаторами
экономической экспресс-диагностики финансового состояния предприятия, не
указывают руководству предприятия направлений совершенствования организации
управления им.

Информационной
базой для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия
служит бухгалтерская отчетность. Отчетность организации (хозяйствующего
субъекта) – это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия
ее работы за истекший период.

В
отчетность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический и
оперативно-технический. Благодаря этому обеспечивается возможность отражения в
отчетности всего многообразия предпринимательской деятельности предприятия. По
характеру сведений, содержащихся в отчетах, различают управленческую (внутреннюю)
и финансовую (внешнюю) отчетности (рис. 2). К финансовой отчетности
предъявляется ряд требований. Основные из них: уместность и достоверность
информации; значимость данной  отчетности. Анализ финансово-экономического
состояния предприятия в основном базируется на финансовой (внешней)
бухгалтерской отчетности предприятия.

   Рис.
2.
Виды  отчетности организации и их краткая характеристика[9]

Финансовая
бухгалтерская отчетность состоит из нескольких образующих единое целое отчетных
документов: бухгалтерского баланса, форма № 1; отчета о прибылях и убытках,
форма № 2; отчета о движении капитала, форма № 3; отчета о движении денежных
средств, форма № 4; приложение к бухгалтерскому балансу, форма № 5.

Поскольку финансовая отчетность – это документы, показывающие результаты
деятельности организации за определенный период в прошлом, то часто у внешних
аналитиков нет иного выхода, кроме как оценивать нынешнее состояние,
основываясь на устаревших данных. Ввиду того что аналитики заинтересованы
прежде всего в получении информации о том, что происходит сейчас и вероятнее
всего произойдет в будущем, а не о том, что случилось в прошлом, то они не
должны экстраполировать историческую информацию на нынешние условия и тем более
делать на ее основе прогнозы в отношении будущего.

 Глава 2. Исследование комплексных характеристик финансовой

                                            политики
завода

                
2.1.  Анализ финансовых ресурсов предприятия

Для анализа объема, состава и структуры
финансовых ресурсов Завода  за 2004-2006 гг.  сформируем сравнительный
аналитический баланс (см. табл. 4).

                                                                                                           Таблица
4

                                Аналитический
баланс Завода за 2004-2006 гг.

Активы	на 1.01.04 г.	на 1.01.05 г.	на 1.01.06 г.	на 1.01.07 г.	Отклонение	Темп изменения, %
Пассивы	1.01.05 г. от 1.01.04 г.	1.01.06 г. от 1.01.05 г.	1.01.07 г. от 1.01.06 г.	1.01.05 г. от 1.01.04 г.	1.01.06 г. от 1.01.05 г.	1.01.07 г. от 1.01.06 г.
1.	2.	3.	4.	5.	6.	7.	8.	9.	10.	11.
А К Т И В
I. Внеоборотные активы
— основные средства, т. р. удельный вес, %	25092 70,2	25254 56,5	25070 48,8	24600 44,9	+162 -13,7	-184 -7,7	-470 -3,9	100,6 80,5	99,3 86,4	98,1 92,0
— незавершенное строительство,    т. р. удельный вес, %	260 0,7	260 0,6	268 0,5	290 0,5	— -0,1	+8 -0,1	+22 —	— 85,7	103,1 83,3	108,2 100,0
— долгосрочные финансовые вложения, т. р. удельный вес, %	832 2,4	1054 2,4	1095 2,2	1003 1,8	+222 —	+41 -0,2	-92 -0,4	126,7 —	103,9 91,7	91,6 81,8
Итого по разделу I, т. р. удельный вес, %	26184 73,3	26568 59,5	26433 51,5	25893 47,2	+384 -13,8	-135 -8,0	-540 -4,3	101,5 81,2	99,5 86,6	98,0 91,7
II. Оборотные активы
— запасы, т.р. удельный вес, %	6302 17,6	14111 31,6	15643 30,5	24498 44,7	+7809 +14,0	+1532 -1,1	+8855 +14,2	223,9 179,5	110,9 96,5	156,6 146,6
— НДС, т. р. удельный вес, %	56 0,2	138 0,3	103 0,2	406 0,7	+82 +0,1	-35 +0,1	-35 +0,5	246,4 150,0	74,6 66,7	394,2 350,0
— дебиторская задолженность (плат. по котор. ожид. в течен. 12 мес. после отчетн. даты), т. р. удельный вес, %	3127 8,8	3180 7,1	9042 17,6	3611 6,6	+53 -1,7	+5862 +10,5	-5431 -11,0	101,7 80,7	284,3 247,9	39,9 37,5
— денежные средства, т. р. удельный вес, %	52 0,1	673 1,5	128 0,2	332 0,8	+621 +1,4	-545 -1,3	+204 +0,6	129,4 15,0	19,0 13,3	259,4 400,0
Итого по разделу II, т. р. удельный вес, %	9537 26,7	18102 40,5	24916 48,5	28915 52,8	+8565 +13,8	+6814 +8	+3999 +4,3	189,8 151,7	137,6 119,8	116,0 108,9
Баланс, т. р.	35721	44670	51349	54808	+8949	+6679	+3459	125,1	115,0	106,7
П А С С И В
III. Капитал и резервы
— уставный капитал, т. р. удельный вес, %	18 0,1	17539 39,3	17539 34,2	17 0,1	+17521 +39,2	— -5,1	-17522 -34,1	в974,4раза в 393 раза	— 87,0	0,1 0,3
— добавочный капитал, т. р. удельный вес, %	24256 67,9	14151 31,7	14151 27,6	32248 58,8	-10105 -36,2	— -4,1	+18097 +31,2	58,3 46,7	— 87,1	227,9 213,0
— резервный капитал, т. р. удельный вес, %	3 0,1	3 0,1	3 0,1	3 0,1	— —	— —	— —	— —	— —	— —
— фонд социальной сферы, т. р. удельный вес, %	4359 12,1	4359 9,7	4359 8,5	4359 7,7	— -2,4	— -1,2	— -0,8	— 80,2	— 87,6	— 90,6
— нераспределенная прибыль прошлых лет, т. р. удельный вес, %	— —	— —	— —	— —	— —	— —	— —	— —	— —	— —
— нераспределенная прибыль отчетного года, т. р. удельный вес, %	— —	414 0,8	229 0,3	12 0,1	+414 +0,8	-185 -0,5	-217 -0,2	100,0 100,0	55,3 37,5	5,2 33,3
Итого по разделу III, т. р. удельный вес, %	28636 80,2	36466 81,6	36281 70,7	36639 66,8	+7830 +1,4	-185 -10,9	+358 -3,9	127,3 101,7	99,5 86,6	101,0 94,5
IV. Долгосрочные обязательства	— —	— —	— —	— —	— —	— —	— —	— —	— —	— —
Итого по разделу IV, т. р. удельный вес, %	— —	— —	— —	— —	— —	— —	— —	— —	— —	— —
V. Краткосрочные обязательства
— займы и кредиты, т. р. удельный вес, %	1544 4,3	200 0,4	800 1,6	2031 3,7	-1344 -3,9	+600 +1,2	+1231 +2,1	13,0 9,3	400,0 400,0	253,9 231,3
— кредиторская задолженность,  т. р. удельный вес, %	4798 13,4	7059 15,8	13282 25,9	15007 27,4	+2261 +2,4	+6223 +10,1	+1725 +1,5	147,1 117,9	188,2 163,9	113,0 105,8
— задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, т. р. удельный вес, %	— —	— —	— —	95 0,2	— —	— —	+95 +0,2	— —	— —	100,0 100,0
— доходы будущих периодов,     т. р. удельный вес, %	723 2,0	945 2,2	986 1,8	1036 1,9	+222 +0,2	+41 -0,4	+50 +0,1	130,7 110,0	104,3 81,8	105,1 105,6
— резервы предстоящих расходов, т. р. удельный вес, %	20 0,1	— —	— —	— —	-20 -0,1	— —	— —	— —	— —	— —
Итого по разделу V, т. р. удельный вес, %	7085 19,8	8204 18,4	15086 29,3	18169 33,2	+1119 -1,4	+6864 +10,9	+3101 +3,9	115,8 92,9	183,7 159,2	120,6 113,3
Баланс	35721	44670	51349	54808	+8949	+6679	+3459	125,1	115,0	106,7

Капитал Завода на 1.01.07 г. составил
54808 т. р. По сравнению с суммой капитала на 1.01.06 г. он увеличился на 3459×(54808-51349) т. р. или на %.

Вместе с тем на 1.01.06 г. общая
величина финансовых ресурсов была равна 51349 т. р., при этом она увеличилась
по сравнению с началом года на 6679×(51349-44670) т.
р. или на %. А на 1.01.05 г. капитал завода составлял
44670 т. р. Он увеличился по сравнению с величиной финансовых ресурсов на
начало 2004 г. на 8949×(44670-35721) т. р. или на %.

Таким образом, в изменении общей
величины финансовых ресурсов завода  прослеживается тенденция роста, что
оценивается положительно, так как свидетельствует о росте потенциала
предприятия.

Рост капитала завода на протяжении всего
анализируемого периода был обусловлен увеличением оборотных активов. За 3 года
их сумма выросла с 9537 т. р. до 28915 т. р., а удельный вес в общей величине
активов с 26,7 до 52,8%, средний темп роста составил %.

Величина внеобортного капитала завода
напротив снизилась: в течение 2006 г. на 540×(25893-26433) т.
р., в течение 2005 г. на 135×(26433-26568) т.
р. В конце 2004 г. на Заводе был зафиксирован рост внеоборотных активов по сравнению
с началом года на 384×(26568-26184) т. р. или на %. Однако, в общей структуре финансовых
ресурсов предприятия удельный вес внеоборотных активов постоянно снижался: если
их доля на 1.01.04 г. составляла %, то на 1.01.07 г. уже %. Средний темп относительного снижения составил
%.

В ход анализа также было выявлено, что
изменение суммы внеоборотных активов в 2006 г. и в 2005 г. было обусловлено в основном уменьшением стоимости основных средств завода соответственно на 470×(24600-25070) т. р. и 184×(25070-25254) т.
р. или на 1,9×(100-98,1)% и 0,7×(100-99,3)%.

Основными источниками формирования
капитала Завода в течение рассматриваемого периода выступали собственный
капитал и заемные средства.

На конце 2006 г. величина собственного капитала составила 36639 т. р. Она увеличилась по сравнению с началом
года на 358×(36639-36281) т. р. или на %. В течение 2005 г. произошло уменьшение собственных средств предприятия на 185×(36281-36466) т.
р. или на 0,5×(100-99,5)% с 364666 т. р. на начало
года до 36281 т. р. на конец. А в течение 2004 г. наблюдался их рост на 7830×(36466-28636) т. р. или на %.

На конец 2006 г. удельный вес собственных финансовых ресурсов завода в общей структуре источников
финансирования снизился по сравнению с началом года на 3,9×(66,8-70,7)% и составил %.

В конце 2005 г. их доля уменьшилась по сравнению с началом года на 10,9×(70,7-81,6)%,
составив при этом %. В 2004 г. удельный вес этих средств вырос 1,4·(81,6-80,2)%, то есть с % на
начало года до % на конец года.

Вместе с тем в анализируемом периоде
произошло увеличение суммы заемного капитала с 7085 т. р. до 18169 т. р. и
удельного веса с до %. Следовательно,
в изменении заемного капитала завода прослеживается устойчивая тенденция роста.

Соотношение собственного и заемного
капитала составляло:

на 1.01.07 г. 1:0,5×(18169:36639)

на 1.01.06 г. 1:0,4×(15068:36281)

на 1.01.05 г. 1:0,2×(8204:36466)

на 1.01.04 г. 1:0,2×(7085:28636)

что оценивается положительно, так как
свидетельствует о преимущественном формировании капитала завода за счет
собственных средств. Однако, динамика соотношения указывает на увеличение
степени зависимости от внешних источников финансирования.

Для проведения общего анализа
собственных средств Завода рассмотрим данные, представленные в таблице 5.

                                                                                                   Таблица 5

Состав и структура собственного капитала
Завода за 2004-2006 гг.

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Отклонение	Темп изменения, %
2005 г. от 2004 г.	2006 г. от 2005 г.	2005 г. от 2004 г.	2006 г. от 2005 г.
Собственный капитал,  т. р.	32551,0	36373,5	36460,0	+3822,5	+86,5	111,7	100,2
в том числе:
Уставный капитал, т. р. удельный вес, %	8778,5 27,0	17539 48,2	8778 24,1	+8760,5 +21,2	-8761 -24,1	199,8 178,5	50,0 50,0
Добавочный капитал, т. р. удельный вес, %	19203,5 59,0	14151 38,8	23199,5 63,4	-5052,5 -20,2	+9048,5 +24,6	73,7 65,8	163,9 163,4
Резервный капитал, т. р. удельный вес, %	3 0,1	3 0,1	3 0,1	— —	— —	— —	— —
Фонд социальной сферы, т. р. удельный вес, %	4359 13,3	4359 12,0	4359 12,0	— -1,3	— —	— 90,2	— —
Нераспределенная прибыль прошлых лет, т. р. удельный вес, %	— —	207 0,6	114,5 0,3	+207 +0,6	-92,5 -0,3	100,0 100,0	55,3 50,0
Нераспределенная прибыль отчетного года, т. р. удельный вес, %	207 0,6	114,5 0,3	6,0 0,1	-92,5 -0,3	-108,5 -0,2	55,3 50,0	5,2 33,3

Собственный капитал завода формируется
из уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, фонда
социальной сферы, нераспределенной прибыли отчетного года.

В 2006 г. величина уставного капитала завода составила 8778 т. р. Она уменьшилась по сравнению с 2005 г. на 8761×(8778-17539) т. р. или на 50,0×(100-50,0)%. При
этом доля уставного капитала в общей сумме собственных средств снизилась с % до %.

В предыдущем году напротив наблюдается
рост абсолютной величины уставного капитала по сравнению с 2004 г. на 8760,5×(17539-8778,5) т. р. или на %, а его удельного веса
на 21,2×(48,2-27,0)%.

Вместе с тем, в 2006 г. произошло резкое увеличение суммы добавочного капитала по сравнению с 2005 г. на 9048,5×(23199,5-14151) т. р. или на % и его доли на 24,6×(63,4-38,8)%. Так что его величина составила 23201 т. р., а удельный вес
%.

В 2005 г. сумма добавочного капитала снизилась по сравнению с 2004 г. на 5052,5(14151-19203,5) т. р. и составила 14151 т.
р., а удельный вес уменьшился с % до %, то есть на 20,2×(38,8-59,0)%.

Абсолютная величина резервного капитала
завода на протяжении всего анализируемого периода оставалась постоянной 3 т.р.,
его доля составляла 0,1%.

Не изменялась и величина фонда
социальной сферы. В течение трех лет она составляла 4359 т. р. При этом
удельный вес этих средств занимал в 2006 г. и в 2005 г. 12,0%, а в 2004 г. % общей величины собственного капитала
завода.

Сумма нераспределенной прибыли прошлых
лет в 2006 г. составляла 114,5 т. р. Она уменьшалась по сравнению с
предшествующим годом на 92,5×(114,5-207) т.
р. или на 44,7×(100-55,3)%. Ее удельный вес снизился на
0,3×(0,3-0,6)% и составил %. В 2005 г. сумма этих средств составляла 207 т. р., а их удельный вес %. В 2004 г. нераспределенная прибыль прошлых лет в составе собственного капитала предприятия отсутствовала.

Кроме того, в 2006 произошло резкое
снижение величины нераспределенной прибыли отчетного года по сравнению с 2005 г., а именно на 108,5×(6-114,5) т. р. и ее доли на 0,2×(0,1-0,3)%. В 2005 г. сумма нераспределенной прибыли отчетного года
также снизилась по сравнению с 2004 г. на 92,5×(114,5-207) т.
р., а ее доля уменьшилась на 0,3×(0,3-0,6)%.

Как видно из таблицы 12 заемный капитал
Завода представлен займами и кредитами, кредиторской задолженностью,
задолженностью участникам (учредителям) по выплате доходов, доходами будущих
периодов и резервами предстоящих расходов.

Сумма займов и кредитов в конце 2006 г. составила 2031 т. р. Она увеличилась по сравнению с началом года на 1231×(2031-800) т. р. или на % относительно изменения.
В течение 2005 г. сумма этих средств увеличилась в 4 (800/200) раза с 200 до
800 т. р., а в течение 2004 г. уменьшилась с 1544 до 200 т. р., то есть на 1344×(200-1544) т. р. или на 87,0×(100-13)%.

Удельный вес займов и кредитов в общей
структуре капитала снизился с % на начало 2005 г. до % в конце 2006 г. По состоянию на 1.01.04 г. их доля составляла %.

Вместе с тем, за период с 2004 по 2006
гг. увеличилась сумма кредиторской задолженности с 4798 до 15007 т. р., а ее
удельный вес вырос с % до %.

В конце 2006 г. в заемном капитале завода появилась задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов
на сумму 95 т. р., дол которой в общей структуре финансовых источников
составила %.

В изменении суммы доходов будущих
периодов анализ выявил тенденцию роста с начала 2004 г. на 313·(1036-723) т. р. Удельный вес этих средств в течение 2006 г. вырос на 0,1·(1,9-1,8)%, в течение 2005 г. снизился на 0,4·(1,8-2,2)%, а течение 2004 г. увеличился на 0,2·(2,2-2,0)%.

Следует также отметить, что в начале 2004 г. в составе заемного капитала завода имелись резервы предстоящих расходов на сумму 20 т. р., их
доля в общей структуре составляла %. Уже к концу этого года
данные средства были ликвидированы.

На протяжении всего анализируемого
периода наибольший удельный вес в структуре обязательств  завода занимала
кредиторская задолженность (в среднем %). Для
анализа ее структуры рассмотрим данные, приведенные в таблице 6.

                                                                                                
  Таблица 6

    Состав и структура кредиторской задолженности
Завода за 199-2006 гг.

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.	Отклонение
2005 г. от 2004 г.	2006 г. от 2005 г.
Кредиторская задолженность, т. р.	5928,5	10170,5	14144,5	+4242	3974
в том числе:
— поставщики и подрядчики, т.р. удельный вес, %	1220,5 20,6	4334,5 42,6	8110,0 57,3	+3114 +22	+3775,5 +14,7
— задолженность перед персоналом,  т. р. удельный вес, %	621,5 10,5	712,5 7,0	716,0 5,1	+91 -3,5	+3,5 -1,9
— задолженность перед гос. внебюджетными фондами, т. р. удельный вес, %	2020,5 34,1	3012,5 29,60	3066,5 21,7	+992 -4,5	+54 -7,9
— задолженность перед бюджетом, т. р. удельный вес, %	1632,5 27,5	1626,0 16,1	1675,5 11,8	-6,5 -11,4	+49,5 -4,3
— авансы полученные, т. р. удельный вес, %	120,0 2,0	94,5 0,9	126,5 0,9	-25,5 -1,1	+32 —
— прочие кредиторы, т. р. удельный вес, %	313,5 5,3	390,5 3,8	450,0 3,2	+77 -1,5	+59,5 -0,6

Кредиторская задолженность Завода в
течение анализируемого периода была представлена задолженностью перед
поставщиками, задолженностью перед персоналом, перед государственными
внебюджетными фондами, перед бюджетом, авансами, полученными и задолженностью
перед прочими кредиторами. 

В 2006 г. наибольший удельный вес в ее составе занимала   задолженность перед поставщиками и подрядчиками %. По сравнению с предшествующим годом доля
задолженности увеличилась на 14,7×(57,3-42,6)%.

Такая же ситуация наблюдается в 2005 г., когда удельный вес  задолженности перед поставщиками и подрядчиками вырос по сравнению с 2004 г. на 22,0×(42,6-20,6)% и составил %. В 2004 г. указанная задолженность занимала % общей суммы кредиторской задолженности
завода.

Таким образом, можно сделать вывод о
том, что в изменении удельного веса задолженности перед поставщиками и
подрядчиками прослеживается устойчивая тенденция роста, которая, на фоне роста
абсолютной величины показателя, оценивается отрицательно, так как
свидетельствует о несоблюдении расчетно-платежной дисциплины.

В динамике долей остальных составляющих
наблюдается тенденция снижения.

Несмотря на рост абсолютной величины
задолженности перед персоналом на 3,5×(716-712,5) т.
р. в 2006 г. и на 91×(712,5-621,5) т. р. в 2005 г., доля этой задолженности снизилась соответственно на 1,9×(5,1-7,0) и на
3,5×(7,0-10,5)%.

Удельный вес задолженности перед
государственными внебюджетными фондами снизился в 2006 г. по сравнению с 2005 г. на 7,9×(21,7-29,6)%. В 2005 г. показатель снизился на 4,5×(29,6-34,1)% по сравнению с предшествующим
годом и составил 29,6%. В 2004 г. сумма этой задолженности составляла % общей величины кредиторской задолженности
завода.

Вместе с тем, в 2006 г. произошло уменьшение удельного веса задолженности Завода перед бюджетом по сравнению с 2005 г. на 4,3×(11,8-16,1)%, то есть с 16,1 до 11,8%. В 2005 г. доля этой задолженности снизилась по сравнению с 2004 г. на 11,4×(16,1-27,5)%, то
есть с 27,5 до 16,1%.

Доля авансов, полученных в 2006 г. оставалась неизменной по сравнению с предшествующим годом и составляла . В 2005 г. показатель уменьшился на 1,1×(0,9-2)% по сравнению с 2004 г., то есть с 2,0 до 0,9%.

В течение анализируемого периода в
структуре кредиторской задолженности произошло снижение доли задолженности
перед прочими кредиторами. Так в 2006 г. она составила %,
уменьшившись при этом по сравнению с предшествующим годом на 0,6×(3,2-3,8)%, в 2005 г. — %, уменьшившись по
сравнению с 2004 г. на 1,5×(3,8-5,3)%, а в 2004 г. – %.

Следует отметить, что все указанные выше
изменения структуры кредиторской задолженности происходили на фоне роста
абсолютных величин показателей, за исключением снижения на 25,5×(94,5-120) т. р. суммы авансов, полученных в 2005 г. по сравнению с 2004 г., и являлись закономерными на фоне общего роста величины кредиторской
задолженности завода.

               
2.2.  Анализ ликвидности, платежеспособности

                           
и кредитоспособности предприятия

    Для
проверки баланса Завода за 2004 – 2006гг. на абсолютную ликвидность сгруппируем
средства актива – по степени ликвидности, а средства пассива – по степени срочности
обязательств (см. табл. 7).

Проверим полученные группы средств актива и
пассива баланса на соблюдение неравенств:

А1³П1, А2³П2, А3³П3, А4£П4 (см. табл.

                      
                                                                         Таблица
7

Показатели
сгруппированных средств баланса Завода за 2004 – 2006гг.

Показатели	на 1.01.04г.	на 1.01.05г.	на 1.01.06г.	на 1.01.07г.
1. Наиболее ликвидные активы А1	52	673	128	400
2. Быстрореализуемые активы А2	3127	3180	9042	3611
3. Медленно реализуемые активы А3	7184	15295	16840	26056
4. Труднореализуемые активы А4	25352	25514	25338	24890
Итого активов	35715	44662	51348	54957
1. Наиболее срочные обязательства П1	4798	7059	13282	15265
2. Краткосрочные пассивы П2	1544	200	800	2400
3. Долгосрочные пассивы П3	—	—	—	—
4. Постоянные пассивы П4	29365	37419	37268	38711
Итого пассивов	35707	44678	51350	56376

Проверка свидетельствует о том, что
баланс завода не является абсолютно ликвидным в течение всего анализируемого
периода.

Рассчитаем платежные излишки (недостатки
по обязательствам завода. Результаты оформим в таблицу 16.

Таблица 8.

   Сопоставление групп
активов и пассивов баланса Завода за 2004-2006 гг.

на 1.01.04г.	на 1.01.05г.	на 1.01.06г.	на 1.01.07г.
52 < 4798	673 < 7059	128 < 13282	400 < 15265
3127 > 1544	3180 > 200	9042 > 800	3611 > 2400
7184 > 0	15295 > 0	16840 > 0	26056 > 0
25352<29365	25514 < 37419	25338 < 37268	24890 < 38711

Анализ
платежных излишков (недостатков) по обязательствам Завод в течение анализируемого
периода выявил следующее: по наиболее срочным обязательствам недостаток
платежных средств составляет от -4746×(52-4798) т. р. на 1.01.04
г. до -14865×(400-15265) т. р. на 1.01.07
гг. Величина недостатка в процентах к данной группе обязательств очень существенна
– более 90%. Следует отметить, что рост платежного недостатка по наиболее срочным
пассивам является тенденцией на заводе в последние годы, что оценивается отрицательно.

По краткосрочным и долгосрочным пассивам
на предприятии наблюдается платежный излишек на протяжении всего анализируемого
периода, что оценивается положительно. Тем не менее, следует отметить, что факт
наличия платежного излишка по долгосрочным пассивам объясняется отсутствием долгосрочных 
займов на заводе.

Если
учитывать, что быстрореализуемые активы на Заводе представлены дебиторской
задолженностью, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной
даты, то при условии соблюдения расчетно-платежной дисциплины часть
наиболее срочных обязательств может быть погашена за счет этой части активов.

Сопоставление труднореализуемых активов
и постоянных пассивов свидетельствует о том, что на протяжении всего
анализируемого периода на заводе наблюдается превышение величины собственных
средств над внеоборотными активами.

                                                                                                     
Таблица 9.

Показатели платежного излишка
(недостатка) по обязательствам Завода

                                     
за 2004-2006 гг.

Пассив	на 1.01.04 г.	на 1.01.05 г.	на 1.01.06 г.	на 1.01.07 г.
платежный излишек (недостаток), т. р.	в % к величине группы пассива	платежный излишек (недостаток), т. р.	в % к величине группы пассива	платежный излишек (недостаток), т. р.	в % к величине группы пассива	платежный излишек (недостаток), т. р.	в % к величине группы пассива
1. Наиболее срочные обязательства	-4746	-98,9	-6386	-90,5	-13154	-99,0	-14865	-97,4
2. Краткосрочные пассивы	+1583	+102,5	+2980	в 14,9 раза	+8242	в 10,3 раза	+1211	+50,5
3. Долгосрочные пассивы	+7184	—	+15295	—	+16840	—	+26056	—
4. Постоянные пассивы	-4013	-13,7	-11905	-31,8	-11930	-32,0	-13821	-35,7

Для оценки степени ликвидности баланса
Завода рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности, критической ликвидности и
коэффициент покрытия за 2004-2006 гг. Полученные данные представим в виде
таблицы 10.

Анализ коэффициента абсолютной
ликвидности, рассчитанного за ряд лет, свидетельствует о том, что на протяжении
всего анализируемого периода его значение было значительно ниже нормативного.
Это значит то, что в краткосрочном – до 3-х месяцев периоде завод был не
способен расплатиться по своим текущим обязательствам, привлекая денежные
средства на счетах.

Рассматривая значения коэффициента
критической ликвидности, нормативное   значение которого 1,0, мы видим, что они
были ниже нормы и колебались в пределах от 0,2 до 0,7. Это указывает на низкую
способность Завода расплачиваться по текущим обязательствам с привлечением
средств и дебиторской задолженности в течение периода 6 месяцев.

                                                                                               
    Таблица 10

    Динамика
показателей ликвидности Завода за 2004-2006 гг.

Показатели	Норматив	на 1.01.04 г.	на 1.01.05 г.	на 1.01.06 г.	на 1.01.07 г.	Отклонение от норматива
на 1.01.04 г.	на 1.01.05 г.	на 1.01.06 г.	на 1.01.07 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,01	0,09	0,01	0,02	-0,19	-0,11	-0,19	-0,18
Коэффициент критической ликвидности	1,0	0,5	0,5	0,7	0,2	-0,5	-0,5	-0,3	-0,8
Коэффициент покрытия	2,0	1,6	2,6	1,8	1,7	-0,4	+0,6	-0,2	-0,3

Анализ
коэффициента покрытия выявил, что на 1.01.04 г., на 1.01.05 г. и на 1.01.07 г.
показатель был ниже нормативного, что оценивается отрицательно, так как
свидетельствует о неспособности завода расплачиваться по текущим обязательствам
с привлечением денежных средств, дебиторской задолженности и средств,
вырученных от реализации ТМЦ в период до 1 года. Однако, следует учитывать, что
значения коэффициента в эти годы, равные соответственно 1,6, 1,8, 1,7,
превышали 1. Это указывает на то, что в случае бесперебойного реализации
товара, а также своевременных расчетов с дебиторами, завод сумел бы расплатиться
по всем текущим обязательствам. Положительным моментом для финансового
состояния Завода было то, что на 1.01.05 г. значение коэффициента покрытия
превысило нормативное на 0,6×(2,6-2,0) и
составило 2,6.

Таким
образом, проведенный анализ средств баланса  завода за 2004-2006 гг., выявил,
что в течение всего анализируемого периода предприятие на являлось абсолютно ликвидным
и достаточно платежеспособным.

          2.3.  Анализ финансовой устойчивости и
оценка вероятности

                                              банкротства
завода

Для анализа финансовой устойчивости
Завода проанализируем ряд относительных показателей, характеризующих
независимость предприятия от внешних источников финансирования.

Анализ
коэффициента обеспеченности собственными средствами оборотных активов
свидетельствует о том, что с 2003 по 2002гг. его значение превышало
нормативное. Это говорит о том, что завод обладал таким количеством собственных
оборотных средств, которое было необходимо для обеспечения минимального уровня
финансовой устойчивости. Однако в изменении показателя с начала 2006г.
наблюдается тенденция снижения: если на 1.01.06 г. за счет собственного
капитала было сформировано 55% оборотных средств завода, то на 1.01.03г.
показатель снизился до 37%, что характеризуется отрицательно.

Значение
коэффициента автономии указывает на то, что на протяжении пяти лет удельный вес
суммы собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию,
превышал 60%. Следовательно, большая часть имущества завода была сформирована
из собственных источников. Тем не менее, динамика показателя свидетельствует о
том, что за последние два года его значение снизилось с 82%  до 67%. Это
говорит об ухудшении финансового состояния завода и повышении риска финансовых
затруднений в будущие периоды. Такая тенденция показателя, с точки зрения
кредиторов, снижает гарантии погашения  анализируемым предприятием своих обязательств.

В
ходе анализа коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными
средствами было выявлено, что на конец 2002г. запасы завода покрывались
собственными источниками на 44%. Это на 19% меньше, чем на начало года. В конце
2006г. показатель составлял 63%, при этом он снизился по сравнению с началом
года на 7%. В течение 2005 г. был зафиксирован рост коэффициента с 40% до 70%.
На 1.01.04 г. собственными средствами завода было обеспечено 56% его
материальных запасов, это на 0,2% меньше чем по состоянию на 1.01.03 г.
Следовательно, значение показателя превышало нормативное лишь в начале  2003 г., а также в начале и в конце 2006 г. на  16%, 10% и 3% соответственно. В целом же,
прослеживающееся за последние два года снижение значения коэффициента  характеризуется
отрицательно и говорит о том, что Завод стал привлекать для покрытия материальных
запасов больше заемных средств.

Анализ
коэффициента маневренности показывает, что за период сначала 2003г. и до конца
2002г. доля собственных средств завода, находящихся в мобильной форме возросла
с 0,05% до 29%. Данное изменение положительно отразилось на финансовом
состоянии Завода, так как увеличило мобильность его собственных средств и
расширило степень свободы в маневрировании этими средствами.

Значение
коэффициента мультипликатора на протяжении анализируемого периода было ниже
нормативного, что характеризуется положительно. Однако, рост его значения в
динамике свидетельствует об увеличении степени зависимости предприятия от
заемных источников.

Таким
образом, анализ финансовых коэффициентов позволяет сделать следующий вывод: в
течение анализируемого периода финансовое состояние завода было наилучшим в
начале 2003 г., когда был достигнут относительно максимальный уровень
финансовой независимости. Кроме того, следует отметить, что за последние два
года произошло ухудшение финансового состояния Завода.

Нужно
заметить, что проведенный ранее анализ размеров дебиторской и кредиторской
задолженности свидетельствует о том, что их соотношение не создает  угрозу финансовой
устойчивости завода. 

Анализ
работы предприятия показывает, что с 2003 по 2004 гг. оборачиваемость дебиторской
задолженности   замедлилась с 5,3 до 4,5 оборотов в год, средний срок ее погашения 
увеличился с 67,6 до 80,1 дня. В 2005 г., напротив, произошло ускорение оборачиваемости 
с 4,5 до 11,4 оборотов, при этом длительность одного оборота в днях уменьшилась
с 80,1 до 31,5 дня.  За период с 2005 г. по 2002 гг. оборачиваемость
дебиторской задолженности  замедлилась с 11,4 до 4,5 оборотов  в год, а средний
срок ее погашения увеличился с 31,5  до 79,3 дня.

В то
же время за период с 2003 по 2005 гг. на заводе наблюдалось ускорение оборачиваемости
кредиторской задолженности с 2,5 до 6,1 оборотов в год, при этом длительность
одного оборота сократилась с 144,2 до 59,2 дней. За период с 2005 по 2002 гг.
оборачиваемости кредиторской задолженности замедлилась с 6,1 до 2,0 оборотов в
год, а длительность одного оборота выросла с 59,2 до 177,3 дня.

В течение всего периода на заводе
преобладала сумма кредиторской задолженности. Темп ее прироста лишь в 2004 г. не опережал темпа прироста дебиторской задолженности, в остальной период времени темп роста
кредиторской задолженности  превышал темп роста дебиторской задолженности.
Причина этого в более высокой скорости обращения дебиторской задолженности по
сравнению с кредиторской. Такая ситуация ведет к улучшению платежеспособности
завода и повышению его финансовой устойчивости.

Для
определения типа финансовой устойчивости проанализируем абсолютные показатели
устойчивости Завода за ряд лет (см. табл. 11).

    Анализ
свидетельствует о том, что для формирования запасов и затрат на заводе в
течение всего анализируемого периода привлекались краткосрочные пассивы. Это
позволяет отнести Заводу к третьему типу финансовой устойчивости, то есть
признать его финансовое состояние неустойчивым. Следует отметить, что при
сложившейся ситуации у завода все же сохраняется возможность восстановления
равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости
запасов.

                                              
Таблица  11.

                    Абсолютные показатели финансовой устойчивости Завода

                                                         за 2001 – 2006
гг.

    Поскольку
значение коэффициента текущей ликвидности (покрытия) на конец 2002 г. менее 2, то структуру баланса завода можно признать неудовлетворительной, а сам завод неплатежеспособным.

    Кроме того, значение коэффициента восстановления
платежеспособности, равное 0,83, свидетельствует о том, что у завода в ближайшие
шесть месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

    Для
оценки степени близости завода к банкротству воспользуемся пятифакторной
моделью  Z — счет Альтмана. Поскольку на 1.01.06 г. Z – счет = 3,31,
а на 1.01.07 г. Z – счет = 2,95, то, в соответствии с установленными
критериями, вероятность банкротства Завода очень низкая. Тем не менее, следует
отметить, что к началу 2002 г. значения Z-счета приблизилось к критериальному
2,9, это свидетельствует об увеличении вероятности банкротства и об ухудшении
долгосрочных перспектив завода.

   Глава 3. Пути совершенствования
финансовой политики завода

Финансово-хозяйственная деятельность
предприятия представляет собой непрерывный процесс привлечения разного рода
ресурсов, объединения их в процессе производства для получения некоторого
финансового результата. При этом очень важно найти пути наиболее рационального
распределения имеющихся материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Поскольку
они очень ограничены, то добиться максимального эффекта можно путем выявления и
сочетания использования различных ресурсов. Из всех видов ресурсов главными
являются финансовые, так как это единственный вид ресурсов компании, который
может быть трансформирован в любой другой их вид. В рыночных условиях залогом
выживаемости и основной стабильности положения предприятия  в долгосрочной перспективе
служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых
ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами,
способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс
производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Для оценки финансовой устойчивости
предприятия необходим анализ его финансового состояния, которое представляет
собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование
финансовых ресурсов. Причем, цель анализа должна состоять не только и не
столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние хозяйствующего
субъекта в конкретный период его деятельности, но также и в том, чтобы
постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния
показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии
с этим по результатам проведенного анализа можно определить важнейшие способы
улучшения финансового состояния Завода. Исследование показало, что главным
условием финансового благополучия завода является приток денежных средств. Для
этого руководству завода необходимо преодолеть множество проблем и реализовать
целый ряд мероприятий.

Основной предпосылкой улучшения
финансового состояния Завода является проведение систематического, глубокого и
всестороннего анализа внутри самого завода. С этой целью здесь необходимо
качественно улучшить финансовый менеджмент, включить анализ в число его
функций, и, таким образом, получать постоянную объективную оценку использования
финансовых ресурсов.

Немаловажное значение имеет
совершенствование плановой работы по направлению выявления внутрихозяйственных
резервов, укрепления финансового положения завода.

Поскольку в последнее время рыночная
стратегия Завода направлена на выживание, то его финансовое состояние зависит в
первую очередь от того, удается ли ему реализовывать свою продукцию на
подходящих условиях, сохраняя при этом приемлемый уровень затрат. Словом, сбыт
является жизненно важной функцией для завода. В такой ситуации необходима
кардинальная перестройка анализа потребительского спроса.

Изучение потребительского спроса всегда
являлось слабым местом предприятий российской экономики и Завод — не
исключение. Поэтому для того, чтобы овладевать методами регулирования рынка
своей продукции, руководство завода должно решить задачи практического
внедрения маркетинговых исследований и обоснования принимаемых решений.

Преодоление проблем со сбытом в рамках
конкурентного рыночного окружения Завода в значительной степени зависит от
качества и конкурентных преимуществ выпускаемой продукции. Следовательно, еще
одним хозяйственным фактором улучшения финансового состояния является повышение
качества электроламп до уровня максимального соответствия требованиям
потребителей, а также полная ликвидация производственного брака.

Огромную роль в повышении эффективности
использования финансовых ресурсов Завода играет грамотное управление и
использование оборотных средств.

Для этого необходимо:

а) обеспечить непрерывность процесса
производства и реализации продукции наименьшим размером оборотных средств;

б) добиться совершенствования структуры
оборотного капитала до уровня оптимального соотношения оборотных
производственных фондов и фондов обращения;

в) ввести нормирование оборотных средств;

г) повысить эффективность использования
оборотных средств на всех стадиях процесса производства и реализации продукции.

Так, разработка экономически
обоснованных величин оборотных средств будет способствовать выявлению внутренних
резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой
реализации готовой продукции.

В направлении повышения эффективности
использования оборотных средств, первоочередной задачей для завода является
ускорение их оборачиваемости, особенно производственных и товарных запасов и
дебиторской задолженности.

Для решения проблем ускорения
оборачиваемости на стадии формирования производственных запасов необходимо
провести перерасчет потребности в сырье, материалах и т. п. и сравнить их с
имеющимися в наличии. По возможности избавиться от излишних запасов путем их
реализации и путем списания испорченных и неходовых материалов. Кроме того, на
заводе необходима разработка складских норм запасов сырья, материалов, полуфабрикатов,
а также осуществление контроля за состоянием складских запасов с целью
своевременной продажи неликвидных запасов.

Для ликвидации проблемы затоваривания и
ускорения оборачиваемости запасов готовой продукции заводу необходимо
преодолеть трудности со сбытом, совершенствовать системы расчетов.

Для ускорения оборачиваемости
дебиторской задолженности руководству Завода можно дать несколько общих
рекомендаций.

1.
Необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями,
особенно по отсроченным задолженностям.

2.
Установить определенные условия кредитования дебиторов, например,
покупатель получает скидку 2% в случае оплаты полученного товара в течение 10
дней с момента получения товара и др.

3.
По возможности ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить
риск неуплаты одним или несколькими покупателями.

4.
Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Максимальный эффект от ускорения
оборачиваемости запасов, средств в расчетах и других текущих активов завод
получит в том случае, если это произойдет при одновременном увеличении периода
погашения краткосрочных обязательств, что обеспечит предприятию наибольший
приток денежных средств, повысит его кредитоспособность.

Наращивание оборотных активов завод
должен стараться осуществлять за счет результатов своей хозяйственной деятельности
с одновременным увеличением пассивной статьи «Прибыль». Необходимо значительную
часть прибыли включать в оборот предприятия путем создания всевозможных
резервов из валовой и чистой прибыли или прямого зачисления нераспределенной на
дивиденды части чистой прибыли. Для этого желательно получение прибыли в
размере, необходимом для обеспечения двукратного превышения оборотных активов.

Следовательно, финансовое положение
Завода определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами.
На их увеличение влияет большое количество внутренних и внешних факторов,
главными среди которых являются объем реализации, цены на реализуемую
продукцию, ее себестоимость, доходы и расходы от прочей деятельности, уровень
налогообложения. Учет воздействия этих факторов является важным направлением
выявления резервов повышения прибыльности завода.

В ходе проведенного анализа было
выявлено, что за последние два года на Заводе наметилась тенденция роста доли
издержек в общей сумме выручки. Это отрицательно отразилось  на его
прибыльности и общем финансовом состоянии. В связи с этим для завода
целесообразно добиться, с одной стороны, увеличения выручки от реализации, за
счет роста цен или увеличения количества реализованной продукции, с другой
стороны — снижения ее себестоимости.

Нужно заметить, что в сложившихся
условиях жесткой конкуренции рост цен на реализуемую продукцию завода не
возможен. На этом фоне приоритетным направлением улучшения финансового
состояния становится снижение абсолютных и удельных затрат.

Можно выделить ряд мероприятий по
сокращению издержек завода.

1.
Пересмотреть нормативы расхода любых комплектующих в производстве продукции.

2.
Изменить принципы распределения накладных расходов на каждую единицу выпуска.

3.
Снизить негативное влияние на себестоимость продукции увеличения закупочных
цен на сырье и материалы. Использовать сырье с наилучшим соотношением
цена/качество, тогда в структуре себестоимости повышение цен на отдельные
составляющие может компенсироваться ее снижением на другие.

4.
Закупать только качественное сырье и материалы, во избежание их сверхнормативного
расхода для поддержания качества продукции собственного производства.

Еще одно направление в решении проблемы
снижения затрат Завода – это организация собственного производства некоторых
сборочных единиц и комплектующих. Например, по результатам
сравнительно-стоимостного анализа, для завода очень дорого и экономически не
выгодно закупать у предприятий-конкурентов стеклянные трубки, поэтому имеет
смысл производить их внутри самого предприятия.  Для этого на территории завода
необходимо будет построить стекольный цех, что потребует значительных
капиталовложений. Следовательно, задачей руководства Завода является изыскание
ресурсов для финансирования строительства.

Безусловно, на результатах деятельности
Завода отражается наличие в составе его имущества законсервированных
производственных мощностей и объектов незавершенного строительства. Не участвуя
в деловом обороте и не принося должных доходов, эти активы ухудшают финансовое
состояние завода. Поэтому сокращение лишней имущественной нагрузки может
позволить Заводу добиться экономии эксплуатационных расходов. Кроме всего
прочего, руководству завода необходимо сократить прочие операционные и внереализационные
расходы с тем, чтобы максимизировать все виды прибыли и рентабельности.

Успешная реализация вышеперечисленных
мероприятий позволит заводу:

—
рационализировать выбранную хозяйственную стратегию;

—
добиться ускорения товарооборота;

—
сократить величину оборотных активов, находящихся в товарных и производственных
запасах;

—
снизить издержки;

—
увеличить финансовое поступление от реализации;

—
увеличить объем собственных оборотных средств;

—
повысить эффективность использования капитала;

—
изыскать резервы снижения себестоимости продукции, увеличения суммы прибыли
и рентабельности;

—
повысить ликвидность текущих активов;

—
повысить платежеспособность и кредитоспособность;

—
укрепить финансовую устойчивость и улучшить общее финансовое состояние.

                                               
Заключение     

Составим прогноз
по основным показателям хозяйственной деятельности Завода на 2008 г. Используем при этом экспертные оценки специалистов заводоуправления.

Анализ изменения объема реализации за 2004-2006
гг. выявил тенденцию снижения, обусловленную падением спроса на продукцию
Завода. На начало 2006г. уменьшилось число договоров, заключенных с
предприятиями – потребителями на поставку электроламп в течение года. В связи с
этим, исследование объема производства, спланированного на 2008 г. планово – экономическим отделом завода свидетельствует о предстоящем сокращении количества
реализуемой продукции. А поскольку в сложившихся условиях жесткой конкуренции
рост цен не возможен, то это повлечет за собой снижение выручки от реализации и
ее плановая величина составит 26588 т.р.

 В динамике издержек предприятия так же
прослеживается тенденция снижения, которая в значительной степени была вызвана
уменьшением выручки от реализации. Поэтому с учетом особенностей в их развитии
можно предположить, что их величина в 2008 г. составит 26322 т.р.

Плановую
прибыль от реализации продукции найдем методом прямого счета: 26588 – 26322 =
266 т. р.

Так как в 2008 г. на заводе планируется полностью ликвидировать убытки от прочей реализации и внереализационной
деятельности, за счет сдачи в аренду части заводской площади, то балансовая
прибыль будет равна прибыли от реализации, то есть 266 т. р.

Начисление амортизации на соответствующее имущество
завода в 2008 г. будет осуществляться линейным методом. Плановая величина
амортизационных отчислений составляет 54530 т. р.

Кроме
того, согласно последним изменениям в российском налоговом законодательстве, величина
налога на прибыль в 2008 г. составит 24%. Следовательно, сумма отчислений по
этому налогу будет равна  = 64 т.р.

В 2008г. на Заводе планируется создание фондов
накопления и потребления. Средства из этих фондов будут расходоваться на
совершенствование и расширение основных производственных фондов завода, на
оказание материальной поддержки работающим, а так же на выплату надбавок, премий
и прочих вознаграждений по это гам работы. Предполагается, что величина фонда
накопления составит 32769 т.р., а фонда потребления – 21846 т.р.

Финансовый
план Завода составленный на базе прогнозных показателей деятельности
предприятия, может выть предствавлен в следующем виде (см. 12).

        
                                                                                            Таблица
12

                           
Баланс доходов и расходов Завода на 2008 г.

Показатели	Сумма, т.р.
1. Доходы и поступления средств
1.1.   Балансовая прибыль 1.2. Амортизационные отчисления	266 54530
Итого доходов и поступлений	54796
2. Расходы и отчисления средств
2.1. Налог на прибыль предприятия 2.2. Прочие платежи в бюджет 2.3. Отчисление в фонд накопления 2.4. Отчисления в фонд потребления	64 53 32807 21872
Итого расходов и отчислений	54796

    К
середине 2008 г. руководство Завода планирует отказаться от использования
банковского кредита в качестве источника финансирования текущей деятельности
предприятия.

    Предложения
по плану финансового оздоровления Завода разработаны на основе положений,
изложенных в предыдущих разделах.

    Из
проведенного анализа видно, что главным условием финансового благополучия
Завода является приток денежных средств. Для этого необходимо, в первую
очередь, добиться ускорения оборачиваемости оборотных средств, в частности,
товарных запасов и дебиторской задолженности.

    В
качестве  мероприятий по ускорению оборачиваемости товарных запасов завода
можно выделить следующие:

—
повышение качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции;

—
преодоление проблем со сбытом готовой продукции за счет расширения существующих
и поиска новых каналов сбыта.

Для
ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности руководству завода можно
дать несколько общих рекомендаций.

1.
Необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями,
особенно по отсроченным задолженностям.

2. Установить
определенные условия кредитования дебиторов, например, покупатель получает
скидку 2% в случае оплаты полученного товара в течении 10 дней с момента получения
товара и др.

3. По возможности
ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты
одним или несколькими покупателями.

4. Следить за
соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

Максимальный
эффект от ускорения оборачиваемости запасов, средств в расчетах и других
текущих активов завод получит в том случае, если это произойдет при одновременном
увеличении периода погашения краткосрочных обязательств, что и обеспечит предприятию
наибольший приток денежных средств.

Поскольку в ходе анализа было выявлено, что за 3 года доля издержек в общей
сумме выручки увеличилась, то для улучшения финансового состояния завода
целесообразно добиться, с одной стороны, увеличения количества реализуемой
продукции, а с другой – снижения ее себестоимости. В связи с этим необходимо уменьшить
затраты на приобретение материальных ресурсов, используемых для производства
электроламп.

Решить
данную проблему можно путем организации собственного производства некоторых
сборочных единиц. Например, для Завода очень дорого и экономически не выгодно
закупать у заводов – конкурентов стеклянные колбы, поэтому имеет смысл производить
их внутри самого предприятия. Для этого на территории завода необходимо будет
построить стекольный цех, что требует  значительных капиталовложений.
Следовательно, задачей руководства Завода является изыскание ресурсов для
финансирования строительства.

Еще
одним аспектом улучшения финансового состояния завода является сокращение
убытков от прочей финансовой – хозяйственной деятельности.

Реализация
указанных мероприятий по финансовому оздоровлению Завода позволит его
руководству:

—
рационализировать выбранную хозяйственную стратегию;

—
повысить ликвидность текущих активов;

—
увеличить приток денежных средств и укрепить финансовую устойчивость
завода;

—
улучшить общее финансовое состояние.

Помимо
сказанного, стратегическими задачами разработки финансовой политики предприятия
являются:

·
максимизация прибыли предприятия;

·
оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой
устойчивости;

·
достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятий
для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;

·
обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

·
создания эффективного механизма управления предприятием;

·
использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых
средств.

В рамках этих задач рекомендуется выполнить следующие мероприятия по
ряду направлений в области управления финансами:

·
проведение рыночной оценки активов;

·
проведение реструктуризации задолженности по платежам в бюджет;

·
разработка программы мер по ликвидации задолженности по выплате заработной
платы;

·
разработка мер по снижению неденежных форм расчетов;

·
проведение анализа положения предприятия на рынке и выработка стратегии
развития предприятия;

·
проведение инвентаризации имущества и осуществление реструктуризации
имущественного комплекса предприятия.

Следует отметить тот факт, что при разработке эффективной системы
управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов
развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для
проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия.

Значение
анализа финансово-экономического состояния сложно переоценить, поскольку именно
он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики
предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой 
бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ осуществляется перед
составлением бухгалтерской и финансовой отчетности, когда еще имеется
возможность изменить ряд статей баланса, а также для составления пояснительной
записки к годовому отчету. На основе данных итогового финансово-экономического
состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики
предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит
эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового
анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской
отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение
в области финансовой политики.

                                       СПИСОК
ЛИТЕРАТУРЫ

Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. —
М., 2004.

Баканов М.И., Шеремет А.Д.  Теория экономического
анализа. —  М.: «Финансы и статистика», 2006.

Большаков С. В. Проблемы укрепления финансов
предприятий. // Финансы. – 2004.- № 2.

Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы. – М., 1993. 

Газарян А. В. Значение анализа финансового  состояния
предприятия для выводов в аудиторском заключении. // Бухгалтерский учет. – 2006.
— № 7.

Горфинкель В. Я., Швандар В. А. Экономика предприятия. –
М.: «Банки и биржи», 2003.

Грязнова А. Г. Антикризисный менеджмент. – М.: «Тандем»,
2004.

Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ
бухгалтерской отчетности. – М.: «Дело и Сервис», 2006.

Ковалев  А. И., Привалов В. П. Анализ финансового
состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2005.

Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной
деятельности предприятия. – М.: «Проспект», 2005.

Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом,
выбор инвестиций, анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2002.

Ковалев В. В. Финансовый. Введение в финансовый
менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2004.

Ковалева А. М. Финансы. – М.: Финансы и статистика, 2003.

Лабодненко Н. В. Аудит и диагностика банкротства. //
Финансы. – 2002. — № 2.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия – Минск.: ООО «Новое знание», 2005.

Учетная политика необходима любому юридическому лицу. От того, насколько грамотно она составлена, зависит итоговый результат работы компании, а ее отсутствие может привести к негативным последствиям. Как составить бухгалтерскую и налоговую учетную политику? Какие нюансы следует знать при ее формировании? Об этом пойдет речь в нашей статье.

Бухгалтерская и налоговая учетная политика на 2023 год

Учетная политика необходима для описания применяемых компанией методов отражения имущества, доходов и расходов, а также операций в бухгалтерском и налоговом учете и отчетности.

Учетная политика 2023 года может быть сформирована как единый документ с отдельными разделами, посвященными нюансам бухгалтерского и налогового учета, или же на каждый вид учета создается отдельная политика.

Форма этого документа законом не регламентирована, но в нем необходимо предусмотреть все нюансы учета. Важно дополнить политику по учету рабочим планом счетов, формами применяемых первичных документов и регистров, правилами документооборота и иными решениями компании, необходимыми для организации учета.

С 01.01.2022 обязательным к применению является ФСБУ 27/2021 «Документы и документооборот». Напомним, что график документооборота является обязательным приложением к учетной политике. Как организовать документооборот для целей бухгалтерского учета по ФСБУ 27/2021, подробно разъяснили эксперты КонсультантПлюс. Получите пробный демо-доступ к системе и бесплатно переходите в Готовое решение.

О нюансах применения плана счетов подробнее читайте здесь.  

Основой составления учетной политики 2023 года являются правила, закрепленные в положении по бухгалтерскому учету 1/2008 «Учетная политика организаций», утвержденном приказом Минфина от 06.10.2008 № 106н и вводящим ряд допущений и требований (допущения последовательности применения, имущественной обособленности, требования полноты, своевременности, осмотрительности).

Учетная политика 2023 года формируется главным бухгалтером (или иным лицом, которому это поручено) и утверждается руководителем компании. Дата утверждения учетной политики на 2023 год — не позднее 31.12.2022, так как закрепленные ею способы учета подлежат применению с 1 января года, следующего за годом утверждения (п. 9 ПБУ 1/2008).

О том, что является существенным для учетной политики, составляемой «упрощенцем», читайте здесь.

Как составить учетную политику

Не существует универсальной учетной политики, подходящей для всех без исключения компаний. Чтобы грамотно составить этот документ, потребуется учесть не только все проводимые компанией операции, но и планируемые в предстоящем периоде, чтобы охватить весь спектр необходимых способов оценки и учета активов и обязательств. Кроме того, учетная политика 2023 года должна предусматривать сроки и алгоритм проведения инвентаризации имущества и обязательств, а также описывать процедуру контроля за хозяйственными операциями.

Процесс разработки этого документа начинается с анализа допускаемых законодательством способов учета с целью рационального выбора наиболее подходящего для компании с учетом специфики ее работы.

Например, учетная политика строительной компании, осуществляющей капитальное строительство по долгосрочным договорам, обязательно должна описывать порядок признания выручки и расходов по указанным договорам в соответствии с требованиями ПБУ 2/2008 «Учет договоров строительного подряда» (утверждено приказом Минфина от 24.10.2008 № 116н). А торговой фирме это ПБУ при разработке учетной политики не потребуется, потому что специфика ее деятельности иная. При этом последней в своей учетной политике 2023 года придется обязательно прописать иные пункты. Например, отразить нюансы формирования коммерческих расходов или специфику учета разнообразных скидок и надбавок к цене товара. Также необходимо отобразить порядок учета ОС и арендных обязательств по новым ФСБУ с учетом того, что:

• Учет ОС с 2022 года регулируется двумя новыми ФСБУ 6/2020 «Основные средства» и 26/2020 «Капитальные вложения».

Какие положения в соответствии с новыми ФСБУ вносить в учетную политику, узнайте в КонсультантПлюс. Сориентироваться в нововведениях ФСБУ 6/2020 вам поможет этот материал, по ФСБУ 26/2020 — эта статья. Пробный демо-доступ к системе предоставляется бесплатно.

• Операции по аренде должны учитываться в соответствии с ФСБУ 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды».

Как организации вести учет аренды (лизинга) по новому ФСБУ 25/2018, подробно разъяснили эксперты КонсультантПлюс. Получите пробный демо-доступ к системе и бесплатно переходите в Готовое решение. Узнайте также, какие изменения по ФСБУ 25/2018 нужно внести в учетную политику с 2023 года.

При этом и в строительной, и в торговой компании могут быть одинаковые подходы, например, к методам начисления амортизации ОС и НМА или правилам списания МПЗ.

С 01.01.2023:

• в связи с переходом на ЕНП и объединением ФСС и ПФР требуются дополнения в рабочий план счетов. Подробнее здесь.
• можно досрочно начать применять новый ФСБУ 14/2022 (его обязательное применение начнется с 2024 года). Смотрите, как это оформить в учетной политике.

О том, как составить налоговую учетную политику у заказчика строительства, мы рассказывали здесь.

Перечень всех действующих ПБУ смотрите здесь.

Объем учетной политики зависит от многих обстоятельств: видов активов и обязательств, разнообразия уплачиваемых налогов и иных нюансов. Например, если у компании отсутствует собственное имущество на балансе, ее учетная политика не будет содержать описания методов расчета амортизации и раздела, посвященного расчету налога на имущество.

Учетная политика для целей налогового учета: нюансы

Учетная политика для налогового учета существенно отличается от бухгалтерской, поскольку базируется на иных нормативных документах (главный из них — НК РФ). Кроме того, в налоговом законодательстве чаще происходят изменения, требующие своевременного реагирования на них, в т. ч. внесения корректировок в учетную политику.

ВАЖНО! За отсутствие политики по учету или ее положений, требующих самостоятельного выбора или установления, контролеры наказывают как за грубое нарушение правил учета. В соответствии со ст. 120 НК РФ штраф составит 10 000 руб. (30 000 руб. — если нарушение распространяется на несколько налоговых периодов). Штраф наложат и на должностное лицо — по ст. 15.11 КоАП в размере от 5000 до 10 000 руб. (а при повторном нарушении от 10 000 до 20 000 руб. или приведет к дисквалификации).

О том, что составляет основу учетной политики по МСФО, читайте в материале «Учетная политика в формате МСФО — основные положения».

Учетная политика организации (ООО): пример-2023

Учетная политика организации (ООО) — пример 2023 года можно найти на многочисленных сайтах в интернете. Есть образцы и у нас: по НДС, для УСН и др. Однако искать идеально подходящий бесполезно. Все тонкости учета предусматриваются в зависимости от специфики деятельности, а она у каждой компании своя. Можно воспользоваться предлагаемыми в интернете специальными сервисами-конструкторами. Но и они могут применяться лишь в качестве основы, подлежащей дальнейшей доработке и корректировке.

Скачать образец учетной политики на 2023 год можно и на нашем сайте, кликнув по картинке ниже:

Учетная политика

Скачать

Учетную политику можно сформировать и в «1С:Бухгалтерии». Как правильно это сделать, узнайте из типовой ситуации от «КонсультантПлюс». Там же вы найдете примеры оформления учетной политики для каждой из систем налогообложения. А если у вас нет доступа к системе, оформите временный демодоступ. Это бесплатно. 

Итоги

Составить грамотную учетную политику — значит сократить риск возникновения ошибок в учете, избежать неверного отражения активов и обязательств или искажения налогооблагаемой базы при расчете налогов. Разработка этой политики производится с учетом установленных законодательством допущений и требований и в зависимости от специфики деятельности компании. Разработанная учетная политика должна быть актуальной на момент утверждения, а также своевременно дополняться и изменяться в случаях, предусмотренных законодательством.