Как составить график инфляции

Основные положения

Так, рассмотрим основные этапы для расчета темпа инфляции:

1. выбор периода исследования;
2. сбор исходной информации;
3. формирование, сводка и группировка данных;
4. расчет темпов роста;
5. оценивается уровень инфляции, изменения;
6. формирование графического представления;
7. анализ данных;
8. формирование выводов.

Так, если темпы инфляции оказываются выше, чем 10 % в год (или 0,8 % в месяц), то такая инфляция называется ползучей (или относительно нормальной). Если инфляция окажется, выше, чем 20 %, то инфляция называется галопирующей и является очень высокой (такие темпы роста наблюдались во многих странах Латинской Америки, Южной Азии в 80-х годах). Инфляция, темпы которой превышают 50 % в месяц и выше, называется гиперинфляцией. В такой ситуации стране грозит дефолт и крах финансовой системы.

Формула расчета

Рассмотрим формулу для исчисления.

Так, уровень или темп инфляции = ((инфляция в настоящем анализируемом периоде – инфляция в предыдущем анализируемом периоде)/ инфляция в предыдущем периоде)) $cdot$ 100, %

Также существует еще одна формула. Так уровень инфляции, рассчитанный по уровню статистики, может быть принят за индекс цен. Итак, формула приобретает следующий вид.

Темп инфляции = ((индекс настоящего периода – индекс предыдущего периода (или базового периода)) / индекс предыдущего периода (или базового периода) $cdot$ 100, %

Пример расчета

Для расчета выбран период в пять лет с 2012 по 2016 годы, то есть 2012, 2013,2014, 2015, 2016 год. Также данные об уровне цен взять с официального сайта статистики по Российской Федерации.

Итак, исходные данные представлены следующими уровнями инфляции: 5,4 % – 2016 год, 12,90 % — 2015 год, 11,36 % — 2014 год, 6,45 % — 2013 год, 6,58 % — 2012 год, 6,10 % — 2011 год.

Рассчитаем темпы инфляции по годам:

• 2012 год = 7,9 %
• 2013 год = -1,9 %
• 2014 год = 76,1 %
• 2015 год = 13,5 %
• 2016 год = — 58,3 %

Так, темп инфляции в 2016 году составило падение – 58,3 % от уровня 2015 года.
Темп инфляции в 2015 году составил рост 13,5 % от уровня 2014 года.

Особенно высокий рост наблюдался в 2014 году 76,1 %. Что было связано с кризисными явлениями в экономике Российской Федерации, усложнением внеэкономической и политической обстановки.

Представим темпы роста на графике на рисунке 1 ниже.

Так, видно на графике, что наивысший темп инфляции в Российской Федерации наблюдался в 2014 году, но потом темпы роста инфляции стали уменьшаться, что является в некотором смысле позитивным фактором. Так в 2016 году в среднем по инфляции наблюдалось снижение инфляции, то есть обратная инфляция. Однако, наиболее информативно расчет темпов инфляции проводить за период по месяца и по группам товаров.

Основными факторами, влияющими на уровень инфляции в перспективе, будут оставаться цены на нефть, внешнеэкономическая деятельность, внешнеполитическая обстановка, эффективность государственной политики в области денежно-кредитной, налоговой политики.

Обзор

Все диаграммы и графики, представленные на нашем сайте, можно настроить и видоизменить при помощи параметров для использования
с других сайтов, блогов и приложений. Такие графики всегда будут отображать самую свежую информацию. Например, вы можете
разместить у себя на сайте график инфляции за текущий год, который будет меняться каждый месяц, добавляя новые данные.

Условия Использования

Все графики и диаграммы с нашего сайта могут быть использованы на других сайтах при выполнении следующих условий:

• Некоммерческое использование
• Указание ссылки на источник данных — statbureau.org.
  Например: <a href=»https://www.statbureau.org»>www.statbureau.org</a>

Основные Параметры

Все диаграммы поддерживают набор параметров, которые позволяют настраивать их внешний вид, как в следующем примере:

https://www.statbureau.org/{language}/{country}/monthly-inflation-current-year-mom.png?width={width}&height={height}&chartType={chartType}

Типы Графиков

Ниже представлены примеры различных типов графиков, которые можно использовать для каждой диаграммы на сайте. Примеры представлены для Column, Point, Spline, AreaSpline, Doughnut и Pie типов.

Список Доступных Инфляционных Графиков

Месячная Инфляция — Текущий Год — Одна Страна — По Месяцам

http://statbureau/ru/russia/monthly-inflation-current-year-mom.png?width=500&height=250&chartType=Column&showTitle=True

Месячная Инфляция — Текущий и Предыдущий Года — Одна Страна — По Месяцам

http://statbureau/ru/russia/monthly-inflation-comparison-current-previous-years-mom.png?width=500&height=250&chartType=Column&showTitle=True

Месячная Инфляция — Последние 10 Лет — Одна Страна — По Месяцам

http://statbureau/ru/russia/monthly-inflation-last-10-years-mom.png?width=500&height=250&chartType=Column&showTitle=True

Месячная Инфляция — Все Года — Одна Страна — По Месяцам

http://statbureau/ru/russia/monthly-inflation-all-time-mom.png?width=500&height=250&chartType=Column&showTitle=True

Месячная Инфляция — Текущий Год — Одна Страна — В Годовом Исчислении

http://statbureau/ru/russia/monthly-inflation-current-year-yoy.png?width=500&height=250&chartType=Column&showTitle=True

Месячная Инфляция — Текущий и Предыдущий Года — Одна Страна — В Годовом Исчислении

http://statbureau/ru/russia/monthly-inflation-comparison-current-previous-years-yoy.png?width=500&height=250&chartType=Column&showTitle=True

Месячная Инфляция — Последние 10 Лет — Одна Страна — В Годовом Исчислении

http://statbureau/ru/russia/monthly-inflation-last-10-years-yoy.png?width=500&height=250&chartType=Column&showTitle=True

Месячная Инфляция — Все Года — Одна Страна — В Годовом Исчислении

http://statbureau/ru/russia/monthly-inflation-all-time-yoy.png?width=500&height=250&chartType=Column&showTitle=True

Годовая Инфляция — Последние 10 Лет — Одна Страна

http://statbureau/ru/russia/yearly-inflation-last-10-years.png?width=500&height=250&chartType=Column&showTitle=True

Годовая Инфляция — Все Года — Одна Страна

http://statbureau/ru/russia/yearly-inflation-all-time.png?width=500&height=250&chartType=Column&showTitle=True

В бизнес-планировании постоянно приходится считаться с фактором инфляции, которая с течением времени обесценивает стоимость находящихся в обращении денежных средств. Влияние инфляции сказывается на многих аспектах финансовой деятельности предприятия. В процессе инфляции происходит занижение стоимости отдельных материальных активов; снижение реальной стоимости денежных и других финансовых его активов; занижение себестоимости производства продукции и т.п. Особенно сильно фактор инфляции сказывается на проведении долгосрочных финансовых операций предприятия.

В бизнес-планировании постоянно приходится считаться с фактором инфляции, которая с течением времени обесценивает стоимость находящихся в обращении денежных средств.

Влияние инфляции сказывается на многих аспектах финансовой деятельности предприятия. В процессе инфляции происходит относительное занижение стоимости отдельных материальных активов, используемых предприятием (основных средств, запасов товарно-материальных ценностей и т.п.); снижение реальной стоимости денежных и других финансовых его активов (дебиторской задолженности, нераспределенной прибыли, инструментов финансового инвестирования и т.п.); занижение себестоимости производства продукции, вызывающее искусственный рост суммы прибыли и приводящее к росту налоговых отчислений с нее; падение реального уровня предстоящих доходов предприятия и т.п. Особенно сильно фактор инфляции сказывается на проведении долгосрочных финансовых операций предприятия.

Концепция учета влияния фактора инфляции в бизнес-планировании заключается в необходимости реального отражения стоимости его активов и денежных потоков, а также в обеспечении возмещения потерь доходов, вызываемых инфляционными процессами, при осуществлении различных финансовых операций.

Для оценки интенсивности инфляционных процессов в стране используются два основных показателя, учитывающих фактор инфляции в финансовых вычислениях — темп и индекс инфляции:

• Темп инфляции характеризует показатель, отражающий размер обесценения (снижения покупательной способности) денег в определенном периоде, выраженный приростом среднего уровня цен в процентах к их номиналу на начало периода.
• Индекс инфляции характеризует показатель, отражающий общий рост уровня цен в рассматриваемом периоде, определяемый путем суммирования базового их уровня на начало периода (принимаемого за единицу) и темпа инфляции в этом же периоде (выраженного десятичной дробью).

При расчетах, связанных с корректировкой стоимости денег с учетом фактора инфляции принято использовать два понятия — номинальная и реальная сумма денежных средств:

• Номинальная сумма денежных средств отражает оценку размеров денежных активов в соответствующих денежных единицах без учета изменения покупательной стоимости денег в рассматриваемом периоде.
• Реальная сумма денежных средств отражает оценку размеров денежных активов с учетом изменения уровня покупательной стоимости денег в рассматриваемом периоде, вызванного инфляцией.

Для расчета этих сумм денежных средств в процессе наращения или дисконтирования стоимости денег во времени используются соответственно номинальная и реальная ставка процента:

• Номинальная процентная ставка характеризует ставку процента, устанавливаемую без учета изменения покупательной способности денег в связи с инфляцией (или общую процентную ставку, в которой не элиминирована ее инфляционная составляющая).
• Реальная процентная ставка характеризует ставку процента, устанавливаемую с учетом изменения покупательной стоимости в рассматриваемом периоде в связи с инфляцией.

С учетом рассмотренных базовых понятий формируется конкретный методический инструментарий, позволяющий учесть фактор инфляции в процессе бизнес-планирования.

I. Инструментарий прогнозирования годового темпа и индекса инфляции основывается на ожидаемых среднемесячных ее темпах. Такая информация содержится в публикуемых прогнозах экономического и социального развития страны на предстоящий период. Результаты прогнозирования служат основой последующего учета фактора инфляции в финансовой деятельности предприятия.

1. При прогнозировании годового темпа инфляции используется следующая формула:

ТИГ = (1 + ТИМ)12 — 1 ,

где ТИГ — прогнозируемый годовой темп инфляции, выраженный десятичной дробью; ТИМ — ожидаемый среднемесячный темп инфляции в предстоящем периоде, выраженный десятичной дробью.

Пример 1. Необходимо определить годовой темп инфляции, если в соответствии с прогнозом экономического и социального развития страны (или собственными прогнозными расчетами) ожидаемый среднемесячный темп инфляции определен в размере 3%.

Подставляя это значение в формулу, получим: Прогнозируемый годовой темп инфляции составит:

(1 + 0,03)12 — 1 = 14258 -1 = 0,4258 или 42,58%.

По указанной формуле может быть рассчитан не только прогнозируемый годовой темп инфляции, но и значение этого показателя на конец любого месяца предстоящего года.

2. При прогнозировании годового индекса инфляции используются следующие формулы:

ИИГ = 1 + ТИГ или ИИГ = (1 + ТИМ)12 ,

где ИИГ — прогнозируемый годовой индекс инфляции, выраженный десятичной дробью; ТИГ — прогнозируемый годовой темп инфляции, выраженный десятичной дробью (рассчитанный по ранее приведенной формуле); ТИМ — ожидаемый среднемесячный темп инфляции, выраженный десятичной дробью.

Пример 2. Исходя из условий предыдущего примера, необходимо определить прогнозируемый годовой индекс инфляции.

Он равен: 1 + 0,4258 = 1,4258 (ими 142,6%), или (1 + 0,03)12 = 1,4258 (или 142,6%).

II. Инструментарий формирования реальной процентной ставки с учетом фактора инфляции основывается на прогнозируемом номинальном ее уровне на финансовом рынке (результаты такого прогноза отражены обычно в ценах фьючерсных и опционных контрактов, заключаемых на фондовой бирже) и результатах прогноза годовых темпов инфляции. В основе расчета реальной процентной ставки с учетом фактора инфляции лежит Модель Фишера, которая имеет следующий вид:

Ip = ( I — ТИ) / (1 + ТИ)

где Ip — реальная процентная ставка (фактическая или прогнозируемая в определенном периоде), выряженная десятичной дробью; I — номинальная процентная ставка (фактическая или прогнозируемая в определенном периоде), выраженная десятичной дробью; ТИ —темп инфляции (фактический или прогнозируемый в определенном периоде), выраженный десятичной дробью.

Пример 3. Необходимо рассчитать реальную годовую процентную ставку на предстоящий год с учетом следующих данных: номинальная годовая процентная ставка по опционным и фьючерсным операциям на фондовой бирже на предстоящий год сложилась в размере 19%; прогнозируемый годовой темп инфляции составляет 7%. Подставляя эти данные в Модель Фишера получим: реальная годовая процентная ставка прогнозируется в размере:

(0,19 — 0,07) / (1 + 0,07) = 0,112 (или 11,2%).

III. Инструментарий оценки стоимости денежных средств с учетом фактора инфляции позволяет осуществлять расчеты как будущей, так и настоящей их стоимости с соответствующей «инфляционной составляющей». В основе осуществления этих расчетов лежит формируемая реальная процентная ставка.

1. При оценке будущей стоимости денежных средств с учетом фактора инфляции используется следующая формула (представляющая собой модификацию рассмотренной ранее Модели Фишера):

Sн = P x [(1 + Iр) х (1 + ТИ) ]n

где Sн — номинальная будущая стоимость вклада (денежных средств), учитывающая фактор инфляции; Р— первоначальная сумма вклада; Iр — реальная процентная ставка, выраженная десятичной дробью; ТИ — прогнозируемый темп инфляции, выраженный десятичной дробью; n — количество интервалов, по которым осуществляется каждый процентный платеж, в общем обусловленном периоде времени.

Пример 4. Определить номинальную будущую стоимость вклада с учетом фактора инфляции при следующих условиях: первоначальная сумма вклада составляет 1000 усл. ден. ед.; реальная годовая процентная ставка, используемая для наращения стоимости вклада, составляет 20%; прогнозируемый годовой темп инфляции составляет 12%; общий период размещения вклада составляет 3 года при начислении процента один раз в год.

Подставляя эти показатели в вышеприведенную формулу, получим:

Sн = 1000 x [(1 + 0,20) х (1 + 0,12)]3 = 2428 усл. ден. ед.

2. При оценке настоящей стоимости денежных средств с учетом фактора инфляции используется следующая формула:

Pр = Sн / [(1 + Iр) х (1 + ТИ) ]n

Пример 5. Необходимо определить реальную настоящую стоимость денежных средств при следующих условиях: ожидаемая номинальная будущая стоимость денежных средств составляет 1000 усл. ден. ед. реальная процентная ставка, используемая в процессе дисконтирования стоимости, составляет 20% в год; прогнозируемый годовой темп инфляции составляет 12%; период дисконтирования составляет 3 года, а его интервал — 1 год.

Подставляя эти показатели в вышеприведенную формулу, получим:

Pр = 1000 / [(1 + 0,20) х (1 + 0,12)]3 = 412 усл. ден. ед.

IV. Инструментарий формирования необходимого уровня доходности финансовых операций с учетом фактора инфляции, с одной стороны, призван обеспечить расчет суммы и уровня «инфляционной премии», а с другой — расчет общего уровня номинального дохода, обеспечивающего возмещение инфляционных потерь и получение необходимого уровня реальной прибыли.

1. При определении необходимого размера инфляционной премии используется следующая формула:

Пи = Р х ТИ,

где Пи — сумма инфляционной премии в определенном периоде; Р — первоначальная стоимость денежных средств; ТИ — темп инфляции в рассматриваемом периоде, выраженный десятичной дробью.

2. При определении общей суммы необходимого дохода по финансовой операции с учетом фактора инфляции используется следующая формула:

Дн = Др + Пи

где Дн — общая номинальная сумма необходимого дохода по финансовой операции с учетом фактора инфляции в рассматриваемом периоде; Др — реальная сумма необходимого дохода по финансовой операции в рассматриваемом периоде, исчисленная по простым или сложным процентам с использованием реальной процентной ставки; Пи — сумма инфляционной премии в рассматриваемом периоде.

3. При определении необходимого уровня доходности финансовых операций с учетом фактора инфляции используется следующая формула:

УДн = (Дн / Др) — 1

где УДн — необходимый уровень доходности финансовых операций с учетом фактора инфляции, выраженный десятичной дробью; Дн — общая номинальная сумма необходимого дохода по финансовой операции в рассматриваемом периоде; Др — реальная сумма необходимого дохода по финансовой операции в рассматриваемом периоде.

Следует отметить, что прогнозирование темпов инфляции представляет собой довольно сложный и трудоемкий вероятностный процесс, в значительной степени подверженный влиянию субъективных факторов. Поэтому в практике финансового менеджмента может быть использован более простой способ учета фактора инфляции. В этих целях стоимость денежных средств при их последующем наращении или размер необходимого дохода при последующем его дисконтировании пересчитывается заранее из национальной валюты в одну из «сильных» (т.е. в наименьшей степени подверженных инфляции) свободно конвертируемых валют по курсу на момент проведения расчетов. Процесс наращения или дисконтирования стоимости осуществляется затем по реальной процентной ставке (минимальной реальной норме прибыли на капитал). Такой способ оценки настоящей или будущей стоимости необходимого дохода позволяет вообще исключить из ее расчетов фактор инфляции внутри страны.

Скачать материал

Скачать материал